1. Repository at ChSTU
  2. Випускні кваліфікаційні роботи
  3. Магістр
  4. 072 Фінанси, банківська справа, страхування та фондовий ринок (Фінанси і кредит)
Please use this identifier to cite or link to this item: https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/8405
Title: Оцінка інвестиційної привабливості підприємства (на матеріалах ПП «Політекс», м. Черкаси)
Authors: Гончаренко, Ірина Георгіївна
Лядецький, Артьом Сергійович
Keywords: інвестиції;фінансово-господарська діяльність підприємства
Issue Date: Dec-2025
Abstract: Предметом дослідження є теоретичні та практичні проблеми і напрями вдосконалення економічного регулювання та управління інвестиційною діяльністю в сільському господарстві. Об'єктом дослідження є процес регулювання інвестиційної діяльності в сільському господарстві України за умов формування ринкових відносин та процес розвитку системи фінансового стратегії і вплив на фінансово-господарську діяльність підприємств. Мета кваліфікаційної роботи магістра полягає в розробці й обґрунтуванні теоретичних, методологічних і практичних засад удосконалення економічного механізму інвестиційної діяльності в сільському господарстві України в умовах розвитку ринкових відносин. Завданнями роботи є визначення економічного змісту та оцінки інвестиційного потенціалу з позиції залучення та ефективного використання інвестицій; аналіз джерел інвестицій сільськогосподарських підприємств; виділення факторів, що стимулюють інвестиційну діяльність сільського господарства в ринкових умовах; аналіз сучасного стану інвестиційної діяльності в сільському господарстві; розробка напрямів удосконалення економічного механізму інвестиційної діяльності в сільському господарстві. За результатами дослідження сформульовані оптимальні структури капіталу, які є однією з найбільш важливих і складних задач, які вирішуються в процесі фінансового управління підприємством. Основні підходи (принципи, вимоги, завдання) до розробки інвестиційного проекту в сільському господарстві: прогноз звіту про прибутки та збитки; прогноз руху грошових коштів (баланс грошових потоків); прогноз балансу активів та пасивів підприємства. Прогнозний звіт про прибутки та збитки показує обсяг прибутку, який буде одержано в наступному періоді. Одержані результати можуть бути застосовані при впровадженні їх в діяльність підприємства, що забезпечить зростання інвестиційної привабливості підприємства та розробці фінансової стратегії удосконалення існуючих методів фінансового планування в Україні.
URI: https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/8405
Appears in Collections:072 Фінанси, банківська справа, страхування та фондовий ринок (Фінанси і кредит)

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
КРМ_Лядецький А.С.pdf
  Restricted Access		1.51 MBAdobe PDFView/Open Request a copy
Show full item record


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

Extracted text 
 
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ 
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ 
ФАКУЛЬТЕТ ЕКОНОМІКИ ТА УПРАВЛІННЯ  
КАФЕДРА ФІНАНСІВ 
 
 
 Спеціальність 
072 – Фінанси, банківська справа 
та страхування, освітня програма 
«Фінанси і кредит»,  
освітній ступінь «магістр», 
денна форма навчання, 
2 курс, група  ФКМ-24 . 
 
 
 
 
 
 
КВАЛІФІКАЦІЙНА РОБОТА МАГІСТРА 
 
 
на тему:  ОЦІНКА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ 
ПІДПРИЄМСТВА 
 (НА МАТЕРІАЛАХ ПП «ПОЛІТЕКС», М. ЧЕРКАСИ) 
 
 
 
 
Студента Лядецького Артьома Сергійовича       
(підпис) 
 
Науковий керівник  д.н.держ.упр., проф. Гончаренко І.Г.    . 
(вчене звання, прізвище та ініціали)    (підпис) 
 
 
 
 
Робота допущена до захисту в ЕК 
Завідувач кафедри фінансів  
д.н.держ.упр., проф. Гончаренко І. Г.      .      
(вчене звання, прізвище та ініціали)        (підпис) 
 
 
 
Черкаси 2025 р. 
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ 
ФАКУЛЬТЕТ ЕКОНОМІКИ ТА УПРАВЛІННЯ  
КАФЕДРА ФІНАНСІВ  
Освітній ступінь магістр 
Спеціальність 072 – Фінанси, банківська справа та страхування 
освітня програма «Фінанси і кредит» 
 
 
ЗАТВЕРДЖУЮ: 
Завідувач кафедри фінансів 
 
________________ проф. Гончаренко І.Г.  
 
«_____» ________________20 ___ р. 
 
 
ЗАВДАННЯ 
НА КВАЛІФІКАЦІЙНУ РОБОТУ МАГІСТРА  
 
   Лядецький Артьом Сергійович      
(прізвище, ім’я, по батькові) 
1. Тема роботи Оцінка інвестиційної привабливості підприємства (на 
матеріалах ПП «Політекс», м. Черкаси) 
Керівник роботи Гончаренко І.Г., д.н.держ.упр, професор     
(прізвище, ім’я, по батькові, науковий ступінь, вчене звання) 
затверджені наказом вищого навчального закладу від «29» вересня 2025 р. 
№286/03-03  
2. Строк подання студентом роботи «25» листопада 2025 р. 
3. Вихідні дані до роботи законодавчі та нормативні акти з питань 
фінансового планування, аналітичні та статистичні дані про фінансово-
господарську діяльність ПП «Політекс», підручники посібники, монографії, 
статті по визначеній тематиці. 
4. Зміст кваліфікаційної роботи магістра (перелік питань, які потрібно 
розробити)                      
Розділ 1. Теоретичні основи дослідження інвестиційної привабливості 
підприємства; 
Розділ 2. Аналіз фінансово-господарської діяльності приватного підприємства 
«Політекс»; 
Розділ 3. Шляхи забезпечення оцінки інвестиційної привабливості. 
5. Перелік графічного матеріалу (з точним зазначенням обов’язкових креслень, 
плакатів)  
Етапи фінансового планування (бюджетування) на підприємстві, 
Класифікація основних видів бюджетів, що розробляються на підприємстві в 
процесі оперативного фінансового планування, Етапи нуль-базис-
бюджетування, Динаміка фінансових показників діяльності за 2022 – 2024 
рр., тис. грн., Аналіз фінансової стійкості підприємства, Аналіз ділової 
активності підприємства, Аналіз рентабельності підприємства, Динаміка 
коефіцієнту фінансування на, Динаміка коефіцієнту забезпечення власними 
оборотними засобами, Динаміка коефіцієнту маневреності власного капіталу, 
Динаміка коефіцієнту оборотності активів. 
6. Консультанти розділів кваліфікаційної роботи магістра 
Підпис, дата 
Прізвище, ініціали  
Розділ завдання 
та посада консультанта завдання прийняв 
видав 
1 Гончаренко І.Г., проф., д.н.держ.упр. 01.09.2025 10.10.2025 
2 Гончаренко І.Г., проф., д.н.держ.упр. 10.10.2025 25.10.2025 
3 Гончаренко І.Г., проф., д.н.держ.упр. 25.10.2025 15.11.2025 
7. Дата видачі завдання «01» вересня 2025 р. 
 
КАЛЕНДАРНИЙ ПЛАН 
 
№ Назва етапів Строк виконання 
Примітка  
з/п кваліфікаційної роботи магістра етапів роботи 
1 Вибір напряму дослідження. Складання 01.09.2025 виконано 
попереднього плану кваліфікаційної 
роботи магістра. 
2 Опрацювання літературних джерел. 29.09.2025 виконано 
Підготовка та групування матеріалів. 
3 Затвердження плану. Підготовка 03.10.2025 виконано 
теоретичного розділу. 
4 Доопрацювання теоретичного розділу. 10.10.2025 виконано 
Аналіз даних, необхідних для написання 
аналітичного розділу. 
5 Підготовка аналітичного розділу. 10.10.2025 виконано 
6 Доопрацювання аналітичного розділу. 25.10.2025 виконано 
7 Підготовка  та написання 25.10.2025 виконано 
розрахункового розділу роботи. 
8 Розрахунок пропозицій. 15.11.2025 виконано 
9 Доопрацювання розрахункового розділу. 18.11.2025 виконано 
10 Підготовка висновків по роботі 19.11.2025 виконано 
11 Оформлення кваліфікаційної роботи 22.11.2025 виконано 
магістра 
12 Подання завершеної роботи на кафедру 25.11.2025 виконано 
 
 
Студент     __________________                Лядецький А.С. 
             (підпис)                                             (прізвище та ініціали) 
Керівник роботи      __________________                Гончаренко І.Г. 
            (підпис)                                              (прізвище та ініціали) 
Секретар ЕК       ________________  ______      Настенко І.Г. 
(підпис)                                              (прізвище та ініціали) 
РЕФЕРАТ 
Кваліфікаційна робота магістра містить 93 сторінок, 25 таблиць, 14 
рисунків, список використаних джерел з 50 найменувань. 
 
ОЦІНКА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА (НА 
МАТЕРІАЛАХ ПП «ПОЛІТЕКС», М. ЧЕРКАСИ) 
 
Предметом дослідження є теоретичні та практичні проблеми і 
напрями вдосконалення економічного регулювання та управління 
інвестиційною діяльністю в сільському господарстві. 
Об'єктом дослідження є процес регулювання інвестиційної діяльності 
в сільському господарстві України за умов формування ринкових відносин та 
процес розвитку системи фінансового стратегії і вплив на фінансово-
господарську діяльність підприємств. 
Мета кваліфікаційної роботи магістра полягає в розробці й 
обґрунтуванні теоретичних, методологічних і практичних засад 
удосконалення економічного механізму інвестиційної діяльності в 
сільському господарстві України в умовах розвитку ринкових відносин.  
Завданнями роботи є визначення економічного змісту та оцінки 
інвестиційного потенціалу з позиції залучення та ефективного використання 
інвестицій;  аналіз джерел інвестицій сільськогосподарських підприємств; 
 виділення факторів, що стимулюють інвестиційну діяльність сільського 
господарства в ринкових умовах; аналіз сучасного стану інвестиційної 
діяльності в сільському господарстві; розробка напрямів удосконалення 
економічного механізму інвестиційної діяльності в сільському господарстві. 
За результатами дослідження сформульовані оптимальні структури 
капіталу, які є однією з найбільш важливих і складних задач, які 
вирішуються в процесі фінансового управління підприємством. Основні 
підходи (принципи, вимоги, завдання) до розробки інвестиційного проекту в 
сільському господарстві: прогноз звіту про прибутки та збитки; прогноз руху 
грошових коштів (баланс грошових потоків); прогноз балансу активів та 
пасивів підприємства. Прогнозний звіт про прибутки та збитки показує обсяг 
прибутку, який буде одержано в наступному періоді. 
Одержані результати можуть бути застосовані при впровадженні їх в 
діяльність підприємства, що забезпечить зростання інвестиційної 
привабливості підприємства та розробці фінансової стратегії удосконалення 
існуючих методів фінансового планування в Україні. 
Рік виконання кваліфікаційної роботи магістра 2025 
Рік захисту кваліфікаційної роботи магістра 2025 
 
Підпис студента ____________________ 
Дата ______________________________ 
АНОТАЦІЯ 
на кваліфікаційну роботу магістра 
 
 
на тему: ОЦІНКА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ 
ПІДПРИЄМСТВА (НА МАТЕРІАЛАХ ПП «ПОЛІТЕКС», 
М. ЧЕРКАСИ) 
 
 
 
Студента групи ФКМ - 24  Лядецького Артьома Сергійовича                              
     (шифр групи)                     (прізвище, ім’я, по батькові) 
   
факультету економіки та управління денної форми навчання 
спеціальності 072 – Фінанси, банківська справа та страхування 
освітня програма «Фінанси і кредит» освітній ступінь «магістр» 
 
Кваліфікаційна робота магістра містить 93 сторінок, 25 таблиць, 14 
рисунків, список використаних джерел з 50 найменувань. 
 
Предметом дослідження є теоретичні та практичні проблеми і 
напрями вдосконалення економічного регулювання та управління 
інвестиційною діяльністю в сільському господарстві. 
Об'єктом дослідження є процес регулювання інвестиційної діяльності 
в сільському господарстві України за умов формування ринкових відносин та 
процес розвитку системи фінансового стратегії і вплив на фінансово-
господарську діяльність підприємств. 
Мета кваліфікаційної роботи магістра полягає в розробці й 
обґрунтуванні теоретичних, методологічних і практичних засад 
удосконалення економічного механізму інвестиційної діяльності в 
сільському господарстві України в умовах розвитку ринкових відносин.  
Завданнями роботи є визначення економічного змісту та оцінки 
інвестиційного потенціалу з позиції залучення та ефективного використання 
інвестицій;  аналіз джерел інвестицій сільськогосподарських підприємств; 
 виділення факторів, що стимулюють інвестиційну діяльність сільського 
господарства в ринкових умовах; аналіз сучасного стану інвестиційної 
діяльності в сільському господарстві; розробка напрямів удосконалення 
економічного механізму інвестиційної діяльності в сільському господарстві. 
За результатами дослідження сформульовані оптимальні структури 
капіталу, які є однією з найбільш важливих і складних задач, які 
вирішуються в процесі фінансового управління підприємством. Основні 
підходи (принципи, вимоги, завдання) до розробки інвестиційного проекту в 
сільському господарстві: прогноз звіту про прибутки та збитки; прогноз руху 
грошових коштів (баланс грошових потоків); прогноз балансу активів та 
пасивів підприємства. Прогнозний звіт про прибутки та збитки показує обсяг 
прибутку, який буде одержано в наступному періоді. 
Одержані результати можуть бути застосовані при впровадженні їх в 
діяльність підприємства, що забезпечить зростання інвестиційної 
привабливості підприємства та розробці фінансової стратегії удосконалення 
існуючих методів фінансового планування в Україні. 
Рік виконання кваліфікаційної роботи магістра 2025 
Рік захисту кваліфікаційної роботи магістра 2025 
 
 
Підпис студента ____________________ 
Дата ______________________________ 
РЕЦЕНЗІЯ 
на кваліфікаційну роботу магістра 
 
студента Черкаського державного технологічного університету 
факультету економіки та кафедри фінансів  
управління 
спеціальності 072 «Фінанси, банківська справа та страхування»  
освітня програма «Фінанси і кредит» освітній ступінь «магістр» 
Лядецького Артьома Сергійовича 
(прізвище, ім’я, по батькові) 
на тему: Оцінка інвестиційної привабливості підприємства (на матеріалах ПП 
«Політекс», м. Черкаси) 
 
     
кваліфікаційна робота магістра містить 93 сторінок; графічного 
матеріалу 14 ; літературних джерел 50    
     
Актуальність теми роботи  
Найбільш актуальною та водночас складною проблемою повоєнної відбудови 
України є забезпечення інвестиційної привабливості суб’єктів господарювання. 
Важливим етапом в процесі відновлення є відбудова не лише підприємств та 
виробничих споруд , але й інфраструктури . Для започаткування цього процесу 
необхідні інвестиції, і тут ключову роль відіграють як іноземні інвестори, так і 
національні. Іноземні інвестори здатні вности значний вклад у відновлення 
національної економіки за допомогою приведення нових технологій й 
міжнародний досвід. 
Відповідність сучасному рівню розвитку науки Дослідження виконано 
відповідно до вимог щодо наукових досліджень і засвідчує професійну зрілість 
студента, уміло застосовані здобуті знання для розв’язання науково-
практичних завдань, проведено дослідження, систематизовано та засвоєно  
знання, наявність у її автора навичок наукової роботи. 
Дослідження представляє собою кваліфікаційну роботу магістра наукового 
змісту, що має внутрішню єдність і відображає хід та результати розробки 
вибраної теми. Вона відповідає сучасному рівню розвитку науки і техніки, а її 
тема є актуальною, робота носить оригінальний характер наукового змісту і 
містити елементи відповідає вимогам до осіб, що одержують диплом за 
напрямом підготовки 072 Фінанси, банківська справа та страхування ОП 
Фінанси і кредит. 
Загальна характеристика роботи Кваліфікаційна робота магістра є підсумком 
самостійного дослідження, проведеного студентом на практиці та під час 
безпосереднього виконання роботи. Вона розкриває сутність найбільш 
актуальних проблем сучасних економічних відносин та виконана студентом 
індивідуально.  
(зазначити правильність застосування методів аналізу і розрахунків, відображення передових методів праці, відображення передових методів праці, оцінка 
оригінальних вирішень, практична цінність і економічна доцільність; якість оформлення роботи) 
Зауваження до роботи Певних зауважень робота не містить. 
 
Висновок про міру економічної підготовки студента  
Досліджено інструментарій аналізу інвестиційної привабливості підприємства, 
що включає в себе значний спектр показників, які використовуються для оцінки 
фінансового стану, ринкової позиції та перспектив діяльності підприємства. 
Констатовано відсутність єдиного методичного підходу до оцінки інвестиційної 
привабливості підприємства. Узагальнення наявних підходів дозволило 
обгрунтувати переваги й недоліки методів дисконтування, експертного аналізу, 
рейтингової оцінки тощо. 
 
Загальний висновок Висновки і пропозиції, викладені в роботі, є достатньо 
аргументованими. В цілому робота носить науковий характер і заслуговує 
високої оцінки. Враховуючи складність теми та високий рівень і якість її 
опрацювання, вважаю за необхідне рекомендувати роботу  до захисту до 
захисту та з врахуванням результатів захисту заслуговує на оцінку «відмінно». 
     
     
Рецензент Чередник Анатолій Володимирович  
(прізвище, ім’я, по батькові, місце роботи, посада, вчений ступінь, звання)
   
Директор ПП «Політекс» 
 
«____» _______________ 20____ р.   
     
     
(підпис)    
     
 
ВІДГУК 
керівника кваліфікаційної роботи магістра 
спеціальності 072 «Фінанси, банківська справа та страхування»  
освітня програма «Фінанси і кредит»  
 
виконаної на тему: Оцінка інвестиційної привабливості підприємства (на 
матеріалах ПП «Політекс», м. Черкаси) 
студента Лядецького Артьома Сергійовича_______________________ 
(прізвище, ім’я, по батькові) 
 
Актуальність досліджень дійсної кваліфікаційної роботи магістра 
полягає в необхідності визначення та забезпечення інвестиційної 
привабливості підприємства для сучасного менеджменту та економічної 
науки. Інвестиційна привабливість формується здатністю підприємства 
залучати і утримувати інвестиції, талановитих фахівців, партнерів та 
клієнтів, які сприяють розвитку та впровадженню інноваційних рішень. 
Ступінь наукової розробки теми дослідження можна охарактеризувати 
як достатній, відповідає вимогам до осіб, що завершують навчання та 
одержують кваліфікацію про вищу економічну освіту за спеціальністю 
«Фінанси, банківська справа та страхування». 
За результатами досліджень запропоновані заходи спрямовані на 
розкриття теоретико-методичних основ процесу управління інвестиційною 
привабливістю підприємства; виявлені та узагальнені основні тенденції 
розвитку підприємства та практичні аспекти процесу управління 
інвестиційною привабливістю підприємства; обґрунтовані рекомендації щодо 
покращення процесу управління інвестиційною привабливістю підприємства. 
Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що глибоке 
дослідження систематизації інструментарію оцінки та методичних підходів 
до аналізу інвестиційної привабливості аграрного підприємства та 
ідентифікації факторів і визначення напрямів підвищення інвестиційної 
привабливості аграрного підприємства (підвищення рентабельності 
продажів, фінансової стійкості, оптимізація бізнес-моделі) та подальше їх 
застосування дозволяє виявити сильні та слабкі сторони підприємства, 
розширити кругозір його можливостей, вчасно реагувати на будь-яку 
небезпеку, посилити конкурентоспроможність підприємства та досягти 
підвищення прибутковості. 
В цілому робота носить науковий характер і заслуговує позитивної 
оцінки. Враховуючи складність теми та якість її опрацювання, вважаю за 
необхідне рекомендувати роботу до захисту та з врахуванням результатів 
захисту заслуговує оцінку «відмінно». 
 
 
 
Керівник  
кваліфікаційної роботи магістра 
Д.н.держ.упр., проф.               __________            І.Г.Гончаренко 
      (посада, вчені звання, ступінь)                                                       (підпис)          (ініціали, прізвище)  
5 
 
ЗМІСТ 
 
ВСТУП ................................................................................................................... 6 
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ 
ПРИВАБЛИВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА .............................................................. 9 
1.1. Економічна сутність поняття «інвестиційна привабливість            
підприємства» та її види ................................................................................. 9 
1.2. Фактори формування інвестиційної привабливості підприємства ..... 19 
1.3. Науково-практичні підходи та методи оцінювання інвестиційної 
привабливості підприємства .......................................................................... 26 
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ  
ПРИВАТНОГО ПІДПРИЄМСТВА «ПОЛІТЕКС» ............................................ 35 
2.1. Фінансовий стан, проблеми та перспективи функціонування  
підприємства на ринку .................................................................................... 35 
2.2. Організаційно-правові основи діяльності підприємства ..................... 45 
2.3. Аналіз основних економічних та фінансових показників діяльності 
підприємства  ................................................................................................... 52 
РОЗДІЛ 3 ШЛЯХИ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ОЦІНКИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ             
ПРИВАБЛИВОСТІ ............................................................................................... 60 
3.1. Оцінювання інвестиційної привабливості ПП «Політекс» ................. 60 
3.2. Рекомендації для покращення інвестиційної привабливост» ............. 74 
ВИСНОВКИ ........................................................................................................... 79 
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ............................................................. 84 
ДОДАТКИ  ............................................................................................................. 88 
6 
 
ВСТУП 
 
Актуальність теми кваліфікаційної роботи магістра. Повоєнна 
Україна існуватиме в помітно іншій економічній реальності, яка, з одного боку, 
вимагає нової економічної політики, а з іншого - надає можливість реалізувати 
нову структуру економіки - перехід від сировинно-аграрного типу до 
високотехнологічного. Крім того, очікується, що інвестиційна активність 
підприємств значно зросте, а дефіцит внутрішніх інвестицій буде компенсовано 
за рахунок іноземних. 
Враховуючи важливість та актуальність залучення інвестицій в умовах 
воєнних та післявоєнних реалій України, інвестиційна привабливість 
підприємств як важливих організацій набуває вирішального значення, а 
питання оцінки інвестиційної привабливості підприємств посідатиме провідне 
місце в теорії та практиці інвестиційного аналізу. 
Серед них оцінка інвестиційної привабливості підприємств є 
проблемною сферою, оскільки методологічно досить складно комплексно 
діагностувати рівень інвестиційної привабливості через різні сфери їх 
діяльності. 
Дослідження цього питання показало, що методичний підхід, покладений 
в основу аналізу та управління інвестиційною привабливістю підприємств, на 
сьогодні не є застарілим, хоча і потребує подальшого вдосконалення. Тому 
вдосконалення фінансової складової методичного підходу до діагностики 
інвестиційної привабливості є одним із ключових моментів підвищення 
ефективності всього процесу управління для забезпечення 
конкурентоспроможності підприємства та зростання його ринкової вартості. 
Поняття «інвестиційна привабливість підприємств» було предметом 
дослідження багатьох вітчизняних та зарубіжних авторів. Так, С.О. Гуткевич, 
С.А. Естрін та О.О. Ястремська аналізували вплив менеджменту на 
ефективність інвестиційної діяльності підприємств, І.О. Бланк, С.А. Буткевич 
7 
 
та А.А. Пересада досліджували фінансову стратегію, управління активами, 
капіталом, інвестиціями, грошовими потоками, інвестиціями та фінансуванням, 
фінансовими ризиками. С. Герасимчук, Ю. Л. Шарп, В. П. Савчук та Т. А. 
Чернявська аналізували проблеми економіки промисловості, інвестиційної 
ефективності та інвестиційної привабливості підприємств, а також комплексні 
та цілеспрямовані шляхи економічного зростання. Проблему «нноваційної 
привабливості підприємств» аналізували також В. І. Бочаров, Ф. В. Бандурін, 
Ф. П. Гайдуцький, Г. М. Підлісецький, К. С. Берестовий, Д. А. Епштейн та інші 
дослідники. В основу дослідження інвестиційної привабливості, 
започаткованого авторами, покладено тему, яка потребує подальшого 
вивчення, обговорення та дискусій серед економістів. 
Метою дослідження є опрацювання теоретичних та методичних 
положень формування інвестиційної привабливості підприємства та на їх 
основі розроблення практичних рекомендацій щодо підвищення інвестиційної 
привабливості ПП «ПОЛІТЕКС». 
Для досягнення мети дослідження необхідно було вирішити такі 
завдання: 
- дослідити економічний зміст поняття «інвестиційна привабливість 
підприємства»; 
- проаналізувати чинники формування інвестиційної привабливості 
підприємств в ринкових умовах господарювання; 
- дослідити особливості оцінювання інвестиційної привабливості 
сучасних підприємств; 
- визначити організаційно-правові засади діяльності компаній; 
- проаналізувати основні економічні та фінансові показники діяльності 
підприємства; 
- проаналізовати та здійснити оцінку інвестиційної привабливості 
ПП «ПОЛІТЕКС»; 
- визначити чинники і резерви підвищення інвестиційної привабливості 
8 
 
ПП «ПОЛІТЕКС» в ринкових умовах господарювання; 
- зробити відповідні висновки щодо можливих шляхів удосконалення 
управління інвестиційною привабливістю на підприємстві. 
Об’єктом дослідження є виробничо-господарська та інвестиційна 
діяльність ПП «ПОЛІТЕКС». 
Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних та 
практичних положень формування інвестиційної привабливості підприємств. 
Інформаційною базою дослідження є нормативно-правові, законодавчі 
акти, що регулюють діяльність підприємств, наукові розробки та публікації за 
темою дослідження, звітність підприємства. 
При написанні кваліфікаційної роботи були використані наступні 
методи: систематизації та узагальнення для поглиблення теоретичних основ 
інвестиційної привабливості; методи графічного та статистичного аналізу для 
аналізу фінансово-господарської діяльності; методи економічної статистики 
для оцінювання рівня фінансової стійкості; методи бальної оцінки для 
виявлення проблем, що знижують інвестиційну привабливість. 
9 
 
РОЗДІЛ 1 
ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ 
ПРИВАБЛИВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 
 
1.1. Економічна сутність поняття «інвестиційна привабливість 
підприємства» та її види 
 
Активізація інвестиційного процесу є ключовим питанням для більшості 
країн світу, і Україна не є винятком. Сучасний розвиток української економіки 
нерозривно пов'язаний з інвестиційним процесом, який є рушійною силою її 
інтеграції у світову економіку. Інвестиційна діяльність є одним з 
найважливіших завдань у забезпеченні ефективного функціонування та 
конкурентоспроможності вітчизняних підприємств. Керівництво кожного 
підприємства приймає рішення про залучення, використання або обмеження 
інвестицій відповідно до своїх соціально-економічних та національних 
особливостей. Для того, щоб знайти і залучити потрібних інвесторів для 
вкладення своїх коштів, підприємства повинні запропонувати привабливі 
перспективи для подальшого розширення і розвитку виробництва та 
забезпечити ефективність інвестицій. Іншими словами, успіх процесу 
переконання та залучення інвесторів залежить від інвестиційної привабливості 
підприємства. 
Поняття «інвестиційна привабливість підприємств» було предметом 
дослідження багатьох вітчизняних та зарубіжних авторів. Так, С.О. Гуткевич, 
С.А. Естрін та О.О. Ястремська аналізували вплив менеджменту на 
ефективність інвестиційної діяльності підприємств; І.О. Бланк, С.А. Буткевич 
та А.А. Пересада досліджували фінансову стратегію, управління активами, 
капіталом, інвестиціями, грошовими потоками та фінансовими ризиками; М.С. 
Герасимчук, Ю.Л. Шарп, В.П. Савчук та Т.А. Чернявська аналізували проблеми 
економіки промисловості, ефективності інвестицій та інвестиційної 
привабливості підприємств, комплексних і цілеспрямованих методів 
10 
 
економічного зростання. Проблему «інноваційної привабливості підприємств» 
також аналізували В.І. Бочаров, Ф.В. Бандурін, Ф.П. Гайдуцький, 
Г.М.Підлісецький, К.С. Берестовий, Д.А. Епштейн та інші дослідники. 
Підґрунтям для дослідження питання інвестиційної привабливості, 
започаткованого авторами, є тема, яка потребує подальшого вивчення, 
обговорення та дискусій серед вчених-економістів [16]. 
Розвиток сучасної економіки будь-якої держави неможливий без 
активізації інвестиційної діяльності, пошуку та залучення надійних інвесторів, 
які вкладатимуть кошти на довгострокову перспективу і таким чином 
забезпечуватимуть стабільний розвиток важливих сегментів економіки. Тому 
забезпечення високих темпів економічного розвитку держави та підприємств, 
їх ефективне функціонування та стійка конкурентоспроможність на ринку 
значною мірою залежить від обсягів фінансових ресурсів, що вкладаються 
потенційними інвесторами, та ефективності їх використання. 
При оцінюванні підприємства як потенційного об'єкта інвестування 
необхідно ввести поняття інвестиційної привабливості підприємства. Це 
поняття слід трактувати як оціночну характеристику підприємства, що 
характеризує придатність інвестування в його діяльність з точки зору 
потенційного інвестора. 
Формування інвестиційної привабливості підприємств має особливе 
значення, оскільки вона дозволяє забезпечити конкурентоспроможність та 
підвищити якість продукції, реструктуризувати виробництво, створити 
необхідну сировинну базу для ефективної роботи підприємства, вирішити 
соціальні проблеми та забезпечити ефективну роботу і стабільний стан 
підприємства. Таким чином, інвестиції спрямовуються на подальше 
розширення і розвиток виробництва, поповнення основних виробничих фондів 
і підвищення технічного рівня праці та виробництва. 
Найважливішими факторами впливу на формування інвестиційної 
привабливості підприємств є ефективність використання основних засобів 
11 
 
компанії, якість управління боргами та дебіторською заборгованістю, 
ефективність використання оборотного капіталу, вдосконалення управління 
прибутком компанії, маркетингові заходи та управління якістю, ефективність 
управління ціноутворенням на продукцію компанії та ефективність діяльності 
компанії шляхом впровадження екологічних заходів [17]. 
У науковій літературі досі не сформовано єдиного підходу до визначення 
сутності поняття «інвестиційна привабливість» та його взаємозв'язку з 
конкурентоспроможністю та сталим розвитком компанії. Компанії повинні 
максимізувати свою інвестиційну привабливість, щоб привабити інвесторів 
вкладати в них кошти. Тому визначення поняття «інвестиційна привабливість» 
є необхідним для покращення інвестиційного процесу, а більш повне розуміння 
допоможе прискорити процес залучення іноземних інвестицій в українські 
компанії. 
Проаналізувавши низку трактувань поняття «інвестиційна привабливість 
підприємства» (табл. 1.1), всі автори зводять до того, що інвестиційна 
привабливість характеризує об'єкт інвестування в цілому і розглядається як 
інтегральний показник, тобто певна узагальнююча характеристика, що свідчить 
про доцільність вкладення коштів у той чи інший об'єкт з точки зору 
конкретного інвестора. 
Як видно з таблиці 1.1, тлумачення інвестиційної привабливості 
викладено в Методиці загальної оцінки інвестиційної привабливості 
підприємств та організацій, затвердженої наказом № 22 від 23 лютого 1998 року 
[18], яка також є основою для багатьох дослідників. У цьому документі 
інвестиційна привабливість визнається як рівень, на якому задовольняються 
конкретні потреби або інтереси інвестора щодо конкретного підприємства. Це 
пов'язано з тим, що інвестора може цікавити лише майновий комплекс 
підприємства, руйнуючи при цьому його виробничий, технологічний та 
кадровий потенціал. Тому така позиція, на наш погляд, є достатньо 
некорректною. 
12 
 
Таблиця 1.1 - Наукові підходи до визначення категорії «інвестиційна 
привабливість» 
 
Автори Трактування поняття «інвестиційна привабливість» 
Методика інтегральної Рівень задоволення фінансових, виробничих, організаційних 
оцінки інвестиційної та інших вимог чи інтересів інвестора щодо конкретного 
привабливості підприємства, яке може визначатися чи оцінюватися 
підприємств та значеннями відповідних показників, зокрема інтегрального 
організацій [18] оцінювання. 
Мочерний С.В. [19] Характеристика підприємства чи будь-якого суб’єкта 
господарської діяльності, яка враховує суперечливі цілі 
інвестора: максимальний прибуток за мінімального ризику 
на певному об’єкті. Визначається на засадах системного 
підходу, що ґрунтується на єдності та взаємодії його 
аспектів: технічного, географічного, трудового, 
організаційного, екологічного, ресурсного, 
фінансово-економічного, правового та комерційного 
Гуткевич С.О. узагальнююча характеристика переваг та недоліків 
інвестування окремих напрямів та об’єктів із позиції 
конкретного інвестора 
Костюк Т І. складне економічне поняття, яке має системний характер, що 
виявляється в комплексі правил та умов вкладання 
інвестиційних ресурсів у той чи інший об’єкт у визначений 
час 
Лайко ГИ сукупність виробничо-фінансових кількісних і якісних умов 
та критеріїв, які характеризують їхні потенційні можливості 
та економічні переваги порівняно з іншими об’єктами 
інвестування 
Сталінська О.А. інтегральний показник, об’єднуючий комплекс 
формалізованих і неформалізованих критеріїв, що 
характеризує доцільність вкладення капіталу в 
досліджуваний потенційний об’єкт інвестування 
Алєксєєнко Л.М. Узагальнена характеристика переваг та недоліків окремих 
суб’єктів інвестування з точки зору конкретного інвестора 
згідно зі сформованими ним критеріями. 
Верзаков О.А. Оціночна характеристика стану підприємства, що 
задовольняє вимоги інвестора та переконує його в 
доцільності вкладання коштів в цей об’єкт 
Макарій Н.П. Справедлива кількісна та якісна внутрішнього та 
зовнішнього середовища об’єкта 
Інтегрована фінансово-економічна оцінка тієї чи іншої фірми 
Покропивний С.Ф. як потенційного об’єкта інвестування. 
Сукупність економіко-психологічних характеристик його 
Краснокутська Н.С. діяльності, які задовольняють вимоги інвестора. 
Машкін В. А. Наявність таких умов інвестування, які впливають на 
переваги інвестора у виборі того чи іншого об’єкта 
інвестування. 
Бабушкін М. А. Стан організації, за якого у потенційного власника капіталу 
(інвестора, кредитора, лізингодавця тощо) виникає бажання 
піти на певний ризик та забезпечити притік інвестицій у 
13 
 
монетарній та (або) немонетарній формі. 
«Економічний паспорт» підприємства, який містить дані про 
Федоренко В.Г. [20] нього та його діяльність. 
Гончаров А. Сукупність політичних, правових, економічних і соціальних 
умов, що забезпечують та сприяють інвестиційній діяльності 
вітчизняних і зарубіжних інвесторів 
Носова В . 0. Ступінь сприятливості ситуації, яка складається в тій чи 
іншій країні, стосовно можливості залучення інвестицій 
Характеристика ступеня привабливості держави (регіону, 
Пересада А. А. [21] галузі) відносно інвестицій, які можуть бути залучені 
А. Пешко Сукупність чинників, які враховує інвестор, приймаючи 
рішення щодо здійснення інвестицій 
Б. Райзберг Економічні, політичні, фінансові умови, що спричиняють 
вплив на залучення внутрішніх та зовнішніх інвестицій в 
економіку країни 
В. Струніна Сукупність політичних, соціально-економічних, фінансових, 
соціально- культурних, організаційно-правових та 
географічних факторів, наявних у тій чи іншій країні, які 
приваблюють або відштовхують інвесторів 
А.В. Чупіс [22] рівень задоволення фінансових, торгівельних, 
організаційних та інших вимог чи інтересів інвестора 
стосовно інвестування конкретного підприємства 
сукупність об'єктивних ознак, властивостей, засобів, що 
зумовлюють потенційний платоспроможний попит на 
Рудніченко Є.М. [23] інвестиції 
Євтушенко С.О. [24] Інвестиційна привабливість - це сукупність характеристик 
виробничої, комерційної, фінансової і управлінської 
діяльності підприємства та особливостей інвестиційного 
клімату, що свідчать про доцільність здійснення інвестицій у 
підприємство 
Бондарь В.М. інтегральна характеристика окремих підприємств, галузей, 
регіонів, країни в цілому з позицій перспективності розвитку, 
дохідності інвестицій та рівня інвестиційних ризиків 
Брюховецька Н.Ю. збалансована система інтегральних та комплексних 
показників доцільності вкладання капіталу інвестором в 
об’єкт інвестування, яка відображає сукупність об’єктивних 
та суб’єктивних умов, що сприяють або перешкоджають 
процесу інвестування 
Довбня С.Б. набір характеристик фінансової стійкості і економічної 
ефективності підприємства 
Юхимчук С.В., Супрун фінансово-майновий стан підприємства, ефективність 
С.Д. використання його ресурсів, а також якісні характеристики: 
професійні здібності керівництва, галузева та регіональна 
приналежність підприємства, стадія життєвого циклу, 
добросовісність підприємства як партнера 
Бланк І.О. інтегральна характеристика окремих підприємств як об’єктів 
майбутнього інвестування, з позицій перспективності 
розвитку, обсягу і перспектив збуту продукції, ефективності 
використання активів та їх ліквідності, стану 
платоспроможності і фінансової стійкості 
 
14 
 
В енциклопедичній літературі інвестиційна привабливість чітко 
визнається як характеристика компанії, але існують певні відмінності в її змісті. 
Економічна енциклопедія [19] зазначає, що ця характеристика враховує 
суперечливі цілі інвесторів: максимізація доходу та мінімізація ризику. Слід 
зазначити, що на практиці інвестори чітко розуміють, що рівень доходу 
залежить від рівня ризику,тому висока дохідність інвестицій при мінімальному 
ризику скоріше насторожить, ніж привабить потенційних інвесторів. 
Розглядаючи всі підходи до трактування сутності інвестиційної 
привабливості компанії, можна помітити, що в літературі існує багато позицій 
щодо розуміння цього поняття. Така різноманітність трактувань інвестиційної 
привабливості компанії ще більше ускладнює діагностику цього поняття. Крім 
того, існує низка неформальних показників, таких як економіко-географічне 
положення, галузеві зв'язки, платоспроможність і ліквідність, інтелектуальний 
капітал компанії, лояльність клієнтів, вартість бренду, ринкова позиція, 
конкурентоспроможність компанії, контрольний баланс, оборотність капіталу, 
фінансова стійкість компанії, рентабельність діяльності, структура активів і 
капіталу [25]. 
В існуючих визначеннях інвестиційна привабливість підприємства 
пов'язується лише з фінансово-економічними характеристиками діяльності 
підприємства і не враховує дуже важливі психологічні аспекти. 
На нашу думку, термін «інвестиційна привабливість підприємства» слід 
визначати з урахуванням сутності поняття «привабливість», яке широко 
використовується в економічній літературі. В.В. Ільїн розглядає привабливість 
як мотивуючий фактор, А.І. Донцов - як почуття групової єдності, А.П. 
Гайдуцький - як якісні характеристики, форми, оскільки вони викликають 
захоплення своєю поведінкою [26]. 
Водночас, необхідно враховувати наступні ключові особливості поняття 
«інституційна інвестиційна привабливість»: 
1. Наявність подвійних ефектів. Інвестиційний процес передбачає 
15 
 
суб'єкт- об'єктні відносини з приводу виробництва, перерозподілу та 
споживання капіталу. Замовниками оцінки інвестиційної привабливості 
можуть бути як суб'єкт, так і об'єкт інвестування. Однією з основних 
характеристик успішної інвестиції є наявність подвійного ефекту, тобто 
сприятливого результату як для суб'єкта інвестування (інвестора), так і для 
одержувача інвестицій (бенефіціара). 
2. Необхідність врахування потреби потенційних інвесторів. 
Привабливість інвестиції зростає, коли відбувається швидке узгодження 
інтересів між учасниками інвестиційного процесу. Тому врахування вимог 
потенційних інвесторів, що є важливою умовою високого іміджу компанії, має 
бути обов'язковим елементом прийняття рішення. При виборі конкретного 
об'єкта інвестування важливе значення має суб'єктивна думка потенційного 
інвестора про те, чи може цей об'єкт бути засобом досягнення його цілей і якою 
мірою. На нашу думку, цей фактор відіграє важливу роль у формуванні поняття 
«інвестиційна привабливість компанії». 
3. Продуктивна взаємодія з потенційними інвесторами. Оцінка 
інвестиційної привабливості компанії є суб'єктивним судженням, оскільки 
часто залежить від того, хто і як її розраховує. Тому на етапі створення 
механізму забезпечення прозорості діяльності управління інвестиційною 
привабливістю зводиться до регулювання доступу інвесторів як до створення 
механізму, так і до участі в контролі за його функціонуванням. Чим ширший 
доступ, тим вища інвестиційна привабливість об'єкта для інвесторів. Коли 
механізм створений і добре функціонує, управління інвестиційною 
привабливістю є нічим іншим, як регулюванням можливостей інвесторів 
приймати стратегічні рішення та впливати на фіскальну політику. Тому можна 
погодитися з думкою окремих науковців, що «на перший погляд об'єктивне 
поняття інвестиційної привабливості стає суб'єктивним і керованим» [27]. 
4. Поєднання фінансових, економічних та психологічних оцінок 
діяльності компанії дозволяє власникам та інвесторам мати цілісне уявлення 
16 
 
про компанію. 
5. Врахування перспектив розвитку компанії. Одним з найважливіших 
завдань, що стоять перед інвесторами, є вибір об'єктів інвестування з 
найпривабливішими перспективами розвитку в умовах динамічного та 
мінливого зовнішнього середовища. Тому при визначенні інвестиційної 
привабливості компанії слід враховувати перспективи її розвитку. 
Узагальнюючі всі вищенаведені міркування, інвестиційну привабливість 
компанії можна визначити як «суму економічних і психологічних аспектів 
оцінки компанії, що створюється у тісній співпраці з потенційними інвесторами 
і є багаторівневою інтегрованою характеристикою, яка задовольняє вимоги 
інвесторів і забезпечує позитивний ефект від інвестицій». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Рис. 1.1 - Цілі оцінювання інвестиційної привабливості підприємства 
залежно від замовника її дослідження 
 
17 
 
Таким чином, інвестиційна привабливість є незамінним показником, 
який дозволяє оцінити переваги та недоліки окремих об'єктів і показує, 
наскільки вигідно, з точки зору конкретного інвестора, вкладати кошти в той чи 
інший об'єкт відповідно до встановлених цим інвестором критеріїв. До 
інвестиційних ресурсів належать не тільки грошові кошти, але й різні цінні 
папери, майнові та немайнові права, рухоме та нерухоме майно, різні види 
інформації та досвід ноу- хау [28]. 
Важливість досліджень щодо формування та оцінки ефективності 
використання капіталу підприємства пояснюється тим, що капітал є 
фінансовим ресурсом будь-якого підприємства і від ефективності його 
використання залежать такі важливі показники діяльності організації, як її 
фінансовий стан та конкурентоспроможність на ринку [29]. 
У процесі визначення сутності концепції інвестиційної привабливості 
підприємства необхідно розглянути цілі досліджень інвестиційної 
привабливості. Замовниками оцінки інвестиційної привабливості можуть бути 
як самі компанії, так і потенційні інвестори. Цілі, які вони ставлять перед 
собою, відрізняються (рис. 1.1). Водночас, ефективна інвестиція - це та, яка має 
подвійний ефект: позитивні результати як для інвесторів, так і для компаній. 
При оцінці ПНІ, у зв'язку з особливостями застосування кредитної та 
інвестиційної форм фінансування, слід також враховувати зміст цього поняття 
для потенційних кредитних інвесторів - банків та потенційних інституційних 
інвесторів - акціонерів і партнерів спільних підприємств (табл. 1.2). 
 
Таблиця 1.2 - Порівняльна характеристика цілей та показників оцінки 
інвестиційної привабливості підприємства для кредитного та 
інституціонального інвестора 
 
Інвестор Мета оцінки Найважливіші показники оцінки 
Кредитор Своєчасна виплата основної суми Показники перспективної та поточної 
боргу та відсотків платоспроможності 
Акціонер Ведення ефективної господарської Показники рентабельності та 
діяльності підприємства оборотності 
 
18 
 
Оскільки інвестиційна привабливість підприємств є складним і 
багатогранним явищем, її види є різноманітними і можуть бути згруповані за 
низкою класифікаційних ознак. 
Огляд спеціалізованої літератури з питань управління фінансами та 
інвестиціями дозволив виділити наступні типи інвестиційної привабливості 
(табл. 1.3). 
 
Таблиця 1.3 - Види інвестиційної привабливості 
Критерій Вид 
За рівнями - Інвестиційна привабливість макрорівня (інвестиційна 
оцінювання привабливість держави, регіону, галузі); 
інвестиційної - інвестиційна привабливість мікрорівня (інвестиційна привабливість 
привабливості сфери діяльності об’єкта інвестування, підприємства) 
За факторами - Абсолютна (інвестиційна привабливість, за якої між об’єктом 
формування інвестування та інвестором не існує ніяких перешкод); 
інвестиційної - відносна (інвестиційна привабливість, за якої між об’єктом 
привабливості інвестування та інвестором існують певні групи перешкод). 
- Перспективна (інвестиційна привабливість підприємства можлива в 
майбутніх періодах за умови дотримання певних умов; вона 
характеризує ступінь зручності інвестування в проекти, що 
передбачають певні зміни у внутрішньому середовищі 
підприємства. Зокрема, в цьому контексті можна розглядати проекти, 
які потребують інвестицій, наприклад, антикризові заходи на 
підприємствах); 
- поточна (інвестиційна привабливість на даний момент часу (період 
оцінювання)) 
За періодом - потенційна (передбачає оцінювання з метою прогнозування 
оцінювання інвестиційної привабливості на майбутнє). 
За моментом - поточна (існуюча на даний момент); 
виникнення - майбутня (очікувану на основі прогнозів на певний період) 
- моментна (визначається в конкретний момент часу); 
Залежно від часу - середньоінтервальна (визначається шляхом усереднення миттєвих 
проведення оцінки значень за певний проміжок часу) 
- Інвестиційна привабливість машинобудівних, авіаційних, 
За специфікою транспортних підприємств, будівельних компаній, торговельних 
галузі підприємств 
- якісна (визначена якісними характеристиками); 
за способом - рейтингову (у вигляді певної позиції в рейтингу інвестиційної 
представлення привабливості досліджуваної групи підприємств); 
результатів - кількісна (характеризується певним числовим значенням або низкою 
оцінювання числових значень) 
- оцінена власниками та працівниками підприємства як потенційними 
за суб'єктом інвесторами або з позиції потенційних інвесторів, 
оцінювання - оцінена зовнішніми потенційними інвесторами, оцінену 
19 
 
незалежними дослідниками з позиції потенційних інвесторів 
- індивідуальна (як результат оцінювання певним потенційним 
за кількістю інвестором); 
інвесторів- - середня (як результат усереднення оцінок цієї привабливості, 
оцінювачів наданих декількома потенцій ними інвесторами) 
- абсолютна, при оцінюванні якої не відбувається зіставлення рівня 
цієї привабливості із рівнем інвестиційної привабливості якогось 
іншого підприємства; 
- відносна, при оцінюванні якої відбувається зіставлення рівня цієї 
за способом привабливості із рівнем інвестиційної привабливості іншого 
розрахунку підприємства 
- стабільна (рівень якої залишається незмінним або змінюється 
за незмінністю несуттєво протягом певного проміжку часу); 
(зміною) у часі її - змінна (рівень якої відчутно змінюється протягом певного проміжку 
рівня часу) 
- нейтральна до цього фактора (тобто така, що не реагує на вплив 
за реагуванням на фактора) 
можливий вплив - ненейтральна (тобто така, що реагує на вплив фактора і відповідно 
певного чинника змінює свій рівень) 
за наявністю (або 
відсутністю) - така, яка характеризується певним потенціалом свого розвитку; 
потенціалу розвитку - така, у якій цей потенціал є відсутнім 
- Фундаментальна (виступає базисом для прийняття інвестиційних 
рішень. Традиційно до цього базису відносять економічні та 
матеріальні складові інвестиційної привабливості, оскільки саме 
економічний інтерес, в-першу чергу, формує мотиваційну систему 
інвестора) 
- Психологічна (є результатом відображення привабливості 
За підходом до підприємства в очах конкретного інвестора, що склалася в результаті 
проведення ряду як об'єктивних статистичних даних, так і суб'єктивних вимог 
оцінювання інвестора.) 
 
 
1.2. Фактори формування інвестиційної привабливості 
підприємства 
 
Внаслідок існування великої кількості інтерпретацій поняття 
інвестиційної привабливості підприємства немає єдиної відповіді на питання, 
які фактори впливають на рівень ІПП. Кожен автор визначає різні фактори. 
Наприклад, Шпортько Г.Ю., Козенкова Н.П., Козенкова В.Д. [30] виділяють 
такі фактори, як фінансовий стан, привабливість продукції, зношеність 
основних фондів, якість людських ресурсів. Т.В. Майорова [31] конкретно 
виділяє сфери діяльності, а до п'ятірки найважливіших факторів відносить 
20 
 
можливості виходу на зовнішні ринки, фінансовий стан, відносини з владою та 
місцезнаходження підприємства. Гунько В.І. виокремлює політичні, правові, 
економічні та соціальні фактори [32]. 
Варто погодитись із думкою про те, що політичні фактори, котрі 
визначають бізнес-середовище в країні та здатність компаній отримувати 
основні ресурси та ефективно працювати, вказують на стабільну ситуацію для 
компаній. Це створює сприятливе середовище для проведення структурних 
реформ. З іншого боку, політизація влади, нестабільність політичного процесу 
та нормативно-правової бази економічної діяльності негативно впливають на 
ефективність реалізації стратегічних програм корпоративного розвитку. 
Економічні фактори є основоположними для функціонування секторів 
економіки і формують картину розподілу ресурсів на всіх рівнях економіки. 
Одним з найважливіших економічних чинників є несприятливий 
інвестиційний клімат, який ставить під загрозу реалізацію інвестиційної 
стратегії в цілому. Тому важливо, щоб уряд вжив низку заходів, спрямованих на 
підвищення інвестиційної привабливості українських компаній. Позитивні 
макроекономічні показники, стабілізація національної валюти та ефективна 
державна політика свідчать про можливість позитивних змін у цій сфері. 
Соціальні фактори визначають основні передумови економічного 
розвитку підприємств у даному суспільстві. 
Багато з технічних факторів за своєю природою вказують на основні 
причини негативних проявів функціонування підприємств у національній 
економіці. Тому Україна потребує капітального оновлення основних фондів 
підприємств, яке повинно базуватися на принципі інноваційності. Для цього 
необхідно скористатися світовим досвідом та відновити вітчизняні механізми 
створення інноваційного обладнання та технологій виробництва. Встановлено, 
що інвестиційний клімат включає низку факторів (інституційних, економічних 
та соціальних), які характеризують інвестиційний процес на різних рівнях 
(мікро-, мезо- та макрорівні) (табл. 1.4). 
21 
 
Управління інвестиційною привабливістю підприємства можливе з 
урахуванням усіх можливих факторів, що впливають на його діяльність, як 
зовнішніх, тобто з боку держави, так і внутрішніх, тобто внутрішніх факторів та 
факторів самого підприємства [33]. Тому важливим є аналіз факторів, що 
складають інвестиційну привабливість підприємств та їх вплив на рівень 
інвестиційної привабливості. 
 
 
Таблиця 1.4 - Фактори, що формують інвестиційну привабливість на різних 
рівнях економіки 
Рівень впливу 
макрорівень мезорівень мікрорівень 
- внутрішня і зовнішня - стабільність внутрішньої - 
політична стабільність політики підприємства; 
- внутрішня і зовнішня регіону; - гарантія прав і свобод 
політична стабільність країни; - гарантія прав і свобод працівника; 
- гарантія прав і свобод особи; особи; - ступінь державного 
- ступінь державного втручанн-я  ступінь державного втручання в економіку 
в економОООіку країни; втручання в економіку підприємства; 
- торговельна політика країни; регіону (галузі); - торговельна політика 
- рівень інтегрованості - підтримка малого та підприємства; 
національного законодавства у середнього бізнесу в регіон- і діяльність підприємства 
світове правове поле; (галузі); відповідно до чинного 
- стабільність господарського, - торгівельна політика нормативно-правого 
фінансового та податкового регіону; законодавства; 
права; - захист - розвиток комунікаційної 
- захист інтелектуальної  інтелектуальної мережі на підприємстві. 
власності у країні; власності у регіоні; 
- митна політика й участь і - ступінь легкості 
світових організаціях; отримання дозволів та 
- захист прав вітчизняних та підключення до 
іноземних інвесторів комунікацій. 
- загальна характеристика - загальна характеристика -загальна характеристика - 
економіки й стабільність - економіки регіону економіки підприємства; - 
національної валюти; (галузі); темпи росту валової 
- темпи росту ВВП; - темпи росту ВРП; продукції підприємств; 
- податки, тарифи, пільги; - вивчення потреб та - норми середнього 
- можливість репатріації ресурсів регіону (галузі); прибутку на підпри-
капіталів; - інформаційна кампанія в ємствах даного типу; 
- характеристика банківської регіоні (галузі); - легкість та доступність 
системи та її послуг в економіц-і  екологічна обстановка: - кредитних ресурсів для 
країни; вимоги стандартизації, підприємств; 
- екологічна обстановка: вимоги квотування та штрафи в - фінансові ризики; 
стандартизації, квотування та економіці регіону (галузі); - рівень інформаційного 
штрафи в економіці країни; - характеристики місцевих забезпечення та доступу до 
Економічні Інституціональні Фак
тори 
22 
 
- валютні та фінансові ризики. ринків. глобальних мереж; 
- вартість виробничих 
ресурсів. 
- рівень соціального розвитку - рівень освіченості та 
суспільства, - рівень соціального кваліфікаційної підготовки 
- соціальних умов та життя розвитку суспільства, робочої сили; 
населення в країні; соціальних умов та життя - активність профспілок на 
- толерантність суспільства населення в регіоні; підприємстві; 
відносно інших віросповідань і-  ступінь політичної - соціально-психологічний 
національностей у країні; активності населення в клімат на підприємстві; 
- ступінь політичної активності регіоні; - стилі та форми 
населення в країні; - рівень криміногенності в управління на 
- рівень криміногенності в регіоні. підприємстві. 
країні; - рівень розвитку 
- рівень розвитку профспілкового руху в 
профспілкового руху в країні. регіоні. 
 
Ю.В. Буднікова [34] проаналізувала це питання і запропонувала 
розділити фактори на дві групи: фактори, що опосередковано впливають на 
інвестиційну привабливість підприємств, та фактори, що безпосередньо 
впливають на інвестиційну привабливість підприємств. Перша група - це 
фактори, які не залежать від окремих фірм і на які можна впливати лише на 
національному рівні. Друга група - фактори, на які підприємства можуть 
впливати і можуть змінювати свої показники, характеристики тощо. Загалом 
Ю.В. Буднікова виділила 34 фактори, які різною мірою впливають на 
інвестиційну привабливість підприємств (табл. 1.5). Найцікавішими для 
компаній є ті фактори, які мають прямий вплив, завдяки яким вони можуть 
однозначно впливати на інвестиційну привабливість. Щоб визначити найбільш 
впливові фактори, Ю. Буднікова провела опитування провідних галузевих 
економістів. Результати показали, що найбільший відсоток припадає на такі 
фактори, як людські ресурси, тривалість інвестиційної програми, стан майна та 
фінансових ресурсів, а також розмір витрат. 
Схожу класифікацію факторів впливу на ІПП зробили Н.М. Гуляєва та 
Н.К. Рябченко [35]. У їхній роботі всі фактори, що впливають на інвестиційну 
привабливість підприємства, поділяються на дві групи. Перша група - це 
фактори, які мають опосередкований вплив і не залежать від окремих компаній, 
Соціальні 
23 
 
тобто вони можуть впливати лише на національному рівні (зовнішні фактори). 
Друга група - це фактори, які безпосередньо впливають на інвестиційну 
привабливість, тобто на них можуть впливати і змінювати самі компанії, 
наприклад, показники та характеристики компанії (внутрішні фактори). На рис. 
1.2 наведено перелік цих факторів, які різною мірою впливають на інвестиційну 
привабливість компаній. 
 
Таблиця 1.5 - Фактори впливу на інвестиційну привабливість (за Ю.В. 
Будніковою) 
Фактори опосередкованого впливу Фактори безпосереднього впливу 
Галузева приналежність Виробнича програма 
Географічне місце розташування Маркетингова діяльність 
Наявність і доступність природних ресурсів Управлінський облік і контролінг 
Екологічна ситуація Корпоративне управління 
Культура і освіта населення Кадровий потенціал 
Економічна стабільність України Юридична діяльність 
Соціально-політична стабільність Технологія виробництва 
Нормативно - правове поле сфери діяльності Наявність плану стратегії розвитку 
підприємства 
Інформаційне поле Конкурентоспроможність 
Пільги для інвесторів Унікальність об’єкту 
Розвинута інфраструктура Тривалість інвестиційної програми 
Ступінь економічної свободи підприємств Рейтинг підприємства в галузі 
Позиція України на світовому ринку Платіжна дисципліна 
Наявність у держави органів, що контролюють Стан майна і фінансових ресурсів 
інвестиційний процес 
Темпи інфляції Розмір витрат 
Можливість експортувати продукцію Структура капіталу 
Рівень доходів населення  
Конкуренція в галузі  
 
Внутрішні фактори та фактори прямого впливу є більш важливими для 
компаній, оскільки вони можуть однозначно впливати на інвестиційну 
привабливість. Найбільшу частину цих факторів складають такі показники, як 
вартість компанії, людські ресурси, статус власності, фінансові ресурси та 
структура капіталу, а також тривалість інвестиційного плану. 
А.А. Пересада, Ю.М. Коваленко та С.В. Онікієнко також класифікують 
фактори, що впливають на ІПП, наступним чином. Вони виділяють такі 
фактори: галузь, місцезнаходження, взаємовідносини з органами влади, форма 
24 
 
власності, виробничий потенціал, фінансовий стан та інвестиційні програми 
[36]. 
Так, у своєму дослідженні В.І. Гунько узагальнив погляди науковців, 
систематизував фактори за низкою ознак та класифікував їх за шістьма 
категоріями (табл. 1.6). 
 
Таблиця 1.6 - Класифікація чинників, що впливають на формування та 
розвиток сприятливої інвестиційної привабливості підприємств [32] 
Ознака класифікації Характеристика ознак 
За змістом політичні, економічні,соціальні, технологічні; 
За рівнями впливу макрорівень, мезорівень, макрорівень; 
За загальним характером впливу інституціональні, економічні, соціальні; 
За визначенням середовища політико-правове, економічне, соціальне середовище; 
За природою впливу матеріальні, нематеріальні 
За терміном впливу короткострокові, довгострокові. 
 
С.А. Буткевич в іншому підході до класифікації факторів, що впливають 
на інвестиційну привабливість, поділяє їх на дві групи: позитивні та негативні. 
До позитивних факторів відносить розвинену виробничу інфраструктуру, 
ємний ринок, сприятливі природні умови, велику кількість населення, високий 
рівень кваліфікації трудових ресурсів та низький рівень конкуренції. З іншого 
боку, до негативних факторів належать нерозвиненість фінансових ринків, 
низькі гарантії для іноземних інвесторів, повільна приватизація, тривалі 
реєстраційні процедури, низький рівень економічної безпеки та низькі 
міжнародні рейтинги. 
Незважаючи на класифікацію негативних факторів, слід зазначити, що 
саме на них найчастіше вказують більшість іноземних рейтингових агентств. 
Визначивши фактори, що впливають на формування інвестиційної 
привабливості, можна зробити висновки про найбільш вразливі сторони 
компанії і, таким чином, провести більш об'єктивну та повну оцінку. 
 
25 
 
 
Рисунок 1.2 - Чинники, що визначають рівень інвестиційної привабливості 
підприємства 
 
Аналізуючи зовнішні та внутрішні фактори, що впливають на 
формування інвестиційної привабливості, можна зробити висновок, що оцінка 
26 
 
інвестиційної привабливості компанії - це насамперед достовірна оцінка впливу 
внутрішніх факторів. Запропонована класифікація факторів впливу дозволяє 
виокремити певні групи показників, які є найбільш ефективними при 
визначенні та формуванні поняття «інвестиційна привабливість підприємства». 
 
1.3. Науково-практичні підходи та методи оцінювання інвестиційної 
привабливості підприємства 
 
Оцінка інвестиційної привабливості, яка пов'язує фазу аналізу з фазою 
прийняття рішення про інвестування коштів, має важливе значення для 
характеристики окремих компаній як об'єктів інвестування з точки зору ряду 
показників, таких як сталий розвиток, ефективність використання активів та 
ліквідність. Крім того, для повноцінної оцінки інвестиційної привабливості 
підприємства вона повинна включати в себе всі складові цього поняття, тобто 
абсолютні та порівняльні методи визначення привабливості підприємства як 
об'єкта інвестування. 
Методика визначення інвестиційної привабливості підприємств в Україні 
базується на нормативних документах «Порядок здійснення аналізу 
фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації» [37] та 
«Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та 
організацій» [18]. 
Однак існуючі методи визначення інвестиційної привабливості не завжди 
відповідають потребам інвесторів, які потребують об'єктивної, неупередженої, 
релевантної та достатньої інформації для прийняття рішень. Для усунення цих 
недоліків були розроблені різні методи оцінки відносної інвестиційної 
привабливості компаній. 
На сьогоднішній день розроблено низку методик як для визначення 
інвестиційної привабливості окремих компаній, так і для ранжування кластерів 
компаній відповідно до вимог інвесторів. Разом з тим, необхідно розробити 
27 
 
уніфіковану систему оціночних показників, яка дозволить об'єктивно і всебічно 
аналізувати інвестиційну привабливість компаній в рамках обраного 
математичного інструментарію. 
Оцінка інвестиційної привабливості компанії є досить складним 
завданням, і її вирішення вимагає комплексного проблемно-орієнтованого 
підходу, що базується як на аналізі поточного фінансового стану компанії, так і 
на визначенні перспектив її розвитку [38]. 
Багато авторів [39; 40; 18; 41; 42; 43; 44; 45], досліджуючи та оцінюючи 
поняття інвестиційної привабливості компанії, надають пріоритет показникам, 
пов'язаним з ринковою активністю компанії та фінансовим станом, та 
акцентують увагу на таких критеріях, як рентабельність власного капіталу, 
рівень дивідендів та ціна акції. 
Однак, оскільки інвестиційна привабливість об'єкта інвестування 
формується під впливом внутрішніх та зовнішніх факторів, вважаємо, що 
підхід дослідників [46; 47, 48; 49; 50; 51], який враховує ширше коло 
показників, окрім фінансового стану компанії, є найбільш обґрунтованим. Існує 
багато категорій факторів, які впливають на інвестиційну привабливість. 
Положенням «Про порядок здійснення перевірки фінансового стану 
підприємств, що підлягають приватизації» передбачено, що ця методика 
повинна враховувати коефіцієнт фінансового стану для оцінки інвестиційної 
привабливості підприємства, а потім визначати його інвестиційну 
привабливість. Застосування цієї методики вимагає створення рейтингової 
системи оцінки інвестиційної привабливості підприємств [37]. 
Хоча ця методика є простою у застосуванні до підприємств різних форм 
власності, вона не повною мірою задовольняє потреби інвесторів, які прагнуть 
отримати достовірну, об'єктивну та достатню інформацію для прийняття 
інвестиційних рішень через невідповідність показників, розрахованих у процесі 
аналізу, нормативним значенням. 
Пошук методів аналізу фінансового стану компаній та оцінки їх 
28 
 
інвестиційної привабливості є пріоритетним завданням для багатьох науковців, 
які спрямовують капітальні вкладення інвесторів у заздалегідь визначені 
країни, регіони та держави. У цьому контексті пріоритетним залишається відбір 
компаній з найбільшими можливостями за сприятливих фінансових умов. 
Деякі методики враховують той факт, що аналіз нефінансових показників 
і нематеріальних активів має прямий і серйозний вплив на інвестиційну 
привабливість компанії. У зв'язку з цим нефінансові показники мають багато 
переваг, але, тим не менш, низка досліджень виявила їхні суттєві недоліки. 
Може бути відсутня чітка логіка між нефінансовими показниками та 
результатами, які очікуються від їх застосування. Це може призвести до 
некоректної оцінки інвестиційної привабливості компанії і, крім того, 
нефінансові показники не завжди є надійними [52]. 
Існує поширена тенденція інвестувати у збиткові компанії із застарілими 
основними фондами, обладнанням та технологіями через їхній ринковий 
потенціал, бренд компанії, соціальну, екологічну та суспільну значущість та 
імідж [53]. 
Економічно обґрунтованим правильним вибором для оцінки 
привабливості інвестицій є такі методи, як розрахунок термінів окупності та 
індексів прибутковості, визначення чистої теперішньої вартості, внутрішньої 
норми прибутковості та середньозваженого життєвого циклу інвестиційного 
проекту. Ці методи ґрунтуються на порівнянні очікуваних інвестицій та 
майбутніх грошових потоків. Розрахунок термінів окупності та індексів 
прибутковості може базуватися як на бухгалтерській вартості грошових 
надходжень, так і на дисконтованих доходах з урахуванням часової складової 
грошових потоків [54]. 
Ці методи є дуже точними, про що свідчить простота розрахунків, і 
дозволяють швидко визначити економічну ефективність інвестиції та вибрати 
найбільш перспективний з розглянутих варіантів. При аналізі привабливості 
інвестицій деякі вчені рекомендують використовувати інтегральний метод, за 
29 
 
допомогою якого аналізується фінансовий стан об'єкта інвестування. 
Інтегральний метод також дозволяє визначити відсоток певного діапазону 
варіації, проранжувати значення в межах кожного показника та розрахувати 
інтегральний показник інвестиційної привабливості. 
У таблиці 1.7 наведено результати аналізу основних підходів до оцінки 
інвестиційної привабливості підприємств. 
Багато науковців вважають, що для оцінки рівня інвестиційної 
привабливості компанії слід розраховувати інтегральний показник. Суть такого 
підходу полягає в об'єднанні різних факторів з різними назвами, одиницями 
виміру та вагами в один підсумковий показник. Пропонується розраховувати 
інтегральний показник на основі таких показників, як майновий стан компанії, 
фінансова стійкість, ліквідність, рентабельність та ділова активність, 
коригуючи ці показники та коефіцієнти відповідно до зовнішніх факторів та 
вагових коефіцієнтів, які вказують на ступінь впливу ризику на кінцевий 
результат. Слід зазначити, що інтегральний метод є недосконалим і має такі 
недоліки, як можливість вибору недосконалих фінансових показників або 
помилок при їх виборі, можливість суб'єктивізму при визначенні чисельника 
фінансових показників, складність визначення оптимальних або нормованих 
значень показників та відсутність нормованих значень для інтегральних 
показників. 
Ці недоліки не є фатальними, оскільки вони долаються комплексним і 
ретельним аналізом фінансового стану компанії при оцінці її інвестиційної 
привабливості [55]. 
При застосуванні цього методу інтегральні показники розраховуються на 
основі узагальнюючих показників, таких як структура власності, фінансова 
стійкість, ліквідність, рентабельність та ділова активність. Застосування цих 
показників відображає результати діяльності аналізованої компанії за звітний 
період і дає уявлення про її фінансово-економічний стан на момент прийняття 
інвестиційного рішення. 
30 
 
Таблиця 1.7 - Аналіз основних підходів до оцінки інвестиційної привабливості підприємств 
Методичний 
Сутність підходу Переваги Недоліки 
ПІДХІД 
Проводиться за такими етапами: оцінка Всебічна оцінка Складність у порівнянні багатьох 
Інтегральна фінансового стану; визначення вагомості інвестиційної різноспрямованих показників; 
оцінка показників на основі експертних оцінок; привабливості потребує значної інформаційної 
інвестиційної визначення розмаху варіаційної множини; підприємства бази 
привабливості визначення ранжованого значення за кожним 
показником; розрахунок інтегрального показника. 
Оцінка фінансового стану підприємства за Простота та зрозумілістьу Складність вибору еталону для 
Метод наступними показниками: ліквідності, використанні, не потребує порівняння 
рейтингової платоспроможності, фінансової стійкості, ділової залучення експертів. 
оцінки активності, неплатоспроможності, ймовірності 
банкрутства. 
Передбачає наступні етапи: Складність залучення незалежних 
- Визначення експертами вагомості показників; Можливість адаптації експертів з високим рівнем їх 
Метод 
- Аналіз показників в динаміці; показників і факторів під професіоналізму; суб'єктивний 
експертних 
- Визначається інвестиційна потреби інвесторів; характер отриманих результатів; 
оцінок 
привабливістьпідприємства. поглиблений аналіз певних залежність результатів від 
галузей економіки. кваліфікації експертів 
Передбачає оцінку складових інвестиційного Простота та у застосуванні Залежить від наявності активно 
процесу: порівняння об’єктів інвестування, таінтерпретації функціонуючого ринку об’єктів- 
Метод порівнянь 
інвесторів та чинників інвестиційної аналогів; залежність від 
привабливості. стабільності ринку 
Передбачає поєднання оцінки впливу фінансово- Об’єктивна оцінка Дані про поточний стан 
економічних чинників та маркетингових фінансової ситуації та підприємства не завжди 
Матричний метод 
показників діяльності підприємства. потенційних можливостей можнаекстраполювати в майбутнє 
підприємства 
Лише констатує факт 
Передбачає обґрунтування рівня інвестиційної Можливість визначення інвестиційної привабливості, не 
Диференційовани
привабливості та положення підприємства на точки інвестиційної враховує вплив вагомості 
й метод 
ринку. привабливості кожногопараметра результати 
оцінки 
31 
 
Таблиця 1.8 - Система елементів, що враховуються при оцінці інвестиційної 
привабливості на основі фінансової звітності підприємства [22] 
 
Потенціал формування фінансових 
Ліквідність та платоспроможність ресурсів 
Фінансова стійкість Повнота використання фінансових ресурсів 
Прибутковість Рівень фінансового ризику 
Ділова активність Ефективність виробництва 
 
Для оцінювання інтегральних показників за кожною складовою 
спочатку необхідно розрахувати фіскальний коефіцієнт (одиничний показник) 
для кожного показника з урахуванням нормалізації. Розрахунок здійснюється 
за наступною формулою: 
 
де Кі - нормований одиничний показник фінансового стану підприємства; 
Рі - фактичне значення одиничного показника; 
Рі норм — нормативне значення одиничного показника; 
і - порядковий номер одиничного показника, фінансового коефіцієнта в 
блочній оцінці. 
Ця формула використовується, коли фактичне значення перевищує 
нормативне значення для стійкого фінансового стану. І навпаки, якщо 
фактичне значення має бути нижчим, ця формула використовується навпаки. 
Якщо коефіцієнт не має нормативного значення, його нормалізація 
повинна базуватися на порівнянні з найкращим значенням за період, що 
аналізується [56]. 
Потім для підрахунку остаточної оцінки блоку беруться до уваги ваги 
окремих індикаторів: 
 
 
де а- вагомість одиничного фінансового коефіцієнта в блочній оцінці; 
 
32 
 
п - кількість показників у межах блоку, що характеризує окрему сторону 
фінансового стану підприємства; 
І - номер блоку у проведенні комплексної оцінки фінансового стану 
підприємства. 
Вагомість фінансових коефіцієнтів може бути визначена на основі 
статистичних спостережень, зокрема, дуже поширеним є метод оцінки 
вагових коефіцієнтів експертними методами. Для розрахунку вагомості 
фінансових коефіцієнтів ми пропонуємо використовувати коефіцієнт варіації 
фінансових показників господарської діяльності підприємств України [58]. 
Для визначення інтегральних показників фінансового стану 
використовується наступне рівняння: 
 
 
 
де, Кк - інтегральний показник фінансового стану підприємства; 
$- вагомість аналітичних блоків фінансового стану в комплексній оцінці; т - 
кількість блоків оціночних показників. 
Висновок до розділу 1. 
Отже, результати проведеного дослідження допомогли уточнити 
поняття «інвестиційна привабливість», яке наразі не має універсального 
визначення. 
Інвестиційна привабливість підприємства є багаторівневою 
комплексною характеристикою. Це економічна категорія, що 
характеризується сукупністю фінансово-економічних, соціальних, 
інформаційних, технологічних, організаційних та інших показників, на основі 
яких можна зробити об'єктивне судження про доцільність вкладення коштів у 
конкретну компанію (об'єкт інвестування). 
На формування та рівень інвестиційної привабливості впливає низка 
факторів як внутрішнього, так і зовнішнього характеру. До них відносяться, 
 
33 
 
зокрема, власні людські ресурси компанії, її фінансовий стан, управлінський 
облік і платіжна дисципліна, на які може впливати сама компанія. Так само 
існує низка факторів, які не залежать від компанії, але можуть суттєво 
впливати на інвестиційні оцінки, створюючи додаткові перешкоди або, 
навпаки, сприятливі умови для інвестиційної привабливості. У цьому 
контексті основним завданням є максимально професійна і точна оцінка 
привабливості компанії для інвесторів. Загальна оцінка інвестиційної 
привабливості може бути здійснена різними способами. Основною вимогою 
до методів визначення рівня інвестиційної привабливості є можливість 
інтерпретації отриманої інформації та прийняття управлінських рішень на 
основі визначених показників ефективності та інвестиційної привабливості, 
як для інвестора, що вкладає кошти, так і для компанії-об'єкта інвестування, 
що розробляє власну інвестиційну оцінку. 
Найбільш впливовими факторами, що безпосередньо впливають на 
інвестиційну привабливість підприємств, виявилися форма власності, 
фінансова стійкість та обсяг витрат підприємства. Це означає, що покращення 
показників цих факторів позитивно впливає на інвестиційну привабливість 
підприємств та приплив інвестицій в цілому. 
Таким чином, можна сказати, що кожна методика аналізу інвестиційної 
привабливості компаній потребує коригування та нових підходів. Оскільки 
інтерпретація та застосування різних показників змінюється зі зміною 
економічних умов на ринку, потрібні більш конкретні інтерпретації та 
методики визначення показників для аналізу діяльності підприємств. 
Один із запропонованих методів визначення інвестиційної 
привабливості - метод комплексного групового коефіцієнта - відповідає 
вищезазначеним вимогам. Цей метод передбачає оцінку на основі розробленої 
факторної системи інвестиційної привабливості промислових підприємств, 
що характеризується простотою і наочністю розрахункових показників, 
публічністю та універсальністю інформаційної бази аналізу. 
Таким чином, всі теоретичні та практичні рекомендації щодо оцінки 
 
34 
 
інвестиційної привабливості підприємств, отримані в даному дослідженні, 
дають можливість удосконалити інвестиційну оцінку підприємств. Це, в свою 
чергу, надасть можливість підготувати підґрунтя для отримання 
підприємствами ресурсів для подальшого економічного та технологічного 
розвитку. 
 
35 
 
РОЗДІЛ 2 
АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ 
ПРИВАТНОГО ПІДПРИЄМСТВА «ПОЛІТЕКС» 
 
2.1. Фінансовий стан, проблеми та перспективи функціонування 
підприємства на ринку 
 
Об’єктом дослідження кваліфікаційної роботи є ПП «Політекс». 
ПП «Політекс» займається реалізацією мінеральних та інших добрив для 
сільськогосподарських підприємств. Діяльність досліджуваного товариства є 
досить залежною від стану ринку, на якому воно функціонує Відповідно 
доцільно провести його стан та визначити подальші перспективи 
функціонування на цьому ринку. 
Основними клієнтами ПП «Політекс» є сільськогосподарські 
підприємства, то доцільно провести й аналіз стану аграрного сектору в 
Україні. Від рівня розвитку сільськогосподарської галузі в Україні залежить й 
результативність господарської діяльності ПП «Політекс». Для початку на рис. 
2.1 наведемо частку сільського господарства в ВВП України за 2019-2024 рр. 
Можемо бачити, що сільське господарство є важливою ланкою у 
системі національної економіки України. Протягом 2019-2024 рр. частка 
сільського господарства у ВВП України складає 9-12 %. Відповідно стан 
національної економіки значною мірою визначається результатами діяльності 
сільського господарства. Україна є аграрною державою, чому сприяє 
наявність родючих чорноземів. Для забезпечення стабільних врожаїв 
аграрних підприємств важливими є погодно-кліматичні умови, а також 
забезпеченість мінеральними та іншими добривами. Окрім того, аграрний 
сектор національної економіки забезпечує продовольчу безпеку не лише 
України, а й значної частини світу.
 
36 
 
 
 
 
Рис. 2.1 - Частка сільського господарства у ВВП України за 2019-2024 рр. 
 
Особливо виражене це в умовах воєнного стану, коли країні-окупанту 
заборонено експортувати власну сільськогосподарську продукцію. 
Відповідно у таких умовах основні завдання щодо забезпечення міжнародної 
продовольчої безпеки в світі покладено на Україну. 
Потенційними клієнтами ПП «Політекс» є усі аграрні підприємства 
України. Тому на рисунку 2.2 відобразимо динаміку кількості підприємств, 
що здійснюють в Україні сільськогосподарську діяльність за 2019-2024 рр. 
Відбувається зменшення кількості сільськогосподарських підприємств 
в Україні впродовж 2021-2024 рр. з 50504 одиниць до 48789 одиниць на 
кінець. Незважаючи на дане зменшення в Україні функціонує досить велика 
кількість підприємств, що займаються сільським господарством. Причинами 
зменшення їх чисельності складна політико-економічна ситуація в країні, 
висока вартість паливно-мастильних матеріалів, сировини тощо. Внаслідок 
чого деяка частина сільськогосподарських підприємств припинила своє 
існування або ж було поглинута більш потужним аграрним виробником. 
 
 
37 
 
 
Рис. 2.2 - Кількість підприємств, що здійснюють сільськогосподарську 
діяльність у 2019-2024 рр. 
 
Водночас слід враховувати, що наведені статистичні дані враховують 
лише офіційно зареєстровані підприємства, які задіяні в аграрному секторі. 
Тоді, як в Україні функціонує велика кількість особистих селянських 
сільськогосподарських підприємств, які офіційно не реєструються. Тобто такі 
підприємства працюють в тіні, але продовжують вести сільське господарство. 
Можемо стверджувати, що загалом аграрний сектор в Україні є досить 
розвинений, на ньому працює значні кількість сільськогосподарських 
підприємств. Відповідно ПП «Політекс» має досить велику кількість 
потенційних клієнтів. Оскільки кожному аграрному виробнику необхідні 
мінеральні добрива для забезпечення отримання в майбутньому високого 
урожаю. 
На здатність сільськогосподарських підприємств своєчасно 
розраховуватися з постачальниками впливає забезпеченість їх фінансовими 
ресурсами. У таблиці 2.3 наведемо фінансові результати до оподаткування 
сільськогосподарських підприємств за 2019-2023 рр. 
З наведеного аналізу можемо бачити, що в цілому частка підприємств, 
які одержали прибуток знижується з 88,4 % до 83,2 % за 2019-2023 рр. 
 
38 
 
Таблиця 2.1 – Фінансові результати до оподаткування сільськогосподарських 
підприємств 2019-2023 рр.* 
 
Підприємства, які одержали Підприємства, які одержали 
Фінансовий результат прибуток збиток 
Роки до оподаткування, % загальної фінансовий  %  загальної фінансовий 
млн. грн кількості результат, млн. кількості результат, млн. 
підприємств грн підприємств грн 
2019 90122,1 88,4 102788,8 И,6 12666,7 
2020 68606,5 86,8 88986,2 13,2 20379,7 
2021 70770,2 86,8 93549,5 13,2 22779,3 
2022 90836,3 83,5 115329,8 16,5 24493,5 
2023 81596,7 83,2 108100,9 16,8 26504,2 
*на момент проведеного дослідження офіційні дані за 2024 р. відсутні 
 
Відповідно частка підприємств, які одержали збиток зростає з 11,6 % до 
16,8 %. Головними причинами, які призводять до даної ситуації є суттєве 
підвищення вартості паливно-мастильних матеріалів та інших ресурсів, які 
необхідні для ведення сільського господарства. Тому значна частина аграрних 
підприємств знаходяться в скрутному фінансовому стані та потребують 
різноманітних дотацій та фінансової допомоги з боку держави. Аграрний 
сектор є важливим для економіки України та продовольчої безпеки, тому в 
Україні існує велика кількість різних державних програм підтримки. 
Зокрема, в час дії воєнного стану в Україні запроваджено аграрну 
субсидію, яка передбачає отримання кожним сільськогосподарським 
підприємством 3100 грн. на 1 га землі, який обробляється. Загалом 
сільськогосподарська галузь є досить витратною та залежить значною мірою 
від погодно-кліматичних умов. 
Невід’ємним елементом ведення сільського госпдарства є своєчасне 
внесення мінеральних та органічних добрив. Від цього залежить майбутній 
вродаж агровиробників. У табл. 2.2 наведемо дані щодо внесення мінеральних 
добрив сільськогосподарськими підприємствами України протягом 20192024 
рр. 
 
 
39 
 
Таблиця 2.2 – Дані щодо внесення мінеральних добрив 
сільськогосподарськими підприємствами України протягом 2016-2021 рр. 
 
 Одиниця 2019 2020 2021 2022 
Показник 2023 р. 2024 р. 
виміру Р- Р- Р- Р- 
1 Площа млн. га 
сільськогосподарсь 41,5 41,5 41,5 41,5 41,5 41,5 
ких угідь по країні 
2 Внесення азотних 1000 тN 
1197,4 1365,3 1532,7 1601,7 1916,7 1970,0 
добрив 
3 Внесення азотних 
57,8 66,0 74,0 77,4 93,0 95,6 
добрив кг N на 1 га 
4 Внесення 1000 т 
287,0 363,4 447,7 400,7 483,2 501,9 
фосфорних добрив Р2О5 
5 Внесення кг Р2О5 
фосфорних добрив на 1 га 
на одиницю площі 13,9 17,6 21,6 19,4 23,5 24,4 
сільськогоспо-
дарських угідь 
6 Внесення калійних 1000 т 
244,5 299,4 365,9 335,9 379,8 404,7 
добрив К2О 
7 Внесення калійних кг К2О на 1 
добрив на одиницю га 
площі И,8 14,5 17,7 16,2 18,4 19,6 
сільськогосподарсь
ких угідь 
8 Загальний обсяг 
внесених 1000 тН 
1728,9 2028,1 2346,3 2338,3 2779,7 2876,6 
мінеральних Р2О5 і 
добрив К2О 
9 Обсяг внесених кг М, Р2О5 
мінеральних і 
добрив на одиницю К2О на 1 га 
83,5 98,1 113,3 113,0 134,9 139,6 
площі 
сільськогосподарсь
ких угідь 
10 Площі, оброблені млн.га 
мінеральними 15,7 16,5 16,1 16,4 16,4 16,8 
добривами 
11 Частка площ, % 
оброблених 
75,8 79,7 77,8 79,2 79,6 81,6 
мінеральними 
добривами 
 
З наведених даних можемо зробити висновок про те, що 
сільськогосподарські підприємства активно використовують мінеральні 
сільськогосподарськими підприємствами України протягом 2019-2024 рр. 
 
40 
 
добрива для підживлення посіяних рослинницьких культур. Так, за 2019-2024 
рр. площі оброблені мінеральними добривами зросли з 15,7 млн. га до 16,8 
млн. га. Мінеральні добрива є незамінними для забезпечення вирощування 
продукції сільського господарства. При цьому зростання споживання 
відбувається по усім основним трьом видам мінеральних добрив: азотних, 
фосфорних та калійних. Найбільше сільськогосподарськими підприємствами 
було внесено азотних добрив, витрати яких зросли з 1197,4 до 1970 тисяч тон 
N. В Україні спостерігається високе зростання споживання мінеральних 
добрив на гектар в діючій речовині, оскільки агровиробники намагаються 
отримати найвищі цифри врожайності в несприятливих умовах. 
Ринок мінеральних добрив в Україні є досить розвиненим. В Україні 
функціонує значна кількість підприємств, які є виробниками мінеральних 
добрив, зокрема найбільшими є: Група Ostchem, Одеський припортовий завод, 
Дніпроазот, Сумихімпром, GROSSDORF та інші. 
 Як зазначає велика кількість аналітиків потенціал в українського ринку 
мінеральних добрив є величезним та повністю не використаним. Реальні 
виробничі потужності підприємств не задіяні й наполовину, тому існує 
можливість щодо нарощування обсягів їх діяльності. Проблемою для 
вітчизняних підприємств виробників мінеральних добрив є те, що протягом 
тривалого часу основні обсяги експорту, а це до 40 % припадали на Білорусію. 
Водночас в умовах війни та використання території даної держави для війни з 
Україною, вітчизняні підприємства повністю припинили будь-який експорт 
мінеральних добрив до даної країни. Також з початком війни для вітчизняних 
підприємств значно ускладнилася логістика. Велика кількість підприємств, які 
здійснювали виробництво мінеральних добрив знижено або перебувають під 
тимчасовою окупацією. Зокрема, це стосується ПрАТ «Северодонецьке 
об’єднання Азот». 
В цілому хімічна промисловість України здатна повністю покрити 
потребу сільськогосподарських підприємств в мінеральних добривах. Також 
на вітчизняний ринок поступає імпортні мінеральні добрива з інших країн 
 
41 
 
світу. Тому перед аграрними підприємствами існує широкий вибір 
мінеральних добрив різних виробників. Серед основних загроз, які існують на 
ринку перед виробниками та продавцями мінеральних добрив є: 
- війна в Україні та зниження виробничих потужностей; 
- дефіцит природного газу, яка є життєво важливим для забезпечення 
виробництва мінеральних добрив; 
- зростання витрат на виробництво мінеральних добрив; 
- порушення вибудованих логістичних маршрутів. 
На рис. 2.3 можемо графічно відобразити структуру ринку мінеральних 
добрив по походженню продукції. 
 
Рис. 2.3 - Структура ринку мінеральних добрив за походженням продукції, % 
 
За групах мінеральних добрив можна зробити таку класифікацію: 
- Селітра - нітрат амонію, є ефективним азотним добривом; 
- Карбамід - добриво, що є обов’язковим елементом обробки грунту в 
городі і знаходить своє застосування в саду. Речовина підтримує культури під 
час росту і плодоношення, усуває ряд проблем на ділянці, пов’язаних з 
шкідниками та хворобами; 
- КАС містить все три форми азоту та добре діє в проникнення через 
 
42 
 
верхню частину рослин; 
- Діамофоска - комплексне мінеральне добриво у формі гранул, яке 
застосовується на багатьох видах грунтів; 
- КРК - комплексне азотно-фосфорно-калійне добриво, яке 
поставляється у вигляді гранул. 
Важливого значення для ПП «Політекс» має мікрооточення. До них 
належать споживачі, постачальники, конкуренти та інші зацікавлені сторони. 
ПП «Політекс» має велику кількість споживачів, якими є усі 
сільськогосподарські підприємства, а також окремі домогосподарства. 
Сільськогосподарські підприємства зазвичай купують продукцію ПП 
«Політекс» оптом у великих кількостях. Існує практика кооперації 
сільськогосподарських підприємства для придбання великої партії 
посадкового матеріалу, мінеральних добрив та іншої продукції. Це дозволяє їм 
економити на доставці продукції, а також отримати знижку при великих 
об’ємах придбання. ПП «Політекс» має власний автопарк вантажівок, а тому 
надає платні послуги по доставці продукції до клієнтів. 
Серед найбільших клієнтів ПП «Політекс» слід відзначити: ТОВ 
«Компанія «Фармко», ТОВ «Чиста Криниця», АПК «Докучаєвські 
чорноземи», ПП «Агрофірма Агроінвест», ТОВ «Рост Агро», ТОВ «Савинці», 
ТОВ «Агро перемога», ТОВ «Агрофірма Пирятин», СТОВ «Воскобійники», 
АОПП «Великочорочинське» тощо. Основна клієнтська база товариства 
знаходиться у Полтавській області. В цілому можна виділити декілька 
цільових груп клієнтів товариства: сільськогосподарські підприємства різних 
правових форм господарювання, фермерські господарства, особисті селянські 
господарства, підприємства, що заготовляють, переробляють та продають 
сільськогосподарську продукцію, сільські приватні підприємства, а також 
агрохолдинги (рис. 2.4). 
Конкуренція на ринку мінеральних добрив та насінного матеріалу для 
сільськогосподарських підприємств є досить розвиненим. Як наслідок ПП 
«Політекс» доводиться конкурувати з великою кількістю конкурентів. 
 
43 
 
Основними конкурентами товариства є ПрАТ «Дніпровський завод 
мінеральних добрив», Фірма «ЕРІДОН», ТОВ «БТУ-Центр», ТОВ «Дасагро», 
ТОВ «ВВМ Трейдінг», ТОВ «Долина», ТОВ «Агро-Життя», ТОВ «ЛанАгро», 
ТОВ «АГРОСФЕРА», ТОВ «Спектр-Агро» та інші. 
 
Рис. 2.4 - Основні групи клієнтів ПП «Політекс» 
 
ПП «Політекс» не є виробником насіннєвого матеріалу, добрив та 
іншої продукції. Товариство лише реалізовує уже готову продукцію Тому 
важливого значення набуває співпраця товариства з постачальниками готової 
продукції. Від співпраці з постачальниками повністю залежить рівень 
задоволення клієнтів, своєчасність поставок, якість продукції. ПП «Політекс»  
підходить досить відповідально до процесу відбору постачальників, аналізує 
пропозиції на ринках, вивчає умови поставок, перевіряє якість продукції тощо. 
На разі головними постачальниками для ПП «Політекс»  є такі відомі компанії 
як URALIS, Юг Агролідер, KWS, MAЇSADOUR, ВНІС, Ярило. 
Для дослідження стану зовнішнього та внутрішнього середовища 
доцільно скористатися такими методиками як SWОТ-аназіз, який дозволяє 
визначити перспективи розвитку досліджуваного товариства, а також систему 
збалансованих показників, яка вказує на найбільш проблемні місця 
ПП «Політекс» . 
 
44 
 
Отже, для проведення комплексного аналізу діяльності підприємства 
потрібно провести SWОТ-аназіз середовища підприємства. SWОТ -аназіз є 
необхідною технологією проведення діагностики ресурсів та можливостей 
підприємств певних галузей. Суть даного аналізу полягає в розділенні 
чинників та явищ, що впливають на функціонування та розвиток підприємств 
на на чотири категорії: strengths (сильні сторони), weaknesses (слабкі сторони), 
opportunities (можливості), threats (загрози). SWОТ -аналіз ТОВ 
«ТАВААГРОІНВЕСТ» наведений у табл. 2.3. 
 
Таблиця 2.3 - SWОТ -аналіз ПП «Політекс» 
Зовнішнє середовище 
Можливості Загрози 
1. Реалізація соціально-орієнтованих 1. Війна Україна та загроза ведення 
маркетингових заходів та програм, що бойових дій на Полтавщині 
підвищать рівень залучення клієнтів 
2. Вихід на нові сегменти ринку 2. Знецінення гривні по відношенню до 
долара 
3. Участь в державних програмах 3. Зниження платоспроможності 
підтримки та міжнародних грантах сільськогосподарських підприємств 
4. Розвиток аграрного сектору в Україні 4. Високий рівень турбулентності 
зовнішнього середовища та складність 
його прогнозування 
 5. Банкрутство окремих ключових клієнтів 
та партнерів 
 6. Зростання тиску конкурентів 
 7. Зростання витрат 
 8. Введення урядом країни квот на експорт 
та імпорт мінеральних добрив 
Внутрішнє середовище 
Сильні сторони Слабкі сторони 
1. Великий асортимент продукції 1. Слабка рекламна підтримка 
2. Розгалужені умови здійснення покупок 2. Відсутність СКМ-системи 
3. Наявність власного автопарку 3. Відсутність відділу маркетингу 
4. Значні складські приміщення у 4. Недостатній рівень лояльності клієнтів 
Полтавській, Львівській та Київській до товариства 
області 
5. Наявність постійних клієнтів  
6. Висока кваліфікація працівників  
7. Прибуткова діяльність  
8. Високий рівень обслуговування  
9. Висока якість продукції  
 
 
45 
 
Вищенаведена таблиця свідчить, що у зовнішньому середовищі 
функціонування ПП «Політекс» існують як можливості для подальшого 
розвитку, так і низка загроз, які створюють для нього перешкоди. 
Таким чином, стан зовнішнього середовища ПП «Політекс» є 
нестабільним. Негативний вплив на діяльність досліджуваного товариства 
чинять такі фактори: війна в Україні, тиск конкурентів, зниження 
платоспроможності клієнтів, знецінення національної валюти. Стан 
внутрішнього середовища ПП «Політекс» є стабільним, але є слабкі сторони, 
які слід усувати. Першочергово вони стосуються слабкої організації 
маркетингу та відсутності спеціалізованого програмного забезпечення для 
автоматизації його функцій. Створює сприятливі можливості для розвитку 
ПП «Політекс» те, що воно реалізовує мінеральні добрива аграрним 
підприємствами, які є важливими для національної економіки України та 
гарантують продовольчу безпеку країни. Відповідно розвиток аграрного 
сектору створює існування постійного попиту на продукцію ПП «Політекс». В 
значній мірі подальші перспективи функціонування досліджуваного 
товариства на ринку реалізації мінеральних добрив залежать від завершення 
війни в Україні. 
 
2.2. Організаційно-правові основи діяльності підприємства 
 
Дана кваліфікаційна робота виконана на матеріалах ПП «Політекс». 
Знаходиться дане товариство за адресою: 18002, Черкаська обл., місто 
Черкаси, вулиця Святотроїцька, будинок 55, кімната 60. На ринку товариство 
функціонує уже протягом 26 років. Основним видом діяльності 
досліджуваного товариства є оптова торгівля хімічними продуктами. Основні 
відомості про діяльність ПП «Політекс» наведемо у табл. 2.4. 
ПП «Політекс» знаходиться у приватній власності, одноосібним 
власником товариства є Чередник Анатолій. Він водночас є й безпосередньо 
директором ПП «Політекс». Організаційно-правовою формою 
 
46 
 
господарювання ПП «Політекс» є приватне підриємство. 
 
Таблиця 2.4 - Основні відомості про ПП «Політекс» 
№ Найменування статті Характеристика 
1 Повна назва підприємства Приватне підприємство «Політекс» 
Скорочена назва 
2 підприємства ПП «Політекс» 
18002, Черкаська обл., місто Черкаси, вулиця 
3 Адреса Святотроїцька, будинок 55, кімната 60 
4 Код ЄДРПОУ 30529227 
5 Дата реєстрації 10.08.1999 
6 Директор Гриценко Сергій Олександрович 
7 Основний вид діяльності 46.75 Оптова торгівля хімічними продуктами 
01.11 Вирощування зернових культур (крім рису), 
бобових культур і насіння олійних культур 
8 Допоміжні види діяльності 01.19 Вирощування інших однорічних і 
дворічних культур 
01.29 Вирощування інших багаторічних культур 
Посівний матеріал, мікродобрива, інокулянти, 
9 Основний вид продукції засоби захисту рослин, біопрепарати, 
родентициди 
10 Бренди «Євросем», «ВНІС»,»Ярило» 
 
Це одна з найбільш поширених організаційно-правових форм 
підприємницької діяльності у сфері оптової торгівлі. Характерною 
особливістю даної форми організації бізнесу є те, що учасники товариства 
несуть зобов’язання в межах сформованого статутного капіталу. 
ПП «Політекс» проводить свою діяльність на території України. 
Товариство окрім головного офісу має власний філіал розташований у Львові. 
У процесі своєї діяльності товариство неухильно дотримується чинного 
вітчизняного законодавства. Основними з яких є Конституція України, 
Господарський та Податковий кодекси України, Закон України «Про 
господарські товариства», Закон України «Про зовнішньоекономічну 
діяльність» та інші нормативно-правові акти, що регулюють підприємницьку 
діяльність. 
Головним внутрішнім документом на ПП «Політекс»  є Статут, який 
визначає основні напрямки діяльності товариства, його мету, обов’язки 
 
47 
 
основних органів управління, правила відносин з іншими організаціями тощо. 
Також на ПП «Політекс» є Колективний договір, який регулює 
соціально-трудові відносини на товариства, штатний розпис, а також Правила 
внутрішнього трудового розпорядку. Для кожної посадової одиниці на 
ПП «Політекс» розроблені та впроваджені посадові інструкції. 
Основна діяльність ПП «Політекс» полягає у продажі насіння для 
посіву, мікродобрив, засобів захисту рослин та іншої продукції для 
землеробства та теплиць. Заважаючи на умови сьогодення, коли в Україні 
триває війна, й на перший план виходить забезпечення населення 
продовольством, можемо стверджувати, що діяльність ПП «Політекс» має 
важливе значення для національної економіки. Досліджуване товариство 
забезпечує українські аграрні підприємства продукцією, яка допомагає 
отримувати високі врожаї. 
Проаналізувавши основні положення Статуту ПП «Політекс»  на рис. 
2.5 відобразимо основні напрямки діяльності товариства. 
 
 
Рис. 2.5 - Основні напрямки діяльності ПП «Політекс». 
 
Основою місією діяльності ПП «Політекс» є реалізація продукції для 
землеробства з метою забезпечення високих врожаїв сільськогосподарської 
продукції українським аграріям та окремими домогосподарствам й 
забезпечення на цій основі задоволення інтересів усіх груп стейкхолдерів 
 
48 
 
товариства. Реалізовує свою продукцію товариство як оптом, так і в роздріб. 
ПП «Політекс» гарантує високу якість продукції, оскільки вона є 
оригінальною та підтверджена усіма стандартами якості. Здійснює також 
зовнішньоекономічну діяльність, оскільки є імпортером. Велика кількість 
пропонованої для продажу продукції ПП «Політекс» є імпортною. Фахівці 
ПП «Політекс» детально вивчають і аналізують сучасні розробки у сфері 
аграрного виробництва та клієнтам пропонують найкращі продукти для 
майбутнього урожая. 
ПП «Політекс» реалізацією продукції займається по всій території 
України. Для цього відкрила окреме представництво у Львові, щоб 
забезпечити максимальну доступність своєї продукції по західним регіонам 
України. Відкриття даного представництва також полегшує імпортні процеси. 
Оскільки Львівська область є прикордонною та межує з Польщею. 
Розвантаження вантажів відбувається у Львові, а далі транспортується до 
інших складських приміщень товариства. Основним ринком збуту 
ПП «Політекс» обрала Полтавську область. До того ж Полтавська область 
багато родючими землями - чорноземами, що сприяє розвитку сільського 
господарства. Відповідно на території Полтавської області велика кількість 
потенційних клієнтів - сільськогосподарських підприємств. Також продукцію 
товариства, але в меншій кількості, купують окремі домогосподарства для 
власних потреб. 
Організаційна структура управління ПП «Політекс» яка відображає 
зв’язки між керуючою та керованою підсистема наведена на рис. 2.6. 
Згідно наведеної організаційної структури управління найвищим 
органом управління є загальні збори учасників. Вони відповідають за 
стратегічно важливі рішення, що стосується визначення напрямків діяльності, 
збільшення чи зменшення розміру статутного капіталу, реорганізацію та 
ліквідацію підприємства тощо. 
ПП «Політекс» створена ревізійна комісія, яка здійснює контроль за 
фінансово-господарською діяльністю товариства. Перевірки ревізійна комісія 
 
49 
 
здійснює згідно плану, а також на вимогу загальних зборів учасників. За 
результатами перевірок готовить звіт з пропозицією шляхів поліпшення 
фінансово-господарської діяльності ПП «Політекс». 
 
Рис. 2.6 – Організаційна структура ПП «Політекс» 
 
Керівництво поточною діяльністю ПП «Політекс» здійснюється 
директором. На рис. 2.7 наведено основні завдання директора досліджуваного 
товариства. 
Директор ПП «Політекс» має у своєму підпорядкуванні трьох 
заступників: комерційного директора, заступника директора з організаційних 
питань та заступника директора по технічному обслуговуванні. 
Своєю чергою у підпорядкування комерційного директора знаходиться відділ 
постачання та відділ збуту. Перший відділ відповідає за постачання 
необхідних ресурсів, продукції на склади товариства. Основне завдання для 
 
50 
 
даного відділу забезпечити наявність потрібних ресурсів у оптимальних 
кількостях на складах товариства. Від цього залежить задоволення попиту на 
продукцію. Відділ збуту займається уже подальшим збутом продукції 
клієнтам товариства, пошуку нових клієнтів, налагодження партнерських 
відносин тощо. 
 
 
Рис. 2.7 - Основні завдання директора ПП «Політекс» 
 
Заступнику директора з організаційних питань підпорядкований відділ 
інспектор з кадрів, бухгалтерія та юрисконсульт. Інспектор з кадрів забезпечує 
реалізацію кадрової політики, веде кадровий облік, первинні відбір 
працівників, формує програму підвищення кваліфікації персоналу тощо. 
Бухгалтерія веде фінансових та бухгалтерський облік на товариства, здійснює 
бюджетування, проводить аналіз фінансово-господарської діяльності 
товариства. Юрисконсульт підготовлює договори, контракти, представляє 
 
51 
 
інтереси товариства в судах. 
Заступник директора по технічному обслуговуванню очолює складське 
господарство та транспортний відділ. Складське господарство відповідає за 
зберігання запасів, забезпечення необхідних умов для цього, недопущення 
псування матеріальних цінностей тощо. Транспортний відділ ПП «Політекс» 
здійснює перевезення продукції, доставляє її до кінцевого споживача. 
ПП «Політекс» має власний автопарк, за допомогою якого здійснюється 
перевезення вантажу, розвантажувальні роботи. 
Слід зазначити, ПП «Політекс» хоч і є відносно молодим підприємством 
(трохи більше 6 років функціонує), але розвивається доволі високими 
темпами. За час свого функціонування ПП «Політекс» інвестувало значні 
фінанси у будівництво, реконструкцію та модернізацію складських, 
логістичних та соціально-побутових приміщень. На разі товариство має 
досить широку мережу складських приміщень, які знаходяться у Полтавській, 
Київській та Львівській областях. Сумарна площа складських приміщень 
ПП «Політекс» складає 3580 м2. Окрім того ПП «Політекс» має доволі 
розвинений власний автопарк, який включає різні транспорті засоби, які 
здійснюють транспортно-розвантажувальні роботи. Загальна вартість 
автопарку товариства оцінюється майже в 4 млн. грн. Надалі товариство 
планує розширювати свою діяльність, інвестувати в будівництво нових 
логістичних центрів, придбавати автоматизовані системи управління тощо. 
ПП «Політекс» націлене на стратегію розвитку, регулярно частину 
прибутку реінвестує в поліпшення основних бізнес-процесів. Зокрема, на 
першому плані товариства стоїть подальше оновлення автопарку, проведення 
реконструкції складських приміщень для підтримки їх належного стану, а 
також будівництво нових логістичних центрів. Завдяки цьому товариство 
планує розширити ринок збуту та збільшити ринкову частку. Зокрема, лише у 
2023 р. вартість основних засобів товариства зросла на 4,5 млн. грн. 
Керівництво віддає перевагу стратегічному розвитку та цілям над 
оперативними. 
 
52 
 
ПП «Політекс» дбає про підвищення кваліфікації працівників, для цього 
оплачує курси підвищення їх кваліфікації, надає можливості відвідувати за 
рахунок коштів товариства науково-практичні конференції, семінари у сфері 
агрономії, сільського господарства тощо. Для залучення кваліфікованих 
кадрів ПП «Політекс» співпрацює з вищими навчальними закладами, надає 
можливість студентам проходити практику на товариства, а кращі з них мають 
змогу надалі працевлаштуватися офіційно. Також ПП «Політекс» враховує 
інтереси інших груп стейкхолдерів. Зокрема, суспільство й для цього виділяє 
кошти для вирішення соціально-побутових проблем міста, у 2020 р. 
профінансувало придбання апарату штучної вентиляції легенів для боротьби з 
пандемією СоVІD-19. Нині в період війни активно підтримує українську 
армію, перераховує кошти на їх потреби, своєчасно сплачує податки до 
бюджету. 
 
2.3. Аналіз основних економічних та фінансових показників 
діяльності підприємства 
 
Важливим етапом в характеристиці діяльності ПП «Політекс»  
проведення аналізу його основних фінансово- економічних показників, які 
наведено у табл. 2.5. 
Показники капіталу ПП «Політекс»  демонструють позитивні зміни. 
Середня вартість сукупного капіталу в 2023 р. зросла на 10864 тис. грн. або 
89,87 % порівняно з 2021 р. та на 7996,5 тис. грн. або 53,47 % відносно 2022 р. 
Таким чином, вартість сукупного капіталу на кінець аналізованого періоду 
склала 22953 тис. грн. Зростання вартості сукупного капіталу свідчить про 
розширення господарської діяльності товариства. Також зростає і середня 
вартість власного капіталу. ПП «Політекс»  вдалося за 2021-2023 рр. 
збільшити середню вартість власного капіталу на 7721,5 тис. грн. або 84,29 %. 
На рис. 2.8 графічно продемонстрована динаміка показників цих змін.  
 
 
53 
 
Таблиця 2.5 - Основні фінансово-економічні показники діяльності ПП «Політекс» у 2021-2023 рр. 
Рік Відхилення 
Одиниці 2023-2021 2023- 2022 
№ Показники 
виміру 2021 2022 2023 Темп Темп 
Абсолютне Абсолютне 
зростання зростання 
 1. КАПІТАЛ ТА РЕСУРСИ         
ПІДПРИЄМСТВА 
1.1 Середня вартість сукупного капіталу тис. гри. 12089 14957 22953 10864,00 89,87 7996,50 53,47 
1.2 Середня вартість власного капіталу тис. гри. 9161 11210 16882 7721,50 84,29 5672,50 50,60 
1.3 Основні засоби         
1.3.1 за первинною вартістю на кінець року тис. гри. 5781 6383 11685 5904,00 102,13 5302,00 83,06 
1.3.2 за залишковою вартістю на кінець року тис. гри. 2368 2995 3700 1332,00 56,25 705,00 23,54 
1.3.3 знос на кінець року тис. гри. 4451 6082 9034 4583,00 102,97 2952,00 48,54 
1.3.4 середньорічна вартість основних засобів тис. гри.        
1.4 Нематеріальні активи  0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 
1.4.1 за первинною вартістю на кінець року тис. гри. 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 
1.4.2 за залишковою вартістю на кінець року тис. гри. 0 0 0 0,00 0,00 0,00 0,00 
знос (накопичена амортизація) на кінець        
1.4.3 тис. гри. 
року 
1.4.4 середня вартість нематеріальних активів тис. гри. 9881 13231 21302 11421,00 115,59 8071,00 61,00 
1.5 Оборотні активи  2405 2621 4159 1754,00 72,93 1538,00 58,68 
1.5.1 усього на кінець року тис. гри. 7124 9945 16172 9048,00 127,01 6227,00 62,61 
1.5.2 Запаси на кінець року тис. гри. 333 606 788 455,00 136,64 182,00 30,03 
Дебіторська заборгованість на кінець 
1.5.3 року тис. гри. 5781 6383 11685 5904,00 102,13 5302,00 83,06 
Грошові кошти та їх еквіваленти на 
1.5.4 тис. гри. 2368 2995 3700 1332,00 56,25 705,00 23,54 
кінець року 
1.5.5 середні залишки оборотних засобів тис. гри. 9772 11556 17267 7495,00 76,70 5710,50 49,42 
1.6 Середньооблікова чисельність         
середньооблікова чисельність 
1.6.1 працівників осіб 9 10 10 1,00 11,11 0,00 0,00 
1.6.2 середньооблікова чисельність робітників осіб 6 7 7 1,00 16,67 0,00 0,00 
 
54 
 
Продовження табл. 2.5 
Рік Відхилення 
Одиниці 2023-2021 2023- 2022 
№ Показники 
виміру 2021 2022 2023 Темп Темп 
Абсолютне Абсолютне 
зростання зростання 
 2. ЕКОНОМІЧНІ ТА ФІНАНСОВІ         
РЕЗУЛЬТАТИ 
Чистий доход (виручка) від реалізації 
2.1 тис. грн. 52068 68863 108673 56605,00 108,71 39810,00 57,81 
продукції 
Обсяг реалізованої продукції (товарів, 
2.2 тис. грн. 52068 68863 108673 56605,00 108,71 39810,00 57,81 
робіт, послуг) 
2.3 Обсяг виробництва продукції тис. грн. 52068 68863 108673 56605,00 108,71 39810,00 57,81 
2.4 Собівартість реалізованої продукції тис. грн. 45657 60062 96049 50392,00 110,37 35987,00 59,92 
2.5 Валовий прибуток (збиток) тис. грн. 6411 8801 12624 6213,00 96,91 3823,00 43,44 
Прибуток (збиток) від операційної 
2.6 тис. грн. 773 1998 2615 1842,00 238,29 617,00 30,88 
діяльності 
Прибуток (збиток) від звичайної 
2.7 тис. грн. 773 1902 2400 1627,00 210,48 498,00 26,18 
діяльності до оподаткування 
2.8 Чистий прибуток (збиток) тис. грн. 626 1560 3075 2449,00 391,21 1515,00 97,12 
2.9 Фонд оплати праці усіх працівників тис. грн. 1110,00 1264,00 1500,00 390,00 35,14 236,00 18,67 
люд- 
2.10 Фонд робочого часу 17977,5 19975 20054,9 2077,4 11,56 79,50 0,4 
години 
 3. ПОКАЗНИКИ ЕФЕКТИВНОСТІ         
ВИКОРИСТАННЯ РЕСУРСІВ 
тис. грн. / 
3.1 Продуктивність праці одного працівника 5785,33 6886,30 10867,30 5081,97 87,84 3981 57,81 
особа 
тис. грн. / 
3.2 Продуктивність праці одного робітника 6508,50 7651,44 12074,78 5566,28 85,52 4423,33 57,81 
особа 
грн. / 
3.3 Рівень оплати праці за 1 людино-годину 0,062 0,063 0,075 0,013 21,14 0,012 18,20 
люд-год 
Середньомісячна заробітна плата одного 
3.4 10,28 10,53 12,50 2,22 21,62 1,97 18,67 
працівника тис. гри.. 
Коефіцієнт зносу основних засобів на 
3.5 % 0,41 0,47 0,32 -0,09 -22,70 -0,15 -32,52 
кінець року 
 
55 
 
Продовження табл. 2.5 
Рік Відхилення 
Одиниці 2023-2022 2024 - 2023 
№ Показники 
2022 2023 2024 Темп Темп 
виміру Абсолютне Абсолютне 
зростання зростання 
3.6 Коефіцієнт оновлення основних засобів % 0,461 0,094 0,454 -0,01 -1,50 0,36 381,10 
3.7 Коефіцієнт вибуття основних засобів % 0,001 0,000 0,000 0,00 0,00 0,00 0,00 
3.8 Фондовіддача гри./ грн. 11,70 11,32 12,03 0,33 2,83 0,71 6,24 
3.9 Фондоозброєність праці працівників тис. гри./ 494,56 608,20 903,40 408,84 82,67 295,20 48,54 
3.10 Коефіцієнт обіговості оборотних засобів обоорсообтиу  5,33 5,96 6,29 0,97 18,12 0,33 5,62 
3.11 Середній період обороту оборотних ДНІ 68,00 60,00 57,00 -11,00 -16,18 -3,00 -5,00 
3.12 Кзаосеофбііцв ієнт обіговості активів гри./ грн. 4,31 4,60 4,73 0,43 9,93 0,13 2,83 
3.13 Коефіцієнт обіговості дебіторської обороти 22,54 28,88 36,10 13,56 60,18 7,22 25,02 
Сзаеброердгноівйа пнеорсітоі дз ао бтоовари, 
3.14 роту дреоббіототирс, ьпкоосїл уги 
ДНІ 16 12 10 -6,00 -37,50 -2,00 -16,67 
3.15 зКаобеофрігцоівєаннто осбтііг овості запасів обороти 7,58 8,07 8,32 0,74 9,74 0,25 3,14 
3.16 Середній період зберігання запасів ДНІ 47 45 43 -4,00 -8,51 -2,00 -4,44 
3.17 Тривалість операційного циклу ДНІ 63 57 53 -10,00 -15,87 -4,00 -7,02 
 4. ПОКАЗНИКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ         
4.1 Рентабельність продажу % 1,48 2,76 2,21 0,72 48,76 -0,55 -20,04 
4.2 Рентабельність активів % 6,39 12,72 10,46 4,06 63,52 -2,26 -17,78 
4.3 Рентабельність власного капіталу % 6,83 13,92 18,21 11,38 166,54 4,30 30,88 
 
56 
 
 
Рис 2.8 - Динаміка середньої вартості сукупного та власного 
 ПП «Політекс» у 2022-2024 рр. 
 
При аналізі показників капіталу товариства можна помітити, що темпи 
зростання сукупного капіталу перевищують темпи зростання власного 
капіталу. Це сигналізує водночас про зниження фінансової самостійності 
товариства. 
Позитивною є тенденція щодо зростання середньорічної вартості 
основних засобів ПП «Політекс». У 2023 р. їх вартість складала 9034 тис. грн., 
що більше чим вдвічі вище за показник 2021 р. та на 2952 тис. грн. або 48,54 % 
більше за 2022 р. Цього товариство домоглося завдяки оновленню автопарку, 
будівництва нового складського приміщення. 
ПП «Політекс»  вдається протягом всього аналізованого періоду часу 
збільшувати виручку від реалізації продукції. Так, у 2023 р. вона склала 
108673 тис. грн., що на 56605 тис. грн. або 108,71 % вище за 2021 р. та на 39810 
тис. грн. або 57,81 % більше від 2022 р. Це свідчить про зростання попиту на 
продукцію ПП «Політекс». Товариство є молодим підприємством на ринку, а 
тому з кожним роком розширює клієнтську базу, що дозволяє збільшувати 
обсяги продажу продукції. 
На фоні зростання виручки від реалізації збільшується і його 
собівартість, що пов’язано як з розширенням діяльності товариства та 
 
57 
 
відповідно збільшенням витрат, так і підвищенням передусім логістичних 
витрат. У 2023 р. собівартість реалізованої продукції складала 96049 тис. грн., 
що на 50392 тис. грн. або 110,37 % більше за 2021 р. та на 35987 тис. грн. або 
59,92 % вище за 2022 р. На рис. 2.9 наведено динаміку економічних 
результатів діяльності товариства. 
 
 
Рис. 2.9 - Динаміка економічних результатів діяльності ПП «Політекс»  у 
2022-2024 рр. 
 
Протягом всього аналізованого періоду виручка від реалізації продукції 
перевищує собівартість, що позитивно відображається на розмірі валового 
прибутку. У 2023 р. валовий прибуток товариства склав 12624 тис. грн., що на 
6213 тис. грн. вище за 2021 р. та на 3823 тис. грн. більше від 2022 р. 
Кінцевим результатом роботи товариства є чистий прибуток, який 
демонструє позитивні зміни. У 2023 р. чистий прибуток склав 3075 тис. грн., 
що вдвічі більше від попереднього року та на вчетверо більше за 2021 р. 
Зростання чистого прибутку ПП «Політекс» свідчить про підвищення 
ефективності функціонування товариства. На рис. 2.10 наведено динаміку 
чистого прибутку ПП «Політекс». 
 
58 
 
 
Рис. 2.10 – Динаміка чистого прибутку ПП «Політекс»  у 2018-2020 рр. 
 
Працівники ПП «Політекс» стали працювати більш ефективніше, що 
позитивно відобразилося на фінансових результатах роботи товариства. У 
2023 р. продуктивність праці одного працівника склала 10867,3 
тис.грн./особу, що на 5081,97 тис. грн./особу або 87,84 % більше від 2021 р. та 
на 3981 тис. грн. або 57,81 % більше за 2022 р. На ПП «Політекс» 
покращуються постійно умови праці, підвищується рівень заробітної плати, 
автоматизуються бізнес-процеси, що позитивно впливає і на продуктивність 
праці працівників. 
Середньомісячна заробітна плата працівника за 2021-2023 рр. зросла з 
10,28 тис. грн. до 12,5 тис. грн. На ПП «Політекс» щороку підвищується 
заробітна плата виходячи з економічних реалій та фінансових результатів 
роботи товариства. 
Рентабельність продажу у 2023 р. складає 2,21 %, що на 0,72 % вище за 
2021 р., але на 0,55 % менше від 2022 р. Це свідчить про деяке зменшення 
ефективності продажу товариства, що пов’язано зі зростанням витрат. 
Одиниця виручки у 2023 р. почала забезпечувати ПП «Політекс» менший 
рівень прибутку, а ніж в 2022 р. Рентабельність активів у 2023 р. склала 10,46 
%, що на 4,06 % більше за 2021 р., але на 2,26 % менше від 2022 р. Отже, 
показники рентабельності вказують на зниження ефективності використання 
 
59 
 
ресурсів ПП «Політекс». 
Таким чином, ПП «Політекс» є вітчизняним підприємством, яке 
займається оптовою та роздрібною реалізацією продукції для землеробства. 
До асортименту, який пропонує ПП «Політекс» своїм клієнтам належить: 
посівний матеріал, мікродобрива, інокулянти, засоби захисту рослин, 
біопрепарати, родентициди. Головний офіс товариства знаходиться у Полтаві, 
а складські приміщення також у Київській та Львівській області, що дозволяє 
успішно реалізовувати продукцію по всій території країни. Організаційна 
структура управління ПП «Політекс» є лінійно-функціональною. Вищим 
органом управління є загальні збори учасників, виконавчим органом 
управління - директор. Ревізійна комісія виконує контролюючі функції за 
виконавчим органом управління. Протягом ПП «Політекс» вдається 
нарощувати обсяги своєї діяльності та підвищувати прибуток. Зокрема, розмір 
чистого доході від реалізації продукції склав 108673 тис. грн., а обсяг чистого 
прибутку - 3075 тис. грн. Обидва значення є рекордними за час 
функціонування ПП «Політекс». Серед негативних змін слід відзначити 
зростання витрат товариства, а також зниження ефективності використання 
ресурсів. Про останнє свідчать негативні зміни показників рентабельності. 
В сучасному досить конкурентоздатному ринку високої ефективності 
досягають лише ті підприємства, яка мають ефективно налагоджений 
маркетинг. Тому далі надамо характеристику провадження маркетингу на 
ПП «Політекс». 
Висновок до розділу 2. 
Таким чином в другому розділі роботи були розглянути організаційно- 
правові засади діяльності об‘єкту дослідження, виявлені проблеми та 
перспективи його функціонування на ринку, а також проаналізовано основні 
економічні та фінансові показники діяльності. Оскільки діяльність 
підприємства є прибутковою, зроблений висновок про доцільність роботи в 
майбутньому. 
 
60 
 
 
РОЗДІЛ 3 
ШЛЯХИ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ  
 
3.1. Оцінювання інвестиційної привабливості ПП «Політекс» 
 
Для оцінювання інвестиційної привабливості підприємства 
використаємо метод розрахунку інтегрального коефіцієнта, розглянутий у п. 
1.3 
Щодо складу показників, що включаються до описаної моделі, то багато 
вчених вважають, що підхід, заснований на аналізі фінансового стану 
компанії, є простим і корисним. Цей підхід дає комплексну оцінку поточного 
стану підприємства. Однак така оцінка не відображає розвиток діяльності 
аналізованої компанії чи перспективи її покращення. Інвесторів цікавлять не 
минулі або поточні показники, а результати, які вони очікують отримати від 
компанії в майбутньому. 
Проведемо розрахунки за кожною складовою інтегрального коефіцієнта 
інвестиційної привабливості підприємства. 
Інвестиційна привабливість є складним поняттям і визначається на 
різних рівнях та залежить від багатьох факторів, включаючи фінансовий стан, 
техніко-економічний потенціал та інші аспекти. Оцінка інвестиційної 
привабливості є важливим елементом стратегічного розвитку підприємства і 
може бути використана для прийняття рішень щодо інвестування та розвитку 
[22, с. 141]. 
Збільшення інвестиційної привабливості може покращити фінансовий 
стан підприємства, допомогти виконати інвестиційні проекти і сприяти його 
конкурентоспроможності на ринку. Такі дії також сприяють розвитку 
економіки країни, збільшуючи кількість інвестиційних можливостей для 
інших підприємств і сприяючи загальному економічному зростанню. 
 
61 
 
Таблиця 3.1 - Методика обчислення показників майнового стану 
 
Показник Розрахунок Зміст 
Сума господарських підсумок балансу Дає загальну вартісну оцінку 
коштів, що їх (ф. 1 р. 1300) активів, які перебувають на балансі 
підприємство має у підприємства. Зростання цього 
розпорядженні показника свідчить про збільшення 
майнового потенціалу 
підприємства. 
Коефіцієнт зносу відношення зносу основних засобів Характеризує частку зношених 
основних засобів до первісної вартості основних основних засобів у загальній їх 
засобів вартості Позитивним є зменшення 
ф. 1 р. 1012/ ф. 1 р. 1011 значення показника. 
Коефіцієнт відношення залишкової вартості Показує, яка частина основних 
придатності основних засобів до первісної фондівпридатна для експлуатації в 
основних засобів ф. 1 р. 1010/ ф. 1 р. 1011 процесі господарської діяльності. 
Коефіцієнт відношення первісної вартості Показує, яку частину від наявних на 
оновлення основних засобів, що надійшли за кінець звітного періоду становлять 
звітний період, до первісної вартості нові основні засоби. 
основних засобів, наявних на 
балансі підприємства на кінець 
звітного періоду 
ф.5 р.260 (гр.5)/ф.1 р.1011 (к. р.) 
Коефіцієнт вибуття відношення первісної вартості Показує, яка частина основних 
основних засобів, що вибули за засобіввибула за звітний період. 
звітний період, до первісної вартості 
основних засобів, наявних на 
балансі підприємства на початок 
звітного періоду 
ф.5 р.260 (гр.8)/ ф.1 р.1011 (п. р.) 
Частка основних відношення залишкової вартості Динаміка зменшення показника 
засобів в активах основних засобів до загальної суми протягом певного періоду є 
активів позитивною в умовах стабільного 
ф.1 р. 1010/ф.1 р. 130029 або зростаючого обсягу 
виробництва. 
Коефіцієнт Співвідношення оборотних та Характеризує рівень мобільності 
мобільності активів необоротних активів підприємства активів підприємства, його 
ф.1 р. 1195/ ф.1 р. 1095 підвищення є позитивним 
фактором. 
 
Сума господарських засобів, що перебувають у розпорядженні 
підприємства, дає загальну оцінку активів на балансі підприємства; протягом 
всього досліджуваного періоду відбулося зростання цього показника, що 
свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства. 
 
62 
 
Таблиця 3.2 - Розрахунок нормованих показників майнового стану 
ПП «Політекс» за 2022-2024 рр. 
Нормований 
Норма- одиничний 
Найменування 
2022 рік 2023 рік 2024 рік тивне показник 
показника 
зна- 2022 2023 2024 
чення рік рік рік 
Сума господарських 
коштів, що їх 
13314,0 16619,0 29287,0 29287,0 0,455 0,567 1,0 
підприємство має у 
розпорядженні, тис. грн. 
Коефіцієнт зносу 
0,590 0,531 0,683 0,2 0,339 0,377 0,293 
основних засобів 
Коефіцієнт придатності 
0,410 0,469 0,317 0,5 0,819 0,938 0,633 
основних засобів 
Коефіцієнт оновлення 0,461 0,094 0,454 0,1 4,606 0,943 4,537 
Коефіцієнт вибуття 0,001 0,000 0,000 0,1 0,010 0,000 0,000 
Частка основних засобів в 
0,256 0,204 0,273         
активах 
Коефіцієнт мобільності 
2,901 3,905 2,668         
активів 
Блочний інтегральний     
1,246 0,565 1,293 
показник 
 
Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості 
основних засобів, яку було списано на витрати виробництва в попередніх 
періодах. Тенденція до зменшення цього показника позитивно впливає на 
діяльність підприємства. Він у 2023 році порівняно з 2022 роком зменшився на 
10,1%, а у 2024 році та порівняно з 2023 роком збільшився на 28,7%. Дана 
тенденція є негативною в діяльності підприємства. Крім того, рівень 
зношеності основних фондів підприємства залишається на досить високому 
рівні. 
Відповідно до динаміки коефіцієнта придатності спостерігається 
повільна тенденція до зменшення, тобто з кожним роком діяльності 
підприємства устаткування менш придатне до використання. 
Значення коефіцієнта оновлення основних засобів у 2022 та 2024 рр. 
свідчить про суттєвий темп заміни застарілого обладнання на підприємстві, 
що з кожним роком все більш виходить з строю і оновлюється. Коефіцієнт 
оновлення у період 2021-2023 рр. зменшився від 0,461 грн./грн. до 0,454 
 
63 
 
грн./грн., а коефіцієнт вибуття при цьому складав майже нульове значення, що 
свідчить про прискорене вибуття застарілого обладнання та процесу 
оновлення устаткування. 
 
 
Рис. 3.1 - Динаміка показників стану основних засобів за 2022-2024 рр. 
 
Коефіцієнт вибуття відображає питому вагу основних засобів, 
виведених із експлуатації протягом року. На досліджуваному підприємстві 
даний показник складає майже нульове значення, що свідчить про той факт, 
що основні засоби майже не вибувають протягом цих трьох років. 
Частка необоротних активів в активах майже не змінюється і не має 
тенденції до зниження, що свідчить про стабільне виробництво. 
Коефіцієнт мобільності активів характеризує мобільність активів 
компанії, позитивним фактором є збільшення у 2023 році, але у 2024 році 
спостерігається зниження цього показника. 
Коефіцієнт автономії показує частку власного капіталу в загальній сумі 
капіталу. Він показує співвідношення власного капіталу до коштів, залучених 
для його діяльності. 
Значення за 2022 рік у 1,5 рази вище за нормативне значення. Протягом 
наступних років дане значення дещо зменшувалось, але не критично, 
залишаючись на досить високому рівні, значно перевищуючи нормативне 
 
64 
 
значення. 
Таблиця 3.3 - Методика обчислення показників фінансової стійкості 
підприємств 
Показник Розрахунок Зміст 
Коефіцієнт Відношення власного капіталу Показує питому вагу власного 
автономії підприємства до підсумку капіталу в загальній сумі засобів, 
балансу авансованих у його діяльність 
фі р.1495 /ф1 р.1900 нормативне значення >0,5 
Коефіцієнт відношення власного капіталу Показує, скільки одиниць власних 
співвідношення до позикових і залучених коштів припадає на кожну 
власних і джерел одиницю позикових і залучених 
залучених коштів фі р. 1495/(р.1595 + р.1695 + нормативне значення >1 
р.1700) 
Коефіцієнт відношення суми власного Показує, яку частку активів 
фінансової капіталу і довгострокових підприємство здатне фінансувати 
стійкості зобов’язань до підсумку за рахунок власного капіталу і 
балансу капіталу, залученого відчить про 
фі (р.1495+р.1595)/ф1 р.1900 його здатність залишатися 
платоспроможним в 
довгостроковій перспективі. 
Коефіцієнт Відношення власного 
маневреності оборотного капіталу Показує, яка частина власного 
власного капіталу підприємства до власних оборотного капіталу перебуває в 
джерел фінансування обороті, тобто у тій формі, яка дає 
ф1(р.1195 - р.1695) / ф1 р.1495 змогу вільно маневрувати цими 
коштами, а яка капіталізована. 
Коефіцієнт Відношення власного Показує рівень фінансування 
забезпеченості оборотного капіталу оборотних активів за рахунок 
власними  підприємства до довгострокових джерел 
оборотними фо1б(ро.р1о1т9н5и -х р а.к1т6и9в5і)в /  ф1 р.1195 фінансових ресурсів. 
коштами 
 
Таблиця 3.4 - Розрахунок нормованих показників фінансової стійкості за 
2022-2024 рр. 
Нормований 
Норма- одиничний показник 
Найменування показника 2022 рік 2023 рік 2024 рік 
тивне 2022 2023 2024 
значення рік рік рік 
Коефіцієнт автономії 0,785 0,720 0,744 0,5 1,569 1,441 1,488 
Коефіцієнт співвідношення 
3,644 3,644 2,908 1 3,644 3,644 2,908 
власних і залучених коштів 
Коефіцієнт фінансової 
0,785 0,720 0,744 0,6 1,308 1,201 1,240 
стійкості 
Коефіцієнт маневреності 
0,673 0,717 0,634 0,5 1,347 1,434 1,267 
власного капіталу 
Коефіцієнт забезпеченості 
власними оборотними 0,710 0,710 0,648 0,1 7,104 7,104 6,482 
коштами 
 
65 
 
Блочний інтегральний     
14,972 14,824 13,385 
показник 
 
Коефіцієнт співвідношення власного та залученого капіталу показує, 
скільки одиниць власного капіталу припадає на кожну одиницю залучених або 
запозичених коштів. Протягом всього аналізованого періоду значення даного 
показника значно перевищує нормативне значення. 
Коефіцієнт фінансової стійкості показує, що у 2024 році співвідношення 
загальних активів, які компанія може фінансувати в довгостроковій 
перспективі за рахунок власного капіталу та залучених коштів, становило 
0,744. Тенденції до збільшення чи зменшення значення цього коефіцієнта за 
роками не спостерігається. 
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, що у 2024 році 
63,4% оборотного капіталу компанії перебувало в обігу, тобто не у формі, яка 
дозволяє вільно маніпулювати цими коштами. Тенденції до збільшення чи 
зменшення значення цього коефіцієнту протягом років не спостерігається. 
 
Таблиця 3.5 - Методика обчислення показників ліквідності підприємств 
Показник Розрахунок Зміст 
Коефіцієнт відношення оборотних активів до Показує достатність ресурсів 
покриття поточних зобов’язань підприємства підприємства, які можуть бути 
ф 1 р. 1195/фІр. 1695 використані для погашення 
його поточних зобов’язань. 
Нормативне значення >1,5-2,5 
Коефіцієнт відношення найбільш Характеризує
швидкої  ліквідних  платіжн
ліквідності оборотних активів (грошовихзасобів та і 
їх еквівалентів, поточних фінансових можливості підприємства щодо 
інвестицій та сплати поточних зобов’язань за 
 дебіторської умови своєчасного проведення 
заборгованості) допотопних розрахунків з дебіторами. 
зобов’язань підприємства Нормативне значення >0,6-0,8. 
ф1(р.И95 - р.ПОО- р.1110) / ф1 р.1695 
Коефіцієнт відношення грошових засобів та їхніх Показує, яка частина боргів 
абсолютної еквівалентів і поточних фінансових підприємства може
ліквідності інвестицій до поточних зобов’язань  бути 
сплачена негайно. Нормативне 
ф1(р.1160 + р.1165) / ф1р.1695 
значення >0,2-0,35 
 
 
66 
 
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами показує, що 
рівень фінансування оборотних активів довгостроковими фінансовими 
ресурсами у 2024 році становив 0,648. І хоч даний показник на даному етапі 
значно вищий за нормативне значення, проте спостерігається тенденція до 
його зниження. 
На основі розрахованих показників фінансової стійкості можна сказати, 
що підприємство загалом має задовільний фінансовий стан, оскільки 
більшість коефіцієнтів знаходяться в межах допустимих значень, а є значно 
вищий за нормативний рівень (коефіцієнт автономії, коефіцієнт маневреності 
власного капіталу, коефіцієнт фінансового ризику тощо). 
 
Таблиця 3.6 - Розрахунок нормованих показників ліквідності за 2022-2024 рр. 
Нормований 
Найменування Норма- одиничний показник 
2022 рік 2023 рік 2024 рік 
показника тивне 2022 2023 2024 
значення рік рік рік 
Коефіцієнт покриття 3,453 2,847 2,842 1,5 2,302 1,898 1,895 
Коефіцієнт швидкої 
0,969 0,707 0,684 0,6 1,614 1,179 1,141 
ліквідності 
Коефіцієнт абсолютної 
0,116 0,130 0,105 0,2 0,581 0,652 0,526 
ліквідності 
Блочний інтегральний     
1,499 1,243 1,187 
показник 
 
Коефіцієнт покриття щороку є вищим за порогове значення (1,5-2,5) і 
свідчить про те, що підприємство має достатньо коштів для покриття своїх 
поточних зобов'язань. Проте має місце на зниження його рівня, наближаючись 
до мінімально допустимого рівня. 
Коефіцієнт швидкої ліквідності свідчить про нормальну здатність 
підприємства погашати свої поточні зобов'язання (вище 0,6) за умови 
своєчасного проведення розрахунків з дебіторами в аналізованому році. Але, 
так само, як і в динаміці коефіцієнту покриття, спостерігається чітка тенденція 
до швидкого зниження його значень, швидкими темпами наближаючи до 
критичного рівня. Даний момент є негативним в діяльності підприємства. 
 
67 
 
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що 105% заборгованості 
компанії підлягає негайному погашенню у 2024 році. Значення цього 
коефіцієнта за аналізований рік не відповідає нормативному значенню (>0,2- 
0,35). Крім того спостерігається погіршення значення цього коефіцієнта 
порівняно з 2022 роком. 
В цілому аналіз отриманих результатів свідчить про задовільний 
фінансовий стан підприємства, оскільки більшість розрахованих показників 
відповідає нормативному значенню, проте вони, нажаль, мають негативну 
динаміку, що свідчить про погіршення ситуації, що склалася на підприємстві. 
 
Таблиця 3.7 - Методика обчислення показників прибутковості підприємств 
Показник Розрахунок Зміст 
Рентабельність відношення чистого прибутку Свідчить про ефективність 
капіталу до середньорічної вартості використання всього майна 
капіталу підприємства. 
ф2 р.2350 або р.2355 / / 
ф1(р.1300 
(гр.З) + р.1300 (гр.4)) / 2 
Рентабельність відношення чистого прибутку Показує ефективність 
власного капіталу до середньорічної вартості використання власного капіталу 
власного капіталу 
ф2 р.2350 або р.2355 / ф1(р.1495 
(гр.З) + р.1495 (гр.4)) / 2 
Рентабельність Відношення валового прибутку Показує ефективність 
реалізованої до собівартості реалізованої виробництва і реалізації продукції 
продукції продукції підприємства. 
ф2 р.2090 або р.2095 / ф2р.2050 
Рентабельність відношення чистого прибутку Показник, який показує, скільки 
продажу до чистої виручки від реалізації прибутку припадає на одиницю 
ф2 р.2350 або р.2355 / ф2 р.2000 реалізованої продукції. 
 
Таблиця 3.8 - Розрахунок нормованих показників прибутковості за 2022-2024 
рр. 
Нормований 
Найменування Норма-
2022 рік 2023 рік 2024 рік одиничний показник 
показника тивне 2022 2023 2024 
значення рік рік рік 
Рентабельність капіталу 0,064 0,127 0,105 0,14 0,457 0,908 0,747 
Рентабельність власного 
0,068 0,139 0,182 0,2 0,342 0,696 0,911 
капіталу 
Рентабельність реалізованої 
0,140 0,147 0,131 1 0,140 0,147 0,131 
продукції 
 
68 
 
Рентабельність продажу 0,015 0,028 0,022 0,3 0,049 0,092 0,074 
Блочний інтегральний     
0,247 0,461 0,466 
показник 
 
Коефіцієнт рентабельності капіталу показує, наскільки ефективно 
використовуються всі активи компанії. Протягом багатьох років цей 
коефіцієнт не мав тенденції до зростання чи зменшення, але спільним є 
невідповідність його рівня мінімально допустимому. І хоч у 2024 році він 
становив 0,105, що у 1,64 раби вище за значення на початок аналізованого 
періоду, все ж його значення залишається доволі низьким. 
Рентабельність власного капіталу показує, наскільки ефективно 
використовується власний капітал компанії. Значення цього коефіцієнта має 
тенденцію до зростання протягом останніх трьох років, проте, незважаючи на 
той факт, що його максимальне значення досягається у 2024 році і складає 
0,182, воно все ще залишається нижче допустимого. 
Рентабельність реалізованої продукції показує ефективність 
виробництва та реалізації власної продукції. У 2024 році він становив 0,131. В 
останній рік значення цього коефіцієнта знищилось, що свідчить про 
зниження ефективності виробництва. 
Коефіцієнт рентабельності продажів - це показник котрий відображає, 
скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції; у 2024 році він 
становив 0,022. Читко вираженої тенденції до зростання чи зменшення 
значення цього коефіцієнта за роками не спостерігається. 
 
 
69 
 
 
 
Рисунок 3.2 - Динаміка показників прибутковості за 2022-2024 рр. 
 
В цілому можна говорити, що діяльність підприємства є ефективною, 
оскільки підприємство перебуває у прибутковій зоні діяльності. Водночас, її 
рівень є недостатнім для забезпечення інвестиційної привабливості. 
Основні показники ділової активності ПП «Політекс» наведені у табл. 
3.10. 
Таблиця 3.9 - Показники ділової активності підприємств 
Показник Розрахунок Зміст 
Коефіцієнт відношення чистої виручки від Характеризує ефективність 
оборотності реалізації до середньорічної використання підприємством усіх 
активів вартості активів наявних у нього ресурсів 
ф2 р.2000 - ф1(р.1300(гр.3) + незалежно від джерел їх залучення. 
+р.1300(гр.4)) / 2 
Коефіцієнт відношення чистої виручки від Показує, скільки разів за рік 
оборотності реалізації до середньорічного обернулися кошти, вкладені в 
дебіторської розміру дебіторської розрахунки, тобто скільки разів ця 
заборгованості заборгованості заборгованість утворюється та 
ф2 р.2000 - ф1((р.1125-р.1155) гр.3 погашається протягом року. 
+ (р.1120-р.1155)гр.4) / 2 
Коефіцієнт розраховується як відношення Показує швидкість обертання 
оборотності собівартості реалізованої продукції кредиторської заборгованості 
кредиторської (робіт, послуг) до середньорічної підприємства за період, що 
заборгованості величини аналізується, розширення або 
 кредиторсько зниження комерційного кредиту, 
 
70 
 
ї що надається підприємству 
заборгованості 
ф2р.2050 / ф1((р.161О- р.1650)гр.3 
+ (р.1610 - р.1650)гр.4) / 2 
Коефіцієнт відношення чистої виручки від Показує, як часто обертаються 
оборотності реалізації до середньорічного запаси для забезпечення поточного 
запасів розміру запасів обсягу продажу. 
ф2 р.2000 - ф1(р.1100гр.3 + 
р.1100гр.4)/2 
Фондовіддача відношення чистої виручки від Характеризує
реалізації до середньорічної  ефективніст
вартості основних засобів ь 
використання основних засобів і 
показує скільки отримано виручки 
ф2 р.2000 / ф1(р.1010гр.3 + на одиницю вкладених основних 
р.1010гр.4) / 2 засобів. 
Коефіцієнт Відношення чистої виручки від Показує ефективність 
оборотності реалізації продукції (робіт, послуг) використання власного капіталу 
власного до середньорічної величини підприємства. 
капіталу власного капіталу підприємства 
ф2 р.2000 / ф1(р.1495(гр.3) + 
р.1495(гр.4)) / 2 
 
Таблиця 3.10 - Розрахунок нормованих показників ділової активності за 
2022-2024 рр. 
Нормований 
Найменування Норма- одиничний показник 
2022 рік 2023 рік 2024 рік 
показника тивне 2022 2023 2024 
значення рік рік рік 
Коефіцієнт оборотності 
4,307 4,601 4,735 о,з 14,36 15,34 15,78 
активів 
Коефіцієнт оборотності 
21,471 27,403 32,057 3 7,157 9,134 10,69 
дебіторської заборгованості 
Коефіцієнт оборотності 
кредиторської 17,780 18,329 17,347 2 8,890 9,165 8,674 
заборгованості 
Коефіцієнт оборотності 
7,583 8,069 8,322 8 0,948 1,009 1,040 
запасів 
Фондовіддача 11,698 11,322 12,029 3 3,899 3,774 4,010 
Коефіцієнт оборотності 
5,684 6,143 6,437 8 0,710 0,768 0,805 
власного капіталу 
Блочний інтегральний     
5,994 6,531 6,833 
показник 
 
Коефіцієнт оборотності активів показує ефективність використання всіх 
наявних ресурсів, незалежно від джерел їх формування. Його максимальне 
значення припадає на 2024 рік і становить 4,735, що більш ніж у 15,5 разів 
 
71 
 
перевищує мінімально допустимий рівень. Протягом останніх років значення 
цього коефіцієнта має тенденцію до зростання, що свідчить про підвищення 
ефективності використання підприємством своїх ресурсів. 
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, що у 
2024році кошти, розміщені в заборгованості покупців та інших дебіторів, 
оберталися протягом року 32,057 разів, тобто ця заборгованість створювалася 
та сплачувалася більш ніж 32 рази протягом року. Значення цього коефіцієнта 
має тенденцію до зростання, що підтверджує зроблений вище висновок про 
підвищення ефективності діяльності підприємства в цьому напрямі. 
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує 
швидкість обороту кредиторської заборгованості підприємства за 
аналізований період. У 2022 році його значення складало 17,78, у 2023 році - 
18,329 та 17,347 у 2024 році. Таким чином явно виражена тенденція на 
зростання/зниження даного показника на підприємстві відсутня, проте його 
рівень зберігається майже постійним на одному значенні та майже в 9 разів 
перевищує порогове значення. 
Коефіцієнт оборотності запасів показує, що у 2024 році запаси 
оберталися та покривали поточні продажі з частотою 8,322. На підприємстві 
явно виражена тенденція щодо зростання значення даного показника, що 
свідчить про підвищення ефективності роботи підприємства за даним 
напрямком. 
Фондовіддача характеризує ефективність використання основних 
засобів і показує, скільки доходу генерується на одиницю вкладених основних 
засобів. У 2024 році цей коефіцієнт становив 12,029, досягши таким чином 
максимального значення за аналізований період. Чітко вираженої тенденції до 
зростання чи зменшення значення цього показника за роки не спостерігається. 
Коефіцієнт оборотності власного капіталу показує ефективність 
використання власного капіталу компанії, у 2024 році він становив 6,437. З 
роками спостерігається тенденція до зростання значення цього коефіцієнта, 
 
72 
 
проте воно відбувається недостатньо швидкими темпами, оскільки менше 
критично допустимого рівня. 
Для кожної групи фінансових показників було розраховано підсумкову 
блочну оцінку з урахуванням рівної ваги окремих індикаторів. Тепер ми 
стикаємося з проблемою визначення конкретних ваг для кожної групи 
показників. Тут ми будемо вважати, що ми є інвесторами і визначатимемо ці 
значення з урахуванням нашої зацікавленості в діяльності компанії (див. табл. 
3.11). 
 
Таблиця 3.11 - Розрахунок інтегрального показника інвестиційної 
привабливості за 2022-2024 рр. 
Нормований 
Питома одиничний показник 
Найменування показника 2022 рік 2023 рік 2024 рік 
вага 2022 2023 2024 
рік рік рік 
Показники майнового стану 1,246 0,565 1,293 0,1 0,125 0,057 0,129 
Показники фінансової 
2,994 2,965 2,677 0,15 0,449 0,445 0,402 
стійкості підприємства 
Показники ліквідності 
1,499 1,243 1,187 0,25 0,375 0,311 0,297 
підприємства 
Показники прибутковості 
0,247 0,461 0,466 0,4 0,099 0,184 0,186 
підприємства 
Показники ділової активності 
5,994 6,531 6,833 0,1 0,599 0,653 0,683 
підприємства 
Інтегральний показник     
1,647 1,649 1,697 
інвестиційної привабливості 
 
 
73 
 
 
Рис. 3.3 - Зважені складові інтегрального коефіцієнта інвестиційної 
привабливості за 2022-2024 рр. 
 
Отримані значення інтегрального коефіцієнта інвестиційної 
привабливості ПП «Політекс» свідчать про покращення інвестиційної 
привабливості підприємства: протягом всього періоду значення показника 
зростає. Проте справедливості раді слід відмітити, що зростання хоч і 
відбувається стабільно, але досить повільними темпами. Так у 2023 році 
інтегральний показник інвестиційної привабливості збільшився всього на 
0,2% порівняно із значення 2022 року, а у 2024 році приріст склав всього 2,9% 
відносно значення 2023 року. Середньорічний темп зростання показника 
склав +1,5%. 
 
74 
 
 
Рис. 3.4 - Динаміка інтегрального коефіцієнта інвестиційної привабливост за 
2022-2024 рр. 
 
3.2. Рекомендації для покращення інвестиційної привабливості 
ПП «Політекс» 
 
Основною метою управління інвестиційною привабливістю 
підприємств є досягнення результатів, які викликатимуть у інвесторів 
бажання вкладати кошти саме в це підприємство та створюватимуть 
характеристики діяльності підприємства. Ця мета може бути досягнута лише 
за умови, що ланцюжок процесів управління інвестиційною привабливістю 
буде сформований наступним чином: 
1. Аналіз наявної та потенційної інвестиційної привабливості 
підприємства 
2. Аналіз поточного стану та потенціалу інвестиційної привабливості 
підприємств, пошук резервів, виявлення проблем та аналіз ризиків, пов'язаних 
з управлінням інвестиційною привабливістю 
3. Планування заходів щодо підвищення рівня інвестиційної 
 
75 
 
привабливості підприємств 
4. Оцінка очікуваних результатів запланованих заходів 
5. Реалізація заходів щодо підвищення ефективності управління 
інвестиційною привабливістю 
6. Контроль за виконанням заходів. 
У попередньому розділі було проаналізовано фінансовий стан 
підприємства ПП «Політекс» за такими напрямками як аналіз майнового 
стану, Показники фінансової стійкості підприємства, ліквідності, 
прибутковості та ділової активності підприємства. Також була проведена 
інтегральна оцінка інвестиційної привабливості підприємства та його 
представництва. На основі цих даних можна визначити основні проблеми в 
управлінні інвестиційною привабливістю ПП «Політекс»  (рис. 3.5). 
 
Рис. 3.5 - Ключові проблеми ПП «Політекс» 
 
Першою виявленою проблемою є неефективна організаційна структура 
компанії. Історично склалося так, що підхід працівників до організаційної 
структури не змінювався з моменту заснування компанії: Всі управлінські 
повноваження зосереджені у вищого керівництва, що ускладнює та подовжує 
процес прийняття рішень. 
ПП «Політекс»  слід розглянути інші варіанти організаційної структури, 
наприклад, матричну структуру. Представництва не обліковуються окремо, 
що ускладнює порівняння результатів їхньої діяльності. Це також є 
проблемою лінійної організаційної структури. Регіональним менеджерам слід 
надати більше повноважень і відповідальності за роботу представництв. 
 
76 
 
Наступною проблемою є те, що аналіз основних складових загальної 
оцінки інвестиційної привабливості ПП «Політекс»  показує найнижчі 
результати за показника стану майна та прибутковості. Варто зазначити, що 
більшість показників фінансової стійкості та платоспроможності при аналізі 
фінансового стану відповідають нормативним значенням. Для покращення 
фінансового стану необхідно вжити заходів щодо збалансування власного та 
позикового капіталу; ПП «Політекс»  має переглянути підхід до планування та 
прогнозування грошових потоків. Оскільки збільшення прибутковості має 
найбільший вплив на фінансову стабільність, слід розглянути нові джерела 
доходу. Це може бути продаж нової продукції, надання нових послуг або 
освоєння нових ринків тощо. ПП «Політекс»  має проблеми з оцінкою своєї 
фінансової привабливості і потребує постійного моніторингу її рівня та 
розробки системи ризиків для контролю цього питання в довгостроковій 
перспективі. 
Аналіз конкурентів показує, що ПП «Політекс» не займає лідируючу 
позицію, хоча є однією з найкращих компаній у своєму регіоні. Значна 
кількість компаній займається продажом добриві до агропромислового 
комплексу. В результаті ми виявили, що існує конкуренція не тільки між 
дистриб'юторами, але й між різними видами продукції. Поширеною є 
практика, коли виробник надає компанії право продавати певний вид 
продукції лише за умови, що вона сама постачає цю продукцію. Вирішенням 
цієї проблеми є постійний моніторинг виробництва нових видів техніки та 
якнайшвидше оновлення асортименту продукції. На даному етапі 
ПП «Політекс»  може розширити свій асортимент за рахунок машин для 
переробки певних видів промислової продукції, таких як буряк, лікарські 
трави, льон та виноград. 
Остання проблема здійснення ефективного управління інвестиційною 
привабливістю ПП «Політекс» - це низький рівень екологічної привабливості 
підприємства. Попри те, що компанія не здійснює виробничої діяльності, вона 
 
77 
 
все одно має негативний вплив на довкілля, який повинна прагнути 
мінімізувати. На сайті ПП «Політекс»в цьому напрямку можна знайти 
інформацію лише про те, що у 2020 році компанія стала підписантом 
Глобального договору ООН та поставила перед собою чотири цілі 
екологічного спрямування: 
- Мінімізувати шкідливі викиди в атмосферне повітря від техніки, що 
застосовується у діяльності компанії та реалізується споживачам; 
- Запровадити енергозберігаючі технології та рактики раціонального 
використання різних видів енергії; 
- запровадити систему управління відходами та сортування 
сміття; 
- реалізувати програму з озеленення. 
Те, що компанія має екологічні цілі - це позитивний аспект, але окрім 
цього вона повинна здійснювати відповідну діяльність та звітувати про неї. 
Про досягнення екологічних цілей повинні знати усі стейкхолдери компанії: 
працівники, постачальники, клієнти, місцева влада та громади. Найкращим 
способом відобразити свої цілі та прогрес в екологічному напрямку є 
створення звіту зі сталого розвитку. Його ключові переваги: 
звіт має чітку структуру та визначені метрики, за якими потрібно 
звітувати (наприклад, згідно стандартів ОВІ [84]); 
даний звіт можна вважати покращеною версією щорічного звіту, що 
вимагається від компаній-підписантів Глобального договору ООН; 
в звіті розглядаються не лише екологічна складова діяльності компанії, а 
і економічна та соціальна (три складові сталого розвитку); 
звіт зі сталого розвитку містить не лише кількісні показники, а і текстові 
коментарі, ілюстрації та фото, що роблять його зрозумілим, читабельним та 
цікавим для всіх груп стейкхолдерів; 
існують дослідження, що підтверджують прямий зв’язок між 
підвищенням інвестиційної привабливості підприємства та публікуванням 
 
78 
 
ним звітів зі сталого розвитку [85]. 
Висновок до розділу 3. 
Отже, на основі результатів аналізу поточного стану управління та 
потенціалу інвестиційної привабливості підприємства ідентифіковано п’ять 
ключових проблем ПП «Політекс». Проаналізовано причини виникнення цих 
проблем та запропоновано шляхи вирішення. Серед запропонованих вище 
пропозицій було обрано дві, що матимуть найбільший економічний ефект для 
підприємства: 
- з метою підвищення фінансової привабливості підприємства та 
збільшення конкурентних переваг в сегменті пропонується розширення 
асортименту компанії технікою для технічних культур; 
- для зменшення нерівномірності в рівнях інвестиційної привабливості 
представництв та підвищення екологічної привабливості ПП «Політекс» 
запропоновано запровадити на підприємстві практику з підготовки звітності зі 
сталого розвитку. 
 
79 
 
 
ВИСНОВКИ  
 
Діяльність майже всіх організацій в економічній сфері так чи інакше 
пов'язана з інвестиційною діяльністю, яка передбачає будівництво та освоєння 
нових основних фондів і виробничих потужностей, а також вкладення коштів 
у матеріальні та нематеріальні активи. 
Сучасний економічний розвиток України вимагає вирішення таких 
питань, як активізація інвестиційного процесу з метою підвищення рівня 
країни на міжнародній арені, а тому розробка заходів щодо стимулювання 
інвестиційної діяльності та створення сприятливого інвестиційного клімату є 
першочерговим завданням. 
Водночас необхідно порушити питання залучення інвестицій для 
підприємств, які відчувають брак власного капіталу, використовують 
застаріле обладнання та технології і не здатні сприяти економічному 
зростанню. У нинішніх умовах воєнного стану конкуренція за інвестиційні 
ресурси є надзвичайно жорсткою, і інвестори стоять перед вибором - вкладати 
чи не вкладати кошти, щоб забезпечити раціональне використання 
підприємства та реалізувати майбутні прибутки. Тому постає питання про 
доцільність дослідження існуючих методичних підходів до оцінювання та 
забезпечення інвестиційної привабливості організацій. 
Результати дослідження у кваліфікаційній роботі дозволяють зробити 
певні висновки. 
1. інвестиційна привабливість підприємства - це комплексне поняття, 
що поєднує в собі багато різних елементів, починаючи від умов 
функціонування підприємства, комплексної оцінки його діяльності та 
факторного аналізу і закінчуючи перспективами розвитку підприємства, 
соціально- психологічними факторами, що виражаються в сукупності умов і 
характеристик підприємства та цілісною системою показників, що 
відображають фінансово-економічні цінності. Його слід розуміти як зведений 
 
80 
 
показник можливих рівнів. 
В результаті проведеного дослідження ми пропонуємо визначити 
сутність поняття «інвестиційна привабливість підприємства» у двох аспектах 
- як сукупність специфічних характеристик, зокрема фінансово- 
економічних, соціальних, матеріально-технічних, технологічних, виробничих, 
ринкових та інших характеристик, які створюють умови для залучення 
інвестиційних ресурсів та відповідають специфічним вимогам інвесторів 
- як складна та інтегрована система показників, здатна оцінити 
діяльність організацій, що належать до певної галузі, регіону або країни, 
визначити їх конкурентоспроможність на ринку та перспективи розвитку, а 
також врахувати задоволення вимог та інтересів інвесторів по відношенню до 
конкретного підприємства. 
Аналіз наукового матеріалу показує, що чинники формування ІПЕ 
також є дискусійними. На нашу думку, найбільш комплексне дослідження 
факторів здійснили Ю. Буднікова, Н. Гуляєва та Н. Рябченко. Автори 
застосували схожий підхід до класифікації факторів і поділили їх на фактори 
прямого та опосередкованого впливу. 
2. інвестиційна привабливість підприємств сприяє їхньому розвитку в 
ринковому середовищі. Вона повинна формуватися не тільки на рівні 
підприємства, але й на рівні держави, регіону чи галузі. Це пов'язано з тим, що 
визначення рівня інвестиційної привабливості підприємства значно полегшує 
не тільки виявлення факторів, але й підготовку до їх підвищення. Дійсно, на 
інвестиційну привабливість впливає низка факторів, які необхідно правильно 
ідентифікувати, проаналізувати та з'ясувати причини їх виникнення для того, 
щоб компанії забезпечити належний рівень інвестиційної привабливості. При 
цьому на рішення про інвестування в ту чи іншу компанію та мотивацію 
інвестора також впливають різні економічні, політичні, виробничі, 
маркетингові та інші фактори. Як показує практика, інвестори обирають 
об'єкти інвестування відповідно до власних цілей. 
 
81 
 
3. оцінка інвестиційної привабливості - це процес, за допомогою якого 
потенційні інвестори вирішують, чи вкладати кошти в конкретну компанію, 
беручи до уваги її надійність та потенціал максимізації прибутку. Ступінь 
привабливості компанії для потенційних інвесторів залежить від стабільності 
її бізнесу, її потенціалу до розширення, виходу на нові ринки або зміцнення 
існуючих позицій. 
Об’єктом дослідження кваліфікаційної роботи є ПП «Політекс». 
У другому розділі розглянуто стан, проблеми та перспективи 
функціонування підприємства на ринку, організаційно- правові основи його 
діяльності, а також проведений аналіз основних економічних та фінансових 
показників діяльності підприємства. 
Зокрема було зазначено, що стан зовнішнього середовища 
ПП «Політекс» є нестабільним. Негативний вплив на діяльність 
досліджуваного товариства чинять такі фактори: війна в Україні, тиск 
конкурентів, зниження платоспроможності клієнтів, знецінення національної 
валюти. Стан внутрішнього середовища ПП «Політекс» є стабільним, але є 
слабкі сторони, які слід усувати. Першочергово вони стосуються слабкої 
організації маркетингу та відсутності спеціалізованого програмного 
забезпечення для автоматизації його функцій. Створює сприятливі 
можливості для розвитку ПП «Політекс» те, що воно реалізовує мінеральні 
добрива аграрним підприємствами, які є важливими для національної 
економіки України та гарантують продовольчу безпеку країни. Відповідно 
розвиток аграрного сектору створює існування постійного попиту на 
продукцію ПП «Політекс». В значній мірі подальші перспективи 
функціонування досліджуваного товариства на ринку реалізації мінеральних 
добрив залежать від завершення війни в Україні. 
Показники капіталу ПП «Політекс» демонструють позитивні зміни. 
Середня вартість сукупного капіталу в 2024 р. зросла на 10864 тис. грн. або 
89,87 % порівняно з 2022 р. та на 7996,5 тис. грн. або 53,47 % відносно 2023 р. 
 
82 
 
Таким чином, вартість сукупного капіталу на кінець аналізованого періоду 
склала 22953 тис. грн. Зростання вартості сукупного капіталу свідчить про 
розширення господарської діяльності товариства. Також зростає і середня 
вартість власного капіталу. ПП «Політекс» вдалося за 2022-2024 рр. 
збільшити середню вартість власного капіталу на 7721,5 тис. грн. або 84,29 %. 
ПП «Політекс» вдається протягом всього аналізованого періоду часу 
збільшувати виручку від реалізації продукції. Так, у 2024 р. вона склала 
108673 тис. грн., що на 56605 тис. грн. або 108,71 % вище за 2022 р. та на 39810 
тис. грн. або 57,81 % більше від 2023 р. Це свідчить про зростання попиту на 
продукцію ПП «Політекс». Товариство є молодим підприємством на ринку, а 
тому з кожним роком розширює клієнтську базу, що дозволяє збільшувати 
обсяги продажу продукції. 
Кінцевим результатом роботи товариства є чистий прибуток, який 
демонструє позитивні зміни. У 2024 р. чистий прибуток склав 3075 тис. грн., 
що вдвічі більше від попереднього року та на вчетверо більше за 2021 р. 
Зростання чистого прибутку ПП «Політекс» свідчить про підвищення 
ефективності функціонування товариства. 
В третьому розділі роботи розглянуто шляхи забезпечення 
інвестиційної привабливості ПП «Політекс». 
За даними інтегральної оцінки інвестиційної привабливості 
ПП «Політекс» можна зробити висновок, що показник у звітному році 
збільшився на 2,9% у порівнянні з попереднім роком. Причиною даного 
зменшення стала повільна динаміка та низький рівень показників 
рентабельності та майнового стану підприємства. Виходячи з цього, механізм 
управління інвестиційною привабливістю має бути спрямований на 
мотивацію та цілеспрямоване використання організаційних форм 
господарювання у виробничій та соціальній сфері. Це здійснюється через 
формування цілей, завдань, основних функцій управління, принципів 
функціонування, методів організаційної структури управління, факторів та 
 
83 
 
критеріїв оцінки ефективності управління, що дозволить розкрити відповідні 
механізми управління інвестиційною привабливістю підприємства. 
Механізм управління залученням інвестицій складається з детального 
комплексу інвестиційних заходів і включає такі елементи: визначення 
макроекономічних умов інвестиційної діяльності, попередня діагностика 
внутрішнього середовища підприємства, формування інвестиційної стратегії, 
формування інвестиційної програми, механізм реалізації інвестиційної 
програми, механізм координації інвестиційної програми. Аналіз стану  
діяльності із залучення інвестицій на ПП «Політекс» показав, що не всі 
принципи діяльності із залучення інвестицій виконуються. Управління 
залученням інвестицій на підприємствах здійснює плановий відділ, який 
підпорядковується фінансовому відділу. 
Серед чинників та підготовчих заходів щодо залучення інвестицій 
найбільшої уваги заслуговують фінансово-економічні чинники та підготовчі 
заходи, які, безперечно, мають найбільший вплив на формування залучення 
інвестицій на сучасних підприємствах і включають в себе наступне. 
 
 
84 
 
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 
 
1. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості 
підприємств та організацій : затверджена наказом Агентства з питань 
запобігання банкрутству підприємств та організацій № 22 від 23 лютого 1998 
р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0214-98 (дата звернення: 
15.04.2020). 
2. Вахович І. М., Денисюк Г. Л. Концептуальні засади інвестиційного 
забезпечення інноваційного розвитку регіону. Актуальні проблеми економіки. 
3. Балдинюк А. Г. Побудова та реалізація інвестиційних стратегій 
розвитку підприємства. Інвестиції: практика та досвід. 2015. № 12. С. 30–34. 
4. Економічна статистика, Економічна діяльність, Капітальні інвестиції 
https://ukrstat.gov.ua/operativ/menu/menu_u/ioz_19.htm 
5. Білик В.В. Сутність інвестицій та наукові підходи до інвестиційної 
діяльності / В.В. Білик // Вісник Хмельницького національного університету. – 
2015. – № 2, Т. 2. – С. 112–115 
6. Толюпа Н. В. Збалансована система показників як ефективний 
інструмент управління. Економіка та держава. 2015. №4. С. 65–66. 
7. Близнюк А. О., Шершенюк О. М. Інвестиційна діяльність в період 
економічної кризи. Економіка. Фінанси. Право. 2016. № 11. С. 4–6. 
8. Борщ Л. М. Інвестування: теорія і практика : навч. посібник. К. : 
Знання, 2010. 470 с. 
9. Майорова Т. В. Інвестиційна діяльність : підручник. К. : Центр 
учбової літератури, 2009. 472 с. 
10. Боярко І. М., Грищенко Л. Л. Інвестиційний аналіз : навч. посіб. К. : 
Центр учбової літератури, 2011. 400 с. 
11. Багорка М.О. Формування комплексу маркетингу на 
сільськогосподарському підприємстві. Інфраструктура ринку. Випуск № 24, 
2018. С.105-110. 
 
85 
 
12. Артімонова І.В. Засади та напрями впровадження сучасної концепції 
маркетингу у практичну діяльність аграрних товаровиробників. Вісник 
Білоцерківського державного аграрного університету. Біла Церква, 2009. Вип. 
63. С. 136–140. 
13. Грановська В.Г. Формування стратегії підприємств аграрного 
сектору в умовах глобальної конкуренції. Глобальні та національні проблеми 
економіки. 2016. № 110. С. 308–312. 
14. Кирилов Ю.Є. Концептуальні засади конкурентоспроможного 
розвитку аграрного сектору економіки України в умовах глобалізації: 
монографія. Херсон: Олді – Плюс, 2015. 420 с. 
15. Вахович І. М., Денисюк Г. Л. Концептуальні засади інвестиційного 
забезпечення інноваційного розвитку регіону. Актуальні проблеми економіки. 
2011. №1. С. 138–145. 
16. Войнаренко М. П., Єпіфанова Ю. І. Управління інвестиційною 
діяльністю промислових підприємств : монографія. Вінниця : ВНТУ, 2011 с. 
17. Crm-концепція як інструмент бізнес-маркетингу для підприємств 
апк http://ir.polissiauniver.edu.ua/bitstream/123456789/2752/1/VZNAU_2013_1- 
2_2_107-117.pdf 
18. Ворсовський О. А. Вплив ринку цінних паперів на фінансовий 
потенціал інвестиційної діяльності підприємств в Україні. Економіка та 
держава. 2015.  № 12. С. 54–58. 
19. Гайдуцький А. П. Оцінка інвестиційної привабливості економіки. 
URL: http://eip.org.ua/docs/EP_04_4_119_uk.pdf (дата звернення: 23.04.2020) 
20. Міцкевич Н.В., Ковальов Р.О. Впровадження CRM- систем 
управління в діяльність підприємства / Н.В. Міцкевич, Р.О. Ковальов // THE 
INTELLECTUAL DEVELOPMENT OF HUMANITY ‘2020 
21. Харів П.С. Інноваційна діяльність підприємства та економічна 
оцінка інноваційних процесів: [монографія] / П.С. Харів. – Тернопіль: 
«Економічна думка», 2003. – 326 с 
 
86 
 
22. Гриньова В. М., Коюда В. О., Лепейко Т. І. Інвестування : навч. 
посіб. для студ. вищ. навч. закл. 2-ге вид., допрац. і доп. Х. : ВД «ІНЖЕК», 
2010. 404 с.85. 
23. Гришова І. Ю., Стоянова-Коваль С. С. Аналітичне забезпечення 
економічного розвитку підприємств з позицій інвестиційної привабливості. 
Проблеми і перспективи економіки та управління. 2015. № 2 (2). С. 195–203. 
24. Денисенко М., Голубєва Т., Колос І. Інформаційне забезпечення 
інноваційно-інвестиційної діяльності підприємства. URL: 
http://archive.nbuv.gov.ua/portal/natural/vnulp/menegment/2009_647/08.pdf (дата 
звернення: 13.09.2023). 
25. Джеджула В. В., Єпіфанова І. Ю. Перспективи використання 
сучасних форм фінансового забезпечення інноваційної діяльності вітчизняних 
підприємств : колективна монографія / під ред. Л. М. Савчук. Управління 
інноваційною, інвестиційною та економічною діяльністю інтегрованих 
об’єднань та підприємств. Дніпропетровськ : Пороги, 2016. С. 178–184. 
26. Дідух С. М. Сценарії формування та реалізації інвестиційного 
потенціалу підприємств з виробництва продуктів харчування та напоїв. 
Інвестиції: практика та досвід. 2015. № 23. С. 39–44. 
27. Hsu W. H., А. Mamun, L. C. Rose. Lead bank quality and adverse rating 
announcements. Studies in Economics and Finance. 2010. № 4. Vol. 27. Р. 340– 
357. 
28. Жигірь А. А. Розвиток інвестиційної діяльності підприємницьких 
структур. Економіка та держава. 2015. № 10. С. 53–57. 
29. Замлинський В. А. Європейська орієнтація інвестиційної політики 
підприємств харчової промисловості України. Проблеми і перспективи 
економіки та управління. 2015. № 2 (2). С. 101–107. 
30. Інвестиційна привабливість галузей народного господарства 
України. Закарпатська обласна державна адміністрація : офіційний веб-сайт. 
URL: http://www.carpathia.gov.ua/ua/publication/content/1965.htm (дата 
 
87 
 
звернення: 07.09.2023). 
31. Індекс інвестиційної привабливості. URL: 
http://www.eba.com.ua/uk/component/k2/item/7?Itemid=13 (дата звернення: 
07.09.2023) 
32. Кабалюк А. І., Григорців М. В. Управління інвестиційною 
діяльністю підприємств. Формування ринкових відносин в Україні. 2016. № 6. 
С. 40–42. 
33. Керанчук Т. Л., Басюк Т. П. Управління інвестиційними проектами 
підприємства на основі ціннісно-орієнтованих підходів. Актуальні проблеми 
економіки. 2016. № 9 . С. 137–143. 
34. Кірейцев Г. Г. Фінанси підприємств : навчальний посібник. Київ : 
ЦУЛ, 2013. 268 с. 
35. Hubspot. URL: https://www.hubspot.com 
36. Козаченко Г. В. Управління інвестиціями на підприємстві / Г. В. 
Козаченко, О. М. Антіпов, О. М. Ляшенко, Г. І. Дібніс. К. : Лібра, 2004. 368 с. 
37. Корпоративна звітність. «ТОВ АгроІнвестор». (дата звернення: 
07.09.2023). 
38. Крайнік О. М. Розробка інвестиційного проекту на підприємстві. 
Інвестиції: практика та досвід. 2015. № 8. С.12–15. 
39. Лєонов, С. В., & Олещук, М. Г. (2014). Діяльність кредитних спілок: 
світовий досвід і перспективи їх функціонування на вітчизняному ринку 
кредитних послуг. Проблеми і перспективи розвитку банківської системи 
України, (39), 119-126. 
40. Крилов Д. В. Методи управління інвестиційними проектами як 
складові організаційно-економічного механізму їх реалізації на промислових 
підприємствах. Формування ринкових відносин в Україні. 2015. № 7. С. 34–37. 
41. Обсяг реалізованої продукції (товарів, послуг) суб’єктів 
господарювання за видами економічної діяльності у 2018-2022 роках. 
Державна служба статистики України : офіційний веб-сайт. URL: 
 
88 
 
http://www.ukrstat.gov.ua/ (дата звернення: 14.09.2023). 
42. Лейфура М. В. Інноваційно-інвестиційний розвиток підприємництва 
в умовах тінізації економіки. Економіка. Фінанси. Право. 2015. № 4. С. 10– 
14.87 
43. Лендєл О. М. Теоретико-методичні аспекти здійснення інвестиційної 
діяльності в сучасних економічних умовах. Інвестиції: практика та досвід. 
2016. № 18. С. 83–87. 
44. Майорова Т. В. Інвестиційна діяльність : підручник. К. : Центр 
учбової літератури, 2009. 472 с. 
45. Марусей Т. Впровадження CRM-систем у маркетингову діяльність 
підприємства / Т. Марусей // Економіка та держава. – 2016. – № 6. 
46. Польшаков В. І., Ткаленко Н. В. Інвестиційний менеджмент : навч. 
посібник. К. : Кондор, 2009. 172 с. 
47. Мельник О. Г., Адамів М. Є. Гармонізація інформаційного та 
методичного забезпечення діагностики інвестиційної привабливості 
бізнесструктур в умовах європейської інтеграції. Інвестиції: практика та 
досвід. 2016. № 21. С. 5–11. 
48. Алексєєнко Л.М. Фінансові аспекти оцінки інвестиційної 
привабливості підприємства / Л.М. Алексєєнко // Економічний форум. — 
2009. — № 3. — С. 94-102. 
49. Семенов А. Г. Моделювання інвестиційної діяльності підприємств. 
Держава та регіони. Серія Економіка та підприємництво. 2016. № 6. С. 89–95. 
50. Honcharenko, O., Bokoch, O.,  Nenakhova, M., & Vladimirov, I. (2023). 
Innovative trends in the development of agricultural production subjects. Food 
Industry Economics, 15(2), 55-61. 
 
 
Додаток 1
до Національного положення (стандарту)
бухгалтерського обліку 25 "Спрощена фінансова
звітність"
(пункт 4 розділу I)
Фінансова звітність малого підприємства
Коди
Пiдприємство                                        Дата(рiк,мiсяць,число) 2025 01 01
ПРИВАТНЕ ПІДПРИЄМСТВО ПОЛІТЕКС  за ЄДРПОУ 30529227
Територiя ЧЕРКАСЬКА за КАТОТТГ 1 UA71080490010144486
Організаційно-правова форма господарювання приватне підприємство  за КОПФГ 120
Вид економічної діяльності Установлення столярних виробів  за КВЕД 43.32
Середня кількість працівників, осіб 5
Одиниця вимiру: тис. грн. з одним десятковим знаком
Aдреса, телефон
1.Баланс на 31 грудня 2023 р.
Форма № 1-м    Код за ДКУД 1801006
Актив Код   На початок   На кiнець
рядка звiтного року звiтного періоду
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи 1000 1,9 1,9
Первісна вартість 1001 1,9 1,9
Накопичена амортизація 1002 (  - ) (  - )
Незавершені капітальні інвестиції 1005  -  -
Основні засоби : 1010 87,5 84,2
первісна вартість 1011 321,9 376,9
знос 1012 ( 234,4 ) ( 292,7 )
Довгострокові біологічні активи 1020  -  -
Довгострокові фінансові інвестиції 1030  -  -
Інші необоротні активи 1090  -  -
Усього за розділом I 1095 89,4 86,1
II. Оборотні активи
Запаси : 1100 9 765,1 5 846,1
у тому числі готова продукція 1103 155,7 104,4
Поточні біологічні активи 1110  -  -
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги 1125 6 357,2 12 557,6
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом 1135 34,9 1 874,6
у тому числі з податку на прибуток 1136  -  -
Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 284,5 2 454,9
Поточні фінансові інвестиції 1160  -  -
Гроші та їх еквіваленти 1165 661,7 1 505,0
Витрати майбутніх періодів 1170  -  -
Інші оборотні активи 1190 1 133,1 1 039,1
Усього за розділом II 1195 18 236,5 25 277,3
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття 1200  -  -
Баланс 1300 18 325,9 25 363,4
Пасив Код   На початок   На кiнець
рядка звiтного року звiтного періоду
1 2 3 4
I. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал 1400 1,0 1,0
Додатковий капітал 1410  -  -
Резервний капітал 1415  -  -
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 326,7 383,9
Неоплачений капітал 1425 (  - ) (  - )
Усього за розділом I 1495 327,7 384,9
II. Довгострокові зобов’язання, цільове фінансування та забезпечення 1595  -  -
IІІ. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків 1600  -  -
Поточна кредиторська заборгованість за:
довгостроковими зобов’язаннями 1610  -  -
товари, роботи, послуги 1615 6 581,2 12 544,7
розрахунками з бюджетом 1620 75,2 13,2
у тому числі з податку на прибуток 1621 10,1 11,3
розрахунками зі страхування 1625  -  -
розрахунками з оплати праці 1630 9,8 8,7
Доходи майбутніх періодів 1665  -  -
Інші поточні зобов’язання 1690 11 332,0 12 411,9
Усього за розділом IІІ 1695 17 998,2 24 978,5
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, 1700  -  -
та групами вибуття
Баланс 1900 18 325,9 25 363,4
2. Звіт про фінансові результати
за Рік 2024 р.
Форма № 2-м Код за ДКУД 1801007
Стаття Код За звiтний За аналогічний перiод
рядка перiод попереднього року
1 2 3 4
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 2000 45 686,4 29 053,8
Інші операційні доходи 2120  -  -
Інші доходи 2240  -  -
Разом доходи (2000 + 2120 + 2240) 2280 45 686,4 29 053,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 2050 ( 44 432,5 ) ( 27 921,9 )
Інші операційні витрати 2180 ( 1 184,1 ) ( 1 075,7 )
Інші витрати 2270 (  - ) (  - )
Разом витрати (2050 + 2180 + 2270) 2285 ( 45 616,6 ) ( 28 997,6 )
Фінансовий результат до оподаткування (2280 – 2285) 2290 69,8 56,2
Податок на прибуток 2300 ( 12,6 ) ( 10,1 )
Чистий прибуток (збиток) (2290 – 2300) 2350 57,2 46,1
Керiвник
(підпис) (ініціали, прізвище)
Головний бухгалтер
(підпис) (ініціали, прізвище)
1 Кодифікатор адміністративно-територіальних одиниць та територій територіальних громад
Додаток 1
до Національного положення (стандарту)
бухгалтерського обліку 25 "Спрощена фінансова
звітність"
(пункт 4 розділу I)
Фінансова звітність малого підприємства
Коди
Пiдприємство                                        Дата(рiк,мiсяць,число) 2025 01 01
ПРИВАТНЕ ПІДПРИЄМСТВО ПОЛІТЕКС  за ЄДРПОУ 30529227
Територiя ЧЕРКАСЬКА за КАТОТТГ 1 UA71080490010144486
Організаційно-правова форма господарювання приватне підприємство  за КОПФГ 120
Вид економічної діяльності Установлення столярних виробів  за КВЕД 43.32
Середня кількість працівників, осіб 5
Одиниця вимiру: тис. грн. з одним десятковим знаком
Aдреса, телефон
1.Баланс на 31 грудня 2024 р.
Форма № 1-м    Код за ДКУД 1801006
Актив Код   На початок   На кiнець
рядка звiтного року звiтного періоду
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи 1000 1,9 1,9
Первісна вартість 1001 1,9 1,9
Накопичена амортизація 1002 (  - ) (  - )
Незавершені капітальні інвестиції 1005  -  -
Основні засоби : 1010 87,5 84,2
первісна вартість 1011 321,9 376,9
знос 1012 ( 234,4 ) ( 292,7 )
Довгострокові біологічні активи 1020  -  -
Довгострокові фінансові інвестиції 1030  -  -
Інші необоротні активи 1090  -  -
Усього за розділом I 1095 89,4 86,1
II. Оборотні активи
Запаси : 1100 9 765,1 5 846,1
у тому числі готова продукція 1103 155,7 104,4
Поточні біологічні активи 1110  -  -
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги 1125 6 357,2 12 557,6
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом 1135 34,9 1 874,6
у тому числі з податку на прибуток 1136  -  -
Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 284,5 2 454,9
Поточні фінансові інвестиції 1160  -  -
Гроші та їх еквіваленти 1165 661,7 1 505,0
Витрати майбутніх періодів 1170  -  -
Інші оборотні активи 1190 1 133,1 1 039,1
Усього за розділом II 1195 18 236,5 25 277,3
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття 1200  -  -
Баланс 1300 18 325,9 25 363,4
Пасив Код   На початок   На кiнець
рядка звiтного року звiтного періоду
1 2 3 4
I. Власний капітал
Зареєстрований (пайовий) капітал 1400 1,0 1,0
Додатковий капітал 1410  -  -
Резервний капітал 1415  -  -
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 326,7 383,9
Неоплачений капітал 1425 (  - ) (  - )
Усього за розділом I 1495 327,7 384,9
II. Довгострокові зобов’язання, цільове фінансування та забезпечення 1595  -  -
IІІ. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків 1600  -  -
Поточна кредиторська заборгованість за:
довгостроковими зобов’язаннями 1610  -  -
товари, роботи, послуги 1615 6 581,2 12 544,7
розрахунками з бюджетом 1620 75,2 13,2
у тому числі з податку на прибуток 1621 10,1 11,3
розрахунками зі страхування 1625  -  -
розрахунками з оплати праці 1630 9,8 8,7
Доходи майбутніх періодів 1665  -  -
Інші поточні зобов’язання 1690 11 332,0 12 411,9
Усього за розділом IІІ 1695 17 998,2 24 978,5
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, 1700  -  -
та групами вибуття
Баланс 1900 18 325,9 25 363,4
2. Звіт про фінансові результати
за Рік 2024 р.
Форма № 2-м Код за ДКУД 1801007
Стаття Код За звiтний За аналогічний перiод
рядка перiод попереднього року
1 2 3 4
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 2000 45 686,4 29 053,8
Інші операційні доходи 2120  -  -
Інші доходи 2240  -  -
Разом доходи (2000 + 2120 + 2240) 2280 45 686,4 29 053,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 2050 ( 44 432,5 ) ( 27 921,9 )
Інші операційні витрати 2180 ( 1 184,1 ) ( 1 075,7 )
Інші витрати 2270 (  - ) (  - )
Разом витрати (2050 + 2180 + 2270) 2285 ( 45 616,6 ) ( 28 997,6 )
Фінансовий результат до оподаткування (2280 – 2285) 2290 69,8 56,2
Податок на прибуток 2300 ( 12,6 ) ( 10,1 )
Чистий прибуток (збиток) (2290 – 2300) 2350 57,2 46,1
Керiвник
(підпис) (ініціали, прізвище)
Головний бухгалтер
(підпис) (ініціали, прізвище)
1 Кодифікатор адміністративно-територіальних одиниць та територій територіальних громад