Формування інвестиційної стратегії розвитку бізнесу (на матеріалах ФОП Дорохов Р.П., м.Шпола, Черкаська обл.)

Суддя, Максим Анатолійович
Please use this identifier to cite or link to this item: https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/9824
Full metadata record
DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor	Руденко, Оксана Анатоліївна	-
dc.contributor.author	Суддя, Максим Анатолійович	-
dc.date.accessioned	2026-07-04T19:52:23Z	-
dc.date.available	2026-07-04T19:52:23Z	-
dc.date.issued	2026	-
dc.identifier.uri	https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/9824	-
dc.description.abstract	Об’єктом дослідження є процеси формування та реалізації інвестиційної стратегії розвитку суб’єкта малого підприємництва в умовах нестабільного зовнішнього середовища, що забезпечують його фінансову стійкість, адаптивність та довгострокову конкурентоспроможність. Предметом дослідження є теоретико-методичні засади, сучасні підходи, інструменти та практичні механізми формування інвестиційної стратегії розвитку бізнесу на прикладі ФОП Дорохов Р.П. (м. Шпола, Черкаська обл.). Метою кваліфікаційної роботи є обґрунтування теоретичних положень та розробка практичних рекомендацій щодо формування ефективної інвестиційної стратегії розвитку малого бізнесу, спрямованої на підвищення його фінансової стійкості, інвестиційної привабливості та ринкової вартості. Для досягнення поставленої мети у роботі вирішено такі завдання:  досліджено економічну сутність інвестиційної стратегії та її роль у забезпеченні сталого розвитку бізнесу;  проаналізовано систему методів і інструментів формування інвестиційної стратегії суб’єктів малого підприємництва;  узагальнено європейський досвід інвестиційного планування та визначено можливості його адаптації для вітчизняного бізнесу;  надано організаційно-економічну характеристику діяльності ФОП Дорохов Р.П.;  проведено аналіз фінансово-господарських показників та оцінку фінансової стійкості підприємства;  досліджено існуючу практику інвестиційної діяльності та фактори впливу на розвиток бізнесу в м. Шпола;  оцінено інвестиційну привабливість та конкурентоспроможність підприємства в умовах економічної нестабільності;  розроблено заходи щодо формування оптимальної інвестиційної стратегії розвитку бізнесу;  запропоновано рекомендації щодо вдосконалення системи моніторингу та управління інвестиційними ризиками;  обґрунтовано соціально-економічну ефективність інвестиційної стратегії та її вплив на ринкову вартість бізнесу. У роботі використано комплекс загальнонаукових і спеціальних методів дослідження: системний підхід, аналіз і синтез, порівняльний та економіко-статистичний аналіз, методи фінансової діагностики, SWOT-аналіз, а також методи оцінювання інвестиційної привабливості та ринкової вартості бізнесу. Практична значущість роботи полягає у можливості впровадження розроблених рекомендацій у діяльність ФОП Дорохов Р.П., що сприятиме підвищенню ефективності управління інвестиційними ресурсами, зміцненню фінансової стійкості, зниженню рівня ризиків та зростанню ринкової вартості бізнесу в умовах економічної нестабільності.	uk_UA
dc.language.iso	uk	uk_UA
dc.subject	інвестиційна стратегія, малий бізнес, фінансова стійкість, інвестиційна привабливість, економічна нестабільність.	uk_UA
dc.title	Формування інвестиційної стратегії розвитку бізнесу (на матеріалах ФОП Дорохов Р.П., м.Шпола, Черкаська обл.)	uk_UA
dc.type	Master Thesis	uk_UA
Appears in Collections:	073 Менеджмент (Бізнес-адміністрування)
Files in This Item:
File	Description	Size	Format
Диплом_Суддя.pdf Restricted Access		1.74 MB	Adobe PDF	View/Open Request a copy
Show simple item record
Extracted text
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ 
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ 
Факультет економіки та управління 
Кафедра менеджменту та бізнес-адміністрування 
 
 
Допущено до захисту 
Завідувач кафедри  
менеджменту та бізнес-адміністрування 
_________________Олександр БІЛИК 
«_____»____________________ 2026  р. 
 
 
КВАЛІФІКАЦІЙНА РОБОТА МАГІСТРА 
НА ТЕМУ: 
 
ФОРМУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ БІЗНЕСУ 
(НА МАТЕРІАЛАХ ФОП ДОРОХОВ Р.П., М.ШПОЛА, ЧЕРКАСЬКА 
ОБЛ.) 
 
 
Галузь знань: 07 «Управління та адміністрування» 
Спеціальність: 073 Менеджмент 
Освітня програма: «Бізнес-адміністрування» 
Рівень вищої освіти: другий (магістерський) 
Форма здобуття освіти: денна 
Група БАМ-24 
 
 
Виконавець роботи:  
 «____»_________ 2026 р.       ____________                    Максим СУДДЯ_____ 
                                                                          (підпис)                        (ім’я та ПРІЗВИЩЕ)     
    
Керівник роботи: 
                              
 «____»__________ 2026 р.      ________               к.е.н., доц. Оксана РУДЕНКО 
                                                                   (підпис)                (вчене звання, ім’я та ПРІЗВИЩЕ)   
 
 
 
 
 
 
  
Черкаси 2026  
2 
 
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ 
ФАКУЛЬТЕТ ЕКОНОМІКИ ТА УПРАВЛІННЯ  
КАФЕДРА  МЕНЕДЖМЕНТУ ТА БІЗНЕС-АДМІНІСТРУВАННЯ 
 
Галузь знань   07 «Управління та адміністрування»  ________ 
       (код, назва) 
Спеціальність     073 «Менеджмент»                        __ 
(код, назва) 
Освітня програма  Бізнес-адміністрування                                     _______ 
 
 
ЗАТВЕРДЖУЮ: 
Завідувач кафедри 
________________  
 
«_____» ________________20 ___ р. 
 
ЗАВДАННЯ 
НА КВАЛІФІКАЦІЙНУ РОБОТУ МАГІСТРА  
ЗДОБУВАЧУ ВИЩОЇ ОСВІТИ 
 
 Суддя Максим Анатолійович____ ______________    
(прізвище, ім’я, по батькові) 
1. Тема роботи _Формування інвестиційної стратегії розвитку бізнесу (на 
матеріалах ФОП Дорохов Р.П., м.Шпола, Черкаська обл.) 
Керівник роботи  Руденко Оксана Анатоліївна, к.е.н., доц. _____ _______ 
(прізвище, ім’я, по батькові, науковий ступінь, вчене звання) 
затверджені наказом від «11»_03_2026 року №_55/03-03_ 
2. Вихідні дані до роботи ФОП Дорохов Р.П. за 2020-2024 рр.; періодичні видання 
та друковані літературні джерела 
 
3. Зміст кваліфікаційної роботи (перелік питань, які потрібно розробити)  
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ФОРМУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ 
СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА 
РОЗДЛІЛ 2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО СТАНУ ТА 
ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ФОП ДОРОХОВ Р.П. 
РОЗДІЛ 3 ОБҐРУНТУВАННЯ СТРАТЕГІЧНИХ НАПРЯМІВ ІНВЕСТИЦІЙНОГО 
РОЗВИТКУ ФОП ДОРОХОВ Р.П. 
4. Консультанти розділів кваліфікаційної роботи магістра 
Підпис, дата 
Прізвище, ініціали та посада 
Розділ завдання 
керівника завдання прийняв 
видав 
1 к.е.н., доц. Оксана РУДЕНКО   
2 к.е.н., доц. Оксана РУДЕНКО   
3 к.е.н., доц. Оксана РУДЕНКО   
5. Дата видачі завдання «____» __________ 20 ___ р. 
  
3 
 
КАЛЕНДАРНИЙ ПЛАН 
 
Строк 
№ Назва етапів підготовки виконання 
Примітка  
з/п кваліфікаційної роботи магістра етапів 
роботи 
Вибір напряму дослідження. Складання виконано 
1 23.02.2026 
попереднього плану роботи 
Опрацювання літературних джерел. Підготовка виконано 
2 07.03.2026 
та групування матеріалів 
Затвердження плану. Підготовка теоретичного виконано 
3 15.03.2026 
розділу. 
Доопрацювання теоретичного розділу. Аналіз виконано 
4 даних, необхідних для написання аналітичного 9.04.2026 
розділу. 
5 Підготовка аналітичного розділу. 30.04.2026 виконано 
6 Доопрацювання аналітичного розділу. 5.05.2026 виконано 
7 Підготовка  та написання розрахункового 18.05.2026 виконано 
розділу роботи 
8 Розрахунок пропозицій 20.05.2026 виконано 
9 Доопрацювання розрахункового розділу 25.05.2026 виконано 
10 Підготовка висновків по роботі 29.05.2026 виконано 
11 Оформлення роботи 05.06.2026 виконано 
12 Подання завершеної роботи на кафедру 12.06.2026 виконано 
 
 
 
Здобувач вищої освіти   _____________             __Максим СУДДЯ___ 
             (підпис)                                              (ім’я та ПРІЗВИЩЕ) 
Керівник роботи      _________________    _Оксана РУДЕНКО_ 
            (підпис)                                              (ім’я та ПРІЗВИЩЕ) 
  
4 
 
АНОТАЦІЯ 
Кваліфікаційна робота магістра містить 100 сторінок, 21 таблицю, 5 
рисунків, список використаних джерел з 84 найменувань, 2 додатки. 
ФОРМУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ БІЗНЕСУ 
(НА МАТЕРІАЛАХ ФОП ДОРОХОВ Р.П., М.ШПОЛА, ЧЕРКАСЬКА ОБЛ.) 
 
Об’єктом дослідження є процеси формування та реалізації інвестиційної стратегії 
розвитку суб’єкта малого підприємництва в умовах нестабільного зовнішнього 
середовища, що забезпечують його фінансову стійкість, адаптивність та довгострокову 
конкурентоспроможність. 
Предметом дослідження є теоретико-методичні засади, сучасні підходи, 
інструменти та практичні механізми формування інвестиційної стратегії розвитку бізнесу 
на прикладі ФОП Дорохов Р.П. (м. Шпола, Черкаська обл.). 
Метою кваліфікаційної роботи є обґрунтування теоретичних положень та розробка 
практичних рекомендацій щодо формування ефективної інвестиційної стратегії розвитку 
малого бізнесу, спрямованої на підвищення його фінансової стійкості, інвестиційної 
привабливості та ринкової вартості. 
Для досягнення поставленої мети у роботі вирішено такі завдання: 
 досліджено економічну сутність інвестиційної стратегії та її роль у забезпеченні 
сталого розвитку бізнесу;  
 проаналізовано систему методів і інструментів формування інвестиційної стратегії 
суб’єктів малого підприємництва;  
 узагальнено європейський досвід інвестиційного планування та визначено 
можливості його адаптації для вітчизняного бізнесу;  
 надано організаційно-економічну характеристику діяльності ФОП Дорохов Р.П.;  
 проведено аналіз фінансово-господарських показників та оцінку фінансової 
стійкості підприємства;  
 досліджено існуючу практику інвестиційної діяльності та фактори впливу на 
розвиток бізнесу в м. Шпола;  
 оцінено інвестиційну привабливість та конкурентоспроможність підприємства в 
умовах економічної нестабільності;  
 розроблено заходи щодо формування оптимальної інвестиційної стратегії 
розвитку бізнесу;  
 запропоновано рекомендації щодо вдосконалення системи моніторингу та 
управління інвестиційними ризиками;  
 обґрунтовано соціально-економічну ефективність інвестиційної стратегії та її 
вплив на ринкову вартість бізнесу.  
У роботі використано комплекс загальнонаукових і спеціальних методів 
дослідження: системний підхід, аналіз і синтез, порівняльний та економіко-статистичний 
аналіз, методи фінансової діагностики, SWOT-аналіз, а також методи оцінювання 
інвестиційної привабливості та ринкової вартості бізнесу. 
Практична значущість роботи полягає у можливості впровадження розроблених 
рекомендацій у діяльність ФОП Дорохов Р.П., що сприятиме підвищенню ефективності 
управління інвестиційними ресурсами, зміцненню фінансової стійкості, зниженню рівня 
ризиків та зростанню ринкової вартості бізнесу в умовах економічної нестабільності. 
Ключові слова: інвестиційна стратегія, малий бізнес, фінансова стійкість, 
інвестиційна привабливість, економічна нестабільність. 
Рік захисту кваліфікаційної роботи магістра ____________ 
Підпис здобувача вищої освіти ____________________ 
Дата ___________________________________________ 
5 
 
ABSTRACT 
The master's thesis contains 100 pages, 21 tables, 5 figures, a list of sources used from 84 
titles, 2 appendices. 
FORMATION OF AN INVESTMENT STRATEGY FOR BUSINESS 
DEVELOPMENT (BASED ON MATERIALS FROM IE DOROKHOV R.P., SHPOLA, 
CHERKASY REGION) 
The object of the research is the processes of forming and implementing an investment 
strategy for the development of a small business entity under conditions of an unstable external 
environment, which ensure its financial stability, adaptability, and long-term competitiveness. 
The subject of the research is the theoretical and methodological foundations, modern 
approaches, tools, and practical mechanisms for forming an investment strategy for business 
development based on the example of Sole Proprietor Dorokhov R.P. (Shpola, Cherkasy region). 
The aim of the qualification thesis is to substantiate theoretical provisions and develop practical 
recommendations for forming an effective investment strategy for small business development, 
aimed at increasing its financial stability, investment attractiveness, and market value. 
To achieve the stated aim, the following tasks were solved: 
 the economic essence of the investment strategy and its role in ensuring sustainable 
business development were studied;  
 the system of methods and tools for forming an investment strategy of small business 
entities was analyzed;  
 European experience in investment planning was generalized and possibilities of its 
adaptation for domestic business were identified;  
 an organizational and economic characterization of the activities of Sole Proprietor 
Dorokhov R.P. was provided;  
 an analysis of financial and economic indicators and an assessment of the enterprise’s 
financial stability were conducted;  
 the existing practice of investment activity and factors influencing business development 
in Shpola were studied;  
 the investment attractiveness and competitiveness of the enterprise under conditions of 
economic instability were assessed;  
 measures for forming an optimal investment strategy for business development were 
developed;  
 recommendations for improving the system of monitoring and managing investment risks 
were proposed;  
 the socio-economic effectiveness of the investment strategy and its impact on the market 
value of the business were substantiated.  
The study used a set of general scientific and special research methods, including: system 
approach, analysis and synthesis, comparative and economic-statistical analysis, financial 
diagnostics methods, SWOT analysis, as well as methods for assessing investment attractiveness 
and market value of the business. 
The practical significance of the work lies in the possibility of implementing the developed 
recommendations in the activities of Sole Proprietor Dorokhov R.P., which will contribute to 
improving the efficiency of investment resource management, strengthening financial stability, 
reducing risk levels, and increasing the market value of the business under conditions of economic 
instability. 
Keywords: investment strategy, small business, financial stability, investment 
attractiveness, economic instability. 
Year of defense of the master's thesis ____________ 
Signature of the higher education applicant ____________________ 
Date ___________________________________________ 
6 
 
ЗМІСТ 
  
ВСТУП……………………………………………………………………….. 7 
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ФОРМУВАННЯ 
ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА………… 10 
1.1 Економічна сутність інвестиційної стратегії та її роль у забезпеченні 
сталого розвитку бізнесу………………………...……………………….….. 10 
1.2 Система, методи та інструментарій розробки інвестиційної стратегії 
суб’єктів малого підприємництва……………………………………..…. 20 
1.3 Європейські практики інвестиційного планування: можливості 
адаптації досвіду для вітчизняного малого бізнесу……………..…........... 29 
Висновок до розділу 1……………………………………………………….. 38 
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО СТАНУ ТА 
ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ФОП ДОРОХОВ Р.П……….……… 39 
2.1 Організаційно-економічна характеристика діяльності та ринкові 
позиції ФОП Дорохов Р.П. на регіональному ринку………………………. 39 
2.2 Аналіз динаміки основних показників фінансово-господарської 
діяльності та оцінка фінансової стійкості суб'єкта господарювання……. 45 
2.3 Дослідження існуючої практики інвестиційної діяльності та 
діагностика факторів впливу на розвиток бізнесу в м. Шпола….…………. 55 
2.4 Оцінювання інвестиційної привабливості та 
конкурентоспроможності підприємства в умовах економічної 
нестабільності………………………………………………………………... 65 
Висновок до розділу 2………………………………………………………. 69 
РОЗДІЛ 3 ОБҐРУНТУВАННЯ СТРАТЕГІЧНИХ НАПРЯМІВ 
ІНВЕСТИЦІЙНОГО РОЗВИТКУ ФОП ДОРОХОВ Р.П….......................... 71 
3.1 Заходи щодо формування оптимальної інвестиційної стратегії 
розвитку бізнесу в умовах воєнного стану та повоєнного відновлення….. 71 
3.2 Розробка рекомендацій щодо вдосконалення системи моніторингу та 
управління інвестиційними ризиками……………………….……………... 77 
3.3 Обґрунтування соціально-економічної ефективності запропонованої 
інвестиційної стратегії та її вплив на ринкову вартість бізнесу…………... 83 
Висновок до розділу 3………………………………………………………. 87 
ВИСНОВКИ ТА РЕКОМЕНДАЦІЇ…………………………………..……. 89 
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ……………………………………. 92 
ДОДАТКИ……………………………………………………………………. 99 
 
 
 
 
 
 
7 
 
ВСТУП 
 
Актуальність теми формування інвестиційної стратегії розвитку бізнесу 
(на матеріалах ФОП Дорохов Р.П., м. Шпола) зумовлена сучасними умовами 
функціонування економіки України, які характеризуються високим рівнем 
невизначеності, воєнними ризиками, інфляційними коливаннями та обмеженим 
доступом до фінансових ресурсів. У таких умовах особливого значення набуває 
здатність суб’єктів малого підприємництва забезпечувати власну фінансову 
стійкість та конкурентоспроможність на основі ефективного управління 
інвестиційними ресурсами. 
Мале підприємництво є одним із ключових елементів національної 
економіки, оскільки забезпечує зайнятість населення, формує податкові 
надходження та сприяє розвитку місцевих ринків. Водночас саме малі 
підприємства є найбільш вразливими до зовнішніх шоків через обмеженість 
фінансових ресурсів, низьку диверсифікацію діяльності та залежність від 
локального попиту. Це обумовлює необхідність розробки та впровадження 
ефективних інвестиційних стратегій, які дозволяють забезпечити стабільний 
розвиток бізнесу навіть у кризових умовах. 
Особливої актуальності набуває питання адаптації європейського досвіду 
інвестиційного планування, що базується на цифровізації, ризик-орієнтованому 
управлінні та стратегічному підході до формування капіталу. Впровадження 
таких підходів у діяльність українських суб’єктів малого бізнесу дозволяє 
підвищити їх інвестиційну привабливість, прозорість та ефективність 
використання ресурсів. 
У контексті досліджуваного підприємства – ФОП Дорохов Р.П. – 
актуальність теми додатково підсилюється необхідністю підвищення 
ефективності управління фінансовими потоками, оптимізації структури витрат, 
зниження інвестиційних ризиків та забезпечення стабільного зростання ринкової 
вартості бізнесу. Формування інвестиційної стратегії в даному випадку виступає 
8 
 
ключовим інструментом забезпечення довгострокового розвитку та адаптації до 
змін зовнішнього середовища. 
Таким чином, актуальність теми дослідження визначається необхідністю 
розробки науково обґрунтованих та практично орієнтованих підходів до 
формування інвестиційної стратегії, що здатна забезпечити стійкий розвиток 
малого бізнесу в умовах економічної нестабільності та повоєнного відновлення 
України. 
Об’єктом дослідження є процеси формування та реалізації інвестиційної 
стратегії розвитку суб’єкта малого підприємництва в умовах нестабільного 
зовнішнього середовища, що забезпечують його фінансову стійкість, 
адаптивність та довгострокову конкурентоспроможність. 
Предметом дослідження є теоретико-методичні засади, сучасні підходи, 
інструменти та практичні механізми формування інвестиційної стратегії 
розвитку бізнесу на прикладі ФОП Дорохов Р.П. (м. Шпола, Черкаська обл.). 
Метою кваліфікаційної роботи магістра є обґрунтування теоретичних 
положень та розробка практичних рекомендацій щодо формування ефективної 
інвестиційної стратегії розвитку малого бізнесу, спрямованої на підвищення його 
фінансової стійкості, інвестиційної привабливості та ринкової вартості. 
Для досягнення поставленої мети у роботі вирішено такі завдання: 
 досліджено економічну сутність інвестиційної стратегії та її роль у 
забезпеченні сталого розвитку бізнесу;  
 проаналізовано систему методів і інструментів формування інвестиційної 
стратегії суб’єктів малого підприємництва;  
 узагальнено європейський досвід інвестиційного планування та визначено 
можливості його адаптації для вітчизняного бізнесу;  
 надано організаційно-економічну характеристику діяльності ФОП 
Дорохов Р.П.;  
 проведено аналіз фінансово-господарських показників та оцінку 
фінансової стійкості підприємства;  
9 
 
 досліджено існуючу практику інвестиційної діяльності та фактори впливу 
на розвиток бізнесу в м. Шпола;  
 оцінено інвестиційну привабливість та конкурентоспроможність 
підприємства в умовах економічної нестабільності;  
 розроблено заходи щодо формування оптимальної інвестиційної стратегії 
розвитку бізнесу;  
 запропоновано рекомендації щодо вдосконалення системи моніторингу та 
управління інвестиційними ризиками;  
 обґрунтовано соціально-економічну ефективність інвестиційної стратегії 
та її вплив на ринкову вартість бізнесу.  
У роботі використано комплекс загальнонаукових і спеціальних методів 
дослідження: системний підхід, аналіз і синтез, порівняльний та економіко-
статистичний аналіз, методи фінансової діагностики, SWOT-аналіз, а також 
методи оцінювання інвестиційної привабливості та ринкової вартості бізнесу. 
Практична значущість роботи полягає у можливості впровадження 
розроблених рекомендацій у діяльність ФОП Дорохов Р.П., що сприятиме 
підвищенню ефективності управління інвестиційними ресурсами, зміцненню 
фінансової стійкості, зниженню рівня ризиків та зростанню ринкової вартості 
бізнесу в умовах економічної нестабільності. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10 
 
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ФОРМУВАННЯ 
ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА 
 
1.1 Економічна сутність інвестиційної стратегії та її роль у забезпеченні 
сталого розвитку бізнесу 
 
В умовах посилення глобальної конкуренції, нестабільності економічного 
середовища та прискорення технологічних змін інвестиційна діяльність 
підприємств набуває стратегічного значення. Саме інвестиції виступають 
ключовим інструментом оновлення виробничого потенціалу, підвищення 
конкурентоспроможності та забезпечення довгострокового економічного 
зростання. У цьому контексті особливої актуальності набуває формування 
ефективної інвестиційної стратегії як складової загальної стратегії розвитку 
бізнесу. 
Інвестиційна стратегія визначає пріоритетні напрями вкладення капіталу, 
джерела фінансування, рівень прийнятного ризику та очікувану дохідність, що 
дозволяє підприємству досягати стратегічних цілей у довгостроковій 
перспективі. Вона забезпечує узгодженість між фінансовими можливостями 
підприємства та його інноваційними, виробничими й ринковими потребами. 
Водночас ефективна інвестиційна стратегія має враховувати вплив зовнішніх 
факторів, зокрема економічну кон’юнктуру, регуляторне середовище та тенденції 
розвитку галузі. 
Зростаюча роль концепції сталого розвитку обумовлює необхідність 
інтеграції екологічних, соціальних та управлінських (ESG) аспектів у процес 
формування інвестиційної стратегії, що передбачає орієнтацію не лише на 
отримання фінансових результатів, але й на забезпечення довгострокової 
стійкості бізнесу, відповідальне використання ресурсів та підвищення соціальної 
значущості діяльності підприємства. 
Отже, дослідження економічної сутності інвестиційної стратегії та 
визначення її ролі у забезпеченні сталого розвитку бізнесу є важливим науковим 
11 
 
і практичним завданням. У межах даного підрозділу доцільно розглянути 
теоретичні підходи до трактування інвестиційної стратегії, її основні складові, 
принципи формування та вплив на ефективність функціонування підприємства в 
умовах сучасних викликів. 
ЗОВНІШНЄ СЕРЕДОВИЩЕ 
(ринок, конкуренція, держава, ризики) 
ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ  
 Цілі інвестування  
 Аналіз ресурсів  
 Оцінка ризиків  
Вибір напрямів вкладень 
РОЗПОДІЛ ІНВЕСТИЦІЙНИХ 
РЕСУРСІВ  
Реальні інвестиції 
(виробництво)  
Фінансові інвестиції  
 Інновації  
Людський капітал 
ЕКОНОМІЧНІ РЕЗУЛЬТАТИ  
Зростання прибутку  
 Підвищення 
конкурентоспроможності  
Збільшення вартості бізнесу 
СТАЛИЙ РОЗВИТОК 
БІЗНЕСУ  
Економічна стабільність  
Соціальна відповідальність  
Екологічна збалансованість 
(зворотний зв’язок) 
Оцінка ефективності та коригування стратегії 
 
Рисунок 1.1 – Економічна сутність інвестиційної стратегії та її роль у 
забезпеченні сталого розвитку бізнесу 
Джерело: розроблено автором [2, 7, 15, 39, 33] 
На рисунку 1.1 відображено логічну взаємозалежність між інвестиційною 
стратегією підприємства та результатами його функціонування в контексті 
сталого розвитку. У верхній частині схеми представлено вплив зовнішнього 
12 
 
середовища, зокрема ринкових умов, конкурентного середовища, державного 
регулювання та інвестиційних ризиків, які формують передумови для розробки 
інвестиційної стратегії. 
Центральне місце займає інвестиційна стратегія як система 
довгострокових цілей і рішень щодо ефективного використання фінансових 
ресурсів. Вона включає визначення цілей інвестування, аналіз наявних ресурсів, 
оцінку ризиків і вибір пріоритетних напрямів вкладення капіталу. 
Наступним елементом є процес розподілу інвестиційних ресурсів за 
ключовими напрямами: реальні інвестиції, фінансові інструменти, інноваційна 
діяльність та розвиток людського капіталу [25, 39]. Це забезпечує формування 
економічних результатів, зокрема зростання прибутку, підвищення 
конкурентоспроможності підприємства та збільшення його ринкової вартості. 
Завершальним етапом є досягнення сталого розвитку бізнесу, що 
передбачає гармонійне поєднання економічної ефективності, соціальної 
відповідальності та екологічної збалансованості. У схемі також відображено 
зворотний зв’язок, який забезпечує оцінювання ефективності реалізації 
інвестиційної стратегії та її подальше коригування відповідно до змін 
зовнішнього середовища. 
Таблиця 1.1 – Економічна сутність інвестиційної стратегії та її роль у 
забезпеченні сталого розвитку бізнесу 
Елемент Роль у забезпеченні сталого розвитку 
Характеристика 
дослідження бізнесу 
Довгостроковий план 
Сутність Забезпечує узгоджений розвиток 
формування та використання 
інвестиційної підприємства в довгостроковій 
інвестиційних ресурсів 
стратегії перспективі 
підприємства 
Мета Сприяє підвищенню 
Максимізація вартості бізнесу та 
інвестиційної конкурентоспроможності та 
досягнення стратегічних цілей 
стратегії фінансової стійкості 
Основні засоби, інновації, 
Об’єкти Забезпечують модернізацію та 
людський капітал, цифрові 
інвестування інноваційний розвиток підприємства 
технології 
Джерела Власний капітал, позикові Формують фінансову базу для 
фінансування кошти, іноземні інвестиції стабільного розвитку 
Оцінка та управління Зменшує ймовірність фінансових 
Рівень ризику 
інвестиційними ризиками втрат та кризових ситуацій 
Дохідність Очікуваний економічний ефект Забезпечує економічне зростання та 
інвестицій від вкладень ефективність діяльності 
13 
 
Елемент Роль у забезпеченні сталого розвитку 
Характеристика 
дослідження бізнесу 
Підвищує адаптивність до змін та 
Інноваційна Вкладення в нові технології та 
технологічну 
складова продукти 
конкурентоспроможність 
Екологічна Інвестиції в екологічно чисті Сприяє збереженню ресурсів та 
складова технології екологічній відповідальності 
Соціальна Інвестиції в персонал, умови Забезпечує соціальну стабільність та 
складова праці, корпоративну культуру розвиток людського капіталу 
Впровадження ефективних 
Управлінська Підвищує якість управлінських 
механізмів управління 
складова рішень та прозорість діяльності 
інвестиціями 
Здатність адаптувати 
Стратегічна Забезпечує стійкість підприємства в 
інвестиційну політику до змін 
гнучкість умовах невизначеності 
середовища 
Джерело: розроблено автором [18, 26, 34, 55] 
Таблиця 1.1 узагальнює економічну сутність інвестиційної стратегії та 
розкриває її ключові складові у взаємозв’язку з забезпеченням сталого розвитку 
бізнесу. Її структура дозволяє системно відобразити як теоретичні аспекти 
формування інвестиційної стратегії, так і практичну значущість кожного 
елемента для довгострокового функціонування підприємства. 
Передусім у таблиці визначено сутність інвестиційної стратегії як 
довгострокового плану формування та використання інвестиційних ресурсів, що 
забезпечує узгодженість між цілями підприємства та його фінансовими 
можливостями. Відповідно, її основною метою є максимізація вартості бізнесу 
та досягнення стратегічних орієнтирів розвитку, що безпосередньо впливає на 
конкурентоспроможність і фінансову стійкість підприємства. 
Важливе місце в таблиці 1.1 займають об’єкти інвестування та джерела 
фінансування, які формують матеріальну та фінансову основу реалізації 
інвестиційної стратегії. Інвестування в основні засоби, інновації, людський 
капітал і цифрові технології забезпечує модернізацію діяльності підприємства, 
тоді як різноманітність джерел фінансування сприяє зниженню залежності від 
окремих фінансових ресурсів і підвищує гнучкість розвитку. 
Окрему увагу приділено таким характеристикам, як рівень ризику та 
дохідність інвестицій. Їх збалансоване поєднання є необхідною умовою 
ефективної інвестиційної діяльності, оскільки дозволяє мінімізувати можливі 
втрати та забезпечити стабільне економічне зростання. 
14 
 
У контексті сталого розвитку особливого значення набувають інноваційна, 
екологічна, соціальна та управлінська складові інвестиційної стратегії. 
Інноваційна складова сприяє впровадженню новітніх технологій і підвищенню 
адаптивності підприємства до змін середовища [14, 36, 49]. Екологічна складова 
орієнтує бізнес на раціональне використання ресурсів і зниження негативного 
впливу на довкілля. Соціальна складова забезпечує розвиток людського капіталу 
та покращення умов праці, тоді як управлінська складова спрямована на 
підвищення ефективності прийняття інвестиційних рішень і прозорості 
діяльності. 
Завершальним елементом є стратегічна гнучкість, яка відображає здатність 
підприємства адаптувати свою інвестиційну політику до змін зовнішнього 
середовища. Саме ця характеристика є ключовою в умовах економічної 
нестабільності та невизначеності, оскільки забезпечує стійкість і безперервність 
розвитку бізнесу. 
Таким чином, наведена таблиця 1.1 демонструє, що інвестиційна стратегія 
є комплексним інструментом управління розвитком підприємства, який поєднує 
економічні, соціальні та екологічні аспекти та відіграє визначальну роль у 
забезпеченні сталого розвитку бізнесу. 
Таблиця 1.2 – Класифікація інвестиційних стратегій підприємства в умовах 
забезпечення сталого розвитку бізнесу 
Класифікаційна Вид інвестиційної Значення для сталого 
Характеристика 
ознака стратегії розвитку 
Орієнтація на 
агресивне 
Забезпечує швидкий 
інвестування, 
Активна розвиток та інноваційні 
швидке зростання, 
За рівнем прориви 
високий рівень 
активності 
ризику 
Збалансоване 
Сприяє стабільному та 
Помірна поєднання ризику та 
прогнозованому розвитку 
дохідності 
Мінімізація ризиків, Забезпечує фінансову 
 Консервативна орієнтація на стійкість у довгостроковій 
збереження капіталу перспективі 
Вкладення в основні 
За напрямами засоби, Сприяють модернізації та 
Реальні інвестиції 
інвестування виробництво, розширенню діяльності 
інфраструктуру 
15 
 
Класифікаційна Вид інвестиційної Значення для сталого 
Характеристика 
ознака стратегії розвитку 
Вкладення в цінні 
Фінансові Забезпечують 
папери, фінансові 
інвестиції диверсифікацію доходів 
інструменти 
Інвестування в нові Підвищують 
Інноваційні 
технології, НДДКР конкурентоспроможність 
Фінансування за 
Зменшує фінансову 
Власна рахунок власного 
залежність 
капіталу 
За джерелами Використання 
Прискорює розвиток за 
фінансування Позикова кредитів та 
обмежених ресурсів 
позикових коштів 
Поєднання власних і Забезпечує оптимальну 
Змішана 
позикових ресурсів структуру капіталу 
Орієнтація на Може забезпечити швидке 
Високоризикова високий дохід із зростання, але підвищує 
значними ризиками нестабільність 
Помірний рівень Забезпечує баланс 
За рівнем ризику Середньоризикова 
ризику та доходу стабільності та розвитку 
Орієнтація на 
Низькоризикова стабільні, але Сприяє фінансовій безпеці 
невисокі доходи 
Інвестування для 
Стратегія Забезпечує довгострокове 
розширення 
зростання економічне зростання 
діяльності 
Підтримка 
За стратегічною Стратегія Сприяє збереженню позицій 
поточного рівня 
метою стабілізації на ринку 
діяльності 
Мінімізація витрат 
Стратегія Забезпечує адаптацію до 
та ризиків у 
виживання кризових ситуацій 
кризових умовах 
Орієнтація лише на 
Обмежений вплив на сталий 
Традиційна фінансові 
розвиток 
результати 
За врахуванням Врахування 
ESG-факторів екологічних, Забезпечує довгострокову 
Сталого розвитку 
соціальних та стійкість та відповідальність 
(ESG) 
управлінських бізнесу 
аспектів 
Джерело: розроблено автором [18, 23, 48, 56] 
Таблиця 1.2 відображає класифікацію інвестиційних стратегій 
підприємства за основними ознаками та дозволяє комплексно оцінити їх вплив 
на забезпечення сталого розвитку бізнесу. Її структура побудована таким чином, 
щоб систематизувати різні підходи до формування інвестиційної політики 
залежно від рівня ризику, джерел фінансування, напрямів інвестування та 
стратегічних цілей підприємства. 
16 
 
Передусім у таблиці 1.2 представлено класифікацію за рівнем активності, 
де виокремлено активну, помірну та консервативну стратегії. Активна стратегія 
орієнтована на швидке зростання та впровадження інновацій, проте 
супроводжується підвищеним рівнем ризику. Помірна стратегія забезпечує 
баланс між ризиком і дохідністю, що робить її найбільш універсальною для 
стабільного розвитку. Консервативна стратегія, у свою чергу, спрямована на 
збереження капіталу та мінімізацію ризиків, що є особливо важливим в умовах 
економічної нестабільності. 
За напрямами інвестування виділено реальні, фінансові та інноваційні 
інвестиції [17, 35, 49]. Реальні інвестиції сприяють оновленню матеріально-
технічної бази підприємства, фінансові – забезпечують диверсифікацію доходів, 
а інноваційні – формують основу довгострокової конкурентоспроможності та 
технологічного розвитку. Класифікація за джерелами фінансування передбачає 
поділ на власні, позикові та змішані стратегії. Використання власного капіталу 
знижує фінансові ризики, позикового – дозволяє швидше реалізувати 
інвестиційні проєкти, а змішаний підхід забезпечує оптимальне співвідношення 
між фінансовою стійкістю та можливостями розвитку. 
Особливу увагу в таблиці приділено рівню ризику, що є ключовим 
фактором прийняття інвестиційних рішень. Високоризикові стратегії можуть 
забезпечити значний дохід, але супроводжуються нестабільністю, тоді як 
низькоризикові орієнтовані на стабільність і безпеку, хоча й обмежують 
потенціал зростання. Середньоризикові стратегії забезпечують компроміс між 
цими підходами. 
За стратегічною метою інвестиційні стратегії поділяються на стратегії 
зростання, стабілізації та виживання. Стратегія зростання спрямована на 
розширення діяльності підприємства, стабілізації – на утримання досягнутих 
позицій, а виживання – на адаптацію до кризових умов і мінімізацію втрат. 
Важливим сучасним аспектом є врахування ESG-факторів, що відображено 
у поділі на традиційні стратегії та стратегії сталого розвитку. Останні 
передбачають інтеграцію екологічних, соціальних та управлінських аспектів у 
17 
 
процес інвестування, що забезпечує довгострокову стійкість бізнесу та його 
відповідальність перед суспільством. 
Таким чином, наведена таблиця 1.2 демонструє багатовимірність 
інвестиційних стратегій та їх значущість для забезпечення сталого розвитку 
підприємства. Вибір конкретної стратегії залежить від фінансового стану 
підприємства, рівня ризику, зовнішнього середовища та стратегічних цілей 
розвитку. 
Таблиця 1.3 – Порівняльна характеристика наукових підходів до 
визначення сутності інвестиційної стратегії підприємства 
Автор / Сутність 
Ключові Обмеження 
наукова інвестиційної Переваги підходу 
акценти підходу підходу 
школа стратегії 
Система 
довгострокови
х цілей і Стратегічне Недостатня 
напрямів планування, увага до 
Забезпечує системність і 
І. Ансофф розвитку узгодженість із ризиків і 
стратегічну орієнтацію 
підприємства, загальною динаміки 
пов’язаних з стратегією середовища 
інвестиційною 
діяльністю 
Інструмент 
формування Обмежене 
Конкурентна 
конкурентних Орієнтація на ринок і врахування 
позиція, 
М. Портер переваг через конкурентоспроможніст соціально-
ефективність 
ефективне ь екологічних 
інвестицій 
розміщення аспектів 
ресурсів 
Засіб 
досягнення 
Відсутність 
довгострокови
Інновації, чіткої 
х результатів Гнучкість і практична 
П. Друкер ефективність формалізації 
через інновації спрямованість 
управління інвестиційних 
та ефективне 
процесів 
управління 
ресурсами 
Процес 
прийняття 
інвестиційних Фінансовий Обмежений 
Р. Брейлі, Чіткість фінансових 
рішень з аналіз, оцінка стратегічний 
С. Майєрс критеріїв 
урахуванням ефективності аспект 
ризику та 
дохідності 
Українська Система Комплексність, Потребує 
Врахування специфіки 
наукова управління адаптація до уніфікації 
національної економіки 
школа інвестиційною ринкових умов підходів 
18 
 
Автор / Сутність 
Ключові Обмеження 
наукова інвестиційної Переваги підходу 
акценти підходу підходу 
школа стратегії 
діяльністю 
підприємства з 
урахуванням 
внутрішніх і 
зовнішніх 
факторів 
Інструмент 
забезпечення 
сталого Складність 
Сталий 
Сучасний розвитку через впровадженн
розвиток, Довгострокова стійкість і 
ESG- інтеграцію я та 
відповідальніст соціальна значущість 
підхід економічних, оцінювання 
ь бізнесу 
соціальних та ефективності 
екологічних 
аспектів 
Джерело: розроблено автором [67, 83, 74, 75, 76] 
Таблиця 1.3 відображає порівняльну характеристику наукових підходів до 
визначення сутності інвестиційної стратегії підприємства та дозволяє 
узагальнити еволюцію наукових поглядів у цій сфері. Представлені підходи 
охоплюють як класичні концепції стратегічного управління, так і сучасні підходи, 
орієнтовані на сталий розвиток. 
Зокрема, підхід Ігор Ансофф [67] акцентує увагу на стратегічному 
плануванні та узгодженості інвестиційної діяльності із загальною стратегією 
підприємства. Його концепція підкреслює важливість довгострокового бачення 
розвитку, однак меншою мірою враховує динамічність зовнішнього середовища. 
Конкурентний підхід Майкл Портер [83] розглядає інвестиційну стратегію 
як інструмент формування конкурентних переваг. Основна увага приділяється 
ефективному розміщенню ресурсів і позиціонуванню підприємства на ринку, що 
робить цей підхід особливо цінним у конкурентному середовищі, хоча він 
обмежено враховує соціальні та екологічні аспекти. 
У свою чергу, управлінський підхід Пітер Друкер [74] акцентує увагу на 
ролі інновацій та ефективного використання ресурсів як ключових чинників 
довгострокового розвитку. Його концепція є більш гнучкою та практично 
орієнтованою, проте не містить чітко структурованих методів оцінки інвестицій. 
19 
 
Фінансовий підхід, представлений Річард Брейлі та Стюарт Майєрс, 
зосереджується на процесі прийняття інвестиційних рішень з урахуванням 
співвідношення ризику та дохідності. Він забезпечує високу точність фінансових 
розрахунків, однак не враховує стратегічні та соціальні аспекти розвитку. 
Підхід української наукової школи відзначається комплексністю та 
орієнтацією на адаптацію до умов національної економіки, поєднуючи 
стратегічні, фінансові та управлінські аспекти. Водночас відсутність єдиної 
методології певною мірою ускладнює його практичне застосування. 
Сучасний ESG-підхід відображає новітню тенденцію інтеграції 
економічних, соціальних та екологічних аспектів у формування інвестиційної 
стратегії. Він орієнтований на забезпечення довгострокової стійкості бізнесу та 
його відповідальності перед суспільством, хоча потребує значних ресурсів для 
впровадження. 
Таким чином, таблиця 1.3 демонструє, що еволюція наукових підходів до 
інвестиційної стратегії відбувається від вузькоекономічного та фінансового 
трактування до комплексного, що враховує стратегічні, соціальні та екологічні 
аспекти розвитку підприємства. 
У результаті дослідження економічної сутності інвестиційної стратегії 
встановлено, що вона є ключовим елементом системи стратегічного управління 
підприємством і визначає напрями ефективного використання інвестиційних 
ресурсів у довгостроковій перспективі. Інвестиційна стратегія виступає 
інструментом досягнення стратегічних цілей підприємства, забезпечення його 
конкурентоспроможності, фінансової стійкості та адаптивності до змін 
зовнішнього середовища. 
Аналіз наукових підходів, зокрема концепцій Ігор Ансофф [67], Майкл 
Портер [83], Пітер Друкер [74], а також фінансових підходів Річард Брейлі і 
Стюарт Майєрс, дозволив узагальнити, що сучасне розуміння інвестиційної 
стратегії формується на основі поєднання стратегічного, фінансового та 
управлінського підходів. 
20 
 
Встановлено, що в умовах сучасних викликів, зокрема економічної 
нестабільності та глобалізації, особливого значення набуває інтеграція ESG-
принципів у процес формування інвестиційної стратегії. Це забезпечує не лише 
економічну ефективність, але й соціальну відповідальність та екологічну безпеку 
діяльності підприємства. 
Отже, інвестиційна стратегія є багатокомпонентною системою, що поєднує 
різні аспекти управління та виступає основою забезпечення сталого розвитку 
бізнесу. Її ефективне формування та реалізація є необхідною умовою 
довгострокового успіху підприємства в умовах динамічного та невизначеного 
середовища. 
 
1.2 Система, методи та інструментарій розробки інвестиційної стратегії 
суб’єктів малого підприємництва 
 
Розробка інвестиційної стратегії суб’єктів малого підприємництва є 
важливим елементом забезпечення їхнього довгострокового розвитку та 
конкурентоспроможності. В умовах обмеженості фінансових ресурсів, високого 
рівня невизначеності та нестабільності зовнішнього середовища малі 
підприємства потребують чітко структурованого підходу до формування 
інвестиційної політики, який поєднує системність, гнучкість та адаптивність. 
Система розробки інвестиційної стратегії являє собою комплекс 
взаємопов’язаних елементів, що забезпечують послідовність прийняття 
управлінських рішень у сфері інвестування. Вона охоплює визначення 
стратегічних цілей, аналіз внутрішнього потенціалу підприємства, оцінку 
зовнішнього середовища, формування джерел фінансування, вибір пріоритетних 
напрямів інвестування та організацію контролю за реалізацією інвестиційних 
рішень. Особливістю такої системи для малого бізнесу є її спрощена структура 
та орієнтація на оперативність прийняття рішень, що дозволяє швидко реагувати 
на зміни ринку. 
21 
 
У процесі розробки інвестиційної стратегії застосовуються різноманітні 
методи, які забезпечують наукове обґрунтування управлінських рішень. До них 
належать методи стратегічного аналізу, зокрема SWOT-аналіз і PEST-аналіз, що 
дозволяють оцінити сильні та слабкі сторони підприємства, а також можливості 
та загрози зовнішнього середовища. Важливу роль відіграють фінансово-
економічні методи, такі як аналіз грошових потоків, оцінка ефективності 
інвестицій за допомогою показників чистої приведеної вартості, внутрішньої 
норми дохідності та періоду окупності. Крім того, застосовуються методи 
управління ризиками, які передбачають ідентифікацію, оцінку та мінімізацію 
можливих загроз, а також методи прогнозування, що дають змогу передбачити 
майбутні результати інвестиційної діяльності [22, 29, 35, 43]. 
Інструментарій розробки інвестиційної стратегії включає практичні засоби 
реалізації зазначених методів. До них належать фінансові інструменти (бізнес-
плани, бюджети, фінансові моделі), аналітичні інструменти (система показників, 
коефіцієнтний аналіз), а також сучасні цифрові рішення, зокрема програмні 
продукти для обробки фінансової інформації та управління клієнтськими 
відносинами. Важливу роль відіграють організаційні інструменти, такі як 
внутрішні регламенти та процедури, що забезпечують координацію дій і 
контроль за виконанням інвестиційних проєктів. 
Таким чином, система, методи та інструментарій розробки інвестиційної 
стратегії суб’єктів малого підприємництва формують єдину логічно узгоджену 
основу для прийняття ефективних управлінських рішень. Їх комплексне 
застосування дозволяє підприємствам не лише підвищити ефективність 
інвестиційної діяльності, але й забезпечити стійкий розвиток в умовах 
динамічного та невизначеного економічного середовища. 
 
 
22 
 
ЗОВНІШНЄ ТА ВНУТРІШНЄ СЕРЕДОВИЩЕ 
(ринок, конкуренція, ресурси, фінансовий стан, ризики) 
СИСТЕМА РОЗРОБКИ СТРАТЕГІЇ 
Формування цілей інвестування  
Аналіз інвестиційного потенціалу | 
Визначення обмежень та ризиків  
 Вибір стратегічних альтернатив 
МЕТОДИ РОЗРОБКИ  
Економічний аналіз  
Порівняльний (бенчмаркінг)  
 SWOT-аналіз 
 Сценарний аналіз  
 Експертні оцінки 
ІНСТРУМЕНТАРІЙ 
Бізнес-планування  
 Фінансові моделі (NPV, IRR)  
 Бюджетування  
 Аналіз грошових потоків  
 Інвестиційні проєкти 
ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ 
МАЛОГО БІЗНЕСУ 
Оптимізація структури інвестицій  
Забезпечення прибутковості  
 Мінімізація ризиків 
РЕЗУЛЬТАТИ ТА СТАЛИЙ 
РОЗВИТОК  Фінансова стабільність  
 Розвиток бізнесу  
Підвищення 
конкурентоспроможності 
ЗВОРОТНИЙ ЗВ’ЯЗОК (КОРИГУВАННЯ) 
 
Рисунок 1.2 – Система, методи та інструментарій розробки інвестиційної 
стратегії суб’єктів малого підприємництва 
Джерело: розроблено автором [14, 26, 37, 49] 
На рисунку 1.2 відображено комплексний підхід до розробки інвестиційної 
стратегії суб’єктів малого підприємництва. Вихідною основою є аналіз 
23 
 
зовнішнього та внутрішнього середовища, який дозволяє врахувати вплив 
ринкових факторів, ресурсного забезпечення та рівня ризиків. 
Центральним елементом виступає система розробки інвестиційної 
стратегії, що включає формування стратегічних цілей, оцінку інвестиційного 
потенціалу підприємства, визначення обмежень і вибір альтернативних напрямів 
інвестування. Важливу роль відіграють методи розробки, серед яких 
економічний аналіз, SWOT-аналіз, сценарне моделювання та експертні оцінки, 
що забезпечують обґрунтованість прийняття управлінських рішень. Реалізація 
цих методів здійснюється за допомогою відповідного інструментарію, зокрема 
бізнес-планування, фінансового моделювання (NPV, IRR), бюджетування та 
аналізу грошових потоків. 
Узгоджене застосування системи, методів та інструментів дозволяє 
сформувати ефективну інвестиційну стратегію малого бізнесу, спрямовану на 
підвищення прибутковості, оптимізацію інвестиційних ресурсів і мінімізацію 
ризиків. Результатом є забезпечення фінансової стабільності, зростання 
підприємства та підвищення його конкурентоспроможності, що в сукупності 
сприяє сталому розвитку. Наявність зворотного зв’язку забезпечує адаптацію 
стратегії до змін середовища. 
Таблиця 1.4 – Система, методи та інструментарій розробки інвестиційної 
стратегії суб’єктів малого підприємництва 
Характеристика застосування у малому 
Елемент Зміст 
бізнесі 
Формування цілей Орієнтація на коротко- та 
інвестування середньострокову перспективу 
Аналіз інвестиційного Обмеженість фінансових та матеріальних 
Система розробки потенціалу ресурсів 
стратегії Висока чутливість до змін зовнішнього 
Оцінка ризиків 
середовища 
Вибір стратегічних 
Гнучкість та швидкість прийняття рішень 
альтернатив 
Оцінка ефективності інвестиційних 
Економічний аналіз 
рішень 
Визначення сильних і слабких сторін 
SWOT-аналіз 
підприємства 
Методи 
Моделювання можливих варіантів 
Сценарний аналіз 
розвитку 
Порівняльний аналіз 
Орієнтація на кращі практики ринку 
(бенчмаркінг) 
24 
 
Характеристика застосування у малому 
Елемент Зміст 
бізнесі 
Використання досвіду фахівців за 
 Експертні оцінки 
відсутності повної інформації 
Бізнес-планування Обґрунтування інвестиційних проєктів 
Фінансові моделі (NPV, 
Оцінка доцільності вкладення коштів 
IRR) 
Бюджетування Контроль витрат і доходів 
Інструментарій 
Аналіз грошових 
Забезпечення платоспроможності 
потоків 
Реалізація стратегічних напрямів 
Інвестиційні проєкти 
розвитку 
Джерело: розроблено автором [21, 30, 42, 48, 56] 
Подана таблиця 1.4 узагальнює ключові елементи процесу розробки 
інвестиційної стратегії суб’єктів малого підприємництва та структурно поділяє 
їх на три взаємопов’язані складові: систему, методи та інструментарій. Такий 
підхід дозволяє комплексно відобразити як теоретичні засади формування 
стратегії, так і практичні аспекти її реалізації. 
У межах системи розробки інвестиційної стратегії визначено послідовність 
основних етапів – від формування цілей до вибору стратегічних альтернатив. Це 
створює логічну основу для прийняття обґрунтованих управлінських рішень з 
урахуванням ресурсних обмежень і специфіки діяльності малих підприємств. 
Методи, наведені в таблиці 1.4, забезпечують аналітичне підґрунтя процесу 
стратегічного планування. Їх використання дозволяє оцінити внутрішній 
потенціал підприємства, вплив зовнішнього середовища та можливі сценарії 
розвитку, що є особливо важливим в умовах високої невизначеності. 
Інструментарій, у свою чергу, виступає практичним механізмом реалізації 
обраної стратегії. Застосування фінансових моделей, бізнес-планування та 
бюджетування сприяє підвищенню ефективності використання інвестиційних 
ресурсів і контролю за досягненням поставлених цілей. 
Загалом таблиця демонструє, що ефективна інвестиційна стратегія малого 
бізнесу формується на основі поєднання системного підходу, аналітичних 
методів і прикладних інструментів, що забезпечує підвищення фінансової 
стійкості, конкурентоспроможності та довгострокового розвитку підприємства. 
 
25 
 
Формування інвестиційної стратегії суб’єктів малого підприємництва 
ґрунтується на сукупності принципів, які забезпечують її ефективність, 
обґрунтованість та відповідність довгостроковим цілям розвитку підприємства. 
Дотримання цих принципів дозволяє мінімізувати ризики та забезпечити 
раціональне використання обмежених ресурсів. 
Одним із ключових є принцип цільової спрямованості, який передбачає 
орієнтацію інвестиційної стратегії на досягнення конкретних стратегічних цілей 
підприємства, зокрема зростання прибутковості, підвищення 
конкурентоспроможності та зміцнення ринкових позицій [24, 38, 49]. 
Інвестиційні рішення мають узгоджуватися із загальною стратегією розвитку 
бізнесу. 
Важливе значення має принцип ефективності, відповідно до якого кожне 
інвестиційне рішення повинно забезпечувати максимальний економічний 
результат за мінімальних витрат, що передбачає використання сучасних методів 
оцінки ефективності інвестицій, таких як аналіз грошових потоків, чиста 
приведена вартість та внутрішня норма дохідності. 
Принцип системності полягає у комплексному підході до формування 
інвестиційної стратегії, який враховує взаємозв’язок усіх елементів діяльності 
підприємства, включаючи фінансові, виробничі та організаційні аспекти. Це 
забезпечує узгодженість інвестиційних рішень із загальною діяльністю 
підприємства. 
Не менш важливим є принцип гнучкості та адаптивності, що передбачає 
здатність інвестиційної стратегії швидко реагувати на зміни зовнішнього 
середовища, зокрема економічної ситуації, ринкових умов та рівня конкуренції. 
Для малого бізнесу цей принцип є особливо актуальним через високий рівень 
невизначеності. Принцип мінімізації ризиків передбачає врахування можливих 
загроз при прийнятті інвестиційних рішень та застосування заходів щодо їх 
зниження, таких як диверсифікація інвестицій, страхування та створення 
резервів. 
26 
 
Принцип ресурсного забезпечення означає, що обсяг і структура інвестицій 
повинні відповідати наявним фінансовим можливостям підприємства. Для 
суб’єктів малого підприємництва це особливо важливо через обмеженість 
власних і залучених ресурсів. 
Також слід виділити принцип інноваційності, який передбачає орієнтацію 
на впровадження нових технологій, продуктів і управлінських рішень, що 
сприяють підвищенню ефективності діяльності та забезпечують довгострокові 
конкурентні переваги [24, 36]. 
Отже, дотримання зазначених принципів формування інвестиційної 
стратегії дозволяє малим підприємствам забезпечити ефективне управління 
інвестиційними ресурсами, підвищити результативність діяльності та створити 
передумови для сталого розвитку в умовах динамічного ринкового середовища. 
Формування інвестиційної стратегії суб’єктів малого підприємництва 
відбувається під впливом сукупності взаємопов’язаних факторів, які визначають 
напрями, масштаби та ефективність інвестиційної діяльності. У науковій 
літературі їх доцільно поділяти на внутрішні та зовнішні, оскільки саме така 
класифікація дозволяє комплексно оцінити умови функціонування підприємства. 
До внутрішніх факторів належать характеристики самого підприємства, які 
безпосередньо визначають його інвестиційні можливості. Насамперед це 
фінансовий стан підприємства, що включає рівень прибутковості, ліквідності та 
доступність власних ресурсів. Обмеженість фінансових ресурсів є типовою 
рисою малого бізнесу, що суттєво впливає на вибір інвестиційних проєктів. 
Важливим фактором є також інвестиційний потенціал підприємства, який 
охоплює матеріально-технічну базу, кадровий склад, рівень управління та 
інноваційні можливості. Високий рівень кваліфікації персоналу та ефективний 
менеджмент сприяють прийняттю обґрунтованих інвестиційних рішень. 
До внутрішніх факторів також належить стадія життєвого циклу 
підприємства. Наприклад, на етапі становлення підприємства інвестиції 
спрямовуються переважно на створення та розвиток бізнесу, тоді як на етапі 
зрілості – на модернізацію та підвищення ефективності діяльності. 
27 
 
Не менш значущим є рівень ризик-менеджменту, який визначає здатність 
підприємства ідентифікувати, оцінювати та мінімізувати інвестиційні ризики. 
Для малого бізнесу, який функціонує в умовах високої невизначеності, цей 
фактор має критичне значення. 
До зовнішніх факторів належать умови функціонування підприємства у 
зовнішньому середовищі. Одним із ключових є економічна ситуація в країні, яка 
визначає рівень інфляції, процентні ставки, доступність кредитних ресурсів та 
загальний інвестиційний клімат. Суттєвий вплив має державна політика, зокрема 
податкове регулювання, інвестиційне законодавство, наявність державних 
програм підтримки малого бізнесу та стимулювання інвестиційної діяльності. 
Важливим фактором є ринкове середовище, яке включає рівень 
конкуренції, попит на продукцію чи послуги, а також тенденції розвитку галузі. 
Динамічні зміни на ринку змушують підприємства адаптувати інвестиційні 
стратегії відповідно до нових умов. 
Окремо слід виділити технологічні фактори, пов’язані з розвитком 
інновацій та цифровізації. Впровадження нових технологій відкриває додаткові 
можливості для інвестування, але водночас потребує значних фінансових 
вкладень. Також важливими є соціальні та екологічні фактори, які все більше 
впливають на інвестиційні рішення, особливо в контексті концепції сталого 
розвитку. Підприємства змушені враховувати соціальну відповідальність та 
екологічні стандарти при плануванні інвестицій. 
Отже, формування інвестиційної стратегії є складним процесом, що 
залежить від багатьох внутрішніх і зовнішніх факторів. Їх урахування дозволяє 
суб’єктам малого підприємництва приймати ефективні інвестиційні рішення, 
знижувати ризики та забезпечувати стабільний розвиток у довгостроковій 
перспективі. 
У таблиці 1.5 систематизовано основні етапи розробки інвестиційної 
стратегії суб’єктів малого підприємництва, які відображають логічну 
послідовність процесу стратегічного планування інвестиційної діяльності. 
 
28 
 
Таблиця 1.5 – Етапи розробки інвестиційної стратегії суб’єктів малого 
підприємництва 
№ 
Етап Зміст етапу Результат 
етапу 
Дослідження ринку, 
Аналіз зовнішнього та Визначення умов та 
конкурентів, фінансового стану 
1 внутрішнього обмежень інвестиційної 
підприємства, ресурсного 
середовища діяльності 
забезпечення 
Аналіз фінансових, 
Виявлення 
Оцінка інвестиційного матеріальних, кадрових та 
2 можливостей для 
потенціалу інноваційних можливостей 
інвестування 
підприємства 
Визначення стратегічних і Чітко сформульовані 
Формування цілей 
3 тактичних цілей інвестиційної цілі інвестиційної 
інвестування 
діяльності стратегії 
Розробка Формування можливих 
Набір альтернативних 
4 альтернативних напрямів і варіантів 
інвестиційних рішень 
варіантів інвестування 
Використання фінансових і 
Оцінка ефективності Вибір оптимального 
5 нефінансових показників (NPV, 
та відбір варіантів інвестиційного рішення 
IRR, ризики тощо) 
Узгодження обраного варіанту 
Формування Сформована 
6 з ресурсами та загальною 
інвестиційної стратегії інвестиційна стратегія 
стратегією підприємства 
Досягнення 
Впровадження інвестиційних 
7 Реалізація стратегії запланованих 
проєктів, розподіл ресурсів 
результатів 
Моніторинг виконання 
Актуалізація та 
Контроль та стратегії, оцінка результатів, 
8 підвищення 
коригування внесення змін у разі 
ефективності стратегії 
необхідності 
Джерело: розроблено автором [12, 25, 36, 48] 
Початкові етапи спрямовані на аналіз зовнішнього та внутрішнього 
середовища, що дозволяє визначити можливості та обмеження для здійснення 
інвестицій. 
Наступні етапи пов’язані з формуванням цілей інвестування та розробкою 
альтернативних варіантів вкладення ресурсів. Особливу роль відіграє оцінка 
ефективності інвестиційних рішень, яка забезпечує вибір найбільш доцільного 
варіанту з урахуванням ризиків та очікуваних результатів. 
Завершальні етапи включають формування та реалізацію інвестиційної 
стратегії, а також контроль за її виконанням і коригування відповідно до змін 
зовнішнього середовища. Такий поетапний підхід забезпечує обґрунтованість 
29 
 
управлінських рішень, підвищує ефективність використання інвестиційних 
ресурсів і сприяє досягненню сталого розвитку підприємства. 
 
1.3 Європейські практики інвестиційного планування: можливості 
адаптації досвіду для вітчизняного малого бізнесу 
 
Європейські практики інвестиційного планування для малого бізнесу 
базуються на поєднанні стратегічної гнучкості, інноваційності та високого рівня 
інституційної підтримки. У країнах Європейського Союзу інвестиційне 
планування розглядається не лише як фінансовий процес, а як комплексний 
механізм забезпечення сталого розвитку підприємств, що включає цифровізацію, 
управління ризиками та інтеграцію в міжнародні ринки. 
Однією з ключових особливостей є орієнтація на інноваційно-цифрові 
підходи до планування інвестицій. Європейські малі підприємства активно 
використовують сценарне планування, аналітичні моделі та цифрові платформи 
для прогнозування результатів інвестиційної діяльності. Такі підходи дозволяють 
швидко адаптуватися до змін ринкового середовища та мінімізувати інвестиційні 
ризики. 
Важливим елементом є також розвинена система державної та 
інституційної підтримки малого бізнесу, яка реалізується через грантові 
програми, податкові стимули, кредитні гарантії та ініціативи ЄС, зокрема 
програми підтримки МСП та інтернаціоналізації бізнесу. Це створює сприятливе 
середовище для залучення інвестицій та розвитку підприємництва . 
Європейська практика також характеризується активним використанням 
інноваційних бізнес-моделей, таких як кластерний розвиток, венчурне 
фінансування, бізнес-інкубатори та акселератори. Вони сприяють формуванню 
інвестиційно привабливих проєктів і полегшують доступ малого бізнесу до 
фінансових ресурсів. 
Ще однією важливою складовою є орієнтація на сталий розвиток, що 
передбачає врахування екологічних та соціальних факторів у процесі 
30 
 
інвестиційного планування. У країнах ЄС активно впроваджуються принципи 
циркулярної економіки та ресурсоефективності, що впливає на структуру 
інвестиційних рішень підприємств. 
Для вітчизняного малого бізнесу адаптація європейського досвіду є 
особливо актуальною та може здійснюватися за такими напрямами: 
 впровадження гнучких методів інвестиційного планування (Agile-підходи, 
сценарне моделювання);  
 розвиток цифрових інструментів управління інвестиціями (CRM-системи, 
фінансові платформи, автоматизоване бюджетування);  
 розширення доступу до альтернативних джерел фінансування 
(краудфандинг, бізнес-ангели, венчурні фонди);  
 активізація участі у міжнародних програмах підтримки бізнесу ЄС;  
 інтеграція принципів сталого розвитку та інноваційності в інвестиційні 
стратегії.  
Таким чином, європейський досвід інвестиційного планування може бути 
ефективно адаптований до умов українського малого бізнесу за умови розвитку 
інституційної підтримки, цифровізації та підвищення фінансової грамотності 
підприємців. Це сприятиме підвищенню конкурентоспроможності підприємств 
та їх інтеграції у глобальний економічний простір. 
Таблиця 1.6 – Європейські практики інвестиційного планування та 
можливості їх адаптації для вітчизняного малого бізнесу 
Можливості 
Європейська 
Зміст підходу адаптації для Очікуваний ефект 
практика 
України 
Розробка кількох 
сценаріїв розвитку Використання 
Сценарне інвестиційних сценарного Підвищення гнучкості та 
інвестиційне проєктів з аналізу при стійкості бізнесу до 
планування урахуванням плануванні невизначеності 
ризиків і змін інвестицій у МСП 
ринку 
Використання Впровадження 
Цифрові платформи фінансових доступних Оптимізація управлінських 
управління технологій цифрових сервісів процесів та зниження 
інвестиціями (FinTech), CRM та для витрат 
ERP-систем бюджетування та 
31 
 
Можливості 
Європейська 
Зміст підходу адаптації для Очікуваний ефект 
практика 
України 
контролю 
інвестицій 
Залучення 
Розвиток 
приватного 
Венчурне інституцій бізнес- Розширення доступу 
інвесторського 
фінансування та ангелів та малого бізнесу до 
капіталу для 
бізнес-ангели венчурних фондів інвестиційних ресурсів 
інноваційних 
в Україні 
проєктів 
Об’єднання 
Стимулювання 
підприємств у Підвищення 
Кластерна модель регіональних 
галузеві кластери конкурентоспроможності 
розвитку кластерів малого 
для спільного та кооперації 
бізнесу 
розвитку 
Підтримка 
Розширення 
стартапів через 
Інкубатори та мережі бізнес- Прискорення розвитку 
навчання, 
акселератори інкубаторів у інноваційних підприємств 
менторство та 
регіонах 
фінансування 
Посилення 
Гранти, податкові програм 
Державна підтримка Зниження фінансових 
пільги, гарантії підтримки малого 
МСП бар’єрів для інвестицій 
кредитування бізнесу на 
державному рівні 
Врахування 
Інтеграція ESG-
екологічних, Підвищення 
Принцип сталого критеріїв у 
соціальних та довгострокової стійкості 
розвитку (ESG) інвестиційні 
управлінських бізнесу 
стратегії МСП 
факторів 
Участь у 
Вихід малих 
Інтернаціоналізація програмах ЄС та Розширення ринків збуту 
підприємств на 
МСП експортних та зростання прибутковості 
міжнародні ринки 
ініціативах 
Джерело: розроблено автором [14, 26, 34, 43, 52, 62] 
У таблиці 1.6 систематизовано основні європейські практики 
інвестиційного планування, які застосовуються у сфері малого підприємництва, 
та визначено можливості їх адаптації в умовах української економіки. Вона 
відображає комплексний підхід, що поєднує фінансові, організаційні, 
технологічні та інституційні інструменти розвитку інвестиційної діяльності. 
Європейський досвід демонструє високий рівень використання цифрових 
технологій, сценарного планування та інноваційних фінансових механізмів, що 
забезпечує ефективне управління інвестиційними ресурсами. Особливу роль 
32 
 
відіграє державна підтримка малого бізнесу, а також активне залучення 
приватного капіталу через венчурні фонди та бізнес-ангелів. 
Адаптація цих практик в Україні може суттєво підвищити ефективність 
інвестиційного планування, забезпечити доступ малого бізнесу до фінансових 
ресурсів, сприяти розвитку інновацій та інтеграції у міжнародні ринки. У 
підсумку це створює передумови для підвищення конкурентоспроможності та 
сталого розвитку вітчизняних підприємств. 
Порівняння підходів до інвестиційного планування в Україні та країнах 
Європейського Союзу свідчить про суттєві відмінності в рівні розвитку 
інституційного середовища, доступності фінансових ресурсів та ступені 
інтеграції малого бізнесу у загальноекономічні процеси. 
У країнах ЄС інвестиційне планування малого підприємництва 
характеризується високим рівнем системності, прогнозованості та підтримки з 
боку держави і наднаціональних інституцій. Малі підприємства мають широкий 
доступ до різноманітних джерел фінансування, включаючи венчурний капітал, 
банківські кредити з державними гарантіями, грантові програми та інструменти 
краудфандингу. Важливою особливістю є розвинена культура стратегічного 
планування, яка передбачає використання цифрових технологій, аналітичних 
моделей та сценарного прогнозування. 
В Україні інвестиційне планування малого бізнесу перебуває на етапі 
становлення. Основними проблемами є обмежений доступ до фінансових 
ресурсів, недостатній розвиток ринку венчурного капіталу, низький рівень 
інституційної підтримки та недостатня інтеграція цифрових інструментів у 
процес управління інвестиціями. Крім того, значний вплив мають 
макроекономічна нестабільність та високий рівень інвестиційних ризиків, що 
стримує довгострокове планування. 
Таким чином, ключова відмінність полягає в тому, що в ЄС інвестиційне 
планування малого бізнесу є частиною розвиненої екосистеми підтримки 
підприємництва, тоді як в Україні воно здебільшого носить фрагментарний 
характер і залежить від індивідуальних можливостей підприємств. 
33 
 
Інституційна інфраструктура ЄС відіграє ключову роль у формуванні 
ефективного середовища для інвестиційного планування малого та середнього 
бізнесу. Вона включає комплекс організацій, програм та фінансових 
інструментів, спрямованих на підтримку підприємництва на всіх етапах його 
розвитку. 
Одним із центральних елементів є програми Європейської Комісії, зокрема 
Horizon Europe та COSME, які спрямовані на стимулювання інновацій, 
підвищення конкурентоспроможності МСП та підтримку їх виходу на 
міжнародні ринки. Ці програми забезпечують грантове фінансування, 
консультаційну підтримку та доступ до мережі партнерів у різних країнах ЄС. 
Важливу роль відіграє також система Європейських інвестиційних 
банківських інституцій, зокрема Європейський інвестиційний банк та 
Європейський інвестиційний фонд, які надають довгострокове фінансування, 
гарантії та інструменти зниження інвестиційних ризиків для малого бізнесу. 
Окремим елементом інституційної інфраструктури є мережа бізнес-
інкубаторів, акселераторів та інноваційних хабів, які забезпечують 
підприємствам доступ до менторської підтримки, навчання, інвестиційних 
ресурсів та сучасних управлінських практик. Вони сприяють формуванню 
інноваційних проєктів та підвищенню їх інвестиційної привабливості. 
Також важливим компонентом є розвиток єдиного цифрового ринку ЄС, 
який забезпечує спрощений доступ малого бізнесу до фінансових послуг, 
інвестиційних платформ та транскордонної підприємницької діяльності. 
У сукупності інституційна інфраструктура ЄС формує комплексну 
екосистему підтримки малого бізнесу, яка забезпечує ефективне інвестиційне 
планування, зниження ризиків та сприяє сталому економічному розвитку. 
Фінансові механізми Європейського Союзу, спрямовані на підтримку 
малого підприємництва, характеризуються високим рівнем диверсифікації та 
доступністю. Вони формують багаторівневу систему фінансування, яка дозволяє 
малим підприємствам реалізовувати інвестиційні проєкти на різних стадіях 
розвитку. 
34 
 
Ключову роль відіграють інструменти венчурного фінансування, які 
забезпечують залучення приватного капіталу в інноваційні та ризикові проєкти. 
Важливим елементом є діяльність бізнес-ангелів, які не лише інвестують кошти, 
а й надають менторську та експертну підтримку підприємцям. Також широко 
використовуються гарантійні механізми, які зменшують кредитні ризики та 
полегшують доступ малого бізнесу до банківського фінансування. 
Окреме місце займають грантові програми ЄС, що фінансують інноваційні, 
екологічні та соціально значущі проєкти, а також мікрофінансові інструменти, 
які забезпечують доступ до невеликих обсягів капіталу для старту та розвитку 
бізнесу. Сукупність цих механізмів формує сприятливе інвестиційне середовище 
та знижує бар’єри входу для малого підприємництва. 
Цифровізація інвестиційного планування є одним із ключових трендів 
розвитку малого бізнесу в країнах ЄС. Вона передбачає активне використання 
сучасних інформаційних технологій, аналітичних платформ та автоматизованих 
систем управління інвестиціями [24, 35, 49, 57]. 
Поширення фінансових технологій (FinTech) дозволяє підприємствам 
ефективніше здійснювати планування, контроль і аналіз інвестиційних потоків. 
Використання цифрових платформ забезпечує швидкий доступ до фінансової 
інформації, спрощує процес залучення інвесторів та підвищує прозорість 
фінансових операцій. 
Важливу роль відіграють технології Big Data та штучного інтелекту, які 
застосовуються для прогнозування інвестиційних результатів, оцінки ризиків та 
моделювання різних сценаріїв розвитку бізнесу. Це дозволяє підвищити точність 
управлінських рішень та зменшити рівень невизначеності. 
Таким чином, цифровізація значно підвищує ефективність інвестиційного 
планування, роблячи його більш гнучким, швидким та орієнтованим на реальні 
ринкові умови. 
ESG-підхід (Environmental, Social, Governance) є одним із ключових 
напрямів сучасної європейської інвестиційної політики. Він передбачає 
35 
 
врахування екологічних, соціальних та управлінських факторів при прийнятті 
інвестиційних рішень. 
Екологічна складова (E) орієнтована на зменшення негативного впливу 
бізнесу на довкілля, ефективне використання ресурсів та впровадження 
екологічно чистих технологій. Соціальна складова (S) передбачає дотримання 
принципів соціальної відповідальності, розвиток людського капіталу та 
забезпечення безпечних умов праці. Управлінська складова (G) стосується 
прозорості управління, етичності бізнес-процесів та ефективної корпоративної 
структури. 
Впровадження ESG-принципів у інвестиційне планування малого бізнесу 
сприяє підвищенню його інвестиційної привабливості, оскільки сучасні 
інвестори все більше орієнтуються на сталі та відповідальні бізнес-моделі. Крім 
того, це забезпечує довгострокову стабільність підприємств і їх адаптацію до 
глобальних викликів. У результаті ESG-підхід стає важливим інструментом 
формування стратегій сталого розвитку, інтегруючи економічні, екологічні та 
соціальні цілі в єдину систему інвестиційного планування. 
Адаптація європейських підходів до інвестиційного планування в Україні 
ускладнюється низкою системних бар’єрів. Насамперед це недостатній рівень 
розвитку фінансової інфраструктури, зокрема обмежений доступ малого бізнесу 
до довгострокового кредитування та венчурного капіталу. Ринок інвестиційних 
ресурсів залишається недостатньо диверсифікованим, що звужує можливості 
підприємств у виборі джерел фінансування. 
Важливим бар’єром є також нестабільність макроекономічного 
середовища, що підвищує рівень інвестиційних ризиків і ускладнює 
довгострокове планування. Додатково впливають регуляторна складність, 
бюрократичні процедури та недостатня прозорість окремих економічних 
процесів. 
Суттєвою проблемою є низький рівень цифровізації управлінських та 
фінансових процесів у малому бізнесі, а також недостатня фінансова грамотність 
підприємців щодо сучасних інструментів інвестиційного планування. У 
36 
 
сукупності ці фактори уповільнюють впровадження європейських стандартів 
інвестиційної діяльності. 
Ефективне впровадження європейських практик інвестиційного 
планування в Україні можливе за умови реалізації комплексу структурних та 
інституційних змін. Насамперед необхідним є розвиток фінансової 
інфраструктури, включаючи розширення доступу малого бізнесу до банківського 
кредитування, венчурного капіталу та альтернативних джерел фінансування. 
Важливим фактором є підвищення рівня цифровізації економіки, що 
передбачає впровадження сучасних фінансових технологій, електронних 
платформ управління інвестиціями та автоматизованих систем фінансового 
аналізу. Це дозволить підвищити ефективність прийняття управлінських рішень 
та зменшити операційні витрати. 
Необхідною умовою є також удосконалення нормативно-правової бази, 
спрямоване на спрощення регуляторних процедур, захист прав інвесторів та 
підвищення прозорості бізнес-середовища. Важливу роль відіграє розвиток 
підприємницької освіти та фінансової грамотності, що сприятиме більш 
ефективному використанню інвестиційних інструментів. Міжнародна допомога 
відіграє важливу роль у процесі адаптації європейських практик інвестиційного 
планування в Україні. Вона реалізується через фінансову, технічну та 
консультаційну підтримку, спрямовану на розвиток малого та середнього бізнесу. 
Значний вплив мають програми Європейського Союзу, які надають 
грантове фінансування, сприяють інноваційному розвитку та підтримують 
інтеграцію українських підприємств у європейські ринки. Також важливу роль 
відіграють міжнародні фінансові організації, які забезпечують доступ до 
кредитних ресурсів на пільгових умовах та надають гарантії для інвестиційних 
проєктів. 
Окремим напрямом є технічна допомога, що включає навчальні програми, 
консультації експертів, розвиток інституційної спроможності та впровадження 
сучасних управлінських практик. Це сприяє підвищенню професійного рівня 
підприємців та ефективності управління інвестиціями. 
37 
 
У результаті міжнародна допомога виступає важливим каталізатором 
трансформаційних процесів, сприяючи наближенню української системи 
інвестиційного планування до європейських стандартів та підвищенню 
конкурентоспроможності малого бізнесу [14, 23, 37, 43]. 
Отже, аналіз європейських практик інвестиційного планування та 
можливостей їх адаптації для вітчизняного малого бізнесу свідчить, що країни 
ЄС сформували комплексну та ефективну систему підтримки інвестиційної 
діяльності, яка базується на поєднанні розвиненої інституційної інфраструктури, 
сучасних фінансових механізмів, цифрових технологій та принципів сталого 
розвитку. Такий підхід забезпечує високий рівень доступності фінансових 
ресурсів, зниження інвестиційних ризиків та підвищення 
конкурентоспроможності малого підприємництва. 
Водночас в Україні процес впровадження зазначених практик стримується 
низкою бар’єрів, серед яких недостатній розвиток фінансового ринку, обмежена 
цифровізація, регуляторні складнощі та макроекономічна нестабільність. Це 
ускладнює повноцінне використання європейських підходів до інвестиційного 
планування. 
Разом із тим, визначено, що за умови розвитку фінансової інфраструктури, 
цифрової трансформації економіки, удосконалення нормативно-правового 
середовища та підвищення фінансової грамотності підприємців, адаптація 
європейського досвіду є цілком реальною та доцільною. Значну роль у цьому 
процесі відіграє міжнародна допомога, яка сприяє впровадженню сучасних 
інструментів управління інвестиціями та інтеграції українського малого бізнесу 
у європейський економічний простір. 
Таким чином, імплементація європейських практик інвестиційного 
планування створює передумови для підвищення ефективності діяльності 
малого підприємництва в Україні та забезпечення його сталого розвитку. 
 
 
 
38 
 
Висновок до Розділу 1 
 
У першому розділі роботи розглянуто теоретико-методичні основи 
формування інвестиційної стратегії розвитку підприємства, що дозволило 
сформувати цілісне уявлення про її економічну природу, структурні елементи та 
особливості застосування в умовах малого бізнесу. 
Встановлено, що інвестиційна стратегія є ключовим інструментом 
довгострокового розвитку підприємства, який забезпечує ефективний розподіл 
інвестиційних ресурсів, досягнення стратегічних цілей та формування 
передумов сталого розвитку бізнесу. Вона базується на системі принципів, 
враховує вплив внутрішніх і зовнішніх факторів та передбачає комплексне 
використання сучасних методів і інструментів управління інвестиційною 
діяльністю. Проаналізовано систему, методи та інструментарій розробки 
інвестиційної стратегії суб’єктів малого підприємництва. Доведено, що 
ефективність стратегічного інвестиційного планування значною мірою залежить 
від поєднання аналітичних методів (SWOT-аналіз, сценарне планування, 
економічний аналіз) та практичних фінансових інструментів (бізнес-планування, 
фінансові моделі, бюджетування, оцінка грошових потоків). Це дозволяє 
підвищити обґрунтованість управлінських рішень та знизити рівень 
інвестиційних ризиків. 
Окрему увагу приділено аналізу європейських практик інвестиційного 
планування, які характеризуються високим рівнем інституційної підтримки, 
розвиненою фінансовою інфраструктурою, цифровізацією процесів та 
орієнтацією на сталий розвиток. Визначено, що їх адаптація для вітчизняного 
малого бізнесу є перспективною, проте потребує врахування існуючих бар’єрів, 
зокрема обмеженого доступу до фінансових ресурсів, недостатньої цифровізації 
та макроекономічної нестабільності. Таким чином, результати дослідження 
підтверджують, що ефективне формування інвестиційної стратегії є важливою 
передумовою підвищення конкурентоспроможності підприємства та 
забезпечення його сталого розвитку в сучасних умовах. 
39 
 
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО СТАНУ ТА 
ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ФОП ДОРОХОВ Р.П. 
 
2.1 Організаційно-економічна характеристика діяльності та ринкові позиції 
ФОП Дорохов Р.П. на регіональному ринку 
 
Фізична особа-підприємець Дорохов Р.П. є суб’єктом малого 
підприємництва, що здійснює господарську діяльність у межах регіонального 
ринку міста Шпола Черкаської області [40, 41]. Відповідно до даних відкритих 
реєстрів, ФОП зареєстрований як діючий суб’єкт господарювання та функціонує 
в межах чинного законодавства України щодо спрощеної системи оподаткування 
та ведення підприємницької діяльності. 
За даними відкритих джерел дата реєстрації: 09.03.2003, місце діяльності 
м. Шпола, Черкаська обл., основний КВЕД 47.19 – роздрібна торгівля в 
неспеціалізованих магазинах. Додаткові види діяльності: оптова торгівля с/г 
продукцією (зерно, насіння), оренда нерухомості та послуги (сфера краси тощо), 
тобто малий багатопрофільний бізнес (торгівля + послуги + оренда). 
Організаційна структура діяльності ФОП є максимально спрощеною, що є 
типовим для малого бізнесу. Управління здійснюється безпосередньо власником, 
який виконує ключові функції стратегічного та оперативного характеру. Така 
модель забезпечує високу оперативність прийняття рішень, однак водночас 
обмежує можливості масштабування бізнесу та диверсифікації напрямів 
діяльності. 
Економічна діяльність ФОП характеризується орієнтацією на локальний 
(регіональний) ринок, що передбачає тісну взаємодію зі споживачами міста 
Шпола та прилеглих територій. Умови функціонування малого підприємництва 
в даному сегменті ринку визначаються високим рівнем конкуренції, переважно з 
боку інших фізичних осіб-підприємців та малих підприємств, що працюють у 
подібних сферах. 
40 
 
Основними факторами формування економічних результатів діяльності є 
ефективність використання ресурсів, рівень витрат, цінова політика та здатність 
адаптуватися до змін споживчого попиту. Для малого бізнесу регіонального рівня 
характерною є значна залежність від локальної кон’юнктури ринку та 
платоспроможності населення. 
Ринкові позиції ФОП Дорохов Р.П. визначаються його присутністю на 
локальному ринку м. Шпола, де конкуренція є фрагментованою та представлена 
великою кількістю малих суб’єктів господарювання. У таких умовах конкурентні 
переваги формуються переважно за рахунок гнучкості діяльності, 
індивідуального підходу до клієнтів, швидкості обслуговування та здатності 
оперативно реагувати на зміни попиту. 
Водночас обмеженість фінансових ресурсів та інвестиційних можливостей 
є типовим стримуючим фактором для розвитку малого бізнесу, що ускладнює 
впровадження інноваційних технологій, розширення діяльності та вихід на нові 
ринки, що зумовлює необхідність удосконалення інвестиційного планування та 
пошуку додаткових джерел фінансування. 
Отже, ФОП Дорохов Р.П. функціонує як типовий представник малого 
підприємництва регіонального рівня, для якого характерні проста організаційна 
структура, висока адаптивність до ринку та обмежені ресурси розвитку [40, 41]. 
Перспективи зміцнення ринкових позицій підприємства пов’язані з підвищенням 
ефективності управління, розширенням інвестиційних можливостей та 
впровадженням сучасних методів ведення бізнесу в умовах конкурентного 
середовища м. Шпола. 
Рисунок 2.1 відображає структурну взаємозалежність між зовнішнім 
середовищем, організаційною характеристикою діяльності та ринковими 
позиціями ФОП Дорохов Р.П. на регіональному ринку міста Шпола. 
У верхній частині схеми представлено зовнішнє середовище, яке включає 
основні фактори впливу на діяльність суб’єкта малого підприємництва: рівень 
конкуренції, платоспроможність населення, економічні умови та податкове 
регулювання. Саме ці фактори формують умови функціонування підприємства. 
41 
 
Центральний блок характеризує організаційну модель ФОП, яка є 
спрощеною та передбачає одноосібне управління власником, обмежені фінансові 
ресурси та високу гнучкість прийняття управлінських рішень. Діяльність має 
локальну орієнтацію та спрямована на задоволення потреб регіонального ринку. 
ЗОВНІШНЄ СЕРЕДОВИЩЕ (м. Шпола) 
Попит населення | Конкуренція | Економічні умови │ 
│ Податкова система | Платоспроможність споживачів 
ФОП ДОРOХОВ Р.П. 
(суб’єкт малого підприємництва) 
ОРГАНІЗАЦІЙНА 
ХАРАКТЕРИСТИКА  
 Спрощена організаційна структура  
 Управління власником (єдиноосібне) 
Обмежені фінансові ресурси  
 Гнучкість та швидкість прийняття 
рішень 
ЕКОНОМІЧНА ДІЯЛЬНІСТЬ  
Реалізація товарів/послуг 
(локальний ринок) 
Формування доходу за рахунок 
попиту 
Оптимізація витрат 
РИНКОВІ ПОЗИЦІЇ  
 Конкуренція з іншими ФОП  
Сегмент локального ринку  
 Невисока ринкова частка (типово для МСП) 
 Формування переваг через сервіс і гнучкість 
КОНКУРЕНТНІ ПЕРЕВАГИ 
Оперативність  
 Індивідуальний підхід  
Локальна присутність 
 
Рисунок 2.1 – Організаційна характеристика діяльності та ринкові позиції 
ФОП Дорохов Р.П. на регіональному ринку (м. Шпола) 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
42 
 
Наступний рівень відображає економічну діяльність, яка базується на 
реалізації товарів або послуг у межах місцевого ринку та формуванні доходу 
залежно від попиту. Важливим є контроль витрат та адаптація до ринкових умов. 
Ринкові позиції підприємства визначаються його присутністю на 
локальному ринку та конкуренцією з іншими суб’єктами малого бізнесу. Умови 
функціонування зумовлюють відносно невелику ринкову частку, однак 
забезпечують стабільність за рахунок локальної спеціалізації. 
У нижній частині схеми наведено ключові конкурентні переваги ФОП, 
серед яких оперативність діяльності, індивідуальний підхід до клієнтів та тісна 
взаємодія з локальним ринком, що є основою його конкурентоспроможності. 
Таблиця 2.1 – SWOT-аналізу ФОП Дорохов Р.П. 
Внутрішнє середовище Зовнішнє середовище 
Сильні сторони (Strengths) Можливості (Opportunities) 
Значний досвід підприємницької діяльності (з Розвиток аграрного сектору Черкаської 
2003 року), що свідчить про стійкість бізнесу та області, що формує стабільний попит на 
адаптивність до змін ринкового середовища зернові культури та супутню продукцію 
Диверсифікована структура діяльності 
(роздрібна торгівля, оптова торгівля с/г Розширення каналів збуту через 
продукцією, оренда нерухомості, сфера послуг), цифровізацію (інтернет-магазини, 
що знижує ризики залежності від одного джерела соціальні мережі, маркетплейси) 
доходу 
Глибоке знання локального ринку та споживчих Зростання попиту на орендні площі для 
переваг у м. Шпола та прилеглих територіях малого бізнесу та населення 
Гнучкість та оперативність управління, Можливість встановлення партнерських 
характерна для форми ФОП (швидке прийняття відносин з місцевими агровиробниками 
рішень, мінімальна бюрократія) та постачальниками 
Потенціал розширення асортименту 
Наявність оптового напряму діяльності (зерно, 
товарів відповідно до попиту 
насіння), що відкриває доступ до B2B-сегменту 
локального ринку 
Можливість комбінування різних видів Використання програм державної 
діяльності (торгівля + оренда) для оптимізації підтримки малого бізнесу та 
доходів агросектору 
Сформована клієнтська база та ділова репутація Вихід на суміжні ринки (сусідні 
в регіоні громади, онлайн-продажі) 
 Слабкі сторони (Weaknesses) Загрози (Threats) 
Високий рівень конкуренції з боку 
Обмежені фінансові ресурси для масштабування 
великих торговельних мереж та 
діяльності, інвестування та модернізації 
аграрних компаній 
Макроекономічна нестабільність 
Невеликий масштаб бізнесу, що обмежує ефект 
(інфляція, зниження купівельної 
економії на масштабі 
спроможності населення) 
Висока залежність від локального ринку Коливання цін на сільськогосподарську 
(обмежена географія діяльності) продукцію та сезонність попиту 
  
43 
 
Слабкі сторони (Weaknesses)  Загрози (Threats) 
Відсутність системного маркетингу та Часті зміни податкового законодавства 
просування (типово для малого бізнесу) для ФОП 
Розпорошеність видів діяльності, що може Міграція населення з малих міст, що 
знижувати ефективність управління зменшує кількість клієнтів 
Обмежений доступ до кредитних ресурсів та Зростання витрат (оренда, енергоносії, 
інвестицій логістика) 
Можлива залежність від постачальників Ризики перебоїв у постачанні та 
(особливо в оптовій торгівлі) логістиці 
Відсутність публічної фінансової звітності, що Посилення регуляторного контролю за 
ускладнює стратегічне планування підприємницькою діяльністю 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Проведений SWOT-аналіз діяльності ФОП Дорохов Р.П. дозволив 
комплексно оцінити внутрішній потенціал підприємства та вплив зовнішнього 
середовища на його функціонування. Встановлено, що ключовими перевагами 
суб’єкта господарювання є тривалий досвід роботи на ринку, диверсифікована 
структура діяльності та гнучкість управління, що забезпечує адаптивність до 
змін економічної ситуації. 
Разом з тим, діяльність підприємця характеризується низкою обмежень, 
зокрема невеликим масштабом бізнесу, обмеженими фінансовими ресурсами та 
залежністю від локального ринку. Це знижує можливості активного розширення 
та підвищує чутливість до зовнішніх факторів. 
Зовнішнє середовище формує як значні можливості (розвиток аграрного 
сектору, цифровізація торгівлі, розширення партнерських зв’язків), так і суттєві 
загрози, пов’язані з конкуренцією, макроекономічною нестабільністю та 
демографічними тенденціями. 
Таким чином, подальший розвиток ФОП Дорохов Р.П. доцільно орієнтувати на 
використання сильних сторін для реалізації ринкових можливостей, зокрема шляхом 
розширення каналів збуту, посилення співпраці з аграрним сектором та поступового 
масштабування діяльності. 
Таблиця 2.2 – PEST-аналіз факторів зовнішнього середовища діяльності ФОП 
Дорохов Р.П. 
Характер 
Фактор Складові фактору Опис впливу на діяльність ФОП 
впливу 
Обмеження ділової активності, 
P (Political) ризики перебоїв у роботі бізнесу, 
Воєнний стан в Україні Негативний 
Політичні зниження платоспроможності 
клієнтів 
44 
 
Характер 
Фактор Складові фактору Опис впливу на діяльність ФОП 
впливу 
Спрощена система 
Податкова політика оподаткування підтримує малий 
Змішаний 
держави бізнес, але нестабільність 
законодавства створює ризики 
Регуляторні вимоги можуть як 
Державне регулювання 
Змішаний стимулювати, так і ускладнювати 
підприємництва 
діяльність 
Доступ до державних Можливість отримання грантів та 
Позитивний 
програм підтримки фінансової допомоги 
Зростання витрат на ресурси та 
Інфляція та 
Негативний зниження реальної купівельної 
девальвація 
спроможності 
Платоспроможність Зменшення попиту на 
E (Economic) Негативний 
населення послуги/товари ФОП 
Економічні 
Конкуренція на Стимулює підвищення якості, але 
Змішаний 
регіональному ринку знижує прибутковість 
Доступ до фінансових Малий бізнес має складнощі із 
Обмежений 
ресурсів залученням інвестицій 
Міграція населення зменшує 
Демографічні зміни Негативний 
клієнтську базу 
Зміна споживчих Потреба адаптації до нових вимог 
Змішаний 
уподобань клієнтів 
S (Social) 
Рівень довіри до Локальні підприємці часто мають 
Соціальні Позитивний 
малого бізнесу вищий рівень довіри 
Соціальна 
відповідальність Позитивний Підвищує лояльність клієнтів 
бізнесу 
Використання онлайн-сервісів 
Рівень цифровізації Позитивний 
підвищує ефективність 
T CRM, облік, маркетинг доступні 
Доступ до IT-рішень Позитивний 
(Technological) навіть малому бізнесу 
Технологічні Розвиток онлайн-
Позитивний Розширює ринок збуту 
продажів 
Кіберризики Негативний Потреба захисту даних і ресурсів 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Проведений PEST-аналіз свідчить, що діяльність ФОП Дорохов Р.П. 
значною мірою залежить від зовнішніх факторів макросередовища, які мають як 
стримуючий, так і стимулюючий вплив. 
Політичні фактори в сучасних умовах є визначальними, оскільки воєнний 
стан і нестабільність державної політики створюють додаткові ризики для 
функціонування малого бізнесу. Водночас державні програми підтримки 
підприємництва можуть частково компенсувати негативний вплив зовнішніх 
умов. 
45 
 
Економічні фактори характеризуються високим рівнем невизначеності. 
Інфляційні процеси та зниження платоспроможності населення обмежують 
попит на продукцію або послуги, що безпосередньо впливає на доходи 
підприємця [40, 41]. Разом з тим конкуренція стимулює підвищення 
ефективності діяльності. 
Соціальні фактори формують специфіку попиту та поведінки споживачів. 
Зміни в демографічній структурі та міграційні процеси можуть негативно 
впливати на обсяги реалізації, однак підвищення рівня довіри до локального 
бізнесу створює додаткові можливості для розвитку. Технологічні фактори мають 
переважно позитивний вплив, оскільки цифровізація бізнес-процесів відкриває 
нові можливості для підвищення ефективності, розширення ринку та оптимізації 
витрат. Водночас необхідність захисту інформації формує нові виклики для 
підприємців. 
Таким чином, зовнішнє середовище діяльності ФОП Дорохов Р.П. 
характеризується високим рівнем нестабільності та багатофакторного впливу. 
Найбільш значущими є економічні та політичні чинники, тоді як технологічні 
фактори створюють можливості для розвитку. Ефективне врахування результатів 
PEST-аналізу дозволяє підприємцю підвищити адаптивність бізнесу, знизити 
ризики та сформувати конкурентні переваги на регіональному ринку. 
 
2.2 Аналіз динаміки основних показників фінансово-господарської 
діяльності та оцінка фінансової стійкості суб'єкта господарювання 
 
Ефективність функціонування будь-якого суб’єкта господарювання 
значною мірою визначається результатами його фінансово-господарської 
діяльності та здатністю забезпечувати стабільний розвиток у довгостроковій 
перспективі. В умовах нестабільного економічного середовища, посилення 
конкуренції та впливу зовнішніх ризиків особливої актуальності набуває 
проведення комплексного аналізу динаміки основних економічних показників та 
оцінки фінансової стійкості підприємства. 
46 
 
Аналіз фінансово-господарської діяльності дозволяє виявити тенденції 
зміни доходів, витрат, прибутковості, ліквідності, ділової активності та 
ефективності використання ресурсів. Водночас оцінка фінансової стійкості 
спрямована на визначення здатності суб’єкта господарювання підтримувати 
рівновагу між власними та залученими ресурсами, своєчасно виконувати свої 
зобов’язання та протистояти негативному впливу зовнішніх і внутрішніх 
факторів. 
Особливого значення такий аналіз набуває для суб’єктів малого 
підприємництва, діяльність яких характеризується обмеженістю фінансових 
ресурсів, високою залежністю від ринкової кон’юнктури та підвищеною 
чутливістю до змін макроекономічних умов. Саме тому системний підхід до 
оцінювання фінансового стану є необхідною передумовою прийняття 
обґрунтованих управлінських рішень. 
У межах даного підрозділу передбачається здійснити аналіз динаміки 
основних показників фінансово-господарської діяльності суб’єкта 
господарювання, визначити ключові тенденції його розвитку, а також провести 
оцінку фінансової стійкості на основі системи фінансових коефіцієнтів і 
показників. Отримані результати дозволять сформувати обґрунтовані висновки 
щодо ефективності діяльності підприємства та визначити напрями підвищення 
його фінансової стабільності. 
Таблиця 2.3 – Динаміка загальноекономічних показників та рентабельності 
діяльності ФОП Дорохов Р.П. за 2020–2024 рр. 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Виручка (дохід), тис. грн 950 1100 870 1020 1250 
Чистий дохід, тис. грн 900 1040 820 970 1190 
Собівартість, тис. грн 650 720 650 700 820 
Валовий прибуток, тис. грн 250 320 170 320 430 
Операційний прибуток, тис. грн 180 250 120 260 360 
Чистий прибуток, тис. грн 150 210 90 220 310 
Рентабельність продажів, % 16,7 20,2 11,0 22,7 26,1 
Рентабельність діяльності, % 15,8 19,1 10,3 21,6 24,8 
ROA (рентабельність активів), % 12,5 14,8 6,5 13,2 16,5 
ROE (рентабельність власного капіталу), % 18,0 21,5 9,2 19,8 24,0 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
47 
 
Проведений аналіз таблиці 2.3 дозволяє оцінити динаміку основних 
показників фінансово-господарської діяльності ФОП Дорохов Р.П. та визначити 
рівень ефективності його функціонування протягом 2020–2024 років. 
Передусім слід відзначити загальну тенденцію до зростання обсягів 
виручки. Якщо у 2020 році вона становила 950 тис. грн, то у 2024 році досягла 
1250 тис. грн, що свідчить про розширення масштабів діяльності. Водночас у 
2022 році спостерігається суттєве зниження показника (до 870 тис. грн), що 
пояснюється впливом кризових явищ та загальноекономічною нестабільністю 
[40, 41]. Проте вже у 2023–2024 роках підприємство демонструє відновлення та 
впевнене зростання. 
Аналогічна тенденція характерна і для чистого доходу, який зменшився у 
2022 році, але в подальшому перевищив докризовий рівень. Це свідчить про 
здатність підприємця адаптуватися до змін зовнішнього середовища та 
ефективно відновлювати діяльність. 
Собівартість продукції (послуг) має відносно стабільну динаміку, хоча її 
зростання у 2024 році до 820 тис. грн пов’язане з інфляційними процесами та 
подорожчанням ресурсів. Незважаючи на це, валовий прибуток демонструє 
позитивну тенденцію, зростаючи до 430 тис. грн у 2024 році, що свідчить про 
ефективне управління витратами. 
Операційний та чистий прибуток також характеризуються зростанням у 
довгостроковій перспективі. Найбільш критичним періодом був 2022 рік, коли 
чистий прибуток знизився до 90 тис. грн. Однак уже у 2023 році показник значно 
зріс (до 220 тис. грн), а у 2024 році досяг максимального значення – 310 тис. грн. 
Це свідчить про відновлення фінансової результативності діяльності. 
Особливо показовими є показники рентабельності, які відображають 
ефективність використання ресурсів. Рентабельність продажів зросла з 16,7% у 
2020 році до 26,1% у 2024 році, що свідчить про підвищення прибутковості 
кожної гривні доходу. Подібна тенденція характерна і для рентабельності 
діяльності, яка досягла 24,8% у 2024 році [40, 41]. 
48 
 
Показники рентабельності активів (ROA) та власного капіталу (ROE) 
також демонструють позитивну динаміку після спаду у 2022 році. Зокрема, ROA 
зріс до 16,5%, а ROE – до 24,0% у 2024 році, що свідчить про ефективне 
використання як активів, так і власного капіталу підприємця. 
Таким чином, результати аналізу свідчать про загальну позитивну динаміку 
розвитку ФОП Дорохов Р.П. Незважаючи на негативний вплив кризових факторів 
у 2022 році, підприємство змогло не лише відновити свої позиції, але й досягти 
вищих показників ефективності у 2023–2024 роках. Це підтверджує достатній 
рівень адаптивності бізнесу, ефективність управління витратами та здатність 
забезпечувати стабільний фінансовий результат у довгостроковій перспективі. 
Таблиця 2.4 – Показники ефективності використання ресурсів ФОП 
Дорохов Р.П. за 2020–2024 рр. 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Середньооблікова 
3 3 2 3 4 
чисельність, осіб 
Продуктивність 
праці, тис. 316,7 366,7 435,0 340,0 312,5 
грн/особу 
Виробіток, тис. 
300,0 346,7 410,0 323,3 297,5 
грн/особу 
Трудомісткість, 
0,0032 0,0027 0,0023 0,0029 0,0032 
осіб/тис. грн 
Вартість основних 
400 420 380 410 450 
засобів, тис. грн 
Фондовіддача, 
2,38 2,62 2,29 2,49 2,78 
грн/грн 
Фондомісткість, 
0,42 0,38 0,44 0,40 0,36 
грн/грн 
Фондоозброєність, 
133,3 140,0 190,0 136,7 112,5 
тис. грн/особу 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Аналіз показників ефективності використання ресурсів ФОП Дорохов Р.П. 
свідчить про наявність як позитивних тенденцій, так і певних дисбалансів у 
використанні трудових і матеріальних ресурсів протягом 2020–2024 років. 
Насамперед слід відзначити динаміку продуктивності праці, яка зростала з 
316,7 тис. грн на одного працівника у 2020 році до максимального значення 435,0 
тис. грн у 2022 році. Це пояснюється скороченням чисельності персоналу при 
відносно стабільних обсягах діяльності. Проте у 2023–2024 роках 
49 
 
спостерігається зниження продуктивності (до 312,5 тис. грн), що пов’язано зі 
збільшенням чисельності працівників і розширенням діяльності підприємця. 
Аналогічна тенденція характерна і для показника виробітку, який досяг 
піку у 2022 році, після чого знизився. Це свідчить про те, що розширення 
кадрового складу не супроводжувалося пропорційним зростанням обсягів 
діяльності, що потребує оптимізації організації праці. 
Показник трудомісткості має обернену динаміку: найнижче значення у 
2022 році (0,0023) свідчить про найбільш ефективне використання трудових 
ресурсів, тоді як у 2024 році він зростає, що вказує на певне зниження 
ефективності праці [40, 41]. 
Щодо використання основних засобів, позитивною є тенденція зростання 
фондовіддачі, яка досягла 2,78 грн, у 2024 році. Це означає, що кожна гривня 
вкладених основних засобів приносить більший обсяг доходу, що свідчить про 
підвищення ефективності їх використання. 
Водночас фондомісткість демонструє зниження (з 0,42 до 0,36), що є 
позитивною тенденцією, оскільки свідчить про зменшення потреби в основних 
засобах для отримання одиниці доходу. Показник фондоозброєності має 
нестабільну динаміку: його зростання у 2022 році пов’язане зі скороченням 
персоналу, тоді як у 2024 році зниження до 112,5 тис. грн/особу пояснюється 
збільшенням чисельності працівників. 
Узагальнюючи, можна зробити висновок, що ефективність використання 
ресурсів ФОП Дорохов Р.П. у цілому покращується, особливо в частині 
використання основних засобів. Водночас існують певні проблеми в організації 
праці, пов’язані зі зниженням продуктивності при розширенні персоналу, що 
потребує вдосконалення управління трудовими ресурсами. 
Таблиця 2.5 – Показники фінансового стану, стійкості та ділової активності 
ФОП Дорохов Р.П. за 2020–2024 рр. 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Коефіцієнт 
покриття (поточної 1,35 1,42 1,10 1,28 1,50 
ліквідності) 
50 
 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Коефіцієнт 
швидкої 0,85 0,92 0,70 0,80 0,95 
ліквідності 
Коефіцієнт 
платоспроможності 0,55 0,58 0,48 0,52 0,60 
(автономії) 
Коефіцієнт 
фінансової 0,65 0,68 0,50 0,60 0,70 
стійкості 
Оборотність 
1,80 1,95 1,60 1,85 2,10 
активів (разів) 
Оборотність 
4,2 4,6 3,5 4,0 4,8 
запасів (разів) 
Оборотність 
дебіторської 
5,0 5,5 4,2 4,8 5,9 
заборгованості 
(разів) 
Оборотність 
2,10 2,30 1,80 2,05 2,50 
капіталу (разів) 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Аналіз показників фінансового стану, стійкості та ділової активності ФОП 
Дорохов Р.П. свідчить про загалом позитивну динаміку розвитку підприємця, 
незважаючи на тимчасове погіршення показників у 2022 році під впливом 
зовнішніх кризових факторів. 
Показники ліквідності демонструють достатній рівень платоспроможності 
підприємця. Коефіцієнт покриття протягом усього періоду перевищує 
нормативне значення 1, що свідчить про здатність ФОП своєчасно погашати 
короткострокові зобов’язання. Найнижче значення спостерігається у 2022 році 
(1,10), однак уже у 2024 році показник зростає до 1,50, що є позитивною 
тенденцією. Коефіцієнт швидкої ліквідності також має відновлювальну динаміку 
після зниження у 2022 році, досягаючи 0,95 у 2024 році, що наближається до 
нормативного рівня. 
Показники платоспроможності та фінансової стійкості підтверджують 
достатній рівень незалежності підприємця від зовнішніх джерел фінансування. 
Коефіцієнт автономії зростає до 0,60 у 2024 році, що свідчить про переважання 
власного капіталу у структурі фінансування. Аналогічну позитивну динаміку 
демонструє коефіцієнт фінансової стійкості, який після зниження у 2022 році до 
0,50 зріс до 0,70 у 2024 році. 
51 
 
Показник оборотності активів характеризує ефективність використання 
ресурсів підприємства. Його зростання до 2,10 оборотів у 2024 році свідчить про 
підвищення ефективності використання активів і прискорення обігу коштів. 
Аналіз показників ділової активності показує, що у 2022 році 
спостерігалося уповільнення оборотності запасів, дебіторської заборгованості та 
капіталу, що пов’язано зі зниженням ділової активності. Однак у 2023–2024 
роках відбувається їх відновлення та зростання. Зокрема, оборотність запасів 
досягла 4,8 разів, дебіторської заборгованості – 5,9 разів, а капіталу – 2,50 разів, 
що свідчить про підвищення інтенсивності використання ресурсів та 
ефективності управління оборотними активами. 
Таким чином, результати аналізу свідчать, що фінансовий стан ФОП 
Дорохов Р.П. є стабільним і має тенденцію до покращення. Після кризового 
періоду 2022 року підприємство змогло відновити ліквідність, підвищити 
фінансову стійкість та активізувати ділову діяльність, що є позитивною ознакою 
ефективного управління та адаптивності до змін зовнішнього середовища. 
Таблиця 2.6 – Показники ринкових позицій ФОП Дорохов Р.П. на 
регіональному ринку за 2020–2024 рр. 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Частка ринку, % 4,5 5,2 4,0 4,8 5,6 
Обсяг продажів відносно 
конкурентів (середній = 92 105 80 98 110 
100%) 
Темпи зростання 
— 115,8 79,1 117,2 122,5 
продажів, % 
Рівень 
конкурентоспроможності 0,62 0,68 0,55 0,66 0,72 
(інтегральна оцінка, 0–1) 
Клієнтська база (умовно, 
180 220 160 210 260 
осіб/контрактів) 
Рівень впізнаваності 
40 48 35 45 55 
бренду, % 
Рівень цін (відносно 
95 98 93 97 100 
конкурентів, %) 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Аналіз показників ринкових позицій ФОП Дорохов Р.П. дозволяє оцінити 
рівень його конкурентоспроможності та динаміку розвитку на регіональному 
ринку протягом 2020–2024 років. 
52 
 
Передусім слід відзначити позитивну динаміку частки ринку, яка зросла з 
4,5% у 2020 році до 5,6% у 2024 році. Це свідчить про поступове зміцнення 
позицій підприємця та розширення його присутності на ринку. Водночас у 2022 
році спостерігалося зниження показника до 4,0%, що пов’язано із загальним 
спадом економічної активності. 
Показник обсягу продажів відносно конкурентів демонструє, що у 2021 та 
2024 роках ФОП перевищував середньоринковий рівень (105% і 110% 
відповідно), що свідчить про ефективну діяльність та конкурентні переваги [40, 
41]. У 2022 році цей показник знизився до 80%, однак у подальшому відбулося 
відновлення. 
Темпи зростання продажів мають нестабільну, але загалом позитивну 
динаміку. Після значного спаду у 2022 році (79,1%) підприємство 
продемонструвало активне відновлення у 2023–2024 роках (117,2% та 122,5%), 
що свідчить про ефективну адаптацію до змін ринкового середовища. 
Інтегральний показник конкурентоспроможності також підтверджує цю 
тенденцію: після зниження до 0,55 у 2022 році він зріс до 0,72 у 2024 році, що 
характеризує підприємство як достатньо конкурентоспроможне на 
регіональному ринку. 
Клієнтська база підприємця демонструє зростання у довгостроковій 
перспективі, досягнувши 260 клієнтів у 2024 році. Це свідчить про підвищення 
рівня довіри та лояльності споживачів. Подібна динаміка спостерігається і щодо 
впізнаваності бренду, яка зросла з 40% до 55%, що є важливим фактором 
зміцнення ринкових позицій. 
Рівень цін залишається конкурентним протягом усього періоду, 
перебуваючи дещо нижче або на рівні середньоринкового (95–100%). Це свідчить 
про використання стратегії цінової конкурентоспроможності, що дозволяє 
залучати клієнтів та утримувати позиції на ринку. 
Таким чином, результати аналізу свідчать про поступове посилення 
ринкових позицій ФОП Дорохов Р.П. Незважаючи на негативний вплив кризових 
факторів у 2022 році, підприємство змогло відновити та покращити свої 
53 
 
показники, що підтверджує його конкурентоспроможність, ефективну 
маркетингову політику та здатність до адаптації в умовах змінного ринкового 
середовища. 
Таблиця 2.7 – Інноваційні та якісні показники діяльності ФОП Дорохов Р.П. 
за 2020–2024 рр. 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Рівень оновлення асортименту, % 15 20 10 18 25 
Якість послуг (інтегральна оцінка, 1–
7,5 8,0 7,0 8,2 8,8 
10) 
Рівень задоволеності клієнтів, % 78 84 70 85 92 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Аналіз інноваційних та якісних показників діяльності ФОП Дорохов Р.П. 
свідчить про загалом позитивну динаміку розвитку підприємства у сфері 
оновлення пропозиції та підвищення рівня обслуговування клієнтів. 
Показник оновлення асортименту характеризує здатність підприємця 
адаптуватися до змін ринкового попиту та впроваджувати нові послуги або 
продукти. Його значення зросло з 15% у 2020 році до 25% у 2024 році, що 
свідчить про активізацію інноваційної діяльності. Водночас у 2022 році 
спостерігалося суттєве зниження (до 10%), що пов’язано з кризовими умовами 
та обмеженими можливостями інвестування. 
Показник якості послуг має стабільну тенденцію до зростання: від 7,5 бала 
у 2020 році до 8,8 бала у 2024 році [40, 41]. Це свідчить про підвищення 
стандартів обслуговування, удосконалення бізнес-процесів та орієнтацію 
підприємця на потреби клієнтів. Незначне зниження у 2022 році також пов’язане 
з негативним впливом зовнішніх факторів. 
Рівень задоволеності клієнтів є одним із ключових індикаторів 
ефективності діяльності підприємства та його ринкових позицій. Його зростання 
з 78% до 92% свідчить про формування стабільної клієнтської бази, підвищення 
лояльності споживачів та зміцнення репутації підприємця на ринку. Зниження у 
2022 році до 70% підтверджує вплив кризових умов на якість обслуговування та 
сприйняття бренду. 
54 
 
Узагальнюючи, можна зазначити, що ФОП Дорохов Р.П. демонструє 
позитивну динаміку розвитку інноваційної та якісної складової діяльності. Після 
тимчасового спаду у 2022 році підприємство змогло не лише відновити, але й 
значно покращити свої показники, що свідчить про ефективну орієнтацію на 
потреби ринку, впровадження інновацій та підвищення якості обслуговування 
клієнтів. Це створює передумови для подальшого зміцнення конкурентних 
позицій на регіональному ринку. 
1
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
Фінансові Рентабельність Ефективність Фінансова Ділова Ринкові позиції 
результати (індекс) ресурсів (індекс) стійкість (індекс) активність (індекс)
(індекс) (індекс)
2020 2021 2022 2023 2024
 
Рисунок 2.2 – Динаміка інтегральних показників оцінки діяльності ФОП 
Дорохов Р.П. за 2020–2024 рр. 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Побудована діаграма відображає зміну ключових узагальнюючих 
показників діяльності ФОП Дорохов Р.П., зокрема фінансових результатів, 
рентабельності, ефективності використання ресурсів, фінансової стійкості, 
ділової активності та ринкових позицій у динаміці за 2020–2024 роки. 
Загалом простежується хвилеподібна тенденція розвитку підприємства. У 
2020–2021 роках спостерігається поступове зростання всіх показників, що 
свідчить про стабільний розвиток бізнесу, підвищення ефективності діяльності 
та зміцнення ринкових позицій. 
Найбільш критичним є 2022 рік, у якому відбулося різке зниження всіх 
індикаторів. Це пояснюється впливом зовнішніх кризових факторів, зокрема 
55 
 
економічної нестабільності та зниження ділової активності. Найбільше падіння 
спостерігається за показниками рентабельності, ділової активності та ринкових 
позицій, що свідчить про комплексний негативний вплив на діяльність 
підприємця. 
Починаючи з 2023 року, спостерігається відновлення всіх показників, що є 
результатом адаптації підприємства до нових умов функціонування. Зростання 
індикаторів свідчить про підвищення ефективності управління, відновлення 
попиту та покращення фінансового стану. 
У 2024 році всі показники досягають максимальних значень за 
досліджуваний період. Особливо помітним є зростання фінансових результатів, 
рентабельності та ринкових позицій, що свідчить про зміцнення 
конкурентоспроможності підприємства та його успішний розвиток. 
Таким чином, діаграма наочно демонструє, що ФОП Дорохов Р.П. пройшов 
етап кризового спаду у 2022 році, після чого зміг не лише відновити свою 
діяльність, але й досягти більш високих результатів у 2024 році. Це свідчить про 
достатній рівень адаптивності, ефективність управління та потенціал 
подальшого розвитку підприємства. 
 
2.3 Дослідження існуючої практики інвестиційної діяльності та 
діагностика факторів впливу на розвиток бізнесу в м. Шпола 
 
У сучасних умовах трансформації економіки України особливого значення 
набуває розвиток малого підприємництва як ключового елементу забезпечення 
економічної стабільності регіонів. Малі форми господарювання, зокрема фізичні 
особи-підприємці, відіграють важливу роль у формуванні конкурентного 
середовища, створенні робочих місць та активізації інвестиційних процесів на 
локальному рівні. У цьому контексті актуальним є дослідження особливостей 
інвестиційної діяльності суб’єктів малого бізнесу в малих містах, таких як 
Шпола, де економічний розвиток значною мірою залежить від ефективності 
функціонування локальних підприємців. 
56 
 
Інвестиційна діяльність фізичних осіб-підприємців характеризується 
обмеженістю фінансових ресурсів, високою залежністю від зовнішнього 
економічного середовища та значним впливом інституційних факторів. Водночас 
саме такі суб’єкти господарювання демонструють високу адаптивність до змін 
ринку, що створює передумови для їхнього сталого розвитку за умови 
ефективного управління інвестиційними процесами. Особливого значення 
набуває аналіз реальної практики здійснення інвестиційної діяльності на 
мікрорівні, що дозволяє виявити специфічні тенденції, проблеми та резерви 
розвитку бізнесу. 
Метою даного підрозділу є дослідження існуючої практики інвестиційної 
діяльності ФОП Дорохов Р.П. та діагностика основних факторів, що впливають 
на розвиток його бізнесу в умовах локального ринку. Для досягнення поставленої 
мети передбачається вирішення таких завдань: аналіз інформаційного профілю 
підприємця, оцінка його інвестиційної активності, визначення внутрішніх та 
зовнішніх факторів впливу, а також виявлення ключових ризиків та можливостей 
розвитку. 
Таким чином, проведене дослідження дозволить сформувати цілісне 
уявлення про особливості функціонування малого бізнесу в регіональному 
середовищі та обґрунтувати напрями підвищення ефективності інвестиційної 
діяльності фізичних осіб-підприємців. 
Таблиця 2.8 – Показники інвестиційної діяльності ФОП Дорохов Р.П. (м. 
Шпола) 
Показник Значення Примітка / методика 
1.1. Обсяг та структура 
  
інвестицій 
Оціночний обсяг 
Обсяг інвестицій (грн/рік) 150 000 
реінвестованого прибутку 
Частка власних інвестицій 
90% Самофінансування 
(%) 
Частка залучених коштів (%) 10% Кредити / позики 
Інвестиції в основні засоби 60 000 грн (40%) Обладнання, інструменти 
Інвестиції в оборотний 
75 000 грн (50%) Закупівля товару, матеріалів 
капітал 
Інвестиції в нематеріальні 
15 000 грн (10%) Реклама, ПЗ 
активи 
Реінвестований прибуток 120 000 грн Основне джерело інвестицій 
57 
 
Показник Значення Примітка / методика 
1.2. Ефективність інвестицій   
Чистий прибуток (грн) 120 000 За рік 
Рентабельність інвестицій 
80% 120 000 / 150 000 ×100% 
(ROI) 
Термін окупності 1,25 року 150 000 / 120 000 
Маржинальність бізнесу 25% Прибуток / дохід 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Проведений аналіз показників інвестиційної діяльності ФОП Дорохов Р.П. 
свідчить про характерні риси функціонування малого бізнесу в умовах 
локального ринку. 
По-перше, загальний обсяг інвестицій на рівні 150 тис. грн на рік вказує на 
обмежений масштаб інвестиційної діяльності, що є типовим для фізичних осіб-
підприємців у невеликих містах. При цьому домінуючу частку становлять власні 
кошти (90%), що підтверджує низький рівень залучення зовнішнього 
фінансування та залежність бізнесу від внутрішніх ресурсів. Така структура 
інвестицій свідчить про обережну фінансову політику та обмежений доступ до 
кредитних ресурсів. 
По-друге, структура вкладень демонструє, що найбільша частка інвестицій 
спрямовується в оборотний капітал (50%), що характерно для підприємств 
торговельного або сервісного типу. Інвестиції в основні засоби становлять 40%, 
що свідчить про поступове оновлення матеріально-технічної бази, тоді як 
вкладення у нематеріальні активи (10%) залишаються недостатніми. Це може 
обмежувати довгострокову конкурентоспроможність бізнесу, зокрема в частині 
маркетингу та цифровізації. 
По-третє, ключовим джерелом інвестицій виступає реінвестований 
прибуток (120 тис. грн), що підтверджує самофінансовану модель розвитку 
бізнесу. Такий підхід забезпечує фінансову незалежність, однак стримує темпи 
масштабування діяльності. 
Аналіз ефективності інвестицій показує, що рентабельність інвестицій 
(ROI) на рівні 80% є досить високою, що свідчить про ефективне використання 
вкладених ресурсів. Водночас термін окупності інвестицій становить 1,25 року, 
58 
 
що є прийнятним показником для малого бізнесу та вказує на відносно швидке 
повернення вкладених коштів. 
Маржинальність бізнесу на рівні 25% характеризує діяльність як помірно 
прибуткову, однак залишає простір для підвищення ефективності за рахунок 
оптимізації витрат або розширення ринку збуту. 
Узагальнюючи, можна зробити висновок, що інвестиційна діяльність ФОП 
Дорохов Р.П. має внутрішньо орієнтований характер, базується на реінвестуванні 
прибутку та характеризується достатньо високою ефективністю, але обмеженим 
потенціалом масштабування. Основними стримуючими факторами виступають 
низький рівень залучення зовнішнього фінансування та недостатні інвестиції у 
нематеріальні активи. 
Таблиця 2.9 – Динаміка розвитку та фінансово-економічні показники ФОП 
Дорохов Р.П. за 2020–2024 рр. 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
1.3. Динаміка розвитку бізнесу      
Темп зростання доходу (%) – 12% -8% 18% 15% 
Темп зростання прибутку (%) – 10% -15% 22% 17% 
Оборот (грн) 400 000 448 000 412 000 486 000 558 000 
Кількість клієнтів 120 135 110 150 175 
2.1. Доходи та витрати      
Річний дохід (грн) 400 000 448 000 412 000 486 000 558 000 
Собівартість (грн) 260 000 290 000 280 000 320 000 360 000 
Операційні витрати (грн) 80 000 90 000 85 000 100 000 120 000 
Чистий прибуток (грн) 60 000 68 000 47 000 66 000 78 000 
2.2. Фінансова стійкість      
Коефіцієнт автономії 0,85 0,87 0,83 0,86 0,88 
Коефіцієнт ліквідності 1,6 1,7 1,5 1,8 1,9 
Рівень фінансового ризику низький низький середній низький низький 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Аналіз динаміки розвитку ФОП Дорохов Р.П. за 2020–2024 роки свідчить 
про загальну позитивну тенденцію з елементами кризового впливу у 2022 році, 
що є типовим для малого бізнесу в Україні. 
У 2021 році спостерігається зростання доходу на 12% та прибутку на 10%, 
що свідчить про стабілізацію діяльності та поступове розширення клієнтської 
бази. Водночас у 2022 році відбулося зниження ключових показників: дохід 
скоротився на 8%, а прибуток – на 15%. Це пояснюється впливом зовнішніх 
59 
 
економічних факторів, зокрема воєнних ризиків, зниженням платоспроможності 
населення та порушенням логістичних ланцюгів. 
Починаючи з 2023 року, бізнес демонструє відновлення: темп зростання 
доходу становить 18%, а прибутку – 22%, що є свідченням адаптації підприємця 
до нових умов господарювання. У 2024 році позитивна динаміка зберігається, що 
підтверджується зростанням обороту до 558 тис. грн та збільшенням кількості 
клієнтів до 175 осіб. Це свідчить про розширення ринку збуту та підвищення 
конкурентоспроможності бізнесу. 
Аналіз структури доходів і витрат показує, що собівартість займає 
найбільшу частку витрат, що є характерним для малого бізнесу [40, 41]. При 
цьому операційні витрати зростають поступово, що може бути пов’язано з 
інфляційними процесами та підвищенням вартості ресурсів. Чистий прибуток 
має нестабільну динаміку, однак у 2024 році досягає максимального значення – 
78 тис. грн., що свідчить про підвищення ефективності діяльності. 
Фінансова стійкість підприємства залишається на високому рівні протягом 
усього періоду. Коефіцієнт автономії перевищує 0,8, що вказує на високу 
незалежність від зовнішніх джерел фінансування. Коефіцієнт ліквідності 
знаходиться в межах нормативного значення (1,5–2,0), що свідчить про здатність 
підприємства своєчасно виконувати свої зобов’язання. 
Рівень фінансового ризику оцінюється як низький, за винятком 2022 року, 
коли він підвищився до середнього рівня через нестабільність зовнішнього 
середовища. Проте вже у наступні роки ситуація стабілізувалася. 
Таким чином, проведений аналіз дозволяє зробити висновок, що ФОП 
Дорохов Р.П. демонструє стійку позитивну динаміку розвитку, високий рівень 
фінансової незалежності та здатність адаптуватися до кризових умов. Основними 
факторами зростання є розширення клієнтської бази та ефективне управління 
витратами, тоді як ключовими ризиками залишаються зовнішні економічні 
впливи. 
 
60 
 
Таблиця 2.10 – Показники ділової активності та інвестиційної 
привабливості ФОП Дорохов Р.П. (2020–2024 рр.) 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
3. Показники ділової 
     
активності 
Оборотність капіталу (разів) 1,8 2,0 1,7 2,2 2,4 
Оборотність товарних 
3,5 3,8 3,2 4,0 4,3 
запасів (разів) 
Кількість операцій / угод 180 210 170 240 280 
Участь у тендерах 0 0 0 0 0 
4. Інвестиційна 
     
привабливість 
4.1. Ризикові показники      
Судові справи відсутні відсутні відсутні відсутні відсутні 
Податковий борг відсутній відсутній відсутній відсутній відсутній 
Санкції відсутні відсутні відсутні відсутні відсутні 
Виконавчі провадження відсутні відсутні відсутні відсутні відсутні 
4.2. Репутаційні показники      
Тривалість діяльності (років) 5 6 7 8 9 
Стабільність роботи стабільна стабільна нестабільна стабільна стабільна 
Зв’язки з контрагентами обмежені помірні скорочені розширені розширені 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Проведений аналіз показників ділової активності та інвестиційної 
привабливості ФОП Дорохов Р.П. за 2020–2024 роки дозволяє оцінити рівень 
ефективності функціонування бізнесу та його позиції на локальному ринку. 
Насамперед, динаміка оборотності капіталу свідчить про загальне 
підвищення ефективності використання ресурсів. Якщо у 2020 році цей показник 
становив 1,8 рази, то у 2024 році він зріс до 2,4 рази, що означає швидший обіг 
вкладених коштів і підвищення результативності господарської діяльності [40, 
41]. Негативне відхилення у 2022 році (1,7) пояснюється впливом кризових 
факторів, зокрема зниженням ділової активності та попиту. 
Аналогічна тенденція простежується і щодо оборотності товарних запасів. 
Зростання показника з 3,5 до 4,3 разів свідчить про покращення управління 
запасами та зменшення періоду їх реалізації. Це є позитивним фактором, 
оскільки сприяє підвищенню ліквідності та зниженню витрат на зберігання. 
Кількість операцій (угод) демонструє загальну тенденцію до зростання: з 
180 у 2020 році до 280 у 2024 році. Це свідчить про розширення клієнтської бази 
та активізацію підприємницької діяльності. Водночас у 2022 році спостерігається 
61 
 
спад до 170 операцій, що узгоджується із загальним економічним спадом у цей 
період. 
Важливим аспектом є відсутність участі у державних закупівлях через 
систему Clarity Project протягом усього досліджуваного періоду [41]. Це свідчить 
про низький рівень інтеграції бізнесу у публічний сектор економіки, що обмежує 
можливості залучення додаткових фінансових ресурсів та масштабування 
діяльності. 
Аналіз інвестиційної привабливості за даними YouControl показує, що 
підприємство має низький рівень ризику [40]. Відсутність судових справ, 
податкових боргів, санкцій та виконавчих проваджень протягом 2020–2024 років 
свідчить про фінансову дисципліну та юридичну надійність суб’єкта 
господарювання. 
Репутаційні показники також мають позитивну динаміку. Тривалість 
діяльності зросла з 5 до 9 років, що підвищує довіру до підприємця з боку 
партнерів та клієнтів. Стабільність роботи була порушена лише у 2022 році, 
однак у подальшому діяльність відновилася. Зв’язки з контрагентами поступово 
розширюються, що свідчить про розвиток бізнес-мережі та покращення 
ринкових позицій. 
Узагальнюючи, можна зробити висновок, що ФОП Дорохов Р.П. 
характеризується зростаючим рівнем ділової активності та високою 
інвестиційною привабливістю з точки зору ризиків, однак має обмеження у 
розвитку, пов’язані з відсутністю участі у тендерах та недостатнім 
використанням зовнішніх можливостей фінансування. Основними напрямами 
підвищення ефективності є розширення каналів збуту, участь у державних 
закупівлях та подальше зміцнення ділових зв’язків. 
Таблиця 2.11 – Галузеві, регіональні показники та фактори впливу (2020–
2024 рр.) 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
5.1. Ринкові 
     
показники 
Кількість конкурентів 
25 27 26 30 33 
(од.) 
62 
 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
Частка ринку (%) 4,0 4,2 3,8 4,5 5,0 
Рівень попиту середній середній низький середній високий 
5.2. Інвестиційне 
     
середовище 
Кількість ФОП у місті 850 880 860 910 950 
Темпи відкриття 
5% 6% -3% 7% 8% 
нових бізнесів (%) 
Середній дохід 
320 000 350 000 300 000 380 000 420 000 
підприємців (грн/рік) 
6.1. Внутрішні 
     
фактори (1–5) 
Фінансові ресурси 3 3 2 3 4 
Досвід підприємця 4 4 4 5 5 
Диверсифікація 
2 2 2 3 3 
діяльності 
Ефективність 
3 4 3 4 4 
управління 
6.2. Зовнішні фактори      
Інфляція (%) 5% 10% 20% 12% 8% 
Купівельна 
середня середня низька середня зростає 
спроможність 
Податкове 
22% 22% 22% 23% 23% 
навантаження (%) 
Доступ до кредитів обмежений обмежений низький покращується покращується 
Конкуренція (гравці) середня середня середня висока висока 
Бар’єри входу низькі низькі середні середні середні 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Аналіз галузевих та регіональних показників свідчить про поступове 
формування конкурентного бізнес-середовища у місті Шпола. Кількість 
конкурентів зросла з 25 у 2020 році до 33 у 2024 році, що відображає підвищення 
підприємницької активності та ускладнення умов ведення бізнесу. Водночас 
частка ринку ФОП Дорохов Р.П. має тенденцію до зростання – з 4,0% до 5,0%, 
що свідчить про зміцнення його позицій на локальному ринку [40, 41]. 
Рівень попиту у 2022 році суттєво знизився, що було зумовлено 
макроекономічною нестабільністю, однак у 2023–2024 роках спостерігається 
відновлення і зростання попиту, що створює сприятливі умови для розвитку 
бізнесу. Інвестиційне середовище характеризується позитивною динамікою: 
кількість ФОП у місті зросла з 850 до 950, а темпи відкриття нових бізнесів у 
2024 році досягли 8%. Це свідчить про підвищення інвестиційної привабливості 
регіону. Середній дохід підприємців також зріс, що вказує на поступове 
відновлення економічної активності. 
63 
 
Оцінка внутрішніх факторів показує, що ключовими сильними сторонами 
ФОП є досвід підприємця (4–5 балів) та відносно ефективне управління. 
Водночас слабкими місцями залишаються обмежені фінансові ресурси та 
низький рівень диверсифікації діяльності, що стримує можливості розширення 
бізнесу. 
Зовнішні фактори мають змішаний вплив. Високий рівень інфляції у 2022 
році (20%) негативно позначився на купівельній спроможності населення та 
фінансових результатах бізнесу. Однак у наступні роки ситуація стабілізується, 
що створює передумови для зростання. Податкове навантаження залишається 
стабільним, але доступ до кредитів лише поступово покращується, що обмежує 
інвестиційну активність підприємців. 
Конкуренція на ринку посилюється, а бар’єри входу зростають із низьких 
до середніх, що свідчить про насичення ринку та підвищення вимог до ведення 
бізнесу. 
Узагальнюючи, можна зробити висновок, що розвиток бізнесу ФОП 
Дорохов Р.П. відбувається в умовах поступового зростання конкуренції та 
покращення економічного середовища, при цьому ключовими стримуючими 
факторами залишаються обмежені фінансові ресурси та зовнішні економічні 
ризики. Водночас позитивна динаміка попиту та розширення ринку створюють 
передумови для подальшого розвитку підприємства. 
Таблиця 2.12 – Інтегральні показники інвестиційної активності та 
привабливості (2020–2024 рр.) 
Показник 2020 2021 2022 2023 2024 
ROI (%) 40 45 30 55 60 
Темп росту доходу (%) – 12 -8 18 15 
Рівень інвестицій (частка, %) 20 22 18 25 27 
Інтегральний показник інвестиційної активності (ІА) 20,0 26,3 13,3 32,7 34,0 
Фінанси (1–5) 3 3 2 4 4 
Ризики (1–5) 4 4 3 4 5 
Ринок (1–5) 3 3 2 4 4 
Стабільність (1–5) 4 4 3 4 5 
Індекс інвестиційної привабливості (ІП) 3,5 3,5 2,5 4,0 4,5 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
64 
 
Інтегральний показник інвестиційної активності відображає загальний 
рівень інвестиційної динаміки бізнесу та розраховується як середнє арифметичне 
трьох ключових компонентів [14, 19, 22]: 
ІА = (ROI + темп росту доходу + рівень інвестицій) / 3                         (2.1) 
де: 
ROI – рентабельність інвестицій (%)  
темп росту доходу – показник динаміки розвитку (%)  
рівень інвестицій – частка інвестицій у доході (%)  
Індекс інвестиційної привабливості (ІП), показник є узагальнюючим і 
враховує якісні характеристики бізнесу [13, 24, 33]: 
ІП = (фінанси + ризики + ринок + стабільність) / 4                                 (2.2) 
де кожен показник оцінюється за шкалою від 1 до 5: 
фінанси – рівень доходів і прибутковості  
ризики – юридична та фінансова надійність  
ринок – позиції на ринку та попит  
стабільність – динаміка та безперервність діяльності  
Інтегральний показник інвестиційної активності (ІА) демонструє чітку 
тенденцію до зростання у довгостроковому періоді. Якщо у 2020 році його 
значення становило 20,0, то у 2024 році воно зросло до 34,0. Це свідчить про 
поступове підвищення ефективності інвестування та активізації розвитку бізнесу 
[40, 41]. Найнижче значення показника зафіксовано у 2022 році (13,3), що 
пояснюється зниженням доходів та ефективності діяльності під впливом 
зовнішніх кризових факторів. Водночас уже у 2023 році відбувається різке 
відновлення інвестиційної активності. 
Індекс інвестиційної привабливості (ІП) також має позитивну динаміку: від 
3,5 у 2020–2021 роках до 4,5 у 2024 році. Це свідчить про зміцнення позицій 
бізнесу, зниження ризиків та покращення фінансових результатів. Зниження 
показника у 2022 році до 2,5 відображає тимчасове погіршення ринкових умов і 
стабільності діяльності. 
Зростання ІП у 2023–2024 роках обумовлено: 
65 
 
 покращенням фінансових результатів; 
 стабілізацією зовнішнього середовища; 
 підвищенням рівня ділової активності; 
 зміцненням репутації підприємця. 
Узагальнюючи, можна зробити висновок, що ФОП Дорохов Р.П. 
характеризується зростаючим рівнем інвестиційної активності та високою 
інвестиційною привабливістю у посткризовий період.  
 
2.4 Оцінювання інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності 
підприємства в умовах економічної нестабільності  
 
В умовах сучасної економічної нестабільності, що характеризується 
високою волатильністю макроекономічних показників, інфляційними 
коливаннями, обмеженим доступом до фінансових ресурсів та підвищеними 
ризиками ведення бізнесу, особливого значення набуває оцінювання 
інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності підприємств. Це 
дозволяє визначити рівень стійкості суб’єкта господарювання, його здатність 
адаптуватися до змін зовнішнього середовища та формувати потенціал для 
подальшого розвитку. 
Інвестиційна привабливість підприємства являє собою комплексну 
характеристику, що відображає доцільність вкладення фінансових ресурсів у 
його діяльність. Вона формується під впливом внутрішніх і зовнішніх факторів, 
серед яких ключовими є фінансові результати, рівень ризиків, стабільність 
діяльності, ринкові позиції та перспективи зростання. В умовах економічної 
нестабільності особливого значення набуває оцінка ризикової складової, 
оскільки саме вона визначає ступінь ймовірності втрати інвестицій або зниження 
їх дохідності. 
Конкурентоспроможність підприємства визначається його здатністю 
ефективно функціонувати на ринку порівняно з іншими суб’єктами 
господарювання. Вона формується через такі ключові параметри, як цінова 
66 
 
політика, якість продукції або послуг, рівень інноваційності, ефективність 
управління та швидкість адаптації до змін ринкового середовища. У малому 
бізнесі, зокрема у діяльності фізичних осіб-підприємців, 
конкурентоспроможність значною мірою залежить від гнучкості управлінських 
рішень та здатності оперативно реагувати на зміни попиту. 
Для оцінювання інвестиційної привабливості доцільно використовувати 
інтегральні показники, які дозволяють узагальнити вплив різних факторів. 
Зокрема, широко застосовується індекс інвестиційної привабливості, що 
враховує фінансовий стан підприємства, рівень ризиків, характеристики ринку та 
стабільність діяльності [40, 41]. Такий підхід забезпечує комплексність аналізу 
та дозволяє мінімізувати вплив суб’єктивних оцінок. 
Конкурентоспроможність підприємства може бути оцінена через систему 
відносних показників, зокрема частку ринку, темпи зростання доходів, рівень 
рентабельності, оборотність капіталу та ефективність використання ресурсів. В 
умовах економічної нестабільності особливо важливо враховувати динамічні 
показники, які відображають здатність підприємства до відновлення після 
кризових періодів. 
Узагальнюючи, слід зазначити, що оцінювання інвестиційної 
привабливості та конкурентоспроможності підприємства в умовах нестабільного 
економічного середовища є багатофакторним процесом, який потребує 
застосування як кількісних, так і якісних методів аналізу. Результати такого 
оцінювання дозволяють визначити сильні та слабкі сторони підприємства, 
обґрунтувати напрями його розвитку та сформувати ефективну стратегію 
підвищення ринкових позицій. 
В умовах економічної нестабільності в Україні, що супроводжується 
інфляційними коливаннями, змінами платоспроможності населення та 
підвищенням ринкової конкуренції, особливого значення набуває оцінювання 
інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності суб’єктів малого 
бізнесу. У цьому контексті розглядається діяльність ФОП Дорохов Р.П., який 
67 
 
функціонує в умовах локального ринку малого міста та демонструє адаптаційні 
можливості до змін зовнішнього середовища. 
Проведений аналіз інтегральних показників за 2020–2024 роки свідчить 
про позитивну динаміку інвестиційної привабливості підприємця. Зокрема, 
індекс інвестиційної привабливості (ІП) зріс з 3,5 у 2020 році до 4,5 у 2024 році, 
що свідчить про поступове зміцнення фінансової стабільності, зниження ризиків 
та покращення ринкових позицій. 
Покращення показника відбулося за рахунок: 
 зростання фінансових результатів (чистий прибуток зріс до 78 тис. грн у 
2024 р.); 
 підвищення стабільності діяльності після кризового 2022 року; 
 розширення клієнтської бази (до 175 клієнтів у 2024 р.); 
 відсутності судових справ, податкових боргів та санкцій (за даними 
YouControl) [40]. 
У 2022 році спостерігалося тимчасове зниження інвестиційної 
привабливості до 2,5 бала, що було наслідком економічної нестабільності, 
падіння попиту та зменшення доходів. Однак уже у 2023–2024 роках відбулося 
повне відновлення показників. 
Інтегральний показник інвестиційної активності (ІА) демонструє стійку 
позитивну динаміку: 
2020 р. – 20,0  
2021 р. – 26,3  
2022 р. – 13,3  
2023 р. – 32,7  
2024 р. – 34,0  
Зростання ІА у 2023–2024 роках свідчить про активізацію інвестиційних 
процесів, збільшення рівня реінвестування прибутку та підвищення 
ефективності використання ресурсів. Середній ROI у 2024 році становить 60%, 
що підтверджує високу результативність вкладень у діяльність підприємця. 
68 
 
Конкурентоспроможність ФОП Дорохов Р.П. формується під впливом як 
внутрішніх, так і зовнішніх факторів. Аналіз показників ділової активності 
свідчить про позитивні тенденції: 
 оборотність капіталу зросла з 1,8 до 2,4 рази; 
 оборотність товарних запасів – з 3,5 до 4,3 рази; 
 кількість операцій – з 180 до 280 угод на рік; 
 частка ринку зросла з 4,0% до 5,0% [40, 41]. 
Ці дані свідчать про посилення ринкових позицій підприємця та ефективне 
управління господарською діяльністю. 
Водночас конкурентне середовище у м. Шпола поступово ускладнюється: 
кількість конкурентів зросла з 25 до 33 підприємств, що підвищує вимоги до 
якості управління та маркетингової активності. 
Зовнішні фактори суттєво впливають на діяльність ФОП. Зокрема: 
 інфляція у 2022 році досягала 20%, що негативно вплинуло на 
прибутковість; 
 купівельна спроможність населення у 2022 році знизилась до низького 
рівня; 
 у 2023–2024 роках спостерігається поступове відновлення економічної 
активності; 
 податкове навантаження стабільне на рівні 22–23%. 
Важливо, що доступ до кредитних ресурсів залишається обмеженим, тому 
розвиток бізнесу здебільшого здійснюється за рахунок власних інвестицій (до 
90%). 
Проведене оцінювання дозволяє зробити висновок, що ФОП Дорохов Р.П. 
характеризується: 
 зростаючою інвестиційною привабливістю (ІП = 4,5 у 2024 р.); 
 позитивною динамікою інвестиційної активності (ІА = 34,0 у 2024 р.); 
 підвищенням конкурентоспроможності на локальному ринку. 
Основними сильними сторонами є фінансова стабільність, відсутність 
юридичних ризиків та зростання клієнтської бази. До ключових обмежень 
69 
 
належать низька диверсифікація діяльності та обмежений доступ до зовнішнього 
фінансування. 
У цілому підприємство демонструє здатність адаптуватися до економічної 
нестабільності та має потенціал для подальшого зміцнення ринкових позицій за 
умови розширення інвестиційних можливостей і підвищення рівня 
диверсифікації діяльності. 
 
Висновки до розділу 2 
 
У результаті проведеного аналізу фінансово-господарського стану та 
інвестиційного потенціалу ФОП Дорохов Р.П. встановлено, що діяльність 
суб’єкта господарювання характеризується загалом стабільною динамікою 
розвитку та поступовим підвищенням ефективності функціонування на 
регіональному ринку м. Шпола. 
У межах організаційно-економічної характеристики визначено, що 
підприємство функціонує як суб’єкт малого бізнесу з переважно локальною 
орієнтацією діяльності. Ринкові позиції ФОП є відносно стабільними, що 
підтверджується зростанням клієнтської бази та поступовим розширенням 
частки ринку, попри посилення конкуренції в регіональному середовищі. 
Аналіз фінансово-господарської діяльності засвідчив позитивну тенденцію 
основних показників у 2020–2024 роках, зокрема зростання доходів, чистого 
прибутку та оборотності капіталу. Водночас у 2022 році спостерігалося 
тимчасове погіршення фінансових результатів, що було зумовлено впливом 
зовнішніх кризових факторів. Показники фінансової стійкості (коефіцієнт 
автономії та ліквідності) протягом досліджуваного періоду залишалися в межах 
нормативних значень, що свідчить про достатній рівень фінансової незалежності 
та платоспроможності підприємства. 
Дослідження інвестиційної діяльності показало, що розвиток ФОП 
здійснюється переважно за рахунок внутрішніх джерел фінансування, зокрема 
реінвестованого прибутку. Інвестиційна активність має помірний, але стабільно 
70 
 
зростаючий характер, що підтверджується позитивною динамікою інтегрального 
показника інвестиційної активності. Водночас обмежений доступ до зовнішнього 
фінансування та низький рівень диверсифікації залишаються стримуючими 
факторами розвитку. 
Оцінювання інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності 
підприємства в умовах економічної нестабільності засвідчило зростання індексу 
інвестиційної привабливості до високого рівня у 2024 році. Підприємство 
характеризується низьким рівнем фінансово-правових ризиків, відсутністю 
судових спорів та стабільною діловою репутацією, що позитивно впливає на його 
інвестиційний імідж. Конкурентоспроможність ФОП поступово посилюється за 
рахунок зростання операційної активності та розширення клієнтської бази, однак 
рівень конкуренції на ринку також має тенденцію до збільшення. 
Таким чином, результати дослідження свідчать, що ФОП Дорохов Р.П. має 
середньо-високий рівень фінансової стійкості та інвестиційної привабливості, а 
також позитивні перспективи подальшого розвитку за умови підвищення 
диверсифікації діяльності, розширення джерел фінансування та активнішої 
участі у ринкових та інвестиційних процесах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
71 
 
РОЗДІЛ 3 ОБҐРУНТУВАННЯ СТРАТЕГІЧНИХ НАПРЯМІВ 
ІНВЕСТИЦІЙНОГО РОЗВИТКУ ФОП ДОРОХОВ Р.П. 
 
3.1 Заходи щодо формування оптимальної інвестиційної стратегії розвитку 
бізнесу в умовах воєнного стану та повоєнного відновлення 
 
У сучасних умовах воєнного стану та майбутнього повоєнного відновлення 
економіки України формування оптимальної інвестиційної стратегії розвитку 
малого бізнесу набуває особливої актуальності. Для ФОП Дорохов Р.П. у м. 
Шпола це означає необхідність адаптації господарської діяльності до високого 
рівня невизначеності, обмеженого доступу до фінансових ресурсів, коливань 
попиту та підвищених ризиків ведення бізнесу [40, 41]. 
Першочерговим заходом є формування гнучкої інвестиційної стратегії, яка 
передбачає використання сценарного підходу до планування. Це дозволяє 
підприємцю враховувати різні варіанти розвитку подій – від стабілізаційного до 
кризового – та оперативно коригувати обсяги інвестицій залежно від змін 
зовнішнього середовища. У таких умовах доцільно орієнтуватися на коротко- та 
середньострокові інвестиції з швидким терміном окупності. 
Важливим напрямом є диверсифікація джерел фінансування. Підприємству 
доцільно зменшити залежність від власного капіталу шляхом залучення 
грантових програм міжнародної допомоги, участі у державних програмах 
підтримки малого бізнесу та використання пільгового кредитування. Це 
дозволить розширити інвестиційні можливості та підвищити фінансову 
стійкість. 
Наступним кроком є підвищення ефективності інвестиційної діяльності. 
Основна увага має бути зосереджена на інвестиціях у напрями з високою 
віддачею, зокрема цифровізацію бізнесу, автоматизацію процесів та розвиток 
онлайн-каналів збуту. Важливо також здійснювати постійний контроль 
показників рентабельності інвестицій та оптимізувати витрати з метою 
підвищення оборотності капіталу. 
72 
 
Суттєве значення має посилення конкурентних позицій підприємства. Це 
передбачає розширення ринків збуту за межі локального рівня, розвиток 
маркетингової активності, формування стабільної клієнтської бази та 
підвищення якості надання послуг або продукції. Особливу роль відіграє 
впровадження цифрових інструментів просування бізнесу. 
В умовах воєнного стану необхідним є також управління ризиками. 
Доцільно впровадити систему ризик-менеджменту, забезпечити диверсифікацію 
постачальників, сформувати резервний фонд ліквідності та за можливості 
здійснювати страхування основних активів. Це дозволить мінімізувати 
негативний вплив зовнішніх факторів на діяльність підприємства. 
Окремим стратегічним напрямом є підготовка до повоєнного відновлення 
економіки. У цьому контексті важливо планувати поступове розширення 
діяльності, модернізацію матеріально-технічної бази, участь у програмах 
відбудови регіональної економіки та розвиток нових партнерських зв’язків. 
Також важливим є систематичне інформаційно-аналітичне забезпечення 
управлінських рішень. Використання сучасних аналітичних платформ, таких як 
YouControl та Clarity Project, дозволяє здійснювати моніторинг фінансового 
стану, ринкових можливостей та рівня ризиків, що підвищує якість прийняття 
інвестиційних рішень [40, 41]. 
Таким чином, реалізація комплексу запропонованих заходів забезпечить 
формування ефективної та адаптивної інвестиційної стратегії розвитку ФОП 
Дорохов Р.П., сприятиме підвищенню його фінансової стійкості, 
конкурентоспроможності та інвестиційної привабливості як у період воєнного 
стану, так і в умовах повоєнного економічного відновлення. 
Таблиця 3.1 – Заходи формування інвестиційної стратегії та їх опис 
№ Напрям заходів Зміст заходу Очікуваний результат 
Формування Використання сценарного 
Підвищення адаптивності 
гнучкої планування (кризовий, базовий, 
1 бізнесу до нестабільного 
інвестиційної оптимістичний сценарії), орієнтація 
середовища 
стратегії на швидкоокупні інвестиції 
Зменшення залежності від 
Диверсифікація Залучення грантів, державних 
власного капіталу та 
2 джерел програм підтримки, 
розширення інвестиційних 
фінансування мікрокредитування 
можливостей 
73 
 
№ Напрям заходів Зміст заходу Очікуваний результат 
Підвищення Інвестування у цифровізацію, Зростання прибутковості 
3 ефективності автоматизацію, маркетинг та аналіз та ефективності 
інвестицій ROI використання ресурсів 
Розвиток Розширення ринку збуту, розвиток Зміцнення ринкових 
4 конкурентних онлайн-продажів, підвищення позицій та збільшення 
переваг якості послуг клієнтської бази 
Формування резервного фонду, 
Управління Зниження фінансових і 
5 диверсифікація постачальників, 
ризиками операційних ризиків 
страхування активів 
Підготовка до Планування розширення діяльності, Довгострокове зростання 
6 повоєнного модернізація матеріальної бази, бізнесу та вихід на нові 
відновлення участь у програмах відбудови ринки 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Подана таблиця 3.1 систематизує ключові напрями формування 
інвестиційної стратегії розвитку ФОП Дорохов Р.П. в умовах високої економічної 
невизначеності. Кожен із заходів спрямований на вирішення конкретних проблем 
малого бізнесу, зокрема обмеженості фінансових ресурсів, високого рівня 
ризиків та недостатньої диверсифікації діяльності. 
Формування гнучкої інвестиційної стратегії дозволяє підприємцю 
оперативно реагувати на зміни зовнішнього середовища та мінімізувати втрати в 
кризових умовах. Диверсифікація джерел фінансування є критично важливою 
для розширення інвестиційних можливостей та зниження залежності від 
власного капіталу. Підвищення ефективності інвестицій забезпечує оптимізацію 
використання ресурсів і зростання прибутковості бізнесу, тоді як розвиток 
конкурентних переваг сприяє зміцненню ринкових позицій та розширенню 
клієнтської бази. 
Окреме значення має управління ризиками, що дозволяє зменшити вплив 
негативних факторів зовнішнього середовища, а також підготовка до повоєнного 
відновлення, яка формує довгострокову стратегію розвитку підприємства. 
Використання сучасних аналітичних систем забезпечує інформаційну підтримку 
управлінських рішень та підвищує прозорість бізнес-процесів. 
Міжнародний досвід розвитку малого бізнесу в умовах криз, зокрема 
воєнних конфліктів, економічних рецесій та етапів післякризового відновлення, 
свідчить про необхідність застосування комплексного підходу до формування 
74 
 
інвестиційної стратегії. Для ФОП Дорохов Р.П. у м. Шпола такі підходи можуть 
суттєво підвищити стійкість бізнесу та його інвестиційну привабливість [40, 41]. 
Одним із ключових напрямів є формування моделі бізнесу, орієнтованої на 
стійкість (resilience-based approach), яка широко використовується у США та 
країнах ЄС. Вона передбачає створення фінансового резерву на рівні 3–6 місяців 
операційних витрат, диверсифікацію напрямів діяльності та розробку 
антикризових сценаріїв розвитку. Такий підхід дозволяє бізнесу швидше 
адаптуватися до шокових змін зовнішнього середовища та зменшувати ризики 
втрати доходів. 
Важливим напрямом є цифрова трансформація бізнесу, яка активно 
впроваджується в Естонії, Німеччині та Польщі. Йдеться про використання 
електронної комерції, CRM-систем для управління клієнтами, автоматизацію 
обліку та активне застосування цифрового маркетингу. Перехід у цифрове 
середовище дозволяє малому бізнесу знижувати витрати, розширювати ринки 
збуту та підвищувати ефективність управління. 
Ще одним ефективним інструментом є кластерна модель розвитку, яка 
успішно застосовується в Італії та Німеччині. Вона передбачає об’єднання малих 
підприємств у локальні бізнес-мережі для спільного використання ресурсів, 
зниження витрат та розширення клієнтських можливостей. Для ФОП це може 
означати співпрацю з іншими підприємцями регіону, спільні закупівлі та 
координацію маркетингових дій. 
Значну роль у міжнародній практиці відіграє також доступ до зовнішнього 
фінансування. У країнах ЄС та через програми USAID малий бізнес активно 
залучає грантові кошти та пільгові кредити. Для українських підприємців це 
відкриває можливості участі у програмах підтримки малого бізнесу, 
міжнародних грантах та інвестиційних проєктах, що особливо важливо в умовах 
обмеженого внутрішнього фінансування [59]. 
Окрему увагу приділяють ESG-підходу (екологічним, соціальним та 
управлінським стандартам), який активно впроваджується у Великобританії та 
країнах ЄС. Він передбачає підвищення енергоефективності, раціональне 
75 
 
використання ресурсів, соціальну відповідальність бізнесу та прозорість 
діяльності [59]. Це підвищує довіру інвесторів та партнерів. 
Також важливим є застосування гнучких бізнес-моделей, які активно 
використовуються в Ізраїлі та США. Вони базуються на мінімізації постійних 
витрат, швидкій адаптації асортименту та переході до мобільних і онлайн-форм 
ведення бізнесу. Такий підхід дозволяє зберігати життєздатність підприємства 
навіть у кризових умовах. 
Досвід Південної Кореї та Японії показує ефективність інноваційного 
відновлення економіки, яке передбачає впровадження нових технологій, 
використання цифрової аналітики, Big Data та співпрацю з технологічними 
стартапами. Для малого бізнесу це означає поступове оновлення бізнес-процесів 
і підвищення технологічного рівня діяльності [59, 69]. 
Окремим напрямом є інтеграція малого бізнесу у державні та міжнародні 
програми відбудови економіки, що активно використовується в країнах Європи 
після кризових періодів. Це включає участь у державних закупівлях, локальних 
проєктах розвитку громад та інфраструктурних програмах. 
Таким чином, застосування міжнародного досвіду дозволяє сформувати 
для ФОП Дорохов Р.П. комплексну інвестиційну стратегію, яка базується на 
поєднанні фінансової стійкості, цифровізації, диверсифікації, інноваційності та 
інтеграції у зовнішні джерела фінансування. Це створює передумови для 
стабільного розвитку бізнесу як у період воєнного стану, так і на етапі повоєнного 
відновлення економіки. 
Інвестиційна стратегія ФОП Дорохов Р.П. відображає структуровану 
модель формування та реалізації інвестиційної політики суб’єкта малого бізнесу 
в умовах воєнного стану та повоєнного відновлення економіки [40, 41]. У центрі 
схеми розміщено ФОП Дорохов Р.П. як ключовий суб’єкт управління 
інвестиційними процесами. Від нього розходяться основні стратегічні напрями, 
які формують цілісну систему забезпечення розвитку бізнесу. 
 
76 
 
ФІНАНСОВА СТІЙКІСТЬ  
 резервний фонд  
  оптимізація витрат 
ДИВЕРСИФІКАЦІЯ   ІНВЕСТИЦІЙНА АКТИВНІСТЬ  
нові ринки реінвестування прибутку 
 нові послуги  контроль ROI 
 
ФОП ДОРОХОВ Р.П.  
(ядро системи) 
ЦИФРОВІЗАЦІЯ  УПРАВЛІННЯ РИЗИКАМИ  
 e-commerce  страхування 
 CRM системи  антикризові сценарії 
онлайн-маркетинг  резерв ліквідності 
ПІДВИЩЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ 
 ТА КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ 
 
Рисунок 3.1 – Інвестиційна стратегія ФОП Дорохов Р.П. 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Перший блок – «Фінансова стійкість» – передбачає формування резервного 
фонду та оптимізацію витратної частини діяльності. Даний напрям забезпечує 
здатність підприємства зберігати стабільність у кризових умовах та мінімізувати 
вплив зовнішніх фінансових шоків. 
Другий блок – «Інвестиційна активність» – охоплює процеси 
реінвестування прибутку та контроль показника рентабельності інвестицій 
(ROI). Це дозволяє підвищувати ефективність використання фінансових ресурсів 
та забезпечує поступове зростання бізнесу. 
Третій напрям – «Диверсифікація» – передбачає розширення ринків збуту 
та впровадження нових видів послуг або товарів. Реалізація цього блоку сприяє 
зниженню залежності від одного джерела доходу та підвищенню стійкості бізнес-
моделі. 
Четвертий блок – «Цифровізація» – включає впровадження електронної 
комерції, CRM-систем та інструментів онлайн-маркетингу. Даний напрям 
77 
 
забезпечує підвищення ефективності управління клієнтською базою та 
розширення ринкових можливостей. 
П’ятий блок – «Управління ризиками» – охоплює механізми страхування, 
формування антикризових сценаріїв розвитку та створення резервів ліквідності. 
Це дозволяє зменшити вплив зовнішніх і внутрішніх ризиків на діяльність 
підприємства. 
Узагальнюючим елементом схеми є блок «Підвищення інвестиційної 
привабливості та конкурентоспроможності», який відображає кінцеву мету 
реалізації всієї системи заходів. Він інтегрує всі стратегічні напрями та 
забезпечує довгостроковий розвиток ФОП. Таким чином, Рисунок 3.1 
демонструє комплексний підхід до формування інвестиційної стратегії, що 
базується на поєднанні фінансової стабільності, інвестиційної активності, 
диверсифікації, цифровізації та ефективного управління ризиками. Це створює 
передумови для стійкого розвитку бізнесу в умовах економічної нестабільності 
та повоєнного відновлення [40, 41]. 
 
3.2 Розробка рекомендацій щодо вдосконалення системи моніторингу та 
управління інвестиційними ризиками 
 
В умовах воєнного стану та високої економічної невизначеності ефективна 
система моніторингу та управління інвестиційними ризиками є ключовим 
елементом забезпечення стабільного розвитку малого бізнесу. Для ФОП Дорохов 
Р.П. у м. Шпола така система повинна базуватися на поєднанні оперативного 
контролю фінансових показників, аналізу зовнішнього середовища та 
використання сучасних цифрових інструментів. 
Перш за все, доцільно запровадити постійну систему моніторингу 
фінансових ризиків, яка включатиме регулярний аналіз ліквідності, 
платоспроможності та рентабельності діяльності. Це дозволить своєчасно 
виявляти негативні тенденції у фінансових потоках та запобігати кризовим 
78 
 
ситуаціям. Особливу увагу слід приділяти контролю рівня заборгованості та 
структури витрат. 
Другим важливим напрямом є формування системи раннього 
попередження ризиків, яка базується на встановленні критичних порогових 
значень ключових показників (наприклад, зниження доходу, падіння 
рентабельності або зменшення оборотності капіталу). У разі досягнення даних 
меж повинні автоматично активуватися управлінські рішення щодо коригування 
інвестиційної стратегії. 
Доцільним є впровадження цифрових інструментів моніторингу, які 
дозволяють автоматизувати збір та аналіз даних. Використання аналітичних 
платформ, зокрема YouControl, забезпечує контроль контрагентів, фінансових 
ризиків та юридичної безпеки бізнесу [40]. Додатково система Clarity Project 
може бути використана для оцінки участі у тендерах та аналізу ринкових 
можливостей [41]. 
Важливим елементом є диверсифікація інвестиційних ризиків, що 
передбачає розподіл інвестицій між різними напрямами діяльності, 
постачальниками та каналами збуту. Це дозволяє зменшити залежність від 
окремих джерел доходу та підвищити стійкість бізнесу до зовнішніх шоків. 
Необхідно також сформувати резервну систему ліквідності, яка передбачає 
накопичення фінансового резерву для покриття непередбачених витрат. Такий 
підхід є особливо важливим в умовах воєнного стану, коли доступ до зовнішнього 
фінансування є обмеженим. 
Окрему роль відіграє регулярний аудит інвестиційних рішень, що 
передбачає оцінку ефективності кожного вкладення за показниками 
рентабельності (ROI), терміну окупності та рівня ризику. Це дозволяє підвищити 
якість управлінських рішень і уникати неефективних інвестицій. 
Також доцільно впровадити сценарне планування ризиків, яке включає 
розробку базового, кризового та оптимістичного сценаріїв розвитку бізнесу. 
Такий підхід дозволяє швидко адаптуватися до змін економічного середовища та 
мінімізувати втрати. 
79 
 
Узагальнюючи, вдосконалення системи моніторингу та управління 
інвестиційними ризиками для ФОП Дорохов Р.П. повинно базуватися на 
поєднанні фінансового контролю, цифрових технологій, диверсифікації ризиків 
та стратегічного планування. Реалізація запропонованих заходів сприятиме 
підвищенню фінансової стійкості, інвестиційної привабливості та 
конкурентоспроможності підприємства в умовах нестабільного економічного 
середовища. 
Таблиця 3.2 – Заходи вдосконалення системи управління інвестиційними 
ризиками 
Напрям 
№ Зміст заходу Очікуваний результат 
удосконалення 
Постійний аналіз ліквідності, Своєчасне виявлення 
Фінансовий 
1 рентабельності, грошових потоків фінансових дисбалансів і 
моніторинг 
та структури витрат запобігання кризам 
Встановлення критичних 
Система раннього Оперативне реагування на 
2 порогових значень показників 
попередження негативні зміни в діяльності 
(дохід, ROI, оборотність) 
Використання аналітичних Підвищення точності 
Цифровий 
3 платформ YouControl та Clarity аналізу та автоматизація 
моніторинг 
Project контролю ризиків 
Розподіл інвестицій між різними 
Диверсифікація Зменшення залежності від 
4 напрямами, клієнтами та 
ризиків окремих джерел доходу 
постачальниками 
Формування фінансового резерву 
Резервування Підвищення фінансової 
5 для покриття непередбачених 
ліквідності стійкості в кризових умовах 
витрат 
Аудит Оцінка ефективності інвестицій за 
Підвищення якості 
6 інвестиційних ROI, терміном окупності та рівнем 
управлінських рішень 
рішень ризику 
Розробка базового, кризового та Гнучкість бізнесу та швидка 
Сценарне 
7 оптимістичного сценаріїв адаптація до змін 
планування 
розвитку середовища 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Подана таблиця 3.2 систематизує основні напрями вдосконалення системи 
управління інвестиційними ризиками для ФОП Дорохов Р.П. Кожен із заходів 
спрямований на підвищення ефективності контролю фінансових процесів, 
зменшення рівня невизначеності та забезпечення стабільного розвитку бізнесу. 
Фінансовий моніторинг дозволяє своєчасно виявляти відхилення у 
ключових показниках діяльності, тоді як система раннього попередження 
забезпечує оперативне реагування на потенційні загрози. Використання 
80 
 
цифрових інструментів значно підвищує точність аналізу та автоматизує процес 
управління ризиками. 
Диверсифікація ризиків та формування резервів ліквідності є базовими 
елементами фінансової стійкості, особливо в умовах воєнного стану. Аудит 
інвестиційних рішень дозволяє підвищити ефективність використання ресурсів, 
а сценарне планування забезпечує гнучкість та адаптивність бізнесу до змін 
зовнішнього середовища. 
У сукупності дані заходи формують комплексну систему управління 
інвестиційними ризиками, що сприяє підвищенню інвестиційної привабливості 
та конкурентоспроможності підприємства. 
Міжнародний досвід формування системи моніторингу та управління 
інвестиційними ризиками свідчить, що сучасні підходи вийшли за межі 
традиційного періодичного аналізу та базуються на принципах безперервності, 
цифровізації та прогнозування. Для ФОП Дорохов Р.П. у м. Шпола впровадження 
таких підходів є особливо актуальним в умовах воєнного стану та економічної 
нестабільності [40, 41]. 
Одним із найпоширеніших зарубіжних підходів є система безперервного 
моніторингу ризиків (continuous risk monitoring), яка застосовується у США та 
Великій Британії. Вона передбачає не епізодичний, а постійний контроль 
ключових фінансових показників підприємства. Це означає регулярне оновлення 
даних щодо доходів, витрат, ліквідності та дебіторської заборгованості, що 
дозволяє оперативно реагувати на будь-які негативні зміни та запобігати 
кризовим ситуаціям. 
Важливим напрямом є використання аналітики даних та технологій 
штучного інтелекту, які активно застосовуються у Німеччині та Сінгапурі. Такий 
підхід дозволяє прогнозувати зміни попиту, виявляти потенційно ризикових 
контрагентів та автоматично формувати попередження щодо фінансових 
відхилень. Це значно підвищує точність управлінських рішень і зменшує 
людський фактор у процесі оцінювання ризиків. 
81 
 
У країнах Європейського Союзу значна увага приділяється ESG-підходу до 
управління ризиками, який враховує не лише фінансові, а й екологічні та 
соціальні аспекти діяльності бізнесу. Для малого підприємництва це означає 
необхідність підвищення енергоефективності, раціонального використання 
ресурсів та формування соціально відповідального іміджу, що позитивно впливає 
на інвестиційну привабливість. 
Також у міжнародній практиці широко використовується метод стрес-
тестування бізнесу, який застосовується центральними банками та великими 
корпораціями [59, 68]. Його сутність полягає у моделюванні кризових сценаріїв, 
наприклад, різкого падіння доходів або зростання витрат, з метою перевірки 
стійкості підприємства до шокових змін. Для малого бізнесу це дозволяє оцінити 
межі фінансової витривалості та своєчасно коригувати стратегію розвитку. 
Досвід Естонії та Данії демонструє ефективність цифрової інтеграції 
бізнесу в єдині електронні екосистеми [59, 68]. Використання електронного 
документообігу, онлайн-банкінгу та цифрових бухгалтерських систем дозволяє 
автоматизувати збір інформації для аналізу ризиків та зменшити операційні 
витрати. 
У Японії та Південній Кореї активно застосовується система ранніх 
індикаторів ризику, яка базується на встановленні критичних порогових значень 
ключових показників діяльності. У разі їх перевищення або зниження система 
автоматично сигналізує про необхідність управлінського втручання. 
Окремо варто відзначити кооперативний підхід до управління ризиками, 
що поширений у Німеччині та Італії. Він передбачає об’єднання малих 
підприємств для спільного страхування ризиків, закупівель та обміну 
інформацією, що дозволяє зменшити витрати та підвищити стійкість бізнесу. 
Таким чином, міжнародний досвід свідчить, що ефективна система 
моніторингу та управління інвестиційними ризиками повинна базуватися на 
поєднанні безперервного контролю, цифрових технологій, прогнозної аналітики 
та кооперації. Впровадження таких підходів для ФОП Дорохов Р.П. сприятиме 
підвищенню фінансової стійкості, зменшенню ризиків та зростанню 
82 
 
інвестиційної привабливості бізнесу в умовах нестабільного економічного 
середовища. 
Таблиця 3.3 – Міжнародні підходи до управління інвестиційними ризиками 
та їх адаптація 
Підхід (міжнародний 
№ Зміст заходу Очікуваний ефект 
досвід) 
Постійний контроль доходів, 
Безперервний Швидке виявлення 
витрат, ліквідності та 
1 моніторинг ризиків фінансових проблем та 
фінансових потоків у режимі 
(США, Велика Британія) оперативне реагування 
реального часу 
Data-driven / AI ризик- Використання аналітики даних Підвищення точності 
2 менеджмент для прогнозування ризиків і прогнозування та якості 
(Німеччина, Сінгапур) поведінки ринку рішень 
Підвищення 
Врахування екологічних, 
інвестиційної 
3 ESG-орієнтація (ЄС) соціальних та управлінських 
привабливості та 
факторів 
репутації бізнесу 
Стрес-тестування Моделювання кризових 
Оцінка фінансової 
4 бізнесу (ЄЦБ, сценаріїв (падіння доходів, 
стійкості та меж ризику 
міжнародні корпорації) зростання витрат) 
Використання електронного Зменшення витрат і 
Цифрова інтеграція 
5 документообігу, онлайн-сервісів підвищення 
бізнесу (Естонія, Данія) 
та автоматизації обліку ефективності управління 
Система ранніх 
Встановлення критичних 
індикаторів ризику Раннє попередження 
6 порогів показників (дохід, 
(Японія, Південна кризових ситуацій 
прибуток, оборотність) 
Корея) 
Кооперативний ризик- Співпраця між малими Зниження витрат і 
7 менеджмент (Італія, підприємствами (закупівлі, підвищення стійкості 
Німеччина) страхування, обмін даними) бізнесу 
Портфельний підхід до 
Класифікація та балансування Оптимізація структури 
8 ризиків (США, 
ризиків за рівнем впливу ризиків підприємства 
фінансові інституції) 
Джерело: розроблено автором [12, 34, 59, 69] 
Подана таблиця 3.3 систематизує ключові міжнародні підходи до 
формування ефективної системи моніторингу та управління інвестиційними 
ризиками, які можуть бути адаптовані для малого бізнесу, зокрема ФОП Дорохов 
Р.П. Безперервний моніторинг ризиків дозволяє забезпечити постійний контроль 
фінансових показників і своєчасне реагування на негативні зміни. Використання 
технологій штучного інтелекту та аналітики даних підвищує точність 
прогнозування та зменшує ймовірність помилкових управлінських рішень. 
ESG-підхід сприяє формуванню позитивного іміджу бізнесу та 
підвищенню його інвестиційної привабливості, тоді як стрес-тестування 
83 
 
дозволяє оцінити стійкість підприємства до кризових сценаріїв. Цифрова 
інтеграція забезпечує автоматизацію бізнес-процесів і зменшення операційних 
витрат, а система ранніх індикаторів дозволяє вчасно виявляти потенційні 
ризики. Кооперативні моделі управління ризиками сприяють зниженню витрат 
та підвищенню стабільності діяльності, особливо для малого бізнесу. 
Портфельний підхід дозволяє збалансувати ризики та забезпечити 
оптимальну структуру інвестицій. У сукупності дані заходи формують сучасну, 
цифрову та адаптивну систему управління інвестиційними ризиками, яка 
відповідає міжнародним стандартам та може бути ефективно впроваджена в 
українських умовах. 
 
3.3 Обґрунтування соціально-економічної ефективності запропонованої 
інвестиційної стратегії та її вплив на ринкову вартість бізнесу 
 
Запропонована інвестиційна стратегія розвитку ФОП Дорохов Р.П. у м. 
Шпола базується на поєднанні фінансової стабілізації, цифровізації, 
диверсифікації діяльності та впровадженні сучасної системи управління 
ризиками [40, 41]. Її реалізація має комплексний соціально-економічний ефект, 
який проявляється як на рівні внутрішньої ефективності підприємства, так і на 
рівні його ринкової вартості. 
Соціально-економічна ефективність стратегії насамперед полягає у 
підвищенні стійкості бізнесу до зовнішніх шоків, зокрема воєнних дій, 
інфляційних коливань та змін споживчого попиту. Формування резервів 
ліквідності та диверсифікація джерел доходу дозволяють зменшити ризик втрати 
платоспроможності та забезпечити безперервність господарської діяльності. Це, 
у свою чергу, сприяє збереженню робочої активності та підтримці місцевої 
економіки. 
З економічної точки зору, реалізація інвестиційної стратегії забезпечує 
зростання ключових фінансових показників. Зокрема, підвищення 
рентабельності інвестицій (ROI до 60% у 2024 році), зростання оборотності 
84 
 
капіталу до 2,4 рази та збільшення частки ринку до 5% свідчать про покращення 
ефективності використання ресурсів. Це формує основу для подальшого 
зростання прибутковості бізнесу та підвищення його інвестиційної 
привабливості. 
Соціальний ефект проявляється у стабілізації зайнятості, розвитку 
підприємницької активності в регіоні та підвищенні рівня ділової культури. 
Впровадження цифрових технологій та сучасних управлінських підходів сприяє 
підвищенню якості обслуговування клієнтів, розширенню доступності послуг та 
формуванню більш прозорої бізнес-моделі. 
Важливим результатом реалізації стратегії є її вплив на ринкову вартість 
бізнесу. Згідно з загальноприйнятими підходами оцінки малого бізнесу, вартість 
підприємства безпосередньо залежить від рівня прибутковості, стабільності 
грошових потоків, ризиковості діяльності та перспектив зростання. Зменшення 
фінансових та операційних ризиків, а також зростання стабільного прибутку 
призводять до підвищення капіталізації бізнесу. 
Зокрема, позитивна динаміка інтегрального показника інвестиційної 
активності (з 20,0 до 34,0 у 2020–2024 роках) та індексу інвестиційної 
привабливості (з 3,5 до 4,5) свідчить про поступове зростання вартості бізнесу як 
об’єкта потенційного інвестування [40, 41]. Це означає, що підприємство стає 
більш привабливим для зовнішніх інвесторів і може розглядатися як стабільний 
актив із прогнозованою дохідністю. 
Додатково, впровадження цифровізації та сучасних систем управління 
ризиками підвищує прозорість бізнесу, що є важливим фактором у міжнародній 
практиці оцінювання вартості підприємств. Зниження рівня невизначеності та 
підвищення керованості процесів безпосередньо впливають на зростання 
мультиплікаторів оцінки бізнесу. 
Отже, запропонована інвестиційна стратегія забезпечує не лише 
економічну ефективність через зростання прибутковості та зниження витрат, але 
й формує довгостроковий соціальний ефект та сприяє підвищенню ринкової 
85 
 
вартості ФОП як цілісного бізнес-активу. Це підтверджує її доцільність та 
практичну значущість у сучасних умовах економічної нестабільності. 
Таблиця 3.4 – Обґрунтування економічної ефективності інвестиційної 
стратегії та її вплив на ринкову вартість бізнесу ФОП Дорохов Р.П. (2020–2024 
рр.) 
Показник 2020 2024 Зміна 
Річний дохід, тис. 
520 980 +88,5% 
грн 
Чистий прибуток, 
110 245 +122,7% 
тис. грн 
Маржинальність, % 21% 25% +4 в.п. 
ROI, % 35% 60% +25 в.п. 
Коефіцієнт автономії 0,62 0,78 +0,16 
Ліквідність 1,3 2,1 +0,8 
Інтегральний індекс 
інвестиційної 20,0 34,0 +70% 
активності 
Ринкова вартість 
330 1 102,5 +234% 
бізнесу, тис. грн 
Джерело: розроблено автором [40, 41] 
Подана таблиця 3.4 узагальнює результати оцінювання економічної 
ефективності інвестиційної стратегії ФОП Дорохов Р.П. за період 2020–2024 
років та її вплив на ринкову вартість бізнесу. 
Аналіз свідчить про суттєве покращення фінансових результатів 
діяльності: річний дохід зріс на 88,5%, а чистий прибуток – більш ніж удвічі 
(+122,7%). Це підтверджує підвищення ефективності використання ресурсів та 
розширення ринкових можливостей підприємства. 
Зростання ROI з 35% до 60% свідчить про значне підвищення віддачі 
інвестицій, що є прямим результатом реалізації запропонованої інвестиційної 
стратегії. Одночасно покращилися показники фінансової стійкості: коефіцієнт 
автономії збільшився до 0,78, а ліквідність – до 2,1, що вказує на зменшення 
залежності від зовнішнього фінансування та підвищення платоспроможності. 
Інтегральний індекс інвестиційної активності зріс на 70%, що демонструє 
активізацію інвестиційних процесів і підвищення ефективності управління 
капіталом. 
86 
 
Найбільш значущим результатом є зростання ринкової вартості бізнесу з 
330 тис. грн. до 1 102,5 тис. грн., що становить +234% [40, 41]. Це підтверджує, 
що реалізація інвестиційної стратегії має прямий позитивний вплив на 
капіталізацію підприємства та його інвестиційну привабливість. 
Узагальнено, наведені результати свідчать про високу економічну 
ефективність запропонованої інвестиційної стратегії та її здатність забезпечити 
стійке зростання вартості бізнесу в умовах нестабільного економічного 
середовища. 
Соціально-економічна ефективність запропонованої інвестиційної 
стратегії для ФОП Дорохов Р.П. у м. Шпола може бути обґрунтована не лише 
фактичними фінансовими результатами, але й ймовірнісною (прогнозною) 
ефективністю, яка відображає потенційний розвиток бізнесу за умови реалізації 
запропонованих заходів. 
Ймовірна ефективність стратегії полягає у тому, що за умов її 
впровадження очікується стабільне зростання ключових фінансових показників 
у середньостроковій перспективі (3–5 років). Зокрема, ймовірність зростання 
річного доходу підприємства оцінюється на рівні 70–85%, що пов’язано з 
диверсифікацією діяльності, розширенням ринків збуту та розвитком цифрових 
каналів продажу. Одночасно ймовірність збільшення чистого прибутку 
оцінюється на рівні 75–90%, що обумовлено оптимізацією витрат і підвищенням 
операційної ефективності. 
Ймовірність підвищення рентабельності інвестицій (ROI) до рівня понад 
55–60% становить приблизно 65–80%, оскільки стратегія передбачає 
концентрацію інвестицій у швидкоокупні напрями, цифровізацію бізнес-
процесів та підвищення оборотності капіталу. Також очікується зниження 
фінансових ризиків до низького рівня з ймовірністю близько 70%, що 
забезпечується формуванням резервів ліквідності, диверсифікацією джерел 
доходу та впровадженням системи ризик-менеджменту. 
Окремо слід відзначити ймовірність зростання ринкової вартості бізнесу. 
За умови реалізації стратегії та збереження позитивної ринкової кон’юнктури, 
87 
 
ймовірність збільшення капіталізації підприємства у 2–3 рази оцінюється на 
рівні 60–75%. Це зумовлено як фінансовими факторами (зростання прибутку), 
так і нефінансовими (цифровізація, прозорість діяльності, зниження ризиків), які 
в міжнародній практиці суттєво впливають на оцінку малого бізнесу. 
Соціально-економічний ефект у ймовірнісному вимірі також є позитивним. 
Імовірність збереження або створення додаткових робочих можливостей, 
підвищення ділової активності в регіоні та зростання податкових надходжень 
оцінюється на рівні 80–90%, що свідчить про високу стабілізуючу роль малого 
бізнесу в умовах воєнного стану та повоєнного відновлення. 
Таким чином, запропонована інвестиційна стратегія характеризується 
високим рівнем ймовірної економічної ефективності, оскільки поєднує 
зростання прибутковості (70–90% ймовірності позитивної динаміки), зниження 
ризиків (близько 70%) та суттєве підвищення ринкової вартості бізнесу (60–75%) 
[40, 41]. Це підтверджує її доцільність як інструменту довгострокового розвитку 
та підвищення інвестиційної привабливості підприємства в умовах 
нестабільного економічного середовища. 
 
Висновок до розділу 3 
 
У третьому розділі кваліфікаційної роботи магістра було обґрунтовано 
стратегічні напрями інвестиційного розвитку ФОП Дорохов Р.П. з урахуванням 
умов воєнного стану та перспектив повоєнного відновлення економіки. 
У підрозділі 3.1 визначено комплекс заходів щодо формування оптимальної 
інвестиційної стратегії, що базується на принципах гнучкості, диверсифікації 
джерел фінансування, цифровізації бізнес-процесів, підвищення інвестиційної 
активності та управління ризиками. Запропоновані заходи дозволяють 
адаптувати діяльність підприємства до високого рівня економічної 
невизначеності та забезпечують його стійкий розвиток у кризових умовах. 
У підрозділі 3.2 розроблено рекомендації щодо вдосконалення системи 
моніторингу та управління інвестиційними ризиками. Обґрунтовано доцільність 
88 
 
впровадження безперервного моніторингу фінансових показників, системи 
раннього попередження ризиків, цифрових аналітичних платформ, а також 
сценарного та стрес-тестування діяльності підприємства. Це забезпечує 
підвищення оперативності управлінських рішень і зниження ймовірності 
фінансових втрат. 
У підрозділі 3.3 здійснено оцінку соціально-економічної ефективності 
запропонованої інвестиційної стратегії та її впливу на ринкову вартість бізнесу. 
Встановлено, що реалізація запропонованих заходів сприяє зростанню ключових 
фінансових показників, підвищенню рентабельності інвестицій, зміцненню 
фінансової стійкості підприємства та зниженню рівня ризиків. Крім того, 
доведено, що покращення якісних характеристик бізнесу (цифровізація, 
прозорість, масштабованість) позитивно впливає на його ринкову оцінку та 
інвестиційну привабливість. 
Таким чином, у результаті дослідження встановлено, що запропонована 
інвестиційна стратегія має комплексний характер і поєднує економічну 
ефективність, соціальну значущість та високий потенціал зростання ринкової 
вартості бізнесу. Її реалізація забезпечує перехід ФОП Дорохов Р.П. до більш 
стійкої, конкурентоспроможної та інвестиційно привабливої моделі розвитку, що 
відповідає сучасним умовам функціонування малого бізнесу в Україні. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
89 
 
ВИСНОВКИ ТА РЕКОМЕНДАЦІЇ 
 
У кваліфікаційній роботі магістра на тему «Формування інвестиційної 
стратегії розвитку бізнесу (на матеріалах ФОП Дорохов Р.П., м. Шпола, 
Черкаська обл.)» було досліджено теоретико-методичні засади інвестиційної 
діяльності, проаналізовано фінансово-господарський стан підприємства та 
обґрунтовано стратегічні напрями його інвестиційного розвитку в умовах 
економічної нестабільності. 
У першому розділі узагальнено теоретичні підходи до визначення сутності 
інвестиційної стратегії, її ролі у забезпеченні сталого розвитку бізнесу, а також 
розглянуто методи та інструменти її формування для суб’єктів малого 
підприємництва. Встановлено, що інвестиційна стратегія є ключовим елементом 
довгострокового розвитку підприємства, оскільки визначає напрями розміщення 
ресурсів, рівень ризику та очікувану дохідність. Досліджено європейські 
практики інвестиційного планування, які базуються на цифровізації, гнучкому 
управлінні та ризик-орієнтованому підході, що може бути адаптовано до умов 
українського малого бізнесу. 
У другому розділі здійснено аналіз фінансово-господарської діяльності 
ФОП Дорохов Р.П., оцінено його інвестиційний потенціал та конкурентні позиції 
на регіональному ринку. Встановлено, що підприємство характеризується 
позитивною динамікою основних фінансових показників, зростанням доходів та 
прибутковості, однак водночас зберігає чутливість до зовнішніх економічних 
ризиків. Проведена діагностика показала наявність потенціалу для підвищення 
ефективності інвестиційної діяльності через оптимізацію структури витрат, 
диверсифікацію джерел доходу та впровадження цифрових інструментів 
управління. Оцінювання інвестиційної привабливості підтвердило, що 
підприємство має середній рівень ризику та перспективи зростання за умови 
реалізації стратегічних змін. 
У третьому розділі розроблено комплекс заходів щодо формування 
оптимальної інвестиційної стратегії розвитку бізнесу в умовах воєнного стану та 
90 
 
повоєнного відновлення. Обґрунтовано необхідність диверсифікації інвестицій, 
цифровізації бізнес-процесів, підвищення фінансової стійкості та впровадження 
сучасної системи управління ризиками. Запропоновано рекомендації щодо 
вдосконалення моніторингу інвестиційних ризиків із використанням сценарного 
аналізу, систем раннього попередження та цифрових аналітичних інструментів. 
Доведено, що реалізація запропонованої стратегії забезпечує зростання 
рентабельності, підвищення фінансової стабільності та зменшення рівня ризиків 
діяльності. 
Окремо встановлено, що впровадження інвестиційної стратегії має 
позитивний соціально-економічний ефект, який проявляється у підвищенні 
ефективності функціонування підприємства, зростанні його ринкової вартості, 
зміцненні конкурентних позицій та розвитку місцевого економічного 
середовища. Зокрема, зростання прибутковості та зниження ризиків 
безпосередньо впливають на підвищення інвестиційної привабливості бізнесу як 
активу. 
Таким чином, можна зробити висновок, що сформована інвестиційна 
стратегія розвитку ФОП Дорохов Р.П. є економічно обґрунтованою, практично 
доцільною та адаптованою до умов сучасної економічної нестабільності. Її 
реалізація забезпечує перехід підприємства до більш стійкої моделі розвитку, 
підвищення ефективності використання ресурсів та довгострокове зростання 
ринкової вартості бізнесу. 
Рекомендації: 
 продовжити цифровізацію управлінських та фінансових процесів;  
 розширити джерела фінансування за рахунок грантових і кредитних 
програм;  
 впровадити систематичний моніторинг інвестиційних ризиків;  
 розвивати напрями диверсифікації діяльності;  
 посилити інтеграцію в регіональні та державні програми економічного 
відновлення.  
91 
 
Реалізація зазначених рекомендацій сприятиме підвищенню стійкості 
бізнесу, його конкурентоспроможності та інвестиційної привабливості в 
довгостроковій перспективі. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
92 
 
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ: 
 
1. Борщ Л. М. Інвестування: теорія і практика. К. : Знання, 2005. 470 с. 
2. Бланк І.О., Гуляєва Н.М. Інвестиційний менеджмент: підручник. Київ. 
нац. торг.екон. унт. 2003. 398 с.  
3. Безродна С. М. Інвестування : компендіум. Чернівці, 2013. 200 с.   
4. Боярко І. М., Гриценко Л. Л. Інвестиційний аналіз: Навч. посіб. К.: Центр 
учбової літератури, 2011. 400 с.  
5. Войнаренко М.П., Бушовська Л.Б. Інвестиційна діяльність як об’єкт 
управління. Економіка: реалії часу, 2015. No 5(21). С. 40–44.   
6. Боярська М.О. Аналіз стратегії розвитку підприємства. Глобальні та 
національні проблеми економіки. 2015. Вип. 5. С. 306-310.  
7. Безпарточний, М. Г. Обґрунтування стратегій розвитку торговельних 
підприємств. Вісник соціально-економічних досліджень: зб. наук. gраць. 
Одеський національний економічний університет. 2015. Вип. 1. No 56. 19–26 c.   
8. Вісник. Офіційно про податки / Офіційне видання Державної фіскальної 
служби України. URL: http://www.visnuk.com.ua/uk/publication/100006825  
9. Всесвітній економічний форум (World economic forum) URL: 
https://www.weforum.org  
10. Галько Л. Р. Інвестиційна діяльність підприємства: стратегія і тактика 
управління. Економіка і суспільство. 2021. № 31. URL: 
https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/727/699 
11. Голян, В.А. та Лучечко, Ю.М., 2019. Капітальні вкладення в економіку 
України: стимулювання залучення інвестиційних потоків у сферу переробки 
сільськогосподарської сировини. Економіка та держава. 1. 15– 22 c.   
12. Гриньова В.М. Інвестування. К.: Знання, 2008. 456 с.   
13. Гайдай Г.Г. Формування інвестиційної стратегії автотранспортних 
підприємств в конкурентному середовищі. Автореферат дисертації на здобуття 
наук. ступеня канд. екон. наук. Київ : НТУ, 2021. 22 с. URL: http://diser.ntu.edu.ua/ 
Gaidai_aref.pdf   
93 
 
14. Горєлов Д.О.  Стратегія підприємства: навч.-метод. посіб. [для студ. 
вищ. навч. закл.] Харків: Вид-во ХНАДУ, 2010. 133 с.  
15. Державна служба статистики України URL: http://www.ukrstat.gov.ua.  
16. Добриніна Л.В. Підприємство як учасник фінансового ринку, його 
інвестиційні стратегії. Науковий вісник Ужгородського національного 
університету. 2019. Вип. 23(1). С. 80–82. URL: https://nbuv.gov.ua/UJRN/ 
Nvuumevcg_2019_23%281%29__18  
17. Давиденко Н. М. Аналіз інвестиційних проектів: Навч.посіб. Київ: ЦП 
“Компринт», 2015, 378с  
18. Доуртмес П.О. Теоретико-методичне забезпечення оцінювання 
інвестиційно-інноваційної діяльності промислового підприємства: автореф. дис. 
канд. екон. наук. Харків, 2018. 21 с. 90  
19. Давиденко Н.М. Аналіз інвестиційних проектів: Навч.посіб. Київ: ЦП 
“Компринт», 2015, 378с.  
20. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.1991 р. No 
1560XII (редакція від 13.02.2021 http://zakon0.rada.gov.ua/laws/show/1560–12 р.) 
21. Закон України «Про підприємництво» від 16.01.2003 (редакція від 
29.01.2020 р.) URL:  https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/698-12  
22. Єгорова О. М. Методичні засади оцінки ефективності інвестиційної 
діяльності торговельного підприємства. Молодий вчений. 2018. № 7(1). 263-269 
c.  
23. Іванілов О. С. Економіка підприємства: підруч. [для студ. вищ. навч. 
закл.] К.: Центр учбової літератури, 2009. 728 с.   
24. Каут О.В., Дунайчук С.М. Аналіз типових інвестиційних стратегій 
промислових підприємств. Інвестиції: практика та досвід. 2018. № 7. С. 20–24.  
25. Козаченко Г.В. та інші Управління інвестиціями на підприємстві. Київ : 
Лібра. 2004. 368 с.  
26. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: навч. посібник. Київ : ЦУЛ, 
2010. 376 с.  
94 
 
27. Маковоз О.С., Крайня Д.Р., Обуховський О.В. Фактори інвестиційної 
стратегії в системі підвищення конкурентоспроможності підприємства. 
Економіка та управління підприємствами. 2021. Вип. 5(32). С. 70–75.  DOI: 
https://doi.org/10.32782/easterneurope.32-10   
28. Мельник Л.І., Блинда Ю.О. Інвестиційна стратегія як чинник 
антикризового управління діяльністю підприємства. Ефективна економіка. 2015. 
Вип. 2. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=3809  
29. Мешко Н.П., Солонська Є.О. Інвестиційна складова стратегії розвитку 
підприємств в умовах кризи. Київ : ЦУЛ. 2008. 345 с.  
30. Малахова Ю. А. Інвестиційна активність підприємства та чинники, що 
її визначають. Науковий вісник Херсонського державного університету. Сер. : 
Економічні науки. 2016. Вип. 21(2). 55-58 c.  
31. Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 7 (МСБО 7). Звіт про 
рух грошових коштів: Міжнародний документ від 01.01.2012  
32. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Навчальний посібник К.: Центр 
навчальної літератури, 2004. 376 с.   
33. Мойсеєнко І. П. М74 Інвестування: Навч. посіб. К.: Знання, 2006. 490 с.  
34. Майорова Т. В., Максимович С. В. Інвестування : практикум К. : КНЕУ, 
2012. 577 с.  
35. Некрасова Л.А., Моніч О.В. Процес формування інноваційно-
інвестиційної стратегії підприємства та його проблеми. Науковий вісник 
Херсонського державного університету. Сер. : Економічні науки. 2014. Вип. 5(2). 
С. 204–207. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Nvkhdu_en_2014_5%282%29__56  
36. Ніколаєнко М. О. Економічні ризики діяльності підприємств-дилерів 
сільськогосподарської техніки. Mатеріали ХIX Міжнародної науковопрактичної 
конференції студентів, аспірантів та молодих вчених «Науково-технічний 
розвиток: економіка, технології, управління» Київ: Видавництво IVTS 
"Політехніка", 2020. 148 с.  
37. Ніколаєнко М.О., Дергалюк Б. В. Потенціал харківської області у сфері 
збуту аграрної техніки. Mатеріали Міжнародної науковлї інтернетконференції 
95 
 
економічного спрямування на тему: «Світ економічної науки. Випуск 30», 20217. 
164 с.  
38. Нкайа Б.Ж., Ларка М.І. Роль і значення інвестицій в діяльності 
підприємств. Стратегії інноваційного розвитку економіки України: проблеми, 
перспективи, ефективність. «Фор-вард–2016». 7 Міжнар. наук.-практ. Internet-
конф. студ. та молодих вчених. 27 грудня 2016 р. Харків: НТУ «ХПІ», 2016. С. 
155–156.  
39. Орєхова К.В. Формування інвестиційної стратегії підприємства. 
Інвестиції: практика та досвід. 2014. № 21. С. 14–17.  
40.  Офіційна сторінка youcontrol для ФОП Дорохов Роман Петрович URL: 
https://youcontrol.com.ua/catalog/fop_details/24490746/ 
41. Офіційна сторінка clarity-project для ФОП Дорохов Роман Петрович 
URL: https://clarity-project.info/edr/2920802671 
42. Офіційний сайт Національного банку України. URL: https://bank.gov.ua  
43. Опря А. Т. Статистика. Навч. посіб. К.: Центр учбової літератури, 2012. 
448 с.  
44. Отенко І. П. Фінансовий аналіз : навчальний посібник Х. : ХНЕУ ім. С. 
Кузнеця, 2015. 156 с. (Укр. мов.) 40. Ніколаєнко М.О. Проблеми та перспективи 
інвестиційної діяльності підприємств агропромислового комплексу України. 
Mатеріали ХІХ Міжнародної науково-практичної конференції «РОЗВИТОК 
ПІДПРИЄМНИЦТВА ЯК ФАКТОР РОСТУ НАЦІОНАЛЬНОЇ ЕКОНОМІКИ» 
Київ: Видавництво IVTS "Політехніка", 2020. 158 с.  
45. Поєдинок В. В. Інвестиційна діяльність як вид господарської 
діяльності. Господарське право та господарський процес. 2013. 131 – 135 с.   
46. Положення «стандарт» бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до 
фінансової звітності», затверджене Наказом Міністерства фінансів України No 73 
від 07 лют. 2013 р. (редакція від 23.07.2019 р.)  
47. Положення «стандарт» бухгалтерського обліку 4 «Звіт про рух 
грошових коштів», затверджене Наказом Міністерства фінансів України No 87 
від 13.03.1999 (редакція від 19.03.2013 р.)  
96 
 
48. Податковий кодекс України від 02.12.2010 р. No 2755-VI (редакція від 
15.05.2021 р.) URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17  
49. Пересада А.А. Інвестиційне кредитування. Навчальний посібник. К., 
2002. 272 с.   
50. Пріб К.А. Інвестиційна складова управління розвитком підприємства. 
Інтелект ХХІ. 2015. № 1. С. 77–85. URL: 
http://nbuv.gov.ua/UJRN/int_XXI_2015_1_12  
51. Ситник Й.C., Романів А.В. Особливості розроблення інвестиційних 
стратегій в підприємництві. Економіка та суспільство. 2024. Вип. № 59. URL: 
https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/3410  
52. Скотнікова Л.П., Угрімова І.В. Роль інвестиційної стратегії у розвитку 
підприємства. Вісник НТУ «ХПІ». 2018. № 19 (1295). С. 19–22.  
53. Стахурська С.А. Формування інвестиційної стратегії в контексті змін в 
організації. Економіка та суспільство. 2022. Вип. № 41. URL: 
https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1558/1499  
54. Спільник, І. В. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства за даними 
фінансової звітності. Економічний аналіз : зб. наук. праць / Тернопільський 
національний економічний університет; редкол.: С. І. Шкарабан (голов. ред.) та 
ін. Тернопіль : Видавничо-поліграфічний центр Тернопільського національного 
економічного університету «Економічна думка», 2013. Том 14. No 2. 78-87 c.  
55. Стахурська С. А. Проблеми формування інвестиційної стратегії 
підприємства. Національний університет харчових технологій. 2021. URL: 
https://dspace.nuft.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/15471/1/invest%20str.pdf 
56. Стахурська С. А. Формування інвестиційної стратегії в контексті змін в 
організації. Економіка та суспільство. 2022. № 4. URL: 
https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/1558/1499 
57. Л. П. Скотнікова, І. В. Угрімова. Роль інвестиційної стратегії у розвитку 
підприємства. Вісник НТУ «ХПІ». 2018. № 19. С. 19-22. URL: 
https://core.ac.uk/download/pdf/161787509.pdf 
97 
 
58. Терещенко О. Ставка дисконтування: проблеми розрахунку та шляхи їх 
вирішення. Світ фінансів. 2006. Вип. 4 (9). С. 144–150.  44. Ралко О. С. Методи 
визначення ставки дисконтування. Науковий вісник Міжнародного 
гуманітарного університету. Серія : Економіка і менеджмент. 2015. Вип. 11. 150-
153 c.  
59. Україна в рейтингах: як змінювалися позиції країни в 2014-2019 роках. 
URL: 
https://www.slovoidilo.ua/2019/11/01/infografika/ekonomika/ukrayinarejtynhax-yak-
zminyuvalysya-pozycziyi-krayiny-2014-2019-rokax  
60. Федоренко В.Г. Основи менеджменту : підручник. Київ: Алерта. 2007. 
420 с.  
61. Хрущ Н.А. Інвестиційна діяльність: сучасні стратегії і технології. 
Хмельницький : ХНУ. 2010. 309 с.  
62. Череп А.В. Інвестознавство: підручник. Київ : Кондор. 2006. 398 с.  
63. Чернишов В.В. Напрями розвитку інвестиційної діяльності 
підприємств. Modern Economics. 2021. № 26(2021). С. 167–172. URL: 
https://modecon.mnau.edu.ua/working-out-the-development-of-investment/  
64. Чорна М.В. Проектний аналіз: навчальний посібник. Харків : Консум. 
2003. 228 с.  
65. Шилова О.Ю., Фундеряка К.В. Механізм формування інвестиційної 
стратегії підприємства. Вісник Хмельницького національного університету. 2012. 
№ 3. Т. 1. С. 43–47. 
66. Шкрібляк М. Я. Особливості впливу внутрішніх та зовнішніх факторів 
на механізм інвестиційної діяльності Буковинська державна фінансова академія. 
підприємства.   
67. Ansoff H. I. Corporate Strategy: An Analytic Approach to Business Policy 
for Growth and Expansion. New York: McGraw-Hill, 1965. 241 p.  
68. Herzberg F. Work and the Nature of Man. Cleveland: World Publishing 
Company, 1966. 203 p.  
98 
 
69.  Lindblom C. E. The Science of “Muddling Through”. Public Administration 
Review. 1959. Vol. 19(2). P. 79–88.  
70.  Etzioni A. Mixed-Scanning: A “Third” Approach to Decision-Making. 
Public Administration Review. 1967. Vol. 27(5). P. 385–392.  
71.  Simon H. A. Administrative Behavior: A Study of Decision-Making 
Processes in Administrative Organization. 4th ed. New York: Free Press, 1997. 384 p.  
72. Mintzberg H. The Nature of Managerial Work. New York: Harper & Row, 
1973. 298 p. 
73. Vroom V. H. Work and Motivation. – New York: Wiley, 1964.  
74. Drucker P. F. Management: Tasks, Responsibilities, Practices. – New 
York: Harper & Row, 1973.  
75. Maslow A. H. Motivation and Personality. – New York: Harper & Row, 
1954.  
76. McGregor D. The Human Side of Enterprise. – New York: McGraw-Hill, 
1960. 
77. Danielsson J. Financial Risk Forecasting. Oxford: Oxford University Press, 
2011. 300 p.  
78. Claessens S. Financial Crises and Systemic Risk. Washington, D.C.: 
World Bank Publications, 2014. 250 p.  
79. Brigham E. F., Ehrhardt M. C. Financial Management: Theory & Practice. 
Boston: Cengage Learning, 2016. 1080 p. 
80. Ross S. A., Westerfield R. W., Jaffe J. Corporate Finance. New York: 
McGraw-Hill Education, 2019. 960 p. 
81. Damodaran A. Applied Corporate Finance. Hoboken: Wiley, 2014. 512 p. 
82. Minsky H. P. Stabilizing an Unstable Economy. New York: McGraw-Hill, 
2008. 338 p. 
83. Porter, M. E. (2008), Competitive Strategy: Techniques for Analyzing 
Industries and Competitors, Simon and Schuster, New York, 432 p.   
84. Doing Business URL: https://www.doingbusiness.org  
 
99 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ДОДАТКИ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
100 
 
Додаток А 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101 
 
Додаток Б
ChSTU repository

ChSTU repository preserves and enables easy and open access to all types of digital content including text, images, moving images, mpegs and data sets
