ChSTU repository
ChSTU repository preserves and enables easy and open access to all types of digital content including text, images, moving images, mpegs and data sets
Learn More
Please use this identifier to cite or link to this item:
https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/7804| Title: | Підвищення ефективності використання оборотних активів суб’єкта підприємницької діяльності (на матеріалах ПСП «Привітне», с. Глибочок, Тальнівський р-н, Черкаська обл.) |
| Authors: | Пріхно, Ірина Миколаївна Лисак, Євгенія Юріївна |
| Keywords: | активи;оборотні активи;грошові кошти;запаси;дебіторська заборгованість;assets;current assets;cash;inventories;receivables |
| Issue Date: | Jun-2023 |
| Abstract: | Об’єктом дослідження є оборотні активи ПСП «Привітне».
Предметом дослідження є напрями формування і використання оборотних активів ПСП «Привітне».
Метою кваліфікаційної роботи бакалавра є аналіз оборотних активів підприємства і пошук напрямів удосконалення їх формування та використання для забезпечення ефективного функціонування підприємства.
Завданнями роботи є:
розкрити поняття оборотних активів підприємства і принципи їх організації;
визначити основні джерела формування оборотних активів;
висвітлити основні положення нормування оборотних активів на підприємстві;
виконати аналіз фінансових показників діяльності ПСП «Привітне»;
дослідити рівень та ефективність використання оборотних активів ПСП «Привітне»;
розробити напрями покращення формування і використання оборотних активів на ПСП «Привітне».
Методи дослідження: системний підхід, загальнонаукові методи пізнання (діалектика, аналіз, синтез, системність, аналогія, історизм).
За результатами дослідження сформульовані висновки теоретичного та практичного характеру, які відображають вирішення завдань кваліфікаційної роботи бакалавра відповідно до поставленої мети.
Практичне значення отриманих результатів полягає у розробці пропозицій щодо напрямів удосконалення формування і використання оборотних активів ПСП «Привітне». The object of the study is the current assets of PAE "Privitne". The subject of research is the directions of formation and use of current assets of PAE "Privitne". The purpose of the bachelor’s qualification work is to analyze the current assets of the enterprise and search for ways to improve their formation and use to ensure the efficient functioning of the enterprise. The tasks of the work are: to reveal the concept of current assets of the enterprise and the principles of their organization; to determine the main sources of formation of current assets; to highlight the main provisions of rationing of current assets at the enterprise; to perform an analysis of the financial indicators of the activity of PAE "Privitne" PSP; to investigate the level and efficiency of the use of current assets of PAE "Privitne"; to develop directions for improving the formation and use of current assets at PAE "Privitne". Research methods: systematic approach, general scientific methods of cognition (dialectics, analysis, synthesis, systematicity, analogy, historicism). According to the results of the research, conclusions of a theoretical and practical nature were formulated, which reflect the solution of the tasks of the bachelor's qualification work in accordance with the set goal. The practical significance of the results is to develop the proposals for improvement of the formation and use of current assets of PAE "Privitne". |
| URI: | https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/7804 |
| Appears in Collections: | 076 Підприємництво, торгівля і біржова діяльність/Підприємство та торгівля (ОП Підприємництво та економіка підприємства) |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| Лисак Євгенія.pdf Restricted Access | 1.79 MB | Adobe PDF | View/Open Request a copy |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
Extracted text
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ФАКУЛЬТЕТ ЕКОНОМІКИ ТА УПРАВЛІННЯ
КАФЕДРА ЕКОНОМІКИ ТА УПРАВЛІННЯ
Пояснювальна записка
до кваліфікаційної роботи
бакалавра
на тему: «Підвищення ефективності використання оборотних
активів суб’єкта підприємницької діяльності (на матеріалах
ПСП «Привітне», с. Глибочок, Тальнівський р-н,
Черкаська обл.)»
Виконала: здобувачка 4 курсу, групи ЕПск-194
спеціальності 076 «Підприємництво, торгівля та
біржова діяльність»
_________________________Лисак Є.Ю._______________
(прізвище та ініціали)
Керівник _____________Пріхно І.М.______________
(прізвище та ініціали)
Рецензент _______________________________________
(прізвище та ініціали)
Черкаси 2023 року
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
Факультет економіки та управління
Кафедра економіки та управління
Освітній рівень: бакалавр
Спеціальність: 076 «Підприємництво, торгівля та біржова діяльність»
ЗАТВЕРДЖУЮ
Завідувач кафедри
економіки та управління
_______ Руслан МАНН
“____” ____________ 2023 р.
З А В Д А Н Н Я
на кваліфікаційну роботу здобувачу вищої освіти
Лисак Євгенії Юріївні
(прізвище, ім’я та по батькові)
1.Тема роботи
Підвищення ефективності використання оборотних активів суб’єкта
підприємницької діяльності (на матеріалах ПСП «Привітне»,
с. Глибочок, Тальнівський р-н, Черкаська обл.)
Керівник роботи Пріхно Ірина Миколаївна, д.е.н., доцент
(прізвище, ім’я, по батькові, науковий ступінь, вчене звання)
затверджені наказом ректора ЧДТУ від 06.03.2023 р. № 51/04
2. Строк подання здобувачем роботи 29.05.2023
3. Вихідні дані до роботи
Наукові статті, монографії, аналітичні дослідження, статистична інформація,
нормативно-правова база, проєктні та стратегічні документи, форми звітності
4. Зміст розрахунково-пояснювальної записки (перелік питань, які потрібно
розробити)
Розділ 1 Теоретичні основи функціонування оборотних активів
підприємства
Розділ 2 Аналіз оборотних активів ПСП «Привітне» у 2020-2022 роках
Розділ 3 Напрями удосконалення формування і використання оборотних
активів ПСП «Привітне»
5. Перелік графічного матеріалу (з точним зазначенням обов’язкових креслень)
Таблиці, схеми, рисунки, діаграми
6. Консультанти розділів роботи
Розділ Прізвище, ініціали та посада Підпис, дата
консультанта завдання видав завдання прийняв
1 Пріхно І.М., професор
2 Пріхно І.М., професор
3 Пріхно І.М., професор
7. Дата видачі завдання _______06.03.2023___________________________________
КАЛЕНДАРНИЙ ПЛАН
№ Назва етапів кваліфікаційної Строк виконання
Примітки
з/п роботи бакалавра етапів роботи
1. Підбір літератури, її вивчення і обробка.
Укладання бібліографії по основним 06.03.23-13.03.2023
джерелам
2. Укладання плану (змісту) кваліфікаційної
14.03.2023-16.03.2023
роботи і погодження його з керівником
3. Розробка і подання на перевірку першого
17.03.2023-06.04.2023
розділу
4. Збір, систематизація та аналіз практичних
07.04.2023-13.04.2023
матеріалів
5. Розробка і подання другого розділу 14.04.2023-03.05.2023
6. Розробка і подання третього розділу 04.05.2023-17.05.2023
7. Погодження з керівником висновків і
18.05.2023-23.05.2023
пропозицій
8. Переробка (доопрацювання)
кваліфікаційної роботи у відповідності з 24.05.2023-28.05.2023
зауваженнями і подання її на кафедру
9. Нормоконтроль 29.05.2023
10. Збір документів (відгук, рецензія) 30.05.2023-31.05.2023
11. Подача на підпис до завідувача кафедри 01.06.2023
12. Розробка тез доповіді для захисту 02.06.2023-05.06.2023
Здобувачка вищої освіти Лисак Є.Ю.
(підпис) (прізвище та ініціали)
Керівник роботи Пріхно І.М.
(підпис) (прізвище та ініціали)
РЕФЕРАТ
кваліфікаційної роботи бакалавра
на тему: ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ
ОБОРОТНИХ АКТИВІВ СУБ’ЄКТА ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
(НА МАТЕРІАЛАХ ПСП «ПРИВІТНЕ», С. ГЛИБОЧОК, ТАЛЬНІВСЬКИЙ
Р-Н, ЧЕРКАСЬКА ОБЛ.)
Кваліфікаційна робота бакалавра містить 93 сторінки, 12 таблиць, 20
рисунків, список літератури з 40 найменувань, 3 додатки.
Об’єктом дослідження є оборотні активи ПСП «Привітне».
Предметом дослідження є напрями формування і використання оборотних
активів ПСП «Привітне».
Метою кваліфікаційної роботи бакалавра є аналіз оборотних активів
підприємства і пошук напрямів удосконалення їх формування та
використання для забезпечення ефективного функціонування підприємства.
Завданнями роботи є:
розкрити поняття оборотних активів підприємства і принципи їх організації;
визначити основні джерела формування оборотних активів;
висвітлити основні положення нормування оборотних активів на
підприємстві;
виконати аналіз фінансових показників діяльності ПСП «Привітне»;
дослідити рівень та ефективність використання оборотних активів ПСП
«Привітне»;
розробити напрями покращення формування і використання оборотних
активів на ПСП «Привітне».
Методи дослідження: системний підхід, загальнонаукові методи пізнання
(діалектика, аналіз, синтез, системність, аналогія, історизм).
За результатами дослідження сформульовані висновки теоретичного та
практичного характеру, які відображають вирішення завдань кваліфікаційної
роботи бакалавра відповідно до поставленої мети.
Практичне значення отриманих результатів полягає у розробці
пропозицій щодо напрямів удосконалення формування і використання
оборотних активів ПСП «Привітне».
КЛЮЧОВІ СЛОВА: АКТИВИ, ОБОРОТНІ АКТИВИ, ГРОШОВІ КОШТИ,
ЗАПАСИ, ДЕБІТОРСЬКА ЗАБОРГОВАНІСТЬ.
ABSTRACT
for bachelor’s qualification work
at the subject: INCREASING THE EFFICIENCY OF THE USE OF CURRENT
ASSETS OF THE BUSINESS ENTITIES (AS EXEMPLIFIED PAE
«PRIVITNE», HLYBOCHOK VILLAGE, TALNIVSKY DISTRICT,
CHERKASY REGION)
Bachelor’s qualification work consists of the: 93 pages, 12 tables, 20 drawings, list
of references of the 40 names, 3 applications.
The object of the study is the current assets of PAE "Privitne".
The subject of research is the directions of formation and use of current assets of
PAE "Privitne".
The purpose of the bachelor’s qualification work is to analyze the current assets
of the enterprise and search for ways to improve their formation and use to ensure
the efficient functioning of the enterprise.
The tasks of the work are:
to reveal the concept of current assets of the enterprise and the principles of their
organization;
to determine the main sources of formation of current assets;
to highlight the main provisions of rationing of current assets at the enterprise;
to perform an analysis of the financial indicators of the activity of PAE "Privitne"
PSP;
to investigate the level and efficiency of the use of current assets of PAE
"Privitne";
to develop directions for improving the formation and use of current assets at PAE
"Privitne".
Research methods: systematic approach, general scientific methods of cognition
(dialectics, analysis, synthesis, systematicity, analogy, historicism).
According to the results of the research, conclusions of a theoretical and
practical nature were formulated, which reflect the solution of the tasks of the
bachelor's qualification work in accordance with the set goal.
The practical significance of the results is to develop the proposals for
improvement of the formation and use of current assets of PAE "Privitne".
KEYWORDS: ASSETS, CURRENT ASSETS, CASH, INVENTORIES,
RECEIVABLES.
4
ЗМІСТ
ВСТУП .................................................................................................................. 5
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ОБОРОТНИХ
АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА .............................................................................. 9
1.1 Сутність і види оборотних активів підприємства......................................... 9
1.2 Основні показники формування і використання оборотних активів
підприємства ....................................................................................................... 17
1.3 Нормування оборотних активів підприємства............................................ 25
1.4 Зарубіжний досвід формування і використання оборотних активів
підприємства ....................................................................................................... 36
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПСП «ПРИВІТНЕ» у 2020-2022
РОКАХ ................................................................................................................ 39
2.1 Організаційно-економічна характеристика ПСП «Привітне» ................... 39
2.2 Дослідження складу та структури оборотних активів на
ПСП «Привітне» ................................................................................................. 50
2.3 Оцінка ефективності використання оборотних активів на ПСП
«Привітне» .......................................................................................................... 55
РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ УДОСКОНАЛЕННЯ ФОРМУВАННЯ І
ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПСП «ПРИВІТНЕ» ................. 60
3.1 Пропозиції по удосконаленню формування оборотних активів та
поліпшення їх використання для ПСП «Привітне» ......................................... 60
3.2 Економічний ефект від впровадження пропозицій .................................... 77
ВИСНОВКИ ....................................................................................................... 80
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ........................................................... 85
ДОДАТКИ .......................................................................................................... 88
5
ВСТУП
Актуальність теми. В умовах ринкових відносин оборотні активи
здобувають особливо важливе значення, адже вони являють собою частину
продуктивних активів, що переносять свою вартість на знов створений
продукт повністю і повертаються до підприємця в грошовій формі
наприкінці кожного кругообігу активів. Таким чином, оборотні активи
являються важливим критерієм у визначенні прибутку. Також оборотні
активи є важливою частиною майна підприємства. Їх наявність у достатніх
обсягах – необхідна передумова для нормального функціонування в умовах
ринкової економіки.
У процесі управління підприємством дуже важливо правильно
визначити потребу в оборотних активах. Величина їх повинна бути
мінімальною, але достатньою, тобто такою, що забезпечує безперебійне
фінансування планових витрат на виробництво і реалізацію продукції, а
також здійснення розрахунків у встановлений термін.
Кожне підприємство, починаючи свою виробничо-господарську
діяльність, повинно мати певну грошову суму. На ці грошові ресурси
підприємство закуповує на ринку або у інших підприємств сировину,
матеріали, паливо, оплачує рахунки за електроенергію, сплачує своїм
працівникам заробітну плату, несе витрати по освоєнню нової продукції, усе
це являє собою один з найважливіших параметрів господарювання, що
одержав назву «оборотні активи підприємства».
У сучасній літературі проблеми управління оборотними активами на
промислових підприємствах розглядаються багатьма вітчизняними та
зарубіжними вченими: Арутюнов Ю.А., Бланк І.О., Білик М.Д., Поддєрьогін
А.М., Володькина М.В., Джейм К. Ван Хорн, Бригхем Є.Ф.,Черг Ф. Ли, Холт
Р.Н. та ін.
6
У результаті дослідження економічної літератури було виявлено, що
існує багато визначень поняття «оборотні активи». Виділено декілька
підходів до визначення цієї категорії:
–грошові кошти, вкладені до оборотних виробничих фондів і фондів
обігу;
–мобільні активи, які використовуються і реалізуються протягом року
або операційного циклу;
Результат аналізу останніх досліджень та публікацій свідчить, що існує
безліч підходів до визначення категорії оборотні активи, але потрібно
відзначити, що в сучасній економічній теорії немає його однозначного
тлумачення.
Актуальність теми дослідження полягає у тому, що на сучасному етапі
економічного розвитку, в умовах ринкових відносин в Україні необхідно
приділяти увагу організації управління оборотними активами підприємства.
Фінансова діяльність підприємства тісно пов’язана з формуванням і
використанням оборотних активів. Йому належить особливе місце у
структурі капіталу підприємства і від якості управління ними залежить
безперервність процесу виробництва та реалізації продукції, ліквідність
підприємства, його платоспроможність і рентабельність.
Наявність у підприємства оборотних активів у достатній кількості –
необхідна передумова для його нормального функціонування в умовах
ринкової економіки. Тому на підприємстві повинне проводитися нормування
оборотних активів, завданням якого є створення умов, що забезпечують
безперебійність виробничо-господарської діяльності підприємства.
Важливо також уміти правильно керувати оборотними активами,
розробляти і впроваджувати заходи, що сприяють зниженню
матеріалоємності продукції і прискоренню оборотності оборотних активів. У
результаті прискорення оборотності оборотних активів відбувається їхнє
вивільнення, що дає цілий ряд позитивних ефектів.
7
Підприємство у випадку ефективного керування своїми і чужими
оборотними активами може досягти раціонального економічного становища,
збалансованого по ліквідності і прибутковості. Ось чому тема дослідження є
актуальною.
Метою кваліфікаційної роботи є аналіз оборотних активів підприємства
і пошук напрямів удосконалення їх формування та використання для
забезпечення ефективного функціонування підприємства.
Завданнями кваліфікаційної роботи є:
- розкрити поняття оборотних активів підприємства і принципи їх
організації;
- визначити основні джерела формування оборотних активів;
- висвітлити основні положення нормування оборотних активів на
підприємстві;
- виконати аналіз фінансових показників діяльності ПСП «Привітне»;
- дослідити рівень та ефективність використання оборотних активів
ПСП «Привітне»;
- розробити напрями покращення формування і використання
оборотних активів на ПСП «Привітне».
Об’єктом дослідження є оборотні активи ПСП «Привітне».
Предметом дослідження є напрями формування і використання
оборотних активів ПСП «Привітне».
Джерелами інформації для проведення досліджень були: фінансова
звітність ПСП «Привітне» за 2020–2022 роки.
Методи дослідження: Дослідження ґрунтуються на використанні
основних положень системного підходу, сучасної теорії фінансів,
менеджменту, маркетингу, економіко-математичних і статистичних методів
аналізу. В основу теоретичної частини дослідження покладено
загальнонаукові методи пізнання (діалектика, аналіз, синтез, системність,
аналогія, історизм). Методи аналізу та синтезу використовувались при
обґрунтуванні сутності оборотних активів. Метод порівняльного аналізу ‒
8
при розгляді існуючих моделей управління оборотними активами та при
визначенні доцільності їх використання в залежності від зміни сили впливу
чинників на складові оборотних активів. У аналітичній частині роботи для
визначення тенденцій формування і використання оборотних активів
використовувались методи статистичного порівняння і групування. Метод
логічного узагальнення застосовано для формулювання висновків.
9
РОЗДІЛ 1
ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ОБОРОТНИХ
АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Сутність і види оборотних активів підприємства
Діяльність суб’єктів господарювання щодо створення та реалізації
продукції здійснюється в процесі поєднання основних виробничих фондів,
оборотних фондів і самої праці.
Безперервність процесу виробничої та комерційної діяльності потребує
постійного інвестування коштів у ці елементи для здійснення розширеного
їхнього відтворення.
На відміну від основних виробничих фондів, оборотні фонди
споживаються в одному виробничому циклі і їхня вартість повністю
переноситься на вартість виготовленої продукції. При цьому одна їхня
частина в речовій формі входить у створений продукт і набирає товарної
форми, в якій її буде використано споживачем. Інша частина також повністю
споживається в процесі виробництва, але, втрачаючи свою споживну
вартість, у речовій формі в продукт праці не входить (паливо).
Таким чином, за умов товарно-грошових відносин запаси предметів
праці виступають, з одного боку, як сукупність матеріальних цінностей, з
іншого – як втілення затрат суспільної праці у вартості фондів: оборотних,
виробничих і фондів обігу.
В економічній літературі існують різні підходи до визначення сутності
оборотних активів. Дехто з економістів спрощено трактує їх як «предмети
праці», «матеріальні активи», «гроші, що обертаються»:
- оборотні активи – це грошові ресурси, які вкладено в оборотні
виробничі фонди і фонди обігу для забезпечення безперервного виробництва
та реалізації виготовленої продукції;
10
- оборотні активи – це активи, які протягом одного виробничого
циклу або одного календарного року можуть бути перетворені на гроші [30,
с. 142].
У зарубіжній економічній літературі окремі автори визначають
оборотний капітал як оборотні активи за мінусом короткострокових
зобов’язань. У такий спосіб дається визначення власного оборотного
капіталу.
Визначення поняття «Капітал», яке дає сучасна енциклопедія «Кирила і
Мефодія» таке: «Капітал (нім. Каріtаl, від лат. Саріtаlіs головний):
- економічна категорія;
- створені людиною ресурси, що використовуються для виробництва
товарів і послуг, ресурси які приносять дохід, виступають в вигляді грошових
і реальних ресурсів: на рівні підприємства вся сума матеріальних благ (речей)
і грошових коштів, що використовуються в виробництві;
- ділиться на основний і оборотний.
Оборотні активи підприємств класифікуються за трьома ознаками [9]
(рис. 1.1):
Залежно від методів планування оборотні активи поділяються на
нормовані та ненормовані.
Необхідність розподілу оборотних активів на нормовані й ненормовані
випливає з економічної доцільності досягнення найліпших результатів за
найменших витрат. Установлення нормативів за окремими статтями
оборотних активів уможливлює забезпечення безперервної діяльності
підприємства за умови оптимальних виробничих запасів, розмірів
незавершеного виробництва, залишків готової продукції.
До нормованих оборотних активів належать оборотні активи у
виробничих запасах, незавершеному виробництві та витратах майбутніх
періодів, у залишках готової продукції на складах підприємств.
Ненормовані оборотні фонди включають фонди обігу за винятком
готової продукції на складі.
11
1) залежно від участі їх у кругообігу коштів:
За належністю до •Власний капітал
підприємства •Залучений капітал
•Виробничий капітал
За цілями використання •Позиковий капітал
•Спекулятивний капітал
•Капітал у фінансовій формі
За формами
•Капітал у матеріальній формі
інвестування
•Капітал у нематеріальній формі
•Основний капітіл
За обєктом інвестування
•Оборотний апітал
•Приватний капітал
За формою власності
•Державний капітал
За організаційно- •Акціонерний капітал
правовими формами •Пайовий капітал
діяльності •Індивідуальний капітал
За характером
•Працюючий капітал
використання в
•Непрацюючий капітал
господарському процесі
2) за методами планування, принципами організації та регулювання:
За формою •Капітал у грошовій формі
знаходження в •Капітал у продуктивній формі
процесі кругообігу •Капітал у товарній формі
3) за джерелами формування:
Заджерелами •Вітчизняний капітал
залучення •Іноземний капітал
Рисунок 1.1 – Класифікація капіталу підприємства
За джерелами формування оборотні активи поділяються на:
1) власні та прирівняні до власних;
2) залучені;
3) інші.
Класифікація оборотних активів має важливе значення, оскільки дає
12
можливість підприємству визначити оптимальний склад і структуру, потребу
та джерела формування оборотних активів. Від цього значною мірою
залежить фінансовий стан підприємства.
Система організації оборотних активів побудована на певних
принципах.
По-перше, надання підприємствам самостійності щодо розпорядження,
управління оборотними активами. Це означає оперативну самостійність у
використанні оборотних активів.
По-друге, визначення планової потреби та розміщення оборотних
активів за окремими елементами й підрозділами. Мається на увазі
розрахунок оптимальної потреби в оборотних коштах, яка б забезпечила
безперервність процесу виробництва, виконання планових завдань за
ритмічної роботи (розробка норм тривалої дії та щорічних нормативів).
По-третє, коригування розрахованих і чинних нормативів з
урахуванням вимог господарювання, що змінюються: обсягів виробництва,
цін на сировину та матеріали; постачальників і споживачів; форм
застосовуваних розрахунків.
По-четверте, раціональна система фінансування оборотних активів. Це
означає формування оборотних активів за рахунок власних ресурсів і
залучених коштів у розмірах, що забезпечують нормальний фінансовий стан
підприємства.
По-п’яте, контроль за раціональним розміщенням і використанням
оборотних активів. Мається на увазі проведення аналізу ефективності
кругообороту коштів, що використовуються, з метою прискорення їхнього
обертання [33, с. 194].
Оборотний капітал проходить три стадії кругообігу (рис. 1.2).
13
виробничу грошову
товарну
Рисунок 1.2 – Кругообіг капіталу
На першій стадії під час авансування коштів здійснюється придбання й
нагромадження необхідних виробничих запасів.
У виробничому процесі авансується вартість для створення продукції:
у розмірі вартості використаних виробничих запасів;
перенесеної вартості основних фондів;
витрат на саму працю (заробітна плата та пов’язані з нею витрати).
Виробнича стадія кругообігу оборотного капіталу завершується
дипломом готової продукції, після чого настає стадія реалізації.
До виробничих фондів належать: сировина, основні й допоміжні
матеріали, напівфабрикати, паливо, тара, запасні частини для ремонтів,
малоцінні і швидкозношувані предмети, незавершене виробництво,
напівфабрикати власного виготовлення, витрати майбутніх періодів.
На третій стадії авансування коштів триває доти, доки товарна форма
вартості не перетвориться на грошову. Отримання виручки від реалізації
свідчить про корисність створеної суспільством вартості і про відтворення
авансованих у ній коштів. Грошова форма, якої набирає оборотний капітал на
14
третій стадії кругообігу, одночасно є і початковою стадією наступного
обороту капіталу.
Кругообіг оборотного капіталу і створення нової вартості відбувається
за схемою (формула (1.1)) [31, с. 185]:
Г–Т...В...Т’ Г, (1.1)
ГРОШІ закупки ТОВАР Вир-во ТОВАР Збут ГРОШІ
(РЕСУРСИ)
де: Г – кошти, що авансуються;
Т – предмети праці (товар);
В – виробництво;
Т’ – готова продукція (товар);
Г’ – кошти, отримані від реалізації створеної продукції.
Мету функціонування капіталу буде досягнуто тоді, коли Г ‘ = Г + ΔГ,
тобто коли відбудеться приріст грошей порівняно з авансованою сумою.
Точки (...) означають, що обертання коштів перерване, але процес
їхнього кругообігу продовжується в сфері виробництва. Оборотні активи при
русі знаходяться на всіх стадіях і у всіх формах. Це забезпечує безперервний
процес виробництва і безперебійну роботу підприємства.
Для існування підприємства насамперед необхідно мати певний
капітал, тобто гроші. Вони будуть використані на закупівлю матеріалів,
сировини, конструкцій деталей: на формування трудових ресурсів та
придбання основних виробничих фондів підприємства, тобто на створення
(купівлю) товару. Придбані за гроші товари братимуть участь у виробничому
процесі. Результатом виробничої діяльності буде виготовлення якої-небудь
продукції, тобто нового товару. Потім продукція має бути реалізована, у
результаті підприємство отримає нові гроші. Ці нові гроші частково будуть
витрачені на відшкодування виробничих витрат, тобто знову на закупівлю
сировини та матеріалів, оплату праці робітникам та на оновлення основних
15
виробничих фондів, частково на накопичення і розширення виробництва. І
все починається з початку.
Отже, самозростання капіталу відбувається в процесі кругообігу
оборотного капіталу, який проходить різні стадії і набирає різних форм.
Оборотний капітал бере участь у створенні нової вартості не прямо, а через
оборотні фонди.
Період, який починається з авансування капіталу на придбання
виробничих запасів і завершується поверненням цього капіталу, називається
виробничим циклом (рис. 1.3).
Рисунок 1.3 – Виробничий цикл
У сфері інфраструктури кругообіг оборотних засобів відбувається у
дещо інший спосіб (рис. 1.4).
16
1. Виробничі 2. Незавершене
витрати виробництво
3. Готова
4. Гроші продукція
Рисунок 1.4 – Кругообіг капіталу
Це пов’язано зі специфікою умов виробництва у сфері послуг, а саме:
1. Процес виробництва послуг і процес їх споживання не відокремлені
у просторі та часі.
2. Продукт сфери послуг не матеріальний, тому його не можна
накопичувати та зберігати.
Склад і розміщення оборотного капіталу залежать від того, в якій сфері
він функціонує:
– виробнича,;
– торгово-посередницька;
– сфера послуг (у тім числі фінансових) (рис. 1.5) [8, с. 286].
Співвідношення оборотних активів, що перебувають у сфері
виробництва й у сфері обігу, є неоднаковим у різних галузях народного
господарства. Пояснюється це особливостями організації виробництва,
постачання, збуту, а також системи розрахунків. Для забезпечення
безперервності процесу виробництва і реалізації продукції необхідно досягти
оптимального співвідношення оборотних активів у сфері виробництва й
обігу.
17
ОБОРОТНІ АКТИВИ
Оборотні виробничі фонди Фонди обігу (сфера обігу)
(сфера виробництва)
Оборотні активи у Оборотні активи у Готова продукція Кошти і кошти в
виробничих виробництві розрахунках
запасах
Сировина, основні Незавершене
матеріали, покупні виробництво. На складі Відван- Кошти на рахунках у
напівфабрикати. Напівфабрикати тажена банках і в касі
Допоміжні матерали. власного підприємства. Кошти
Паливо, тара, запасні виробництва. в розрахунках.
частини. Малоцінні і Витрати майбутніх Дебіторська
швидкозношувані періодів. заборогованість.
предмети (МШП).
Нормовані оборотні активи Ненормовані оборотні активи
Рисунок 1.5 – Склад і розміщення оборотних активів
При цьому підприємство зацікавлене у зменшенні оборотних активів у
сфері обігу за рахунок поліпшення системи постачання, раціональніших
форм розрахунків.
Таким чином, можна зробити висновок, що різнобічний підхід до
класифікації оборотного капіталу дозволяє глибоко розкрити його
економічну сутність і дати більш обґрунтоване визначення самого поняття
«Оборотний капітал».
1.2 Основні показники формування і використання оборотних
активів підприємства
Реформування, реструктуризація економіки на ринкових засадах
супроводжується зменшенням впливу держави та командо –
адміністративних важелів у структурі власності та джерелах фінансування
підприємницької діяльності.
18
З’ясування джерел формування оборотних активів є важливою
ділянкою фінансової роботи на підприємстві.
Недостатність таких джерел призводить до недостатнього
фінансування господарської діяльності та до фінансових ускладнень.
Натомість надлишок оборотних активів на підприємстві спричинює
створення наднормованих запасів товарно-матеріальних цінностей,
відволікання оборотних активів з господарського обороту, зниження
відповідності за цільове й раціональне використання як власних, так і
позичених (залучених) коштів [33, с. 205].
Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних коштах
покривається за рахунок таких власних джерел:
– статутний капітал (фонд),
– відрахування від прибутку у фонди спеціального призначення,
– цільове фінансування та цільові надходження (із бюджету, галузевих
і міжгалузевих позабюджетних фондів),
– приріст сталих пасивів.
Підприємства, що вводяться в дію, формують оборотні активи за
рахунок коштів бюджету, пайових внесків членів-засновників, внесків
іноземних учасників (для спільних підприємств), надходження від емісії
цінних паперів. Ці кошти включаються у статутний фонд новоствореного
підприємства.
На вже діючих підприємствах власними джерелами фінансування
оборотних активів є прибуток, що залишається в розпорядженні
підприємства, надходження від емісії цінних паперів, а також прирівняні до
власних оборотних активів сталі пасиви (рис. 1.6).
Прибуток підприємства спрямовується на покриття приросту
нормативу оборотних активів. Традиційно джерелом покриття вважається
прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства і використовується
на його розсуд.
19
Рисунок 1.6 – Джерела формування оборотних активів підприємства
Обсяг коштів, що спрямовуються на поповнення власних оборотних
активів, залежить від очікуваних розмірів приросту нормативу оборотних
активів, загального обсягу прибутку, можливого обсягу залучення позикових
коштів та інших факторів.
До коштів, які можна прирівняти до власних, належать сталі пасиви. Це
кошти цільового призначення, які в результаті застосованої системи
грошових розрахунків постійно перебувають у господарському обігу
підприємств, а проте, йому не належать. До їх використання за призначенням
вони в сумі мінімального залишку є джерелами формування оборотних
активів підприємства (рис. 1.7).
До залучених належать кошти інших кредиторів, що вони надаються
підприємствам у позичку під певний відсоток на термін дії одного року з
оформленням векселя чи іншого боргового зобов’язання.
Вексель – це найпростіша й найпоширеніша форма кредитних грошей.
Його виписує боржник і передає кредиторові. Сам факт видачі векселя
означає перетворення (перехід) товару в гроші. Через вексель реалізується
незадовільний попит на гроші як засіб платежу. Коли таких грошей
недостатньо, їх замінює вексель.
20
цільове
фонди фінансування і
резервний накопичення надходження орендні
капітал зобов`язання
додатковий нерозподілени
капітал й прибуток
Джерела
формування
уставний Амортизаціні
власних
капітал відрахування
оборотних
активів
Рисунок 1.7 – Джерела формування власних оборотних активів
Досить поширеною формою залучення коштів інших суб’єктів
господарювання є комерційний кредит. Він використовується
підприємствами за браком фінансових ресурсів у покупця (споживача) і за
неможливості розрахуватися з постачальником. У цьому разі виникає
потреба відкладання платежів. Якщо постачальник погоджується на це то від
споживача замість грошей за поставлену продукцію він одержує вексель чи
інше боргове зобов’язання.
Використання комерційного кредиту набуло певного розвитку в період
становлення ринкової економіки, створення підприємств з різноманітними
формами власності та надання значної самостійності підприємствам. У
цілому його використання позитивно впливає на економіку підприємства,
оскільки спрощує реалізацію товарів, прискорює обіг оборотних активів,
зменшує потребу в кредитних і грошових ресурсах.
Кредиторська заборгованість належить до позапланових залучених
джерел формування оборотних активів. ЇЇ породжує брак власних оборотних
активів. Наявність кредиторської заборгованості постачальникам свідчить
21
про участь у господарському обороті підприємства коштів інших суб’єктів
господарювання [33, с. 209] (рис. 1.8).
довгострокові
кредити
кредиторська довгострокові
заборгованість запозичення
Джерела
залучених
оборотних
активів
коросткострокові
кредити,
довгострокова
короткострокові
оренда
запозиченні
основнихфондів
аванси покупців і
замовників
Рисунок 1.8 – Джерела залучених оборотних активів
До коштів, які можна прирівняти до власних, належать сталі
зобов’язання. Це кошти цільового призначення, які в результаті певної
системи грошових розрахунків постійно перебувають у господарському
обороті підприємств, однак йому не належать. До їх використання за
призначенням вони в сумі мінімального залишку є джерелами формування
оборотних активів підприємства.
Сталі зобов'язання – це мінімальна (стійка) заборгованість із заробітної
плати працівникам, відрахувань на обов’язкове державне пенсійне
22
страхування, резерв майбутніх платежів, авансування покупців (замовників)
(рис. 1.9) [8, с. 288].
• заборгованість
підприємства
перед
працівниками по
заробітній платі
Джерела • заборгованість
прирівнювані до бюджету з
відрахувань від
власних оборотних заробітної плати
активів
Рисунок 1.9 – Джерела прирівнюваних до власних оборотних активів
Ефективність використання оборотних активів на підприємстві має
важливе значення, оскільки справляє значний вплив на загальну ефективність
всієї сукупності засобів, залучених підприємством. Це пояснюється тим, що
тривалість обороту основних і оборотних засобів суттєво відрізняється через
принципові відмінності за характером участі у виробничому процесі
основних та оборотних фондів. Якщо перші неодноразово беруть участь у
процесі виробництва, то оборотні фонди – один раз, повністю споживаючись
у кожному його циклі. Оборот основних фондів вимірюється роками,
водночас як оборотні фонди і фонди обігу протягом року здійснюють, як
правило, декілька оборотів. Отже, оборотні активи, що обслуговують оборот
оборотних фондів і фондів обігу, багато в чому визначають загальні темпи і
ефективність виробництва.
У системі заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи
підприємства і зміцнення його фінансового стану, важливе місце займають
питання раціонального використання оборотних активів.
Ефективність використання оборотних активів не можна виміряти за
допомогою одного показника. Для цього необхідна система показників,
23
найважливішим з яких є швидкість обертання (О). Цей показник
обчислюється у днях і характеризується періодом, за який оборотні активи
підприємства здійснюють один оборот:
С∗Д
О = , (1.2)
Р
де: О – термін обертання оборотних активів (днів);
С – середні залишки нормованих оборотних активів (грн);
Д – тривалість періоду, за який обчислюється обертання (днів);
Р – обсяг реалізованої продукції (грн).
Цей показник водночас відображає обсяг реалізації створених товарів і
наданих послуг за даний період і ефективність використання матеріальних
засобів і коштів.
Обертання оборотних активів обчислюється за планом і фактично.
Порівнюючи фактичний час обертання з плановим, визначають прискорення
або сповільнення обертання як щодо всіх нормованих оборотних активів, так
і до окремих їх статей.
Для характеристики ефективності використання оборотних активів
використовується коефіцієнт обертання (Ко), який визначається за
формулою:
Р
Ко = , (1.3)
С
де: Р – обсяг реалізованої продукції (грн);
С – середні залишки нормованих оборотних активів (грн).
Цей показник характеризує кількість оборотів оборотних активів за
звітний період. Чим більше оборотів здійснюють оборотні активи, тим краще
вони використовуються.
Коефіцієнт завантаження (Кз) визначається за формулою:
С
Кз = , (1.4)
Р
де: Р – обсяг реалізованої продукції (грн);
С – середні залишки нормованих оборотних активів (грн).
24
Він характеризує величину оборотних активів на 1 грн реалізованої
продукції. Чим менше оборотних активів припадає на одну гривню
реалізованої продукції, тим краще вони використовуються.
Коефіцієнт ефективності (Ке) визначається за формулою:
П
Ке = , (1.5)
С
де: П – прибуток від реалізації товарної продукції (грн).
Цей показник характеризує, скільки прибутку припадає на 1 грн
оборотних активів. Чим більший він, тим ефективніше використовуються
оборотні активи.
В результаті прискорення обертання оборотних активів з обігу
вивільняються матеріальні ресурси і джерела їх формування, при
уповільненні – до обігу залучаються додаткові активи.
Вивільнення оборотних активів може бути абсолютним і відносним.
Абсолютне має місце у випадку, коли фактичні залишки оборотних
активів менші від нормативу або залишків попереднього періоду при
збереженні чи перевищенні обсягу реалізації за визначений період.
Відносне вивільнення має місце у випадках, коли прискорення їх
обертання відбувається одночасно зі зростанням виробничої програми
підприємства, причому темп зростання залишків виробництва випереджає
темп зростання залишків оборотних активів. Прискорення обертання
оборотних активів і вивільнення в результаті цього їх певної суми дає змогу
підприємству спрямувати їх за своїм бажанням і обійтись без залучення
додаткових фінансових ресурсів.
Пошук шляхів поліпшення оборотних активів передбачає насамперед
впровадження сучасних технологій та інших досягнень науково-технічного
прогресу, що забезпечують економію ресурсів, здешевлення виробництва і
зростання якості продукції.
Важливу роль у цьому відіграє удосконалення відносин з іншими
господарюючими суб’єктами, контрагентами даного підприємства. Мова йде
25
про удосконалення умов матеріально-технічного обслуговування. Крім того,
покращання свого становища на ринку передбачає стабільність у відносинах
з покупцями, вибір форм розрахунків, що гарантують платежі і забезпечують
прискорення завершення реалізації продукції і надходження коштів на
рахунки підприємства. Це не тільки сприяє поліпшенню фінансового стану
конкретного підприємства, а й забезпечує закріплення господарських
зв’язків, поліпшення фінансової і платіжної дисципліни.
1.3 Нормування оборотних активів підприємства
Управління оборотними активами полягає у забезпеченні
безперервності процесу виробництва і реалізації продукції з найменшим
розміром оборотних активів. Це означає, що оборотні активи підприємств
повинні бути розподілені по всіх стадіях кругообігу у відповідній формі й у
мінімальному але достатньому обсязі.
У сучасних умовах, коли підприємства знаходяться на повному
самофінансуванні, правильне визначення потреби в оборотних коштах має
особливе значення.
Процес розробки економічно обґрунтованих величин оборотних
активів, необхідних для організації нормальної роботи підприємства,
називається нормуванням оборотних активів.
Існує цілий ряд причин, що зумовлюють необхідність нормування на
підприємствах (рис. 1.10) [18, с. 189].
Вихідними умовами для нормування оборотних активів є:
характер господарських зв’язків – стійкість, надійність;
особливість відтворювальної структури оборотного капіталу;
рівень виробничих затрат як основи визначення необхідності в
оборотному капіталі і динаміки його вартості.
26
Причини, що зумовлюють
необхідність нормування
Макроекономічні Мікроекономічні
Національні
Необхідність
особливості
використання
державного
спеціальних
регулювання
інструментів (норм і
економіки
нормативів) для
оперативного
Нерозвиненість управління фінансами
ринку капіталу, що
обмежує доступ
підприємств до
джерел зовнішнього
фінансування
Рисунок 1.10 – Причини, що визначають необхідність нормування
Нормування оборотних активів полягає у визначенні сум оборотних
активів, необхідних для утворення постійних мінімальних і в той же час
достатніх запасів матеріальних цінностей, незнижуваних залишків
незавершеного виробництва й інших оборотних активів.
Нормування оборотних активів сприяє виявленню внутрішніх резервів,
скороченню тривалості виробничого циклу, більш швидкої реалізації готової
продукції.
Нормують оборотні активи, що перебувають у виробничих запасах,
незавершеному виробництві, залишках готової продукції на складах
підприємства. Це нормовані оборотні активи. Інші елементи оборотних
активів називаються ненормованими. У процесі нормування оборотних
активів визначають норму і норматив оборотних активів.
27
Норми оборотних активів характеризують мінімальні запаси товарно-
матеріальних цінностей на підприємстві розраховуються в днях запасу,
нормах запасу деталей, карбованцях на розрахункову одиницю і т.д.
Норматив оборотних активів – добуток норми оборотних активів на той
показник, норма якого визначена. Розраховується в карбованцях.
Норматив оборотних активів установлює їхню мінімальну
розрахункову суму, постійно необхідну підприємству для роботи. Фактичні
запаси сировини, коштів і т.д. можуть бути вище або нижче нормативу або
відповідати йому. Це один з найбільш мінливих показників поточної
фінансової діяльності.
Не заповнення нормативу оборотних активів може призвести до
скорочення виробництва, невиконанню виробничої програми через перебої у
виробництві і реалізації продукції.
Наднормативні запаси відволікають з обігу, що свідчать про недоліки
матеріально-технічного забезпечення, неритмічності процесів виробництва і
реалізації продукції. Усе це приводить до омертвіння ресурсів, їхньому
неефективному використанню (рис. 1.11).
Витрати Загальні витрати Витрати від
надлишку
оборотних
активів
Витрати від
недостатньої
кількості
оборотних
активів
Сума оборотних активів
Рисунок 1.11 – Оптимальна величина оборот кношитхі ва ктивів
Потреба в оборотних коштах залежить від безлічі факторів:
28
– обсягів виробництва і реалізації;
– характеру діяльності підприємства;
– тривалості виробничого циклу;
– видів і структури споживаної сировини;
– темпів зростання обсягів виробництва і т.п.
Застосовують наступні основні методи нормування оборотних активів:
Метод прямого рахунка. Цей метод полягає в тому, що спочатку
визначається розмір авансування оборотних активів у кожний елемент, потім
їхнім підсумовуванням визначається загальна сума нормативу.
Аналітичний метод. Він застосовується в тому випадку, коли в
планованому періоді не передбачено істотних змін в умовах роботи
підприємства в порівнянні з попереднім. У цьому випадку розрахунок
нормативу оборотних активів здійснюється укрупнено, з урахуванням
співвідношення між темпами росту обсягу виробництва і розміру
нормованих оборотних активів у попередньому періоді.
Коефіцієнтний метод. При цьому методі новий норматив визначається
на базі старого шляхом внесення в нього змін з урахуванням умов
виробництва, постачання, реалізації продукції (робіт, послуг), розрахунків.
Норматив оборотних активів, авансованих у сировину, основні
матеріали і покупні напівфабрикати, визначається по формулі:
Н=Р*Д, (1.6)
де: Н ‒ норматив оборотних активів у запасах сировини, основних
матеріалів і покупних напівфабрикатів;
Р ‒ середньодобова витрата сировини, матеріалів і покупних
напівфабрикатів;
Д ‒ норма запасу в днях.
Середньодобова витрата по номенклатурі споживаної сировини,
основних матеріалів і покупних напівфабрикатів обчислюється шляхом
ділення суми їхніх витрат за відповідний квартал на кількість днів у кварталі.
29
Визначення норми запасу - найбільш трудомістка і важлива частина
нормування. Норма запасу встановлюється по кожному виду або групі
матеріалів. Якщо вживається багато видів сировини і матеріалів, то норма
встановлюється по основних видах, що займає не менш ніж 70-80% загальної
вартості.
Норма запасу в днях по окремих видах сировини, матеріалів і
напівфабрикатів установлюється виходячи з часу, необхідного для створення
транспортного, підготовчого, технологічного, поточного складського і
страхового запасів.
1. Транспортний запас необхідний у тих випадках, коли час руху
вантажу в дорозі перевищує час руху документів на його оплату. Зокрема,
транспортний запас передбачається у випадку розрахунків за матеріали на
умовах попередньої оплати. Транспортний запас у днях визначається як
різниця між кількістю днів пробігу вантажу і кількістю днів руху й оплати
документів на цей вантаж.
2. Підготовчий запас. Передбачається в зв’язку з витратами на
приймання, розвантаження і складування сировини. Він визначається на
основі встановлених норм або фактично витраченого часу.
3. Технологічний запас. Цей запас враховується лише по тим видам
сировини і матеріалів, по яких відповідно до технології виробництва
необхідна попередня підготовка виробництва (сушіння, витримка сировини,
розігрів, відстій і інші підготовчі операції). Його розмір розраховується по
встановлених технологічних нормах.
4. Поточний складський запас. Він призначений забезпечити
безперебійність процесу виробництва між постачаннями матеріалів, тому в
промисловості він є основним. Розмір складського запасу залежить від
частоти і рівномірності постачань, а також періодичності запуску сировини і
матеріалів у виробництво. Основою для находження поточного складського
запасу служить середня тривалість інтервалу між двома суміжними
постачаннями даного виду сировини і матеріалів. Тривалість інтервалу між
30
постачаннями визначається на основі договорів, нарядів, графіків або
виходячи з фактичних даних за минулий період. У тих випадках, коли даний
вид сировини і матеріалів надходить від декількох постачальників, норма
поточного складського запасу приймається в розмірі 50% від інтервалу
постачання. На підприємствах, у яких сировина надходить від одного
постачальника й обмежене число застосовуваних видів матеріальних
цінностей, норма складського запасу може прийматися в розмірі 100%
інтервалу постачання.
5. Страховий запас. Створюється як резерв, що гарантує
безперебійний процес виробництва у випадку порушення договірних умов
постачань матеріалів (некомплектності одержання партії, порушення
термінів постачання, неналежної якості отриманих матеріалів). Розмір
страхового запасу приймається, як правило, у межах до 50% поточного
складського запасу. Вона може бути і більш, якщо підприємство перебуває в
далечіні від постачальників і транспортних шляхів, якщо періодично
споживаються унікальні, підвищеної якості матеріали.
Таким чином, загальна норма запасу в днях на сировину, основні
матеріали і покупні напівфабрикати в цілому складається з п’яти
перерахованих запасів.
Норматив оборотних активів на допоміжні матеріали встановлюється
по двох основних групах:
До першої групи відносяться матеріали, що витрачаються регулярно й
у великих обсягах. Норматив розраховується так само, як на сировину й
основні матеріали.
У другу групу включаються допоміжні матеріали, які
використовуються у виробництві рідко й у незначних обсягах. Норматив
обчислюється аналітичним методом на основі даних за попередні роки.
Загальний норматив оборотних активів на допоміжні матеріали
являє собою суму нормативів обох груп.
31
Норматив оборотних активів на паливо обчислюється так само, як
на сировину і матеріали. Не розраховується норматив на газоподібне паливо
й електроенергію. При визначенні витрати палива враховується потреба в
паливі для виробничих і невиробничих цілей.
Для виробничих цілей потреба визначається виходячи з:
виробничої програми і норм витрат на одиницю продукції по цехам;
для невиробничих - на основі обсягу виконуваних робіт.
Норма оборотних активів по тарі визначається в залежності від
способу її заготівлі і збереження. Тому методи розрахунку по тарі в різних
галузях неоднакові. На підприємствах, що використовують для упакування
продукції у велику тару, норма оборотних активів визначається так само, як
по сировині і матеріалам.
По тарі власного виробництва, використовуваної для упакування
готової продукції ми включаємо в її оптову ціну, норма запасу в днях
визначається часом перебування цієї тари на складі від моменту її
виготовлення до упакування в неї продукції. Якщо вартість тари власного
виробництва не включається в оптову ціну готової продукції, а входить у
вартість валової і товарної продукції, норматив по ній не встановлюється,
тому що він враховується в нормативі по готовій продукції.
По поверненій тарі, одержуваної від постачальника із сировиною і
матеріалами, норма оборотних активів залежить від середньої тривалості
одного обороту тари з моменту оплати рахунку за тару разом із сировиною
до оплати рахунка за повернуту тару постачальником. Вартість тари,
призначеної для збереження сировини, матеріалів, деталей і напівфабрикатів
на складах і в цехах, не враховується при визначенні нормативу оборотних
активів по тарі, тому що вона входить до складу основних фондів.
Норматив оборотних активів на запасні частини встановлюється по
кожнім виді запасних частин окремо виходячи з термінів їхнього постачання
і часу використання для ремонту. Норматив може обчислюватися виходячи з
32
типових норм на одиницю балансової вартості основних засобів, аналітичним
методом на основі даних минулих років.
Норматив оборотних активів по спецодягу і взуттю визначається на
основі чисельності працівників, яким вони покладаються, і вартості одного
комплекту. Норматив по цій групі оборотних активів на складі визначається
множенням одноденної витрати на норму запасу в днях, що включає
транспортні, поточні і страхові запаси.
По спеціальному інвентарю і пристосуванням, норматив
визначається виходячи з необхідного набору, вартості і терміну служби.
Норматив оборотних активів у незавершеному виробництві
повинен забезпечувати ритмічний процес виробництва і рівномірне
надходження готової продукції на склад. Норматив виражає вартість
початих, але не закінчених виробництвом виробів, що знаходяться на різних
стадіях виробничого процесу. У результаті нормування повинна бути
розрахована величина мінімального заділу, достатнього для нормальної
роботи виробництва.
Розмір оборотних активів, авансованих у незавершене виробництво,
неоднакова по підприємствах і галузям. Основними причинами розходжень є
особливості організацій, обсяг виробництва, структура продукції, що
дипломається.
Нормування оборотних активів у незавершеному виробництві
розраховується по групах або видам виробів для кожного підрозділу окремо.
Якщо асортимент продукції різноманітний, то норматив обчислюється по
основній продукції, що становить 70-80% її загальної маси.
Норматив оборотних активів у незавершеному виробництві
визначається по формулі:
Н=Р*Т*ДО, (1.7)
де: Р ‒ одноденні витрати на виробництво продукції;
Т ‒ тривалість виробничого циклу в днях;
К ‒ коефіцієнт наростання витрат.
33
Одноденні витрати визначаються шляхом ділення витрат на диплом
валової (товарної) продукції відповідного кварталу на 90.
Тривалість виробничого циклу відображає час перебування продукції в
незавершеному виробництві від першої технологічної операції до повного
виготовлення продукції і передачі на склад.
У виробничий цикл включають:
технологічний запас (час обробки виробу),
транспортний запас (час передачі виробу від одного робочого місця
до іншого і на склад),
оборотний запас (час перебування виробу між операціями обробки),
страховий запас (на випадок затримки якої-небудь операції).
При розрахунку нормативу виробничий цикл визначається по кожнім
виду виробів у календарних днях з урахуванням числа змін роботи
підприємства в добу. На підприємствах, що випускають різноманітний
асортимент продукції, тривалість виробничого циклу визначається як
середньозважена величина [16, с. 193].
Усі витрати в процесі виробництва підрозділяються на :
1. Одноразові витрати. До них відносяться витрати, зроблені на
початку виробничого циклу (витрати сировини, основних матеріалів і
покупних напівфабрикатів).
2. Наростаючі витрати. Інші витрати вважаються наростаючими
(амортизація основних фондів, витрати електроенергії, оплата праці й ін.).
Коефіцієнт наростання витрат визначається відношенням середньої
собівартості виробу в незавершеному виробництві до загальної суми витрат
на виробництво.
Визначається коефіцієнт різними способами для виробництва з
рівномірним і нерівномірним наростанням витрат.
Якщо основна частка витрат надходить у виробництво на самому
початку виробничого циклу (одноразові), а інші(наростаючі) витрати
34
розподіляються протягом виробничого циклу відносно рівномірно (у
серійному виробництві), коефіцієнт визначається по формулі:
А+(0,5∗Б)
К= , (1.8)
А+Б
де: А ‒ витрати, зроблені одноразово на початку виробничого циклу;
Б ‒ інші витрати, що входять у собівартість продукції.
При нерівномірному наростанні витрат по днях виробничого циклу
коефіцієнт визначається по формулі:
(С1∗Т1)+(С2∗T2)+(C3∗T3)+...+(0,5∗Cp∗T)
ДО= , (1.9)
З∗Т
де: Се ‒ одноразові витрати першого дня виробничого циклу;
C2, C3,... ‒ витрати по днях виробничого циклу;
Т2, Т3... ‒ час від моменту разових операцій до закінчення виробничого
циклу;
Cp ‒ витрати, здійснені рівномірно в плані виробничого циклу;
С ‒ виробнича собівартість виробу;
Т - тривалість виробничого циклу.
Витрати, що наростають рівномірно (Ср), приймаються в розрахунок
середньої собівартості виробу в половинному розмірі, тому що на всіх
стадіях незавершеного виробництва вони знаходяться одночасно.
Норматив по статті «Витрати майбутніх періодів» обчислюються по
формулі (1.10):
Н=Ро+Рn-Рс, (1.10)
де: Ро ‒ сума витрат майбутніх періодів на початок планованого періоду;
Рn ‒ витрати, здійсненні в плановому періоді по кошторису ;
Рс ‒ витрати, що включаються в собівартість продукції планованого
періоду.
Готова продукція, виготовлена на підприємстві, характеризує перехід
оборотних активів зі сфери виробництва в сферу обігу. Це єдиний
нормований елемент фондів звертання обігу.
35
Норматив оборотних активів на готову продукцію визначається по
формулі (1.11):
Н=Р*Д, (1.11)
де: Р ‒ одноденний диплом товарної продукції по виробничій собівартості;
Д ‒ норма запасу в днях.
Норма оборотних активів по річній продукції визначається окремо для
готової продукції на складі і для товарів відвантажених, по яких розрахункові
документи знаходяться в оформленні.
Норма по готовій продукції на складі визначається часом
комплектування і нагромадження продукції до необхідних розмірів,
збереження продукції на складі до відвантаження, упакування і маркірування
продукції, доставки її до станції відправлення і відвантаження.
Норма по товарах відвантаженим, по яких документи не здані в банк,
визначається встановленими термінами виписки рахунків і платіжних
документів, здачі документів у банк, часом зарахування сум на рахунки
підприємства. У такий спосіб установлюються приватні нормативи по
кожному елементу нормованих оборотних активів. Потім визначається
сукупний норматив оборотних активів, що відображає загальну потребу
підприємства у власних оборотних коштах у планованому періоді, шляхом
додавання часткових нормативів.
Далі необхідно порівняти отриманий сукупний норматив із сукупним
нормативом минулого періоду для того, щоб визначити, як змінюється
потреба підприємства у власних оборотних коштах у плановому періоді.
Різниця між нормативами складає суму приросту або зменшення нормативу
оборотних активів, що знаходить висвітлення у фінансовому плані
підприємств.
36
1.4 Зарубіжний досвід формування і використання оборотних активів
підприємства
У практиці зарубіжних країн підприємства з метою фінансування
частини оборотного капіталу використовують короткострокові фінансові
ресурси. В першу чергу до них відносяться комерційний і банківський
кредит, а також відстрочені платежі (до бюджету та по заробітній платі
працівникам).
Комерційний кредит найбільш часто використовують малі
підприємства. Короткострокові банківські кредити найбільше підходять для
фінансування сезонних або циклічних потреб, дають підприємствам велику
гнучкість. Недоліками останніх є високий ризик втрати ліквідності, тому
необхідно розплатитися за зобов’язаннями в короткий термін, і можливість
зміни відсоткових ставок. В економічно розвинених країнах вважається
небезпечним, якщо частка короткострокового кредиту в балансі
підприємства перевищує 30%.
У світовій практиці факторингові компанії поряд з кредитуванням
надають клієнтам широкий спектр послуг (організація розрахунків та
укладення господарських договорів, консультування, ведення
бухгалтерського обліку дебіторської заборгованості та ін.). Проте в даному
варіанті факторингу, коли клієнт займається практично тільки виробничою
діяльністю, а фактор повністю обізнаний про стан справ клієнта, виникає
ризик підвищення залежності підприємства від факторингової компанії.
Широке поширення факторингу і зростання обсягів його операцій,
тісна співпраця між факторинговими компаніями - такий стан справ у цій
сфері фінансової діяльності на сьогоднішній день.
Операцією, яка має значну схожість з факторингом, є форфейтинг,
також широко розповсюдженої в практиці зарубіжних країн. Переваги
форфейтинга полягають в скороченні дебіторської заборгованості продавця,
зростанні оборотності капіталу, стабільності процентної ставки за кредитом,
37
простоті здійснення операції. Недоліком можна вважати відносну дорожнечу
в порівнянні з банківським кредитом.
Оскільки традиційним і найбільш поширеним за кордоном джерел
поповнення оборотних активів є короткостроковий банківський кредит,
цікавим і необхідним для українських банків є зарубіжний досвід оцінки
кредитоспроможності позичальників.
У світовій практиці існує безліч методик аналізу кредитоспроможності
позичальника. Наприклад, американські банки для аналізу надійності клієнта
з точки зору своєчасного погашення боргу банку застосовують «правило
шести сі». У цьому випадку клієнт оцінюється за шістьма критеріями,
позначених словами, що починаються на букву «сі» (рис. 1.12).
Для оцінки кредитного ризику і ступеня кредитоспроможності
позичальника зарубіжні банки широко використовують статистичні методи.
Їх метою є пошук числових критеріїв для класифікації клієнтів на певні
категорії позичальників, на основі запитуваної у них інформації.
Прикладами таких методів є «модель Зета», запропонована
американськими економістами в кінці 70-х рр.., І модель Альтмана, також
розроблена американським економістом.
У моделі Зета основний параметр віднесення позичальника до розряду
надійності, «Z», розраховується на основі рівняння з використання
показників ліквідності, швидкості обороту капіталу та ін.
У моделі Альтмана рівняння побудовано на використанні таких
показників: відношення оборотного капіталу до суми активів; відношення
нерозподіленого доходу до суми активів; відношення операційних доходів до
відрахування відсотків і податків до суми активів; відношення ринкової
вартості акцій до суми боргу; відношення суми продажів до суми активів.
Вивчення зарубіжного досвіду фінансування поточних активів
підприємств показало, що найбільш часто використовуваними джерелами
покриття фінансових потреб є комерційний і банківський кредит (зокрема,
такі різновиди останнього, як облік векселів і факторинг).
38
1.Character (характер позичальника).
• Характер позичальника оцінюється з точки зору його репутації,
відповідальності, бажання погашати борг банку.
2.Capacity (фінансові можливості).
• Фінансові можливості означають здатність клієнта погасити кредит і відсотки
по ньому. Ця здатність визначається кредитними працівниками на основі
аналізу фінансової документації підприємства в динаміці.
• Фінансові звіти, дані про прибутки і збитки, аналізуються кредитними
працівниками з точки зору реальної потреби клієнта в коштах та фінансових
перспектив підприємства.
3.Capital (капітал, майно).
• При аналізі капіталу підприємства банк вивчає його обсяг, структуру,
динаміку зміни.
4.Collateral (забезпечення).
• Основними вимогами до забезпечення є його якість, достатність, можливість
реалізації.
5.Conditions (загальні економічні умови).
• Основними економічними умовами, що впливають на фінансовий стан банку,
клієнта і здатність останнього погасити кредит, є стан економічної
кон'юнктури, можливість зміни податкового законодавства, динаміка цін на
ринку та ін
6.Control (контроль).
• Контроль зводиться до отримання відповідей на такі питання, як
відповідність кредитної заявки банківським стандартам, вимогам регулюючих
органів щодо якості кредиту.
Рисунок 1.12 – Критерії аналізу кредитоспроможності позичальника
На жаль, українські умови не дозволяють у даний час в повній мірі
використовувати підприємствам ці форми короткострокового фінансування.
Як свідчить світовий досвід, питома вага позикових коштів, у тому
числі формованих за допомогою розглянутих вище форм короткострокового
фінансування, в балансах фірм досить високий, що свідчить про прагнення
підприємств до максимізації прибутку для залучення інвесторів. В цілому
при формуванні оборотних активів за рахунок тих чи інших джерел зарубіжні
підприємства орієнтуються головним чином на рівень витрат з
обслуговування боргу.
39
РОЗДІЛ 2
АНАЛІЗ ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПСП «ПРИВІТНЕ»
у 2020-2022 РОКАХ
2.1 Організаційно-економічна характеристика ПСП «Привітне»
Приватне сільськогосподарське підприємство «Привітне» створене і діє
відповідно до Господарського кодексу України та законодавства про
підприємства і про землю, а також інших нормативно-правових актів
Украйни. ПСП «Привітне» засноване на приватній власності засновника в
квітні 1998 р.
У своїй діяльності підприємство керується чинним законодавством
України, Статутом підприємства, іншими нормативно-правовими актами.
Трудова діяльність на підприємстві здійснюється на основі укладених
трудових договорів, контрактів, згідно чинного трудового законодавства з
фізичними та юридичними особами.
Підприємство несе відповідальність по своїх зобов’язаннях в межах
належного йому майна, на яке може бути накладене стягнення, відповідно до
чинного законодавства.
Місцем знаходження підприємства є с. Глибочок Тальнівського району
Черкаської області.
Головною метою діяльності ПСП «Привітне» є отримання прибутку
шляхом виробництва сільськогосподарської продукції, її переробки,
реалізації та здійснення інших видів діяльності.
Підприємство є юридичною особою згідно із законодавством України,
має самостійний баланс, власні основні і оборотні активи, розрахунковий та
інші рахунки з установах банків, круглу печатку та штамп зі своїм
найменуванням, інші реквізити. Підприємство набуває статусу юридичної
особи з дня його державної реєстрації.
40
Обов’язками підприємства є:
підвищувати родючість, застосовувати природоохоронні технології
виробництва, не допускати погіршення екологічного стану в результаті його
господарської діяльності;
своєчасно сплачувати податки згідно законодавства;
не порушувати прав власників інших земельних ділянок і
землекористувачів, в тому числі орендарів;
зберігати геодезичні знаки, протиерозійні споруди, межі зрошувальних
та осушувальних систем;
дозволяти власникам і землекористувачам суміжних земельних ділянок
прохід (проїзд) до доріг загального користування, а також спорудження та
ремонт межових знаків та споруд;
не чинити перешкод у проведенні робіт для державних потреб, а також
спорудженні необхідних комунікацій до суміжних земельних ділянок.
Підприємство самостійно визначає напрями своєї діяльності,
спеціалізацію, організовує виробництво сільськогосподарської продукції, її
переробку та реалізацію, на власний розсуд підбирає партнерів з економічних
зв’язків у всіх сферах діяльності, з тому числі зовнішньоекономічній.
Основним видом діяльності є вирощування зернових культур,
цукрового буряка, розвинуте молочне скотарство з забезпеченням надійної
кормової бази.
Підприємство в основному працює на внутрішньому ринку України.
Основними споживачами продукції, що виробляє ПСП «Привітне» є
юридичні та фізичні особи підприємницької діяльності, що знаходяться в
центральних областях України.
ПСП «Привітне» працює в двох основних напрямах діяльності галузі
сільського господарства: рослинництво і тваринництво, а також в його
структурі присутні підрозділи, що відносяться до загальногосподарської
інфраструктури.
41
Тваринництво в ПСП «Привітне» представлене трьома
молочнотоварними фермами, на яких знаходиться 2897 голів ВРХ, в тому
числі 690 голів корів. Всього в галузі тваринництва працює – 119 чол., з яких
16 – спеціалісти в галузі тваринництва.
Крім основних галузей, в структурі ПСП «Привітне» представлені
галузі загальногосподарської інфраструктури, до якої входять: 3 будівельні
бригади, їдальня, автопарк, зерносховища та продовольчі комори. Ці
підрозділи, в яких працює 58 чоловік, крім обслуговування основних галузей
підприємства також надають послуги стороннім організаціям та населенню
по перевезенню вантажів, ремонту та будівництву.
Виконаємо аналіз основних показників діяльності ПСП «Привітне» за
2020–2022 роки (табл. 2.1).
Таблиця 2.1 – Аналіз показників діяльності ПСП «Привітне»
за 2020‒2022 роки (на кінець року)
(тис. грн)
Відхилення (+,-) Відхилення у %
2022 року від: 2022 року від:
Показники 2020 рік 2021 рік 2022 рік
2020 2021 2020 2021
року року року року
1.Капітал (станом
на кінець 33001 30472 37432 4431 6960 13,43 22,84
періоду),тис. грн
1.1. Власний
8807 7144 7149 -1658 5 -18,83 0,07
капітал
1.2.Довгострокові
341 474 0 -341 -474 -100 -100
зобов`язання
1.3.Позиковий
23853 22854 30324 6471 7470 27,13 32,69
капітал
Протягом аналізованого періоду простежується тенденція до
зменшення власного капіталу на 1658 тис. грн (18,83%) у 2020 році та на
5 тис. грн (0,07%) у 2021р. прирівняних до 2022 року. Це означає, що розмір
власних оборотних активів підприємства ПСП «Привітне» поступово
зменшується, натомість позиковий капітал постійно зростає: з 6471 тис. грн
(27,13%) за 2020 рік та на 7470 тис. грн (32,69%) за 2021 рік.
42
Довгострокові зобов`язання збільшилися з 341тис. грн у 2020 року до
474 тис. грн у 2021 році, та зовсім зникли у 2022 році. Це частково виникло у
зв’язку з тим, що на підприємстві виникали проблеми із несвоєчасним
надходженням коштів за виконані послуги, несвоєчасне і неповне
виконанням договірних зобов’язань постачальниками та через інші
обставини, що спричинили потребу в додаткових оборотних активах. Але
основною ціллю ПСП «Привітне» є зменшення власного капіталу,
визначення позиції ефективного використання фінансових ресурсів
підприємства, щоб вони вкладалися у розмірах, достатніх для створення
лише мінімальних запасів товарно-матеріальних цінностей і витрат
виробництва, а всі інші потреби в оборотних коштах задовольнялися за
рахунок позикових ресурсів.
Відобразимо дані показники за допомогою діаграми (рис. 2.1).
35000,00
30000,00
25000,00
20000,00 2020
30324,00 2021
15000,00 2022
10000,00 22854,00
7144,00
5000,00 23853,00
8807,00 7149,00
0,00
Власний капітал Позиковий капітал
Рисунок 2.1 – Співвідношення власного капіталу та позикового
капіталу ПСП «Привітне» за 2020‒2022 роки
тис.грн
43
За даними рис. 2.1, позиковий капітал підприємства поступово
зростає ‒ на 6471 тис. грн у 2020 році та 7470 тис. грн у 2021 році при
порівнянні із 2022 роком. Це добре, враховуючи те, що формувати оборотні
активи лише за рахунок власних джерел економічно недоцільно, оскільки це
знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат і
збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності підприємства.
Порівняємо власний і позиковий капітал ПСП «Привітне» за допомогою
діаграм (рис. 2.2).
Власний капітал Позиковий капітал
40000 37432 35000
30324
35000
30000
30472
30000 23853
25000 22854
25000
20000
20000
15000
15000
8807 10000
10000
5000 5000
0 0
2020 2021 2022 2020 2021 2022
Рисунок 2.2 – Власний та позиковий капітал ПСП «Привітне»
за 2020‒2022 роки
Регулювання оплати праці на ПСП «Привітне» здійснюється шляхом
розроблення, затвердження і застосування внутрішніх (локальних)
нормативних документів, зокрема, штатний розклад, положень: про оплату
праці; про преміювання за виконання виробничих завдань і функцій; про
винагороду за підсумками роботи за рік (табл. 2.2).
44
Таблиця 2.2 – Аналіз заробітної плати ПСП «Привітне» у 2020‒2022 роках
(на кінець року)
(тис. грн)
Абсолютне відхилення Відносне відхилення
2020 2021 2022
Показники (тис. грн) (%)
рік рік рік
2020 р. 2021 р. 2020 р. 2021 р.
Поточні
зобов’язання: 435 588 717 282 129 64,83 21,94
- з оплати праці
- зі страхування 802 2077 3100 2298 1023 286,53 49,25
Аналіз даних показників відображає постійне збільшення сум заробітної
плати на 282 тис. грн (64,83%) у 2020 році у порівнянні із 2022 роком та 129
тис. грн (21,94%) у порівнянні із 2022 роком.
Відповідно і суми сплат до пенсійного фонду за страхуванням також
зросли на 2298 тис. грн (286,53%) у 2020 році в порівнянні із 2022 роком, та
на 1023 тис. грн (49,25%) у 2021 році. Відобразимо дані на діаграмі (рис. 2.3).
3500,00
3000,00
2500,00
2020
2000,00
3100,00 2021
1500,00
2022
1000,00
2077,00
500,00 588,00
435,00 717,00 802,00
0,00
Оплата праці Сплачені кошти за страхуванням
Рисунок 2.3 – Аналіз заробітної плати ПСП «Привітне» у 2020‒2022 роках
Виконаємо аналіз податків і платежів до державного бюджету ПСП
«Привітне» у 2020–2022 роках (табл. 2.3).
45
Таблиця 2.3 – Аналіз податків і платежів до державного бюджету ПСП
«Привітне» у 2020‒2022 роках (на кінець року)
(тис. грн)
Абсолютне відхилення Відносне відхилення
2020 2021 2022
Показники (тис. грн) (%)
рік рік рік
2020 р. 2021 р. 2020 р. 2021 р.
Податок на
2615 4083 9157 6542 5074 250,17 124,27
додану вартість
За даними табл. 2.3 сума коштів ПДВ, що підлягають сплаті до
державного бюджету з кожним роком все більше зростають. У 2022 році
ПДВ становить 9157 тис. грн., що на 5074 тис. грн (124,27%) більша ніж у
2021 році, та на 6542 тис. грн (250,17%) більше ніж у 2020 році – 2615тис.
грн
Представимо дані показники на рис. 2.4.
10000,00
9157,00
8000,00
2020
6000,00
2021
4083,00
4000,00 2022 2022
2021
2000,00 2615,00
0,00 2020
ПДВ
Рисунок 2.4 – Аналіз фінансово-господарської діяльності за податками і
платежами до державного бюджету ПСП «Привітне» у 2020-2022 рр.
Дана діаграма відображає стрімке збільшення сплати ПДВ
підприємством до державного бюджету. Це характеризує ПСП «Привітне» з
позитивної сторони, так як ПДВ ‒ це податок на додану вартість, створену
46
на даному конкретному етапі руху товару (його продажі), зрозуміло, що на
підприємстві збільшилась кількість реалізації товарів та наданні послуг.
Стан кредиторської заборгованості ПСП «Привітне» проаналізовано за
допомогою табл. 2.4.
Таблиця 2.4 – Кредиторська заборгованість ПСП «Привітне»
за 2020‒2022 роки (на кінець року)
(тис. грн)
№ Статті активу балансу 2020 р. ПВ,% 2021 р. ПВ% 2022 р. ПВ,%
Кредиторська заборгованість, всього,
23853 100,00 22854 100,00 30324 100,00
в т.ч.
Короткострокові кредити
1 0 0,00 0 0,00 481 1,59
банків
2 Векселі видані 22 0,09 22 0,10 3817 12,59
Кредиторська заборгованість за
3 19762 82,85 15766 68,99 17367 57,27
товари,роботи, послуги
4 -з одержаних авансів 1411 5,92 1960 8,58 2021 6,64
5 -з бюджетом 86 0,36 277 1,21 256 0,84
6 -з позабюджетних платежів 5 0,02 5 0,02 0 0,00
7 -зі страхування 802 3,36 2077 9,09 3100 10,22
8 -з оплати праці 435 1,82 588 2,57 717 2,36
9 -з внутрішніх розрахунків 59 0,25 65 0,28 515 1,70
10 Інші поточні зобовязання 1271 5,33 2094 9,16 2057 6,78
3 неї прострочена - 0,00 - 0,00 - 0,00
Як видно з табл. 2.4., розмір кредиторської заборгованості ПСП
«Привітне» з кожним роком зростає. Так, станом на 2020 рік її розмір виріс
до 23853 тис. грн, на 2021 рік становив 22854 тис. грн, за у 2022 році – 30324
тис. грн. Позитивним моментом є відсутність простроченої кредиторської
заборгованості. Основним показником за всі три роки є заборгованість за
товари, роботи, послуги. Це виникло у зв`язку із погіршенням стосунків з
клієнтами та зменшення кількості покупців продукції, зростанням
47
дебіторської заборгованості. Можна стверджувати, що зростання
кредиторської заборгованості набуває загрозливого характеру.
Стан дебіторської заборгованості підприємства ПСП «Привітне»
визначимо за допомогою табл. 2.5.
Таблиця 2.5 – Дебіторська заборгованість ПСП «Привітне»
у 2020‒2022 роках (на кінець року)
(тис. грн)
№ Статті активу балансу 2020 р. ПВ,% 2021 р. ПВ,% 2022 р. ПВ,%
Дебіторська заборгованість, всього, 22904 100,00 19415 100,00 20302 100,00
в т.ч.
Довгострокова дебіторська
1 0 0,00 0 0,00 0 0,00
заборгованість
2 Векселі одержані 1251 5,46 1251 6,44 1251 6,16
Дебіторська заборгованість за
3 13853 60,48 8952 46,11 9070 44,68
товари, роботи, послуги
Дебіторська заборгованість за
4 розрахунками: 3 0,01 4 0,02 0 0,00
з бюджетом
5 за виданими авансами 4142 18,08 4511 23,23 4877 24,02
Інша поточна дебіторська
6 3655 15,96 4697 24,19 5104 25,14
заборгованість
Табл. 2.5. відображає суми заборгованості дебіторів підприємства на
певну дату. У 2020 році вони становили ‒ 22904 тис. грн, у 2021 ‒ 19415 тис.
грн, і знову зосли до 20302 тис. грн у 2022 році. Для ПСП «Привітне» ці суми
мають як позитивні так і негативні сторони, оскільки ці кошти підприємство
має отримати згодом, це дасть можливість надалі вести підприємством свою
діяльність. Але деяка частина з них залишається несплаченою уже довгий
період часу, що може призвести до віднесення цих коштів як «безнадійна
дебіторська заборгованість». Також, у звязку з тим, що дані кошти не
перебувають в обороті в даний час, у підприємства збільшується
кредиторська заборгованість, у звязку з неможливістю оплатити борги.
48
Виконаємо порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської
заборгованості за товари, роботи, послуги ПСП «Привітне» у 2020‒2022
роках (рис. 2.5).
25000
20000
15000
Дебіторська заборгованість
10000 Кредиторська
заборгованість
5000
0
2020 2021 2022
Дебіторська заборгованість 13853 8952 9070
Кредиторська заборгованість 19762 15766 17367
Рис. 2.5 – Порівняння дебіторської та кредиторської заборгованостей за
товари, роботи, послуги у 2020‒2022 роках
Як показує рис. 2.5. кредиторська заборгованість значно перевищує
кредиторську. Деякі економісти ‒ теоретики вважають, що це свідчить про
раціональне використання коштів, оскільки підприємство залучає в оборот
більше коштів, ніж відволікає з обороту. Але бухгалтери ‒ практики
оцінюють таку ситуацію тільки негативно, оскільки підприємство мусить
погашати свої борги незалежно від стану дебіторської заборгованості. Для
даного підприємства ПСП «Привітне» і одна і друга сторона мають свій
вплив та своє значення.
З метою оцінки фінансового стану, результатів господарської діяльності
підприємства ПСП «Привітне» за 2020-2022 рр. виконаємо аналіз його
49
діяльності, що здійснюється шляхом вивчення даних з використанням
господарсько-фінансових показників за допомогою табл. 2.6 (Додатки А, Б,
В).
Таблиця 2.6 – Аналіз діяльності ПСП «Привітне» у 2020‒2022 рр.
(на кінець року)
(тис. грн)
Темпи росту,%
Показники 2020 р. 2021 р. 2022 р.
2021 р. 2022 р.
Зареєстрований капітал, тис.
951 951 951 0,00 0,00
грн
Дохід від реалізації
продукції (товарів, робіт, 30608 29570 64494 110,71 118,11
послуг) тис. грн
Собівартість реалізованої
-25002 -20352 -47167 88,65 131,76
продукції, тис. грн
Валовий прибуток (збиток),
2991 5062 8170 173,15 61,40
тис. грн
Чистий прибуток (збиток),
-1941 -1663 -29 -98,51 -98,26
тис. грн
Витрати на оплату праці,
435 588 717 64,83 21,94
тис. грн
Виробничі запаси, тис. грн 3242 4621 10823 233,84 134,21
Аналізуючи основні економічні показники діяльності ПСП «Привітне»
у 2020‒2022 роках, можемо зробити висновок, що статутний капітал
підприємства не змінився. Дохід від реалізації продукції за 2022 рік склав
64494 тис. грн, що у порівнянні із 2020 роком на 110,71%, та із 2021 роком –
118,11% більше ніж за минулі роки. В свою чергу збільшилась собівартість
реалізованої продукції на 88,65% ‒ у порівнянні із 2020 роком, та 131,76% ‒
із 2021 роком. Валовий прибуток підприємства у 2022 році збільшився на
173,15% ‒ 2020 р., а також на 61,40% ‒ 2021 р. Зменшився чистий збиток
підприємства. А витрати на оплату праці зросли 64,83% у порівнянні із 2020
роком та на 21,94 % із 2021 роком. Це свідчить про не досить рівномірну
роботу підприємства в 2020 та 2021 роках, але можна зазначити, що у 2022
році підприємство виходить на все більш стабільний рівень, розширює своє
50
виробництво, забезпечує себе виробничими запасами, збільшує кількість
наданих послуг, кількість персоналу та заробітну плату.
Тут спостерігається пряма залежність одного показника від іншого, і це
призводить до забезпечення все більш стабільних показників в діяльності
підприємства.
Керівництво ПСП «Привітне» постійно стежить за змінами своїх
економічних показників і робить все можливе для їх покращення та
підвищення ефективності виробництва, покращення якості та збільшення
асортименту послуг, що надаються.
2.2 Дослідження складу та структури оборотних активів на
ПСП «Привітне»
У ринкових умовах економіки особливо важливого значення набувають
проблеми формування та аналізу оборотних активів. Будь - яке підприємство
має функціонувати на основі економічних розрахунків щодо джерел
формування майна та його використання, визначення витрат, доходів та
прибутку, оцінки привабливості суб’єкта господарювання.
На сьогодні до проблеми планування, обліку й аналізу оборотних
активів не приділяється належної уваги. Оборотні активи практично не
нормують, звідси і труднощі з їх аналізом. Усе це свідчить про необхідність
концентрації уваги вчених, фінансових працівників підприємств на питаннях
нормування, обліку й аналізу оборотних активів, виробленні конкретних
напрямів його вдосконалення.
Сукупність окремих елементів оборотних виробничих фондів і фондів
обігу являє собою склад оборотних активів. Основним джерелом інформації
для проведення аналізу ефективності оборотних активів і фінансового стану
в цілому є баланс підприємства, який характеризує зміну активів і пасивів
підприємства порівняно із початком звітного періоду і дає можливість
51
вивчати у динаміці зміну вартості майна підприємства, в тому числі
оборотних активів(Додаток Ж,К,Л).
Склад та структуру оборотних активів на ПСП «Привітне» у 2020‒2022
рр. наведено в табл. 2.7.
Таблиця 2.7 – Склад та структура оборотних активів ПСП «Привітне»
у 2020‒2022 рр.(на кінець року)
(тис. грн)
2020 р. 2021 р. 2022 р.
№ Статті оборотних активів в абс. в абс. в абс.
у % у % у %
сумі сумі сумі
Оборотні виробничі
1. 3639 16,46 5052 26,73 11204 43,73
активи, всього:
1.1. Виробничі запаси 3242 89,09 4621 91,47 10823 96,6
1.2. Незавершене виробництво 397 10,91 431 8,53 381 3,4
2. Фонди обігу, всього 18469 83,54 9340 73,27 9541 56,27
Дебіторська заборгованість
2.1. 13853 75,01 8952 64,63 9070 62,91
за послуги
Дебіторська заборгованість
за розрахунками: 3 0,02 4 0,03 0 0,00
2.2. - з бюджетом
-за виданими авансами 4142 22,43 4511 32,57 4877 33,83
2.3. Товари 33 0,18 25 0,18 105 0,73
Грошові кошти та їх
2.4. 195 1,06 195 1,41 40 0,28
еквіваленти
2.5. Інші оборотні активи 243 1,32 164 1,18 325 2,25
РАЗОМ 17965 100 18903 100 25621 100
На підприємстві за аналізований період частка виробничих запасів
поступово збільшується з 3242 тис. грн, у 2020 році, у 2021 ‒ 5052 тис. грн,та
у 2022 році ‒ 11204. Зрозуміло, що для нормальної життєдіяльності
підприємства виробничі запаси повинні бути оптимальними. Оскільки
наведені суми з кожни роком зростають, то можна зазначити, що на ПСП
«Привітне» спостерігається достатня кількість виробничих запасів.
Вкладення у незавершене виробництво зросли у 2020 році з 397 тис.
грн до 431 тис. грн, у 2021 та у 2022 році спали до 381 тис. грн
52
До фондів обігу належать готова продукція (товари, роботи. послуги),
грошові кошти, розрахунки з іншими підприємствами і організаціями (а саме
дебіторська заборгованість).
Зрозуміло, що величина цього показника може бути значно завищена за
рахунок включення до нього простроченої дебіторської заборгованості, що в
кінцевому випадку значно завищить величину наявних оборотних активів,
оскільки в балансі підприємства ПСП «Привітне» прострочена дебіторська
заборгованість становить у 2020 році ‒ 251 тис. грн, у 2021 році ‒ 376 тис.
грн, у 2022 році ‒ 385 тис. грн і цим збільшує величину активів підприємства,
хоча насправді підприємство на даний час недоотримує ту суму коштів, яка
дорівнює величині дебіторської заборгованості, а особливо простроченої
дебіторської заборгованості. Питома вага частки дебіторської заборгованості
за товари, роботи та послуги зменшилась у з 75,01% (2020 рік) до 64,63%
(2021 рік) і досягла 62,91% у загальній сумі оборотних активів підприємства
до кожного з трьох років.
Товари також зросли, у 2020 році вони становили 33 тис. грн, у 2021
році ‒ 25тис. грн, та стрімко зросли у 2022 році ‒ 105 тис. грн Це показує, що
ПСП «Привітне» збільшує закупівлю товару, для збільшення обсягів
виготовлення продукції.
Так, за 2020 рік у порівнянні з 2021 роком питома вага оборотних
виробничих фондів в їх загальній сумі із 16,46% ‒ у 2020 році збільшилась на
26,73% ‒ у 2021 році, та на 43,73% у 2022 році.
Як було зазначено раніше, до оборотних виробничих фондів належать
виробничі запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів.
Аналіз майна підприємства має важливе значення, так як від його
величини та структури залежить обсяги діяльності, соціально – економічний
розвиток господарюючого суб’єкту, рівень платоспроможності, ліквідності та
фінансової стійкості. Групування статей балансу для аналізу майна
підприємства наведено в табл. 2.8.
53
Таблиця 2.8 – Структура оборотних активів ПСП «Привітне» у 2020‒2022 рр.
(на кінець року)
2020 р. 2021 р. 2022 р. Відхилення (+,-) 2022 року від:
2020 р. 2021 р.
Сума Сума Сума
Активи ПВ, ПВ, ПВ, Сума Сума
тис. тис. тис. ПВ, ПВ,
% % % тис. тис.
грн грн грн % %
грн грн
Усього
29535 100 27255 100 33830 100 4295 14,5 6575 24,1
активів:
1.Виробничі
3242 11,0 4621 17,0 10823 32,0 7581 233,8 6202 134,2
запаси
2.Незавершене
397 1,3 431 1,6 381 1,1 -16 -4,0 -50 -11,6
виробництво
3.Готова
2521 8,5 2404 8,8 1854 5,5 -667 -26,5 -550 -22,9
продукція
4.Товари 33 0,1 25 0,1 105 0,3 72 218,2 80 320,0
5. Векселі
1251 4,2 1251 4,6 1251 3,7 0 0,0 0 0,0
одержані
6.Дебіторська
заборгованість
за товари, 13853 46,9 8952 32,8 9070 26,8 -4783 -34,5 118 1,3
роботи,
послуги
7. Дебіторська
заборгованість
за
розрахунками:
- за бюджетом 3 0,0 4 0,0 0 0,0 -3 -100,0 -4 -100,0
-за виданими
4142 14,0 4511 16,6 4877 14,4 735 17,7 366 8,1
авансами
8.Інша поточна
дебіторська 3655 12,4 4697 17,2 5104 15,1 1449 39,6 407 8,7
заборгованість
9.Грошові
кошти в
195 0,7 195 0,7 40 0,1 -155 -79,5 -155 -79,5
національній
валюті
10.Інші
оборотні 243 0,8 164 0,6 325 1,0 82 33,7 161 98,2
активи
У табл. 2.8. відображено запаси. З кожним роком вони зростають і їх
частка із 11,0 % у 2020 році зросла до 17,0 % у 2021 році та 32,0 % у 2022
році. Незавершене виробництво спадає від 1,3% у 2020 зросло до 1,6 % у
2021 році та зменшилось на 1,1 % у 2022 році. Готова продукція становила
8,5% % у 2020 році зросла до 8,8 % у 2021 році та зменшилась до 5,5% у 2022
році. Товари у своїй кількості від 33 тис. грн у 2020 році впали до 25тис. грн -
54
у 2021 році, та стрімко зросли на 105 тис. грн ‒ в 2022 році. Грошові кошти
та їх еквіваленти, що мають найнижчі показники і мають тенденцію до
спадання на 0,7 % у 2020 році, 0,7 % – у 2021 році та 0,1 % ‒ у 2022 році.
Відобразимо оборотні активи підприємства ПСП «Привітне» за 2020 ‒ 2022
роки за допомогою рис. 2.6.
40000
33830
35000
29535
30000 27255
25000
2020
20000
2021
15000
2022
10000
5000
0
2020 2021 2022
Рисунок 2.6 – Аналіз динаміки оборотних активів ПСП «Привітне» у
2020‒2022 роках
На рис. 2.6. представлено оборотні активи підприємства. У 2020 році
вони становили 29535 тис. грн, до 2021 року зросли на 27255 тис. грн, та на
кінець 2022 року становлять 33830 тис. грн Враховуючи значні темпи
інфляції, потреба підприємства ПСП «Привітне» в оборотних коштах
постійно зростає, і це пов’язане зі зростанням цін на матеріальні ресурси,
планові запаси яких підприємство має створювати.
Саме цей чинник у нинішніх умовах функціонування економіки в
Україні в найбільшій мірі спричиняє хронічний брак оборотних активів на
підприємствах, що погіршує їх фінансовий стан та платоспроможність.
Найчастіше це має місце при недоотриманні прибутку, а при збитковій
діяльності ‒ зменшення («проїдання») власних оборотних активів
підприємства.
55
Поряд з цим, наявність у господарському обігу підприємства власних
оборотних активів у розмірах, які покривають нормативні потреби в них, ще
не є гарантією створення умов для нормального господарювання. Головне те,
що підприємство має забезпечити раціональне розміщення цих ресурсів за
призначенням.
2.3 Оцінка ефективності використання оборотних активів
на ПСП «Привітне»
Оборотний капітал є невід’ємним елементом ефективного розвитку
підприємства. Він постійно перебуває у русі, набуваючи форми грошей,
запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів та готової продукції.
Ефективність використання оборотних активів характеризується
швидкістю їхнього обертання, оборотністю. Прискорення оборотності цих
коштів зумовлює:
- по-перше, збільшення обсягу продукції на кожну грошову одиницю
поточних витрат підприємства;
- по-друге, вивільнення частини коштів і завдяки цьому створення
додаткових резервів для розширення виробництва.
Унаслідок прискорення оборотності грошових коштів зменшується
потреба в них, відбувається процес вивільнення цих коштів з обороту.
Боротьба за прискорення оборотності оборотних активів повинна
проводитись одночасно на всіх стадіях їх кругообігу шляхом скорочення
часу виробництва та часу обертання.
Показники ефективності використання оборотних активів ПСП
«Привітне» у 2020–2022 роках представлено в табл. 2.9.
56
Таблиця 2.9 – Показники ефективності використання оборотних активів ПСП
«Привітне» у 2020‒2022 роках
Показники 2020 рік 2021 рік 2022 рік
1. Наявність власних
24240 18829 20057
оборотних активів
2.Середні залишки
оборотних активів, 29776 28482,50 30633,00
(тис. грн)
3.Виручка від
43149 27993 25414
реалізації, (тис. грн)
4.Прибуток (тис.
(1140) (1115) 81
грн)
5.Швидкість
обертання
252 371 440
оборотних активів,
(днів)
6. Ефективність
використання
1,45 0,98 0,83
оборотних активів,
(обертів)
7.Коефіцієнт
0,69 1,02 1,2
завантаження
8. Коефіцієнт
- 0,0383 - 0,039 0,0026
ефективності
1. Власні оборотні активи = визначаються як різниця між сумою
підсумку І розділу пасиву балансу Ф.1 та рядка 530 і підсумком І розділу
активу балансу Ф.1 та рядка 300.
Власні оборотні активи 2020 = (8807+19762) – (3378+951) = 24240 тис. грн
Власні оборотні активи 2021 = (7144+15766) – (3130+951) = 18829 тис. грн
Власні оборотні активи 2022 = (7149+17367) – (3508+951) = 20057 тис. грн
2. Середні залишки оборотних активів = (2р. А поч.року+ 2р.
А кін.року + 3р. А поч.року+ 3р. А кін.року)/2
Середні залиш. обор. активів2020р. =(29841+29535+88+88)/2=29776 тис. грн
Середні залиш. обор. активів 2021р. =(29535+27255+88+87)/2=28482,5 тис. грн
Середні залиш. обор. активів 2022р. =(27255+33830+87+94)/2=30633 тис. грн
3. Визначимо швидкість обертання оборотних активів(О) за формулою
(1.2).
57
С∗Д 29776∗365
О2020р. = = ≈ 252 днів
Р 43149
С∗Д 28482,5∗365
О2021р. = = ≈ 371 днів
Р 27993
С∗Д 30633∗365
О2022р. = = ≈ 440 днів
Р 25414
За даними розрахунками у 2020 році необхідно 252 днів для того, щоб
здійснити один оборот. У 2021 році – 371 день, а у 2022 – 440 днів. Це
означає, що обсяг реалізації створених товарів і наданих послуг,
ефективність використання матеріальних засобів і коштів з кожним роком
зменшується, що відображає негативний вплив на фінансове становище
підприємства ПСП «Привітне»
4. Для характеристики ефективності використання оборотних активів
використовується коефіцієнт обертання (Ко), який розраховано за формулою
(1.3).
Р 43149
Ко2020 = = ≈ 1,45 обертів
С 29776
Р 27993
Ко2021 = = ≈ 0,98 обертів
С 28482,5
Р 25414
Ко2022 = = ≈ 0,83 обертів
С 30633
Найкращим із досліджуваних періодів є 2020 рік – 1,45 обертів, у 2021
році він зменшився до 0,98 обертів, та 0,83 оберти у 2022 році, що знову
підтверджує зменшення обсягів виробництва продукції, оборотних активів
мало використовують і в результаті оборотні активи роблять все менше і
менше обертів за рік.
5. Коефіцієнт завантаження (Кз) розраховано за формулою (1.4).
С 29776
Кз2020 = = ≈ 0,69 грн
Р 43149
С 28482,5
Кз2021 = = ≈ 1,02 грн
Р 27993
С 30633
Кз2022 = = ≈ 1,2 грн
Р 25414
Найкращим є показник за 2020 рік – 0,69 грн, у 2021 році він зростає до
1,02 грн, у 2022 році – 1,2 грн. Даний показник відображає погіршення стану
використання підприємством ПСП «Привітне» своїх оборотних активів.
58
Якщо у 2020 році він становив 0,69 грн, то у 2021 зріс до 1,02 грн, а у 2022
році досягнув 1,2 грн Тобто, на одну гривню реалізованої продукції припадає
все більше і більше оборотних активів.
6. Коефіцієнт ефективності (Ке) розраховано за формулою (1.5).
П (1140)
Ке2020 = = ≈ - 0,0383 тис. грн
С 29776
П (1115)
Ке2021 = = ≈ - 0,039 тис. грн
С 28482,5
П 81
Ке2022 = = ≈ 0,0026 тис. грн
С 30633
За визначеними результатами найефективніше використовуються
оборотні активи у 2022 році – 0,0026 тис. грн прибутку припадає на 1 грн У
2021 році – він був від`ємним, оскільки фінансовий результат від звичайної
діяльності до оподаткування становить збиток у розмірі 1115 тис. грн –
(- 0,039) тис. грн, У 2020 році (- 0,0385) тис. грн.
Дослідження принципів раціональної організації оборотних активів, а
також пошук резервів покращення їх використання становлять в даний час
значний інтерес для підприємства ПСП «Привітне»
Пошук шляхів поліпшення оборотних активів передбачає насамперед
впровадження сучасних технологій, автоматизація робочих місць, закупівля
новим приладів та інших досягнень науково-технічного прогресу, що
забезпечують економію ресурсів, здешевлення виробництва і зростання
якості продукції.
Важливу роль у цьому відіграє удосконалення відносин з іншими
господарюючими суб’єктами, контрагентами підприємства ПСП «Привітне»
Мова йде про удосконалення умов матеріально-технічного обслуговування.
Крім того, покращання свого становища на ринку передбачає стабільність у
відносинах з покупцями, вибір форм розрахунків, що гарантують платежі і
забезпечують прискорення завершення реалізації продукції і надходження
коштів на рахунки підприємства. Це не тільки сприяє поліпшенню
фінансового стану конкретного підприємства, а й забезпечує закріплення
господарських зв’язків, поліпшення фінансової і платіжної дисципліни.
59
До заходів підвищення ефективності використання оборотних активів
належить і оптимізація їх обсягів. Саме з оптимізацією пов’язані найбільші
резерви скорочення запасів на підприємствах, особливо з матеріаломістким
виробництвом.
60
РОЗДІЛ 3
НАПРЯМИ УДОСКОНАЛЕННЯ ФОРМУВАННЯ І ВИКОРИСТАННЯ
ОБОРОТНИХ АКТИВІВ ПСП «ПРИВІТНЕ»
3.1 Пропозиції по удосконаленню формування оборотних активів
та поліпшення їх використання для ПСП «Привітне»
На сучасному етапі розвитку вітчизняні підприємства головний акцент
роблять на вирішенні питань стабільності функціонування, забезпечення
ліквідності, платоспроможності та максимізації прибутку, що значно
залежать від системи управління оборотними активами, яка передбачає
забезпечення безперервності процесу виробництва і реалізації продукції з
найменшим розміром оборотних активів. Проте недостача оборотних активів
створює передумови банкрутства, що змушує задуматись над
удосконаленням системи управління ними. Тож виникає необхідність у
розробці заходів підвищення використання оборотних активів з
мінімальними витратами на них і забезпеченням максимального прибутку
для підприємства.
Заходи щодо підвищення ефективності використання оборотних
активів підприємства узагальнимо на рис. 3.1.
Конкретизуємо окремі заходи підвищення ефективності використання
оборотних активів на прикладі ПСП «Привітне».
Використання вторинної сировини дозволить підприємству скоротити
витрати на сировину і матеріали. Враховуючи той факт, що при виробництві
встановлюється кількість браку в розмірі 5 % від виготовленої продукції, то
цей брак можна використати як вторинну сировина, і, як наслідок,
спостерігатиметься економія сировини і матеріалів.
61
Рисунок 3.1 – Заходи підвищення ефективності використання
оборотних активів підприємства
Скорочення тривалості виробничого циклу можна досягти складанням
хронометражу, фотографії робочого часу, сітьових графіків чи графіків
Ганта, які ґрунтуються на послідовній фіксації часу, який витрачається на
операції та виборі оптимального результату.
Відзначимо, що прискорення реалізації товарної продукції варто
здійснювати шляхом: зниження ціни на продукцію в окремі місяці року, що
призведе до менших витрат на їх зберігання, введення скидки за оптову
закупку продукції, гарантування повернення коштів покупцю, якщо придбана
ним продукція його не задовольняє, покращення якості продукції і
розширення сервісних послуг, зокрема доставки продукції покупцю,
прискорення інформаційного обміну з покупцями через засоби телефонного
та інтернет-зв’язку.
Водночас поліпшення організації матеріально-технічного забезпечення
можливо досягнути при закупівлі матеріальних ресурсів, коли першочергове
значення має використання інструментів маркетингу у процесі оцінки
кон’юктури ринку сировини, матеріалів, палива та енергії, визначення
цінової політики.
62
Поряд із зазначеним оптимізації організації робочих місць працівників
можна досягти за рахунок: побілки та покраски виробничих приміщень,
встановлення вентиляторів для витягування пилу і газу з виробничих
приміщень, встановлення апаратів з газованою мінеральною водою на
робочих місцях, побудови побутових приміщень, покращення роботи їдальні.
З-поміж заходів для підвищення ефективності використання оборотних
активів чільне місце належить оптимізації виробничих запасів. Зменшення
тривалості виробничого циклу на підприємстві всього на один день дасть
змогу зменшити обсяг незавершеного виробництва. Якщо ж прискорити
реалізацію продукції також на один день, то можливе вивільнення оборотних
активів становитиме приблизно 1/3 обсягу залишків готової продукції на
складах підприємств.
Доцільним була б розробка інформаційних буклетів про продукцію і
розповсюдження її шляхом відправлення поштою населенню та
підприємствам, створення та установлення рекламних банеріа і плакатів,
оформлення сервісної реклами у вигляді автопослуг та упакування продукції,
реклама по теле- і радіомовленню, в інтернеті, виїзди на ярмарки, а також
оголошення в газетах.
Застосування попередньої оплати, ознайомлення з фінансовим станом
покупця, використанням векселів при розрахунках та вчасне оформлення
розрахункових документів зменшать розмір дебіторської заборгованості.
Прискорення оборотності оборотних активів досягається різними
шляхами, а саме за рахунок: прискорення і здешевлення перевезень;
поліпшення організації складського господарства на основі його механізації
й автоматизації; застосування більш точного нормування витрат матеріалів;
покращення системи постачання та збуту; комплексна механізація й
автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт; збільшення обсягів
реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв’язках,
дострокового диплому продукції з зекономлених матеріалів та
удосконалення системи розрахунків.
63
При здійснені реконструкції старих цехів підприємства підвищиться
ефективність роботи підприємства, проте для цього варто залучити позикові
кошти, зокрема кредит. Як показує досвід, практика банківського
кредитування виробничих запасів та готової продукції, незавершеного
виробництва, витрат майбутніх періодів, залишків малоцінних та
швидкозношуваних предметів та запасних частин за рахунок власних коштів
є найбільш раціональною. Така система фінансування спроможна відновити
платоспроможність підприємства та сприяє своєчасному придбанню
сировини та матеріалів і здійсненню розрахунків за придбані засоби праці.
Значною мірою на уповільнення оборотності оборотних активів
впливає дебіторської заборгованості підприємства.
Таким чином, одним із шляхів збільшення ефективності використання
оборотних активів є управління дебіторською заборгованістю підприємства.
Необхідність такого управління можна пояснити значним впливом
стану розрахунків з дебіторами на фінансове становище підприємства в
цілому, адже вони являють собою кінцеву стадію кругообігу оборотних
активів. Саме після закінченн цієї стадії підприємство формує свої грошові
доходи і отримує прибуток від своєї діяльності. Від швидкості проходження
цієї стадії оборотними активами залежить швидкість отримання доходів
підприємством. Саме цим і пояснюється намагання будь-якого підприємства
до скорочення терміну проходження оборотними коштам цієї стадії
кругообігу.
По визначенню і місцю розташування в балансі підприємства,
дебіторська заборгованість є більш ліквідним активом, ніж, наприклад,
виробничі запаси і це в першу чергу, пов'язано з тим, що дебіторська
заборгованість належить до сфер грошових розрахунків, які мають високу
ліквідність. Саме тому її наявність, в принципі, повинна бути більш
доцільною для підприємства, ніж наявність на цю суму виробничих запасів.
Твердження, що наявність дебіторської заборгованості значного
розміру не є негативним явищем, прийнятне лише для країн з розвинутою
64
ринковою економікою, в яких існує досить розвинута сітка фінансових
інститутів і компаній, які надають велику кількість різних фінансових послуг.
Дебіторську заборгованість у таких країнах можна без особливих зусиль
продати банку, або іншому фінансовому інституту, який займається
факторинговими чи форфейтинговими операціями. Проте, на даному етапі в
Україні ліквідність дебіторської заборгованості дуже низька і, навіть,
прирівнюється за ступенем ліквідності до виробничих запасів (особливо
терміном сплати понад 6 місяців), не говорячи вже про прострочену її
частину, ліквідність якої майже нульова.
Такий стан справ можна пояснити багатьма причинами і, перш за все
складним фінансовим становищем підприємств, які не мають змоги погасити
свої борги. Іншими причинами є важка економічна ситуація в країні,
недосконалість та нерозвинутість фінансового ринку в Україні тощо.
У процесі фінансово-господарської діяльності у підприємства постійно
виникає потреба проведення розрахунків зі своїми контрагентами,
бюджетом, податковими органами. Відвантажуючи вироблену продукцію,
підприємство, як правило, не отримує гроші негайно, тобто воно кредитує
покупців. Таким чином, від моменту відвантаження продукції до моменту
надходження платежу засоби підприємства «мертві» у вигляді дебіторської
заборгованості. Тому важливим завданням є ефективне управління
дебіторською заборгованістю, спрямоване на оптимізацію загального її
розміру та забезпечення своєчасної оплати боргу.
У сучасній господарській практиці дебіторська заборгованість
класифікується за такими видами:
1) дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, строк оплати
яких не наступив;
2) дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, що
неоплачені у вказаний термін;
3) дебіторська заборгованість за отриманими векселями;
4) дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом;
65
5) дебіторська заборгованість за розрахунками з персоналом;
6) інші види дебіторської заборгованості.
Серед перерахованих видів найбільший обсяг дебіторської
заборгованості підприємств припадає на перші три види. У загальній сумі
дебіторської заборгованості на розрахунки з покупцями припадає 80 – 90 %.
Отже, з метою ефективного управління цією дебіторською
заборгованістю на підприємствах повинна розроблятися і здійснюватися
особлива фінансова система управління дебіторською заборгованістю або
його кредитна політика щодо покупців продукції (рис. 3.2).
Напрями
управління
дебіторською
заборгованістю
Оптимізація Підвищення
обсягів швидкості
дебіторської погашення
заборгованості дебіторської
заборгованості
Забезпечення якості Захист дебіторської
дебіторської заборгованості від
заборгованості знецінення
Рисунок 3.2 – Основні напрями управління дебіторською заборгованістю
ПСП «Привітне»
Система управління дебіторською заборгованістю представляє собою
частину загального управління оборотними активами й маркетингової
політики підприємства, що спрямована на розширення обсягу реалізації
продукції та полягає в оптимізації загального розміру цієї заборгованості та
забезпеченні своєчасної її оплати.
66
Формування системи управління дебіторською заборгованістю
підприємства здійснюється за допомогою аналізу дебіторської заборгованості
в табл. 3.1.
Таблиця 3.1 – Аналіз дебіторської заборгованості ПСП «Привітне»
у 2020‒2022 рр.
Дебіторська заборованість 2020 рік 2021 рік 2022 рік
1.КОАдз – коефіцієнт відволікання
оборотних активів у дебіторську 0,53 0,45 0,38
заборгованість
2.ПОдз – середній період оплати
дебіторської заборгованості 208,78 168,48 80,21
підприємства
3.КОдз – кількість оборотів
дебіторської заборгованості 1,75 2,17 4,55
підприємства
4.КПдз – коефіцієнт прострочення
0,014 0,027 0,027
дебіторської заборгованост
Виконаємо аналіз дебіторської заборгованості підприємства за 2020-
2022 роки.
Аналіз дебіторської заборгованості за розрахунками з покупцями
проводиться в розрізі товарного (комерційного) та споживчого кредиту.
По-перше, оцінимо рівень дебіторської заборгованості підприємства
ПСП «Привітне» Оцінка цього рівня здійснюється на основі визначення
коефіцієнта відволікання оборотних активів у дебіторську
заборгованість, що розраховується за такою формулою (3.1):
ДЗ
КОАдз = , (3.1)
ОА
де: ДЗ – загальна сума дебіторської заборгованості підприємства або
сума заборгованості окремо товарного і споживчого кредиту;
ОА – загальна сума оборотних активів підприємства.
17508
КОАдз2020 = = 0,53
33001
13649
КОАдз2021 = = 0,45
30472
14174
КОАдз2022 = = 0,38
37432
67
По-друге, визначаю середній період оплати дебіторської заборгованості
та кількість її оборотів в аналізованому періоді.
Середній період оплати дебіторської заборгованості характеризує її роль у
фактичній тривалості фінансового й загального операційного циклу
підприємства. Даний показник розраховується за такою формулою(3.2):
ДЗ
ПОдз2022 = , (3.2)
Оо
де: ДЗ – середній залишок дебіторської заборгованості підприємства
(у цілому або окремих її видів) в аналізованому періоді;
Оо – сума одноденного обороту реалізації продукції в
аналізованому періоді(3.3).
дохід від реалізації продукії
Оо = (3.3)
365
30608
Оо2020 = = 83,86 тис. грн
365
29570
Оо2021 = = 81,01 тис. грн
365
64494
Оо2022 = = 176,7 тис. грн
365
17508
ПОдз2020 = = 208,78
83,86
13649
ПОдз2021 = = 168,48
81,01
14174
ПОдз2022 = = 80,21
176,7
Кількість оборотів дебіторської заборгованості характеризує швидкість
обертання інвестованих в неї засобів протягом визначеного періоду. Цей
показник розраховується за такою формулою (3.4):
ОР
КОдз = , (3.4)
ДЗ
де: ОР – загальна сума обороту з реалізації продукції в
аналізованому періоді;
ДЗ – середній залишок дебіторської заборгованості підприємства у
цілому або окремих її видів) в аналізованому періоді.
30608
КОдз2020 = = 1,75
17508
68
29570
КОдз2021 = = 2,17
13649
64494
КОдз2022 = = 4,55
14174
По-третє, оцінимо склад дебіторської заборгованості підприємства за
простроченої дебіторської заборгованості, виділивши сумнівні та безнадійні
заборгованості. Коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості
розраховується за такою формулою(3.5)
ДЗпр
КПдз = , (3.5)
ДЗ
де: ДЗпр – сума дебіторської заборгованості, неоплаченої у
передбачені терміни;
ДЗ – загальна сума дебіторської заборгованості підприємства.
251
КПдз2020 = = 0,014
17508
376
КПдз2021 = = 0,027
13649
385
КПдз2022 = = 0,027
14174
Рівень дебіторської заборгованості визначається багатьма факторами:
– видом продукції;
– місткістю ринку;
– ступенем насичення ринку;
– загальноприйнятою системою розрахунків.
Управління дебіторською заборгованістю передбачає, перш за все,
контроль за оборотністю коштів у розрахунках. Контролювати дебіторську
заборгованість доцільно, попередньо здійснивши аналіз стану дебіторської
заборгованості за термінами утворення.
Проведемо аналіз «віку» дебіторської заборгованості за 2020-2022 роки
підприємства ПСП «Привітне» (табл. 3.2).
Дані табл. 3.2. свідчать про скорочення сум дебіторської заборгованості
за товари роботи та послуги по всім строкам погашення. Проте спад йде
лише із 2020 до 2021 року, у 2022 році ‒ залишається майже на тому ж рівні.
69
Негативним є інша поточна дебіторська заборгованість, яка з кожним роком
зростає.
Таблиця 3.2 – Аналіз «віку» дебіторської заборгованості
ПСП «Привітне» у 2020‒2022 роках
Показник Усього на У тому числі за стоками погашення:
Рік кінець До 3-х Від 3-х до 6- Від 6-ти до
року міс. ти міс. 12-ти міс.
Дебіторська заборгованість
13853 9601 3751 501
за товари, роботи, послуги
2020
Інша поточна дебіторська
3655 2533 936 186
заборгованість
Дебіторська заборгованість
8952 6501 2022 436
за товари, роботи, послуги
2021
Інша поточна дебіторська
4697 3199 1135 363
заборгованість
Дебіторська заборгованість
9070 6555 2064 451
за товари, роботи, послуги
2022
Інша поточна дебіторська
5104 3254 1448 402
заборгованість
Відповідно до облікової політики підприємства нормальною
вважається дебіторська заборгованість зі строком сплати до 3-х місяціа, а зі
строком погашення більше 3-х місяів ‒ простроченою. Коефіцієнти
простроченої дебіторської заборгованості представлені в табл.3.1.
Оптимальний розмір дебіторської заборгованості визначається (3.6)
ОДЗ = (ОР* КС / Ц * (СПО + СПП))/360, (3.6)
де: ОР ‒ плановий обсяг реалізації продукції з наданням
комерційного кредиту;
КС/Ц ‒ коефіцієнт співвідношення собівартості та ціни продукції;
СПО ‒ середній період обороту дебіторської заборгованості в
минулому періоді;
СПП ‒ середній період прострочення платежів.
Визначимо оптимальний розмір дебіторської заборгованості для ПСП
«Привітне», якщо:
– ОР ‒ 40000 тис. грн
70
– КС/Ц = 0,67 ‒ якщо середня торгова націнка становить 40%, тоді:
– С = 16000 тис. грн
– Ц = 24000 тис. грн
– СПО (табл.3.1) ‒ 80,21днів
– СПП ‒ 3 місяці = 90 днів
ОДЗ = ((40000* 0,67*(80,21 + 90))/360=12671,19 тис. грн
Порівняємо стан дебіторської заборгованості у 2022 році із його
оптимальним розміром:
14174 – 12671,19 = 1502,81 тис. грн
Отже, дебіторська заборгованість для ПСП «Привітне» більша від
розрахованого нормативу на 1502,81 тис. грн. Це означає, що для
підприємства необхідно вживати заходи, щодо зменшення цієї
заборгованості.
Проведемо аналіз формування принципів кредитної політики стосовно
покупців продукції підприємства ПСП «Привітне» для зменшення
дебіторської заборгованості.
Для визначення ефективності надання кредитів підприємством
використаємо формулу (3.7).
Надання комерційного кредиту:
ПКк ∗ (1−СПП)
ВКК = * 100, (3.7)
1−366
де: ВКК ‒ вартість позикового капіталу підприємствами, що
залучаються у формі комерційного кредиту, %;
ПКк ‒ ставка відсотку за комерційний кредит;
СПП ‒ ставка податку на прибуток підприємства, виражена десятковим
дробом.
Оскільки дебіторську заборгованість необхідно зменшити на 1502,81
тис. грн, то доцільну цю суму надати в кредит.
1. Якщо цю суму підприємству своїм оптовим контрагентам надати у
кредит під 17% річних на 6 місяців ‒ 180 днів, то ПСП «Привітне» не лише
71
отримає прибуток для подальшої діяльності, а й отримає кошти як суму
відсотку за кредит (3.8).
Сума відсотку Сума кредиту ∗ річну відсоткову ставку ∗ період надання кредиту
= (3.8)
за кредит 100% ∗ 365
1502,81∗0,17∗180
Сума відсотку за кредит(загальна) = = 125,99 тис. грн
365
Сума коштів, яку підприємство ПСП «Привітне» отримає після
впровадженої пропозиції становитиме:
1502,81+125,99=1628,88 тис. грн
Сума оборотних активів становитиме:
33830 +125,99 = 33955,99 тис. грн
Визначаєм ефективність надання кредитів згідно із запропонованою
ставкою 17%:
ПКк ∗ (1−СПП) 17∗(1−15%)
ВКК2022 = = *100 = 65,2%
1−366 1−366
2. Для продажу постійним покупцям можливо запропонувати разом із
наданням кредиту систему знижок.
Ефективна ставка процента для позичальника (Re) за товарним
кредитом може розраховуватися за такою формулою (3.9):
����
Re = * 360, (3.9)
��−��
де: SK ‒ величина знижки (%);
Н ‒ період дії знижки (днів)
Z ‒ тривалість відстрочки платежу (днів)
Чим більшими є знижка до базової ціни і період її дії, тим вищою буде
вартість залучення товарного кредиту. За інших рівних умов чим більшим є
період відстрочення платежів, тим нижчою буде вартість кредиту.
На практиці досить часто використовують ще один алгоритм
розрахунку ставки процента за користування товарним кредитом, який, на
думку багатьох фінансистів, дає можливість точнішого визначення вартості
залучення товарного кредиту(3.10):
SK 360
Re = * (3.10)
1−0.01SK z−h
72
Товарний кредит доцільно використовувати в тому разі, коли
процентна ставка за його використання буде меншою, ніж ставка за
банківський кредит, який підприємство може отримати на аналогічний
період.
Передбачений контрактом строк оплати відвантажених товарів
становить 45 днів з моменту їх надходження на склад клієнта. При здійсненні
розрахунків протягом перших 15 днів після надходження товару сконто
(знижка) до базової ціни становитиме 3 %.
Розрахуємо ефективну ставку процента за товарним кредитом, а також
доцільність його використання, якщо ставка за аналогічним банківським
кредитом — 40 % річних.
Якщо підприємство здійснює розрахунки за базовою ціною з
відстрочкою платежу в 45 днів, то це означає, що воно втратило можливість
отримати знижку у розмірі 3 % базової ціни.
Знайдемо ефективну ставку процента за користування кредитом, якщо
контрагент розрахується з ПСП «Привітне» за перші 15 днів (3.9) :
3%
Re = * 360 = 36% річних
45−15
Аналогічний показник отримаємо скориставшись формулою (3.10):
3% 360
Re = * = 36% річних
1−0.01∗3% 45−15
Якщо оплата здійснюється протягом перших 15 днів, то підприємство
отримує відповідну знижку, отже, плата за користування товарним кредитом
протягом цього періоду становитиме нуль.
Можна дійти висновку, що для підприємства вигіднішим є
використання товарного кредиту порівняно з банківським. Однак з погляду
зниження затрат для підприємства оптимальним буде розрахунок у кінці
строку, протягом якого діє знижка.
Порівнюючи ефективність використання банківського і товарного
кредитів, слід проаналізувати всі переваги та недоліки залучення останнього.
До основних переваг товарного комерційного кредиту належать:
73
–відносна швидкість і технічна зручність отримання;
–кредитори здебільшого не вимагають додаткового кредитного
забезпечення, окрім застереження щодо заборони застави майна під інші
кредити;
–вимоги до кредитоспроможності позичальника є нижчими, ніж при
банківському кредитуванні (кредитори, як правило, не здійснюють оцінку
кредитоспроможності позичальника).
Слід враховувати також типові недоліки залучення товарних кредитів:
–процентна ставка, як правило, перевищує вартість банківського
кредиту;
–небезпека високої залежності від постачальників;
–застереження щодо заборони надавати в заставу майно під інші
кредити, що є типовим видом забезпечення товарних кредитів, звужує
кредитні рамки позичальника;
–знижується контроль за ефективністю використання позичкового
капіталу.
Отримані грошові кошти підприємство матиме змогу направити в свій
господарський оборот або використати на інші цілі (покласти на депозитний
рахунок у банк з метою отримання їх приросту у вигляді відсотків з
користування, направити на погашення кредиторської заборгованості,
профінансувати певні заходи тощо).
Здебільшого товарні кредити мають короткостроковий характер і
спрямовуються на фінансування оборотних активів, як правило, запасів. Хоча
в практиці можна також зустріти надання інвестиційних товарних кредитів,
наприклад технологічних ліній.
Відносини товарного кредиту регулюються договором купівлі-
продажу, в якому передбачена поставка товарів з відстроченням платежу. У
вітчизняній практиці поширеними є договори, якими передбачено
розрахунок за поставлену продукцію в міру її реалізації. Нереалізована
продукція повертається постачальнику.
74
При формуванні ефективних форм розрахунків з контрагентами
підприємства необхідно враховувати та зіставити доцільність використання
наступних форм розрахунків:
- платіжними дорученнями;
- акредитивами;
- чеками;
- векселями;
- платіжними картками.
Слід пам’ятати, що окремі форми розрахунків забезпечують різний
рівень ризику утворення дебіторської заборгованості в зв’язку з
недобросовісністю партнерів підприємства.
Другим напрямом управлінських зусиль є забезпечення необхідної
якості дебіторської заборгованості, що є запорукою її погашення у
встановлений термін.
Проведення цієї роботи для ПСП «Привітне» передбачає наступне.
1. Всебічну оцінку партнерів підприємства, яким надається
комерційний або споживчий кредит, з точки зору їх надійності як дебіторів.
Для цього слід вивчити їх організаційно-правовий статус, майнове
становище, ділову репутацію, термін роботи та інші об’єктивні та
суб’єктивні обставини діяльності.
Проведенню цієї роботи буде сприяти формування реєстру боржників –
юридичних та фізичних осіб, організація роботи спеціальних консалтингових
та аудиторських фірм з перевірки та прогнозування платоспроможності
дебітора. Надаючи комерційний або споживчий кредит, підприємство
повинно вивчати та враховувати в своїй діяльності практику та досвід видачі
кредитів, набутий банківськими установами.
2. Визначення максимальної суми боргу, який надається одному
дебітору (так званий кредитний ліміт). Розмір кредитного ліміту
встановлюється диференційовано за групами дебіторів залежно від оцінки
ризику непогашення дебіторських зобов’язань та умов надання кредиту.
75
Встановлення кредитного ліміту є одним з інструментів зниження
ризику фінансових витрат підприємства в разі невиконання дебітором своїх
зобов’язань.
3. Використання різних форм забезпечення боргових зобов’язань.
Підвищенню якості дебіторської заборгованості сприяє використання для
найбільш великих за обсягом дебіторів таких форм забезпечення повернення
боргу, як застава майна або цінних паперів, банківські гарантії, порука третіх
осіб, страхування фінансових ризиків угоди у зовнішнього спеціалізованого
страховика. Незважаючи на часові та грошові витрати, що виникають у
зв’язку з оформленням забезпечення, це захищає інтереси торговельного
підприємства, суттєво полегшує стягнення боргу в разі його несплати у
встановлений термін.
4. Юридичне виважене (легітимне) оформлення всіх документів, що
регламентують взаємовідносини з дебіторами, їх обов’язки щодо обсягів,
термінів та умов повернення боргу.
Значною мірою на уповільнення оборотності оборотних активів
підприємства ПСП «Привітне» впливає низька оборотність виробничих
запасів. Враховуючи цей факт, можна зробити висновок про те, що одним із
шляхів поліпшення використання оборотних активів є ефективне управління
виробничими запасами підприємства.
Необхідність такого управління пов'язана з тим, що виробничі запаси є
найменш ліквідними активами підприємства та з найбільшим ризиком
вкладення. Це пояснюється тим, що саме ця частина оборотних активів
найбільш віддалена від моменту реалізації і найбільше підлягає впливу змін
кон'юктури ринку, інфляційних процесів тощо.
Необхідний рівень запасів на підприємстві визначається з врахуванням
обсягів реалізації продукції, характеру виробництва, природою запасів
(можливостями їх зберігання), з врахуванням можливих перебоїв у
постачанні, витратами по придбанню запасів (можливостями економії від
закупівлі великих партій сировини та матеріалів).
76
Значні витрати грошових коштів, пов'язані з формуванням та
зберіганням запасів, роблять необхідним пошук шляхів їх скорочення. При
цьому, зрозуміло, що мова йде не про зведення до мінімуму величини витрат
по створенню та зберіганню запасів товарно-матеріальних цінностей. Таке
рішення, швидше всього, виявилося неефективним і призвело б до зростання
втрат іншого типу (наприклад, від псування та безконтрольного
використання ТМЦ). Задача полягає у тому, щоб знайти «золоту середину»
між надмірно великими запасами, здатними викликати фінансові
ускладнення (нестача грошових коштів) та надмірно малими запасами, які
загрожують стабільності виробничого процесу.
Така задача не може бути вирішена в умовах стихійного формування
запасів ‒ необхідна чітка та налагоджена система контролю та аналізу їх
стану. Їх відсутність, чи незадовільний стан характеризується такими
негативними рисами:
–тенденцією до постійного зростання тривалості зберігання запасів;
–безперервним збільшенням розміру запасів, які помітно
випереджають динаміку зростання обсягів реалізації продукції;
–часті простої обладнання через відсутність сировини;
–незабезпеченість складськими приміщеннями;
–періодична відмова від термінових замовлень через нестачу або
відсутність необхідних запасів;
–значні суми списання через наявність застарілих запасів, а також через
їх розкрадання.
Запобігти накопиченню понаднормативних запасів товарно-
матеріальних цінностей можна, якщо відповідні служби підприємства
грамотно визначають потребу підприємства у тих чи інших матеріальних
ресурсах, складають угоди на їх закупівлю, виходячи з потреб виробництва,
слідкують за недопущенням порушень постачальниками строків поставки
сировини, матеріалів, комплектуючих виробів. Доцільним є порядок, при
77
якому всі угоди на поставку матеріальних ресурсів обов'язково візуються у
фінансовому відділі підприємства.
3.2 Економічний ефект від впровадження пропозицій
Сучасний етап розвитку економіки промисловості України
характеризується і визначається процесами, пов’язаними з кардинальними
змінами в організації і управлінні виробництвом. Це обумовлює постановку і
вирішення завдання розвитку господарського механізму на рівні основної
ланки економічної системи підприємства.
За інших рівних умов ефективність роботи кожної виробничої ланки
головним чином залежить від повноти, комплексності і своєчасності
одержання матеріальних ресурсів необхідного асортименту і якості. Тому
проблема управління оборотними активами ПСП «Привітне» повинна
займати ключове місце в ході перебудови структури управління
підприємством.
Мета і характер використання окремих видів обігового капіталу має
істотні відмінні риси. Тому на підприємствах зі значним обсягом
використовуваних оборотних активів розробляється самостійна політика
управління окремими їхніми видами:
- запасами товарно-матеріальних цінностей (вони включають запаси
сировини, матеріалів і готової продукції);
- дебіторською заборгованістю;
- грошовими активами (до них прирівнюються і короткострокові
фінансові вкладення, що розглядаються як форма тимчасового використання
вільного залишку грошових активів).
У розрізі цих груп оборотних активів конкретизується політика
управління ними, що підпорядковується загальній політиці управління
оборотними активами підприємства.
78
Виходячи з даних аналізу складу та структури обігового капіталу ПСП
«Привітне» необхідно зазначити, що основні проблеми зі станом оборотних
активів на підприємстві пов’язані зі значним розміром дебіторської
заборгованості. Тому перш за все ми розглядали можливості по
вдосконаленню управління дебіторської заборгованості за допомогою
надання комерційного кредиту контрагентам (табл. 3.3).
Таблиця 3.3 – Економічний ефект від впровадження пропозицій
на ПСП «Привітне»
тис. грн
До Після Відхилення:
Показники впровадження впровадження Абсолютне, Відносне,
пропозицій пропозицій тис. грн %
- сума
дебіторської 14174 12671,19 -1502,81 -10,6
заборгованості
грошові кошти 40 1668,8 +1628,8 у 41,72 рази
оборотні активи 33830 33955,99 +125,99 +3,72
- сума
кредиторської 30324 29135,71 -1188,29 -3,92
заборгованості
Отже, у результаті застосування запропонованих заходів щодо
удосконалення формування і використання оборотних активів ПСП
«Привітне» будуть отримані такі результати:
1) сума дебіторської заборгованості зменшиться з 14174 тис. грн до
12671,19 тис. грн, тобто на 1502,81 тис. грн (на 10,6 %);
2) грошові кошти зростуть із 40 тис. грн до 1668,8 тис. грн, тобто на
1628,8 тис. грн (у 41,72 рази);
3) оборотні активи збільшаться з 33830 тис. грн до 33955,99 тис. грн,
тобто на 125,99 тис. грн (на 3,72 %);
4) сума кредиторської заборгованості зменшиться з 30324 тис. грн до
29135,71 тис. грн, тобто на 1188,29 тис. грн (на 3,92 %).
79
Таким чином, після впровадження пропозиції покращення і зменшення
дебіторської заборгованості шляхом надання своїм клієнтам комерційних
кредитів, та кредитних знижок, підприємство зможе отримати свої кошти
назад швидше. З розрахунків видно, що найбільша частина заборгованості
знаходиться в періоді до 3-х та від 3-ох до 6-ти місяців, а кредит забезпечує
повернення коштів до 180 днів, що залишить мінімальну частку на третій
період від 6-ти місяців. Із 14174 тис. грн всієї дебіторської заборгованості
ПСП «Привітне» отримає не лише свої грошові кошти за надані товари,
роботи, послуги в сумі 1628,8 тис. грн, а й додатково надходження в сумі
1188,29 тис. грн. Ці кошти можна використати для часткового погашення
кредиторської заборгованості, яка з 30324 тис. грн зменшиться до 29135,71
тис. грн, тобто на 3,92 %. Тому, вважаємо, що ця пропозиція є цінною і
заслуговує для впровадження на досліджуваному підприємстві.
В ході виконаних досліджень теоретичних аспектів економічної
сутності управління оборотними активами підприємства можна зробити
висновок, що управління оборотними активами підприємства є важливою
складовою управління підприємства в цілому, тому що оборотні активи
відіграють надзвичайно важливу роль у діяльності підприємства. Вони
формують його життєвий цикл, забезпечуючи при цьому нормальне
функціонування процесу розширеного відтворення та економічного
зростання. Сучасний етап економічного розвитку країни характеризується
значним уповільненням платіжного обороту, що викликає зростання
дебіторської заборгованості на підприємствах. Тому важливим завданням для
ПСП «Привітне» є ефективне управління дебіторською заборгованістю,
спрямоване на оптимізацію загального її розміру і забезпечення своєчасної
інкасації боргу.
Практичне значення отриманих результатів полягає у тому, що
розроблені у дипломній роботі методичні підходи і рекомендацій, положення
і заходи можуть бути використані на підприємствах для прийняття рішень
щодо оптимального формування і використання оборотних активів.
80
ВИСНОВКИ
У системі заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи
підприємства та зміцнення його фінансового стану, важливе місце займають
питання раціонального використання оборотних активів.
У першому розділі кваліфікаційної роботи виконано дослідження
теоретичних основ функціонування оборотних активів підприємства,
зокрема, визначено сутність і види оборотних активів підприємства,
досліджено основні показники формування і використання оборотних активів
підприємства, проаналізовано зарубіжний досвід формування і використання
оборотних активів.
У результаті аналізу показників діяльності ПСП «Привітне» (другий
розділ кваліфікаційної роботи) було виявлено, що власний капітал
підприємства зменшився на 1658 тис. грн (18,83 %) у 2020 р. та на 5 тис. грн
(0,07 %) у 2021 р. порівняно з 2022 р. Це означає, що обсяг власних
оборотних активів підприємства поступово зменшується, натомість
позиковий капітал постійно зростає: на 6471 тис. грн (27,13 %) у 2020 р. та
7470 тис. грн (32,69 %) у 2021 р. порівняно з 2022 р.
Довгострокові зобов’язання збільшилися з 341 тис. грн у 2020 р. до 474
тис. грн у 2021 р., а у 2022 році були відсутні. Така ситуація була спричинене
тим, що на підприємстві були проблеми із несвоєчасним надходженням
коштів за виконані послуги, неповне виконанням договірних зобов’язань
постачальниками та через інші обставини, що спричинили потребу в
додаткових оборотних активах.
Основною ціллю ПСП «Привітне» є зменшення власного капіталу до
розмірів, достатніх для створення лише мінімальних запасів товарно-
матеріальних цінностей і витрат виробництва, а всі інші потреби в оборотних
коштах повинні задовольнятися за рахунок позикових ресурсів.
81
Проаналізувавши дебіторську заборгованість, було визначено, що у
2020 р. вона становила ‒ 22904 тис. грн, у 2021 ‒ 19415 тис. грн, а в 2022 р.
зросла до 20302 тис. грн. Для ПСП «Привітне» ці суми мають як позитивні,
так і негативні сторони, оскільки ці кошти підприємство має отримати
згодом, це дасть можливість надалі вести підприємством свою діяльність.
Але деяка частина з них залишається несплаченою уже тривалий період часу,
що може призвести до віднесення цих коштів як «безнадійна дебіторська
заборгованість». Також, у звязку з тим, що ці кошти не перебувають в
обороті в даний час, у підприємства збільшується кредиторська
заборгованість, у звязку з неможливістю оплати боргів.
У кваліфікаційній роботі також було виконано аналіз структури
оборотних активів ПСП «Привітне» і визначено, що запаси з кожним роком
зростають: їх частка зросла з 11,0 % у 2020 р. до 17,0 % у 2021 р. та 32,0 % у
2022 р.
Незавершене виробництво склало 1,3% у 2020 р., у 2021 р. збільшилося
до 1,6 %, а в 2022 р. зменшилось до 1,1 %.
Готова продукція становила 8,5 % у 2020 р., 8,8 % у 2021 р. та
зменшилась до 5,5% у 2022 р.
Вартість товарів зменшилася з 33 тис. грн у 2020 р. до 25тис. грн у
2021 р., та стрімко зросли до 105 тис. грн у 2022 р.
Питома вага грошових коштів та їх еквівалентів є найнижчою і має
тенденцію до зменшення: 0,7 % у 2020 і 2021 рр. та 0,1 % – у 2022 р.
За розрахунком швидкості обертання оборотних активів у 2020 р.
необхідно 252 днів для того, щоб здійснити один оборот. У 2021 р. – 371
день, а у 2022 – 440 днів. Це означає, що обсяг реалізації створених товарів і
наданих послуг, ефективність використання матеріальних засобів і коштів з
кожним роком зменшується, що відображає негативний вплив на фінансове
становище ПСП «Привітне»
Ефективність використання оборотних активів показує, що найкращим
із досліджуваних періодів є 2020 р. – 1,45 обертів, у 2021 р. цей показник
82
зменшився до 0,98 обертів, та 0,83 оберти у 2022 р., що знову підтверджує
зменшення обсягів виробництва продукції, оборотних активів мало
використовують і в результаті оборотні активи здійснюють все менше і
менше обертів за рік.
Коефіцієнт завантаження за 2020 р. становив 0,69 грн, у 2021 р. він зріс
до 1,02 грн, у 2022 році – до 1,2 грн Даний показник відображає погіршення
стану використання ПСП «Привітне» своїх оборотних активів. Якщо у
2020 р. він становив 0,69 грн, то у 2021 зріс до 1,02 грн, а у 2022 році
досягнув 1,2 грн. Тобто, на одну гривню реалізованої продукції припадає все
більше і більше оборотних активів.
Коефіцієнт ефективності свідчить, що підприємство найефективніше
використовувало оборотні активи у 2022 році – 0,0026 тис. грн прибутку
припадає на 1 грн У 2021 році – він був від’ємним (- 0,039 тис. грн), оскільки
фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування становить
збиток у розмірі 1115 тис. грн.
На основі виконаних розрахунків було запропоновано способи
підвищення ефективності використання оборотних активів підприємства, які
полягають у наступному: скорочення тривалості виробничого циклу,
прискорення оборотності оборотних активів, використання вторинної
сировини, поліпшення організації матеріально-технічного забезпечення,
збільшення обсягів виробництва, оптимізація організації робочого місця
працівників, здійснення реконструкції старих цехів підприємства, зменшення
розміру дебіторської заборгованості та оптимізація запасів ресурсів і
незавершеного виробництва. Чим більше будуть застосовувати ці та інші
заходи для поліпшення використання оборотного капіталу, тим меншою буде
потреба в ньому і вища ефективність виробництва.
Основними напрямами роботи ПСП «Привітне» в області управління
джерелами оборотних активів є:
1) визначення потреби підприємства в оборотних коштах. Після
проведення розрахунків, оптимальний розмір дебіторської заборгованості на
83
2022 р. встановлено в розмірі 12671,19 тис. грн, що на 1502,81 тис. грн
більша ніж вона є - 14174 тис. грн;
2) визначення наявності власних оборотних активів і приведення їх
обсягів до оптимально значення;
3) визначення коефіцієнту відволікання оборотних активів у
дебіторську заборгованість. За розрахунками цей коефіцієнт становив -0,53 у
2020 р., -0,45 у 2021 р., а у 2022 році -0,38. Ці показники свідчать про
зменшення суми заборгованості з кожним роком, та все ж необхідно
зменшити її розмір до її оптимального.
4) вживання заходів, щодо забезпечення швидшого повернення у
розпорядження підприємства суми дебіторської заборгованості шляхом
надання кредитів, та кредитних знижок;
5) припинення виконання робіт для неплатоспроможних замовників.
Для вирішення проблем управління оборотними активами
підприємства також запропоновано покращувати напрями управління
дебіторської заборгованості, що передбачає, перш за все, контроль за
оборотністю коштів у розрахунках.
Проведено аналіз стану дебіторської заборгованості за термінами
утворення. Розрахунки свідчать про скорочення сум дебіторської
заборгованості за товари роботи та послуги по всім строкам погашення.
Проте спад йде лише із 2020 до 2021 рр., у 2022 р. – залишається майже на
тому ж рівні. Відповідно до облікової політики підприємства нормальною
вважається дебіторська заборгованість зі строком сплати до 3-х місяціа, а зі
строком погашення більше 3-х місяів – простроченою. Негативною є Інша
поточна дебіторська заборгованість, яка з кожним роком зростає.
Також було порівняно дебіторську заборгованість у 2022 р. із її
оптимальним розміром. Визначено, що дебіторська заборгованість для ПСП
«Привітне» більша від розрахованого нормативу на 1502,81 тис. грн Це
означає, що для підприємства необхідно вживати заходи, щодо зменшення
цієї заборгованості.
84
Визначивши економічний ефект для зменшення дебіторської
заборгованості контрагентами на ПСП «Привітне» було визначено, що після
впровадження запропонованої пропозиції шляхом надання своїм клієнтам
комерційних кредитів, та кредитних знижок, підприємство зможе прискорити
повернення своїх коштів. Зауважимо, що найбільша частина заборгованості
знаходиться в періоді до 3-х та від 3-ох до 6-ти місяців, а кредит забезпечить
повернення коштів до 180 днів, що залишить мінімальну частку на третій
період від 6-ти місяців.
Із 14174 тис. грн всієї дебіторської заборгованості ПСП «Привітне»
отримає не лише свої грошові кошти за надані товари, роботи, послуги в сумі
1628,8 тис. грн, а й додатково надходження в сумі 1188,29 тис. грн
Ці кошти можна використати для часткового погашення кредиторської
заборгованості, яка з 30324 тис. грн зменшиться до 29135,71 тис. грн, тобто
на 3,92 %. Тому, вважаємо, що ця пропозиція є цінною і заслуговує для
впровадження на досліджуваному підприємстві.
З метою поліпшення стану дебіторської заборгованості слід приділяти
достатню увагу вибору оптимальних форм безготівкових розрахунків. На
мою думку, доцільно формувати резервні фонди підприємства по сумнівних
боргах, які формуються за рахунок балансового прибутку. Створений резерв
по сумнівних боргах може бути також джерелом поповнення фінансових
ресурсів, авансованих в операції по реалізації товарів.
85
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Аврашков Л.Я., Адамчук В.В., Антонова О.В. Економіка
підприємства : підручник. Київ : Либідь, 2017. 742 с.
2. Антонова З.Г. Аналіз господарської діяльності підприємства.
Харків : Наука, 2021. 48 с.
3. Білейченко О.Г. Структура обігових коштів в умовах ринкової
економіки. Фінанси України. 2018. 704 с.
4. Бойчик І.М. Оборотні фонди і оборотні активи підприємства.
Економіка підприємства : навч. посіб. Київ : Атіка, 2020. 140 с.
5. Бригхем Е.Ф., Гапенски Л. Основи фінансового менеджменту.
Київ : Молодь, 2017. 36 с.
6. Васильчук М.В., Винокурова Л.Є., Гаман М.В. Основи
підприємництва. Київ : Просвіта, 2019. 152 с.
7. Волков А.А. Фінанси підприємств : підручник. Київ, 2020. 47 с.
8. Гетьман О.О., Шаповал В.М. Економіка підприємства : навч.
посіб. Київ, 2019. 488 с.
9. Горлачук В.В., Яненкова І.Г. Економіка підприємства : навч. посіб.
Миколаїв : Вид-во ЧДУ ім. Петра Могили, 2021.
10. Грибан В.Г., Негодченко О.В. Основи економічного аналізу : навч.
посіб. Київ : Центр учбової літератури, 2020. 58 с.
11. Гришова І.Ю. Формування джерел оборотних засобів. Економіка
АПК. 2020. 59 с.
12. Дайновський Ю.А., Корягіна С.В. Фінансовий аналіз життєвого
циклу підприємства. Фінанси України. 2022. 66 с.
13. Жидецький В.Ц., Джигерей В.С., Мельников О.В. Теорія
економічного аналізу. Львів : Афіша, 2020. 348 с.
14. Заїка І.П. Оцінка дебіторської заборгованості як етап в управлінні
фінансовими ресурсами підприємства. Економіка АПК. 2000. 83 с.
86
15. Іванов В.М. Фінансовий ринок : конспект лекцій. Київ : МАУП,
2020. 112 с.
16. Іваненко В.М. Курс економічного аналізу : навч. посіб. Київ :
Знання-Прес, 2016. 512 с.
17. Кірейцев Г.Г. Фінансовий менеджмент : навч. посіб. ; 2-ге вид. Київ
: ЦУЛ, 2017. 274 с.
18. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз : управління капіталом, вибір
інвестицій, аналіз звітності. Вінниця : Фінанси і статистка, 2017. 199 с.
19. Ковальов А.П. Діагностика банкрутства. Харків : АТ
«Фінстатінформ», 2019. 64 с.
20. Комаринський Я., Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз :
навч. посіб. Київ : 2016. 110 с.
21. Кондраков Н.П. Основи фінансового аналізу. Житомир : Головбух,
2018. 112 с.
22. Кондратьєв О.В. Оцінка фінансової стійкості підприємств та її
показники. Фінанси України. 2018. 272 с.
23. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності
підприємств : навч. посіб. Київ : ТОВ «Знання», 2019. 458 с.
24. Крейніна М.М. Фінансовий стан підприємства : Методи оцінки.
Вінниця : ІКЦ «ДІС», 2018. 471 с.
25. Мезенцева Т.М. Тлумачний словник економіста, комерсанта,
банкіра, менеджера, маклера, страховика, аудитора і бухгалтера. Київ : Лібра,
2015. 476 с.
26. Мочерний С.В. Економічний словник-довідник. Київ : Феміна,
2019. 368 с.
27. Мучін П.В. Нормування оборотних активів : навч. посіб.
Хмельницьки, 2021. 521 с.
28. Опарін В.М. Фінанси : навч. посіб. Київ : КНЕУ, 2015. 67 с.
29. Орест М.Л. Алгоритм розрахунку фінансових показників.
Офіційний вісник України. 2020. № 7. С. 58-63.
87
30. Петленко Ю.В. Проблеми забезпечення обіговими коштами
виробничих підприємств в умовах економічної кризи. Фінанси України. 2018.
№ 4. С. 34-39.
31. Поддєрьогін А.М., Білик М.Д., Буряк Л.Д. Фінанси підприємств :
підручник ; 6-тє вид., перероб. та доп. Київ : КНЕУ, 2016. 552 с.
32. Подольська В.О., Яріш О.В. Фінансовий аналіз : навч. посіб. Київ :
Центр навчальної літератури, 2014. 488 с.
33. Покропивний С.Ф. Економіка підприємств : підручник. Київ :
КНЕУ, 2016. 528 с.
34. Потійко Ю.А. Формування оптимальних розміщень оборотних
засобів. Фінанси України, 2020. № 3. С. 80-87.
35. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства.
Луцьк : ТОВ «Нове знання», 2019. 265 с.
36. Сафонова Н.А. Економіка підприємства : підручник. Вінниця :
Магістр, 2017. 138 с.
37. Сокирянська І.Г. Діагностика фінансової забезпеченості діяльності
підприємства. Фінанси України, 2022. № 3. С. 39-45.
38. Тарасенко Н.В. Економічний аналіз діяльності
сільськогосподарського підприємства. Львів : ЛБІ НБУ, 2019. 531 с.
39. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств : навч. посіб. Київ :
МАУП, 2018. 288 с.
40. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового
аналізу. Харків : Інфра, 2017. 277 с.
88
Додатки