Please use this identifier to cite or link to this item:
https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/997| Title: | Обґрунтування фінансового стану підприємства і перспективи його економічного розвитку (на матеріалах Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» |
| Authors: | Демиденко, Віктор Вячеславович Мироненко, Дмитро Юрійович |
| Keywords: | фінановий стан;агропромисловість;переспектива;економічний потенціал |
| Issue Date: | 2019 |
| Abstract: | Кваліфікаційна робота магістра містить 96 сторінок, 20 таблиць, 5 рисунків, список літератури з 68 найменувань, 4 додатки.
Предметом дослідження є фінансовий стан підприємства, що формується в результаті взаємодії всіх елементів його фінансової системи.
Об’єктом дослідження є система показників фінансового стану підприємства та їх аналіз на прикладі Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес».
Метою кваліфікаційної роботи магістра є вивчення теоретичних основ і економічної сутності фінансового стану підприємства, дослідження сучасних методів проведення даного аналізу на підприємствах України, а також розробка шляхів покращення фінансового стану Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес».
Завдання роботи є:
– визначити сутність та особливості фінансової діяльності на підприємстві;
– визначити нормативно-правове забезпечення оцінки фінансового стану підприємства;
– з’ясувати методику та показники оцінки фінансового стану підприємства
– оцінити зарубіжний досвід у визначенні фінансового стану підприємства;
– охарактеризувати організаційно-економічну складову підприємства;
– здійснити оцінку фінансової діяльності Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес».
– проаналізувати основні показники фінансового стану;
– визначити роль фінансового планування для покращення фінансового стану підприємства;
– визначити резерви підвищення ефективності формування і використання фінансових ресурсів.
За результатами дослідження сформульовані пропозиції щодо підвищення ефективності управління фінансових ресурсів підприємства та покращення його фінансового стану.
Одержані результати можуть бути використані в практичній діяльності Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» та на будь-якому іншому підприємстві, що займається аналогічною діяльністю. Master's qualification work consists of the: 96 pages, 20 tables, 5 drawings, list of references of the 68 names, 4 applications. The subject of research is the financial condition of the enterprise, which is formed as a result of the interaction of all elements of its financial system. The object of the study is a system of the indicators of the financial condition at the enterprise and their analysis as exemplified in Branches of Horodyshche PTUO “Interbusiness”. The purpose of the master's qualification work is to study the theoretical foundations and economic essence of the financial state at the enterprise, to study modern methods of the conducting this analysis at Ukrainian enterprises, as well as to develop ways to improve the financial condition of the Horodyshche PTUO “Interbusiness”. The purpose of the work is: - determine the nature and features of the financial activity at the enterprise; - determine the legal and regulatory support for assessing the financial condition at the enterprise; - to find out the methodology and indicators of the estimation of the financial condition at the enterprise; - evaluate the foreign experience in determining the financial condition at the enterprise; - characterize the organizational and economic component at the enterprise; - to evaluate financial activity of the Horodyshche PTUO “Interbusiness”; - analyze the main indicators of the financial condition; - determine the role of financial planning to improve the financial condition at the enterprise; - determine reserves for improving the efficiency of formation and use of the financial resources. According to the results of the research, proposals were made to improve the efficiency of financial resources management of the enterprise and improve its financial condition. The results obtained can be used in practical activities of the Horodyshche PTUO “Interbusiness” and at any other enterprise engaged in similar activities. |
| URI: | https://er.chdtu.edu.ua/handle/ChSTU/997 |
| Appears in Collections: | 076 Підприємництво, торгівля і біржова діяльність/Підприємство та торгівля (ОП Підприємництво та економіка підприємства) |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| Мироненко.pdf Restricted Access | 1.07 MB | Adobe PDF | View/Open Request a copy |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.
Extracted text
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ЧЕРКАСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ФАКУЛЬТЕТ ЕКОНОМІКИ ТА УПРАВЛІННЯ
КАФЕДРА ЕКОНОМІКИ ТА ПІДПРИЄМНИЦТВА
Пояснювальна записка
до кваліфікаційної роботи магістра
на тему: «ОБГРУНТУВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА І
ПЕРСПЕКТИВИ ЙОГО ЕКОНОМІЧНОГО РОЗВИТКУ (НА МАТЕРІАЛАХ
ФІЛІЇ ГОРОДИЩЕНСЬКА ПНВК «ІНТЕРБІЗНЕС»
Виконав: студент 2 курсу, групи ЕПм-018
Спеціальності 076 Підприємництво, торгівля та
біржова діяльність
Мироненко Д.Ю
(прізвище та ініціали)
Керівник Демиденко В.В.
(прізвище та ініціали)
Рецензент Калюжний О.М.
(прізвище та ініціали)
Черкаси 2019
2
РЕФЕРАТ
Кваліфікаційна робота магістра містить 96 сторінок, 20 таблиць, 4
рисунків, список літератури з 68 найменувань, 5 додатки.
ОБГРУНТУВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА І
ПЕРСПЕКТИВИ ЙОГО ЕКОНОМІЧНОГО РОЗВИТКУ
(НА МАТЕРІАЛАХ ФІЛІЇ ГОРОДИЩЕНСЬКА ПНВК «ІНТЕРБІЗНЕС»,
Предметом дослідження є фінансовий стан підприємства, що
формується в результаті взаємодії всіх елементів його фінансової системи.
Об’єктом дослідження є система показників фінансового стану
підприємства та їх аналіз на прикладі Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес».
Метою випускної роботи є вивчення теоретичних основ і економічної
сутності фінансового стану підприємства, дослідження сучасних методів
проведення даного аналізу на підприємствах України, а також розробка шляхів
покращення фінансового стану Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес».
Завдання роботи є:
– визначити сутність та особливості фінансової діяльності на
підприємстві;
– визначити нормативно-правове забезпечення оцінки фінансового стану
підприємства;
– з’ясувати методику та показники оцінки фінансового стану
підприємства
– оцінити зарубіжний досвід у визначенні фінансового стану
підприємства;
– охарактеризувати організаційно-економічну складову підприємства;
3
– здійснити оцінку фінансової діяльності Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес».
– проаналізувати основні показники фінансового стану;
– визначити роль фінансового планування для покращення фінансового
стану підприємства;
– визначити резерви підвищення ефективності формування і
використання фінансових ресурсів.
За результатами дослідження сформульовані пропозиції щодо
підвищення ефективності управління фінансових ресурсів підприємства та
покращення його фінансового стану.
Одержані результати можуть бути використані в практичній
діяльності Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» та на будь-якому іншому
підприємстві, що займається аналогічною діяльністю.
Рік виконання кваліфікаційної роботи магістра – 2019
Рік захисту кваліфікаційної роботи магістра – 2019
Підпис студента __________
Дата __________
4
ЗМІСТ
ВСТУП ...................................................................................................................... 5
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИКО–МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО
СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ...................................................................................... 8
1.1 Сутність та особливості фінансової діяльності на підприємстві ..................... 8
1.2 Нормативно–правове забезпечення оцінки фінансового стану підприємства
................................................................................................................................. 14
1.3 Методика та показники оцінки фінансового стану підприємства ................. 21
1.4 Зарубіжний досвід оцінювання фінансового стану підприємства................. 28
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІЛІЇ ГОРОДИЩЕНСЬКА ПНВК
«ІНТЕРБІЗНЕС» ЗА 2016–2018 РР ....................................................................... 37
2.1 Організаційно–економічна характеристика підприємства ............................ 37
2.2 Оцінка фінансової діяльності Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» . 44
2.3. Аналіз основних показників фінансового стану Філії Городищенська
ПНВК «Інтербізнес» .............................................................................................. 53
РОЗДІЛ 3 ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІЛІЇ
ГОРОДИЩЕНСЬКА ПНВК «ІНТЕРБІЗНЕС» ..................................................... 59
3.1 Перспективи розвитку Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» як
запорука покращення фінансового стану ............................................................. 59
3.2 Фінансове планування як один з напрямків покращення фінансового стану
підприємства........................................................................................................... 64
3.3 Використання факторного аналізу для прогнозування показників діяльності
Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» ......................................................... 71
ВИСНОВКИ ........................................................................................................... 75
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ............................................................... 79
ДОДАТКИ .............................................................................................................. 85
5
ВСТУП
Систематична оцінка фінансового стану підприємства необхідна тому, що
дохідність будь-якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому
залежить від його платоспроможності.
Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є
результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин
підприємства, визначається сукупністю виробничо–господарських факторів і
характеризується системою показників, що відображають наявність,
розміщення і використання фінансових ресурсів.
Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої,
комерційної та фінансово-господарської діяльності. Перш за все на
фінансовому стані підприємства позитивно визначаються безперебійний випуск
і реалізація високоякісної продукції.
Як правило, чим вищі показники обсягу виробництва і реалізації
продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, тим вища прибутковість
підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан.
Основні питання оцінки фінансового стану підприємств розглянуті в
працях провідних учених Л. О. Лігоненко, А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфуліна, Г.
В. Савицької, А. І. Ковальова, І. В. Алєксєєва, І. М. Бойчика, В. Т. Долі, К. В.
Ізмайлової, О. В. Павловської, П. Я. Поповича, М. Я. Коробова, А. А. Садекова,
А. В. Коструби та ін., а особливості діяльності підприємств сфери послуг – Н.
М. Внукової, Є. В. Майдебури, Є. В. Песоцької, А. В. Сидорової, І. К.
Бєляєвського, Г. Д. Кулагіної. Наукові дослідження цих і багатьох інших
авторів створили методологічну й теоретичну передумови для розробки
методик аналізу, оцінки діяльності підприємств.
Актуальність теми випускної роботи обумовлена необхідністю
ефективного управління діяльністю підприємств в умовах сучасного стану
економіки, недосконалістю теоретичного, методичного та законодавчого
забезпечення ефективного функціонування підприємств, а також антикризового
6
управління, необхідністю проведення системних досліджень з питань
формування цілісної наукової парадигми антикризового управління фінансами
підприємств; удосконалення політики держави в галузі оздоровлення реального
сектору економіки, що сприятиме підвищенню фінансової безпеки, як окремих
вітчизняних підприємств, так і економіки в цілому.
Мета і завдання дослідження. Метою даної роботи є вивчення
теоретичних основ і економічної сутності фінансового стану підприємства,
дослідження сучасних методів проведення даного аналізу на підприємствах
України, а також розробка шляхів покращення фінансового стану підприємства.
Завданням випускної роботи є теоретичний опис, а також практичне
застосування методів аналізу фінансового стану підприємства у виробничій
практиці підприємств України, на прикладі Філія Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» с.Вільшана Городищенського району Черкаської області., а саме:
– визначити сутність та особливості фінансової діяльності на
підприємстві;
– визначити нормативно-правове забезпечення оцінки фінансового стану
підприємства;
– з’ясувати методику та показники оцінки фінансового стану
підприємства
– оцінити зарубіжний досвід у визначенні фінансового стану
підприємства;
– охарактеризувати організаційно-економічну складову підприємства;
– здійснити аналіз основних показників Філія Городищенська ПНВК
«Інтербізнес»;
– проаналізувати та оцінити фінансовий стан підприємства;
– визначити роль фінансового планування для покращення фінансового
стану підприємства;
– визначити резерви підвищення ефективності формування і
використання фінансових ресурсів.
Об’єктом дослідження є система показників фінансового стану
7
підприємства та їх аналіз на прикладі Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес»».
Предметом дослідження є фінансовий стан підприємства, що формується
в результаті взаємодії всіх елементів його фінансової системи.
Методи дослідження. Здійснення дослідження роботи спирається на
наукові концепції та теоретичні досягнення вітчизняних вчених. У роботі
застосовано цілий ряд спеціальних методів, які дозволяють одержати кількісну
оцінку окремих аспектів фінансової діяльності підприємства: горизонтальний
аналіз – в процесі порівняння кожної позиції звітності підприємства з
попереднім періодом; вертикальний аналіз – при визначенні структури
фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий
результат; трендовий аналіз – при порівнянні кожної позиції звітності з рядом
попередніх періодів та визначенні тренду, тобто основної тенденції динаміки
показників (за допомогою тренду, здійснюється перспективний прогнозний
аналіз фінансового стану); метод фінансових коефіцієнтів (відносних
показників) – при розрахунку відношень між окремими позиціями звіту або
позиціями різних форм звітності, визначенні взаємозв’язків показників;
порівняльний аналіз – при аналізі показників підприємства порівняно з
середніми показниками; факторний аналіз – при аналізі впливу окремих
факторів (причин) на результативний показник за допомогою детермінованих
(розділених у часі) чи стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів
дослідження, використовуючи при цьому методи аналізу та синтезу (при
прямому факторному аналізі використовується власне метод аналізу, тобто
роздроблення результативного показника на складові частини, при зворотному
– метод синтезу, коли його окремі елементи з’єднуються у загальний
результативний показник).
Інформаційною базою дослідження стали: законодавчі акти України,
нормативно–правові акти, наукові праці провідних вітчизняних економістів,
публікації з періодичних видань, а також матеріали фінансової звітності Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес»
8
РОЗДІЛ 1
ТЕОРЕТИКО–МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО
СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
1.1 Сутність та особливості фінансової діяльності на підприємстві
В організаційній та управлінській роботі підприємств фінансова
діяльність займає особливе місце. Від неї багато в чому залежить своєчасність
та повнота фінансового забезпечення виробничо–господарської діяльності та
розвитку підприємства, виконання фінансових зобов'язань перед державою та
іншими суб'єктами господарювання.
Суть фінансової діяльності підприємства полягає у виникненні грошових
відносин, пов'язаних з неперервним кругообігом коштів у формах витрачання
ресурсів, одержання доходів, їх використання, а також з приводу відносин з
постачальниками, покупцями продукції, працівниками підприємства,
державними органами та ін.
Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної
задачі − збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно
підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну
структуру активу і пасиву балансу.
Основні завдання фінансової діяльності підприємства:
вибір форм фінансування та їх оптимальне співвідношення;
вибір структури капіталу підприємства, напрямків його використання;
збалансування надходжень і видатків платіжних засобів підприємства у
часі;
забезпечення своєчасності розрахунків;
підтримання необхідної ліквідності
Фінансова діяльність – це система використання різних форм і методів
для фінансового забезпечення функціонування підприємств та досягнення ними
9
поставлених цілей, тобто це та практична фінансова робота, що забезпечує
життєдіяльність підприємства, поліпшення її результатів [18, с. 41].
Фінансову діяльність підприємства спрямовано на вирішення таких
основних завдань:
– фінансове забезпечення поточної виробничо–господарської діяльності;
– пошук резервів збільшення доходів, прибутку, підвищення
рентабельності та платоспроможності;
– виконання фінансових зобов'язань перед суб'єктами господарювання,
бюджетом, банками;
– мобілізація фінансових ресурсів в обсязі, необхідному для фінансування
виробничого й соціального розвитку, збільшення власного капіталу;
– контроль за ефективним, цільовим розподілом та використанням
фінансових ресурсів.
Фінансова робота підприємства здійснюється за такими основними
напрямками:
– фінансове прогнозування та планування;
– аналіз та контроль виробничо–господарської діяльності;
– оперативна, поточна фінансово–економічна робота.
Фінансове прогнозування та планування є однією з найважливіших
ділянок фінансової роботи підприємства. На цій стадії фінансової роботи
визначається загальна потреба у грошових коштах для забезпечення нормальної
виробничо–господарської діяльності та можливість одержання таких коштів.
За ринкових умов підприємство самостійно визначає напрямки та розмір
використання прибутку, який залишається в його розпорядженні після сплати
податків. Метою складання фінансового плану є визначення фінансових
ресурсів, капіталу та резервів на підставі прогнозування величини фінансових
показників: власних оборотних коштів, амортизаційних відрахувань, прибутку,
суми податків [18, с. 44].
Планування виручки є необхідним для розробки плану прибутку від
реалізації продукції, визначення суми планових платежів у бюджет. Від
10
обгрунтованості та правильності розрахунку виручки великою мірою залежить
також реальність основного джерела надходження коштів та розмір
запланованого прибутку.
Мета планування витрат – визначення можливості найекономнішого
витрачання матеріальних, трудових та грошових ресурсів на одиницю
продукції. Зменшення витрат виробництва та обігу є важливим фактором
збільшення ефективності виробництва. Зниження собівартості за рахунок
економії сировини, матеріалів, палива, енергії та живої праці дає змогу
виробити значну кількість додаткової продукції, збільшити прибуток та
рентабельність підприємств, створює реальні можливості для
самофінансування [18, с. 45]. Скорочення витрат на виробництво одиниці
продукції є матеріальною підставою для зниження цін на неї, а відтак –
прискорення обертання оборотних коштів.
Плануючи витрати на виробництво та реалізацію продукції, необхідно
враховувати резерви зниження її собівартості, до яких належать:
– поліпшення використання основних виробничих фондів та збільшення у
зв'язку з цим випуску продукції на кожну гривню основних фондів;
– раціональне використання сировини, матеріалів, палива, енергії та
скорочення витрат на одиницю продукції без зниження її якості;
– зменшення затрат живої праці на одиницю продукції на основі науково–
технічного прогресу;
– скорочення витрат на реалізацію продукції за рахунок удосконалення
форм її збуту;
– зменшення втрат від браку та безгосподарності, ліквідація
непродуктивних витрат;
– економія в адміністративно–управлінській сфері на основі раціональної
організації апарату управління підприємством.
Спираючись на опрацьовані фінансові показники, складають
перспективні, поточні та оперативні фінансові плани. Поточний фінансовий
11
план складається у формі балансу доходів та витрат грошових коштів,
оперативний – у формі платіжного календаря.
Аналіз та контроль фінансової діяльності підприємства – це діагноз його
фінансового стану, що уможливлює визначення недоліків та прорахунків,
виявлення та мобілізацію внутрішньогосподарських резервів, збільшення
доходів та прибутків, зменшення витрат виробництва, підвищення
рентабельності, поліпшення фінансово–господарської діяльності підприємства
в цілому [18,с. 49]. Матеріали аналізу використовуються в процесі фінансового
планування та прогнозування.
Підприємство має опрацювати таку систему показників, з допомогою якої
воно змогло б із достатньою точністю оцінити поточні та стратегічні
можливості підприємства. Аналітичну роботу підприємства можна поділити на
два блоки:
1) аналіз фінансових результатів та рентабельності;
2) аналіз фінансового стану підприємства.
Однією з найважливіших характеристик фінансового стану є фінансова
стабільність (стійкість) підприємства. Вона пов'язана з рівнем залежності від
кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і
залучених коштів, яке визначає загальну оцінку фінансової стабільності [2, с.
18].
Фінансово стійким є такий суб'єкт господарювання, який за рахунок
власних коштів покриває витрати, вкладені в активи (основні засоби,
нематеріальні активи, оборотні засоби), не допускає невиправданої дебіторської
і кредиторської заборгованості й вчасно розраховується за своїми
зобов'язаннями. Основою фінансової стійкості є раціональна організація і
використання оборотних коштів [2, с. 19]. Фінансовий стан підприємства
визначають сукупністю показників, що відображають наявність, розміщення й
використання ресурсів підприємства, його реальні і потенційні фінансові
можливості [2, с. 19].
12
При проведенні дослідженні оцінки різних методик, можна визначити
оптимальну кількість груп фінансових показників (якомога меншу) та виділити
їх за значенням при оцінці фінансового стану підприємства. На мою думку, за
рівнем значущості слід виділити, для оцінки фінансового стану, такі групи
показників: на першому місці – оцінка активів, що використовують для
розрахунку окремих показників, зокрема при розрахунку показників ліквідності
і платоспроможності враховують усю дебіторську заборгованість за оцінкою їх
у балансі; на другому місці – рентабельність; на третьому – фінансової
стійкості; на четвертому – ліквідність підприємства. Крім вибору груп,
необхідно обґрунтувати і перелік показників, що включатиме кожна з цих груп.
Відомо, що в міжнародній практиці для оцінки фінансового стану
підприємств широко використовують математичні моделі, за допомогою яких
формують узагальнений показник фінансового стану підприємства – його
інтегральну оцінку, серед яких заслуговують на увагу моделі Альтмана,
Таффлера, Ліса, Чессера. Широке застосування даних моделей у закордонній
практиці обумовлено наступними перевагами:
– вони мають невелику кількість показників, що забезпечують високу
точність результатів, за незначних затрат трудомісткості;
– моделі дають можливість поєднувати різноманітні об’єкти;
– інформація для розрахунку усіх показників є доступною, оскільки
відображається в основних формах фінансової звітності;
– а також є можливість не лише оцінки фінансового стану, а й
прогнозування банкрутства, визначення зони ризику в якій перебуває
підприємство [2, с. 22].
Проте дані моделі показують правдиві результати лише в тих конкретних
умовах, для яких вони розроблені. Використання таких моделей в Україні було
б можливим за повної відповідності бухгалтерського обліку, фінансової
звітності і показників міжнародній практиці та стабільній діяльності
вітчизняних підприємств. У зв'язку з наявними відмінностями показники
вітчизняних підприємств, введені в модель, повинні мати інші критеріальні
13
значення. Адже величина цих коефіцієнтів істотно впливає на результати
розрахунків і правильність висновків про фінансовий стан підприємства [2, с.
23].
Окрім того, будь-яка модель даватиме надійні результати лише за
незмінності (постійності) умов функціонування об'єктів, котрі досліджуються,
що не характерно для вітчизняних підприємств, що не може не вплинути як на
коефіцієнти моделі, так і на її критичні значення, які слугують для оцінки
фінансового стану підприємства і прогнозування можливості його банкрутства.
Тому з огляду на це необхідно розробити такий методичний підхід, за
якого оцінка фінансового стану українських підприємств базувалася б на:
– вітчизняних стандартах обліку і звітності, на поєднанні різноманітних
методів;
– використовувала б інформаційну базу вітчизняних підприємств з
урахуванням їхньої галузевої специфіки, що дало б змогу враховувати
особливості їх діяльності.
Отже, аналіз різноманітних трактувань сутності фінансового стану
підприємства та методичних підходів до його аналізу й оцінки, дає можливість
зробити висновок про необхідність уніфікації трактування поняття ,,фінансовий
стан підприємства” та удосконалення методик проведення різних видів аналізу.
В організаційній та управлінській роботі підприємств фінансова
діяльність займає особливе місце. Від неї багато в чому залежить своєчасність
та повнота фінансового забезпечення виробничо–господарської діяльності та
розвитку підприємства, виконання фінансових зобов'язань перед державою та
іншими суб'єктами господарювання.
14
1.2 Нормативно–правове забезпечення оцінки фінансового стану
підприємства
Фінансовий стан підприємства – це сукупність виробничогосподарських
факторів, які характеризуються системою показників забезпеченості, стану та
ефективності використання фінансових ресурсів.
Оцінка фінансового стану підприємства являє собою систему дій щодо
розрахунку і порівняння названих показників із нормативно достатніми
значеннями, відпрацювання висновків і розробка пропозицій удосконалення
фінансової роботи.
Діяльність підприємств в Україні регулюється за допомогою
господарського законодавства. Воно охоплює як господарські закони у
власному значенні, так і інші нормативні акти з питань господарської
життєдіяльності. Нормативними актами, що регулюють господарську
діяльність в Україні, є:
1. Конституція України. Конституцією регулюються питання
господарської діяльності у статтях про власність, підприємництво, визначається
компетенція органів державної влади, Президента, Верховної Ради та Кабінету
Міністрів України.
2. Закони, що регулюють господарські відносини, поділяються на: −
закони, що регулюють загальні питання господарської діяльності (Податковий
кодекс, Господарський кодекс, закони України «Про власність», «Про
бюджетну систему України», «Про відновлення платоспроможності боржника
чи визнання його банкрутом» тощо); − закони про окремі види господарської
діяльності («Про зовнішньоекономічну діяльність», «Про банки і банківську
діяльність», «Про товарну біржу», «Про цінні папери і фондову біржу» та ін.); −
закони про окремі види і відносини в господарській діяльності. До них
належать нормативні акти господарського законодавства, втіленні в
господарському, бюджетному, повітряному, водному, земельному, лісовому та
15
інших кодексах України [1, с. 21]. У системі господарського законодавства слід
розрізняти законодавчі акти та підзаконні нормативні акти.
До законодавчих актів належать нормативні акти Верховної Ради та
Кабінету Міністрів України. До підзаконних нормативних актів − укази та
розпорядження Президента; постанови та розпорядження Кабінету Міністрів;
господарські нормативні акти міністерств, державних комітетів, відомств з
господарської діяльності у вигляді наказів, інструкцій, положень; нормативні
акти місцевих рад народних депутатів і місцевих адміністрацій.
Становлення законодавства у будь–якій державі, незалежно від її
соціально–економічної орієнтації, розмірів території, чисельності населення,
економічного і соціального рівнів розвитку тощо, відбувається з урахуванням
відповідних закономірностей. Однією з таких є те, що Конституція у будь–якій
державі є основою розвитку та вдосконалення уже чинного законодавства,
своєрідним фундаментом побудови правової системи, здійснення державно–
правової реформи. У ст. 8 Конституції України міститься одне з важливих
положень, зміст якого зводиться до наступного: «Конституція України має
найвищу юридичну силу. Закони та інші нормативно–правові акти
приймаються на основі Конституції України і повинні відповідати їй» [3, c. 14].
Це важливо не лише як суто юридичне, а й як методологічне вихідне
положення, яке слід враховувати у законотворчому процесі. Крім того, слід
зазначити, що Конституція містить також норми, які передбачають необхідність
прийняття конкретних законів. І сьогодні, реалізуючи відповідні норми нашої
Конституції, вже прийнято ряд нових законів, які прямо випливають із
Конституції України [3].
Важливе значення в умовах трансформації ринкових відносин в Україні
має прийняття в 2003 році Господарського та Цивільного кодексів України, які
набрали чинності 1 січня 2004 року [4; 5].
Так, Господарський Кодекс України (ГКУ) встановлює, відповідно до
Конституції України, правові основи господарської діяльності або
господарювання, які базуються на різноманітності господарювання різних форм
16
власності, де предметом регулювання є господарські відносини, що виникають
у процесі організації та здійснення господарської діяльності між суб’єктами
господарювання. Учасниками відносин у сфері господарювання є суб’єкти
господарювання, споживачі, органи державної влади та органи місцевого
самоврядування, наділені господарською компетенцією, а також громадяни,
громадські та інші організації, які виступають засновниками суб’єктів
господарювання чи здійснюють щодо них організаційно–господарські
повноваження на основі відносин власності [1, c. 36].
ГКУ встановлює, що умови, обсяг, сфери та порядок застосування
окремих видів засобів державного регулювання господарських відносин
визначаються законодавчими актами, а також програмами економічного і
соціального розвитку, які розробляються відповідно до Закону від 23 березня
2000 року «Про державне прогнозування та розроблення програм економічного
і соціального розвитку України» [6].
Встановлення та скасування пільг і переваг у господарській діяльності
окремих категорій суб’єктів господарювання здійснюється відповідно до ГКУ
та інших законів, зокрема Закону від 31 березня 2005 року «Про інноваційну
діяльність» [7].
Цей закон визначає правові, економічні та організаційні засади державної
регламентації інноваційної діяльності в Україні, встановлює форми
стимулювання державою інноваційних процесів і спрямований на підтримку
розвитку економіки інноваційним шляхом. Згідно з ним державну підтримку
одержують суб’єкти господарювання всіх форм власності, що реалізують в
Україні інноваційні проекти. Відповідно до ГКУ (ст. 13), а також до Закону
України від 22 грудня 1995 року «Про державне замовлення для задоволення
пріоритетних державних потреб» [8], такі поставки забезпечуються шляхом
формування на договірній (контрактній) основі складу та обсягів продукції
(робіт, послуг), необхідної для державних потреб, розміщення державних
замовлень на поставку (закупівлю) цієї продукції, робіт чи послуг серед
суб’єктів господарювання, незалежно від їх форми власності [4, c. 14].
17
Державними замовниками, за Законом від 6 липня 2000 року «Про
внесення змін до Закону України «Про державне замовлення для задоволення
пріоритетних державних потреб», виступають Верховна Рада та інші
центральні органи державної влади, Рада Міністрів Автономної Республіки
Крим, обласні, Київська та Севастопольська місцеві державні адміністрації,
державні організації, визначені законом про Державний бюджет, а також
організації, уповноважені Кабінетом Міністрів укладати державні контракти.
До основних засобів регулюючого впливу держави на діяльність суб’єктів
господарювання, перелічених ГКУ (ст. 12), належать також ліцензування,
патентування певних видів господарської діяльності та її квотування;
сертифікація та стандартизація; застосування нормативів та лімітів,
регулювання цін та тарифів; надання інвестиційних, податкових та інших пільг,
надання дотацій, компенсацій, цільових інновацій та субсидій. Правові засади
ліцензування, патентування певних видів господарської діяльності та
квотування визначаються, виходячи з конституційного права кожного на
здійснення підприємницької діяльності, не забороненої законом, і принципів
господарювання, встановлених ГКУ (ст. 14). Відносини, пов’язані з
ліцензуванням тих чи тих видів господарської діяльності, регулюються Законом
від 16 травня 2007 року «Про внесення змін до Закону України «Про
ліцензування певних видів господарської діяльності» [4, c.14].
Регулювання цих відносин здійснюється відповідно до основних
принципів державної політики в цій сфері. Ними, зокрема, є забезпечення
рівності права всіх суб’єктів господарювання, встановлення єдиного переліку
видів господарської діяльності, які підлягають ліцензуванню на території
України. Законом встановлено також, що ліцензування не може бути
використано для обмеження конкуренції у здійсненні господарської діяльності.
Деякі види підприємницької діяльності вимагають одержання торгового
патенту. Визначення і зміст діяльності, що підлягає патентуванню, міститься в
ГКУ (ст. 14) та в Законі від 23 березня 1996 року «Про патентування деяких
видів підприємницької діяльності» [10].
18
Останній визначає також порядок патентування певних видів
підприємницької діяльності. Документом, який надає право суб’єкту
господарювання здійснювати діяльність, що підлягає патентуванню, є торговий
патент − державне свідоцтво, яке засвідчує таке право. Зазначене законодавство
передбачає також одержання суб’єктом господарювання спеціального
торгового патенту, який засвідчує його право на особливий порядок
оподаткування. ГКУ передбачає і такий засіб регулюючого впливу держави на
діяльність суб’єктів господарювання, як квотування, встановлення граничного
обсягу (квоти) виробництва чи обігу (включаючи експорт та імпорт) певних
товарів і послуг. ГКУ визначає й інші економічні важелі, які можуть
застосовуватися державою з метою корегування функціонування ринкової
економіки. До них належать дотації та інші засоби державної підтримки
суб’єктів господарювання. Цивільний кодекс кодифікує норми про договірні
господарсько–правові інститути: купівлю–продаж, поставку та інші форми
обміну; загальний і будівельний підряди; перевезення вантажів. З прийняттям 7
червня 1996 р. Закону України «Про захист від недобросовісної конкуренції» на
законодавчому рівні було запроваджено визначення поняття недобросовісної
конкуренції: це будь–які дії в конкуренції, що суперечать правилам, торговим
та іншим чесним звичаям у підприємницькій діяльності [11]. ГКУ у статті 32
(частина 1 та 2) визначає поняття «недобросовісна конкуренція» наступним
чином:
1. Недобросовісною конкуренцією визнаються будь–які дії у конкуренції,
що суперечать правилам, торговим та іншим чесним звичаям у
підприємницькій діяльності.
2. Недобросовісною конкуренцією є неправомірне використання ділової
репутації суб’єкта господарювання, створення перешкод суб’єктам
господарювання у процесі конкуренції та досягнення неправомірних переваг у
конкуренції, неправомірне збирання, розголошення та використання
комерційної таємниці, а також інші дії, що кваліфікуються відповідно до
частини першої цієї статті. Недобросовісна конкуренція зумовлює юридичну
19
відповідальність осіб, якщо їх дії негативно впливають на конкуренцію на
території України незалежно від того, де вчинено такі дії.
У розділі 2 Закону України «Про захист від недобросовісної конкуренції»
міститься перелік дій, що вважаються неправомірним використанням ділової
репутації суб’єкта господарювання.
Так, наприклад, неправомірним є використання без дозволу
уповноваженої на те особи чужого імені, комерційного найменування,
торговельної марки, інших позначень, а також належних іншій особі рекламних
матеріалів тощо, що може призвести до плутання з діяльністю іншого суб’єкта
господарювання, який має пріоритет щодо їх використання.
В розділі 4 Закону України «Про захист від недобросовісної конкуренції»
визначаються дії, що є неправомірними щодо комерційної таємниці. Так,
неправомірним збиранням відомостей, що становлять комерційну таємницю,
вважається здобуття протиправним способом зазначених відомостей, якщо це
завдало чи могло завдати шкоди суб’єкту господарювання. Розголошенням
комерційної таємниці є ознайомлення іншої особи без згоди уповноваженої на
те особи з відомостями, що, відповідно до закону, становлять комерційну
таємницю, особою, якій ці відомості були довірені у встановленому законом
порядку або стали відомі у зв’язку з виконанням службових обов’язків, якщо це
завдало чи могло завдати шкоди суб’єкту господарювання. Згідно зі ст. 37 ГКУ,
вчинення дій, визначених як недобросовісна конкуренція, зумовлює
адміністративну, цивільну чи кримінальну відповідальність винних осіб
суб’єктів господарювання у випадках, передбачених законом. Згідно зі ст. 20
Закону України «Про захист від недобросовісної конкуренції», здійснення дій,
визначених як недобросовісна конкуренція, спричинює накладення
Антимонопольним комітетом України штрафів, а також адміністративну,
цивільну і кримінальну відповідальність у випадках, передбачених
законодавством [11 c. 25].
Кримінальна відповідальність передбачена за злочини, що порушують
вимоги законодавства про збереження комерційної таємниці. Так, згідно зі ст.
20
231 Кримінального кодексу України, незаконне збирання чи використання
відомостей, що становлять комерційну таємницю (підприємницьке
шпигунство), якщо це заподіяло великих матеріальних збитків суб’єкту
підприємницької діяльності, карається позбавленням волі на термін до 3 років
чи штрафом від 300 до 500 мінімальних розмірів заробітної плати. Навмисне
розголошення комерційної таємниці без згоди її власника особою, якій ця
таємниця відома у зв’язку з професійною чи службовою діяльністю, якщо це
вчинено з корисливих чи інших особистих спонукань і заподіяло великого
матеріального збитку суб’єкту підприємницької діяльності, зумовлює
кримінальну відповідальність за ст. 232 Кримінального кодексу України [13 c.
197].
Основою законодавства, що регулює діяльність підприємств, є система
загальних (статусних) та спеціальних законів, які визначають правове
становище даних підприємств. Наприклад, до загальних кодифікованих
законодавчих актів належать Господарський та Цивільний кодекс України. Дані
нормативно–правові акти класифікуються залежно від кола осіб, на які вони
поширюються. Крім загальних законів, до статусних належать закони, які
визначають правове становище окремих видів підприємств усіх галузей
економіки. До них входять закони: «Про господарські товариства», «Про
інвестиційну діяльність» та ін. До спеціального можна віднести законодавство
про захист від недобросовісної конкуренції, законодавство про інноваційну
діяльність, законодавство про інвестиційну діяльність.
21
1.3 Методика та показники оцінки фінансового стану підприємства
В економічній літературі існують безліч методичних підходів щодо
оцінки фінансового стану. Традиційно у наукових джерелах виділяють методи,
які у загальних рисах можна розподілити на:
– методи, засновані на аналізі балансу підприємства (горизонтальний,
вертикальний, трендовий аналіз, метод фінансових коефіцієнтів);
– евристичні методи, що засновані на неформальних, інтуїтивних
підходах та узагальненні досвіду розв’язання аналогічних завдань та методи
експертних оцінок;
– економіко–математичні методи.
Слід виділити експрес – аналіз та комплексний аналіз. Останні роки
багато науковців і практиків підкреслюють важливість здійснення саме
експрес– аналізу, який дозволяє на основі обмеженої кількості розрахунків
надати об’єктивну оцінку досліджуваного напряму, яка дозволить прийняти
обґрунтовані управлінські рішення. Основною відмінністю між експрес–
аналізом і комплексним аналізом фінансового стану є ступінь деталізації
аналітичних розрахунків. В той же час комплексний аналіз дозволяє всебічно
оцінити фінансовий стан підприємства на основі одночасного та узгоджуваного
вивчення сукупності різних параметрів, що всебічно характеризують
фінансово–господарську діяльність.
Першочерговим завданням проведення оцінки фінансового стану є чітке
окреслення мети та завдань його здійснення. Слід відзначити, що найчастіше
внутрішніми службами підприємства оцінка фінансового стану здійснюється з
метою впровадження певних заходів щодо його зміцнення та виявлення
основних напрямів подальшого розвитку підприємства. З іншого боку
постійним завданням у рамках функціонування системи раннього
попередження і реагування в процесі здійснення фінансово–господарської
діяльності є діагностика банкрутства підприємства, що дозволяє вчасно
запобігти небажаним наслідкам.
22
Зовнішня оцінка фінансового стану може проводитися акціонерами,
кредиторами, інвесторами, податковими органами, підприємствами–
партнерами тощо. Однак, найчастіше вона зводиться до оцінки
кредитоспроможності, оскільки в сучасних умовах зростає потреба підприємств
у позиковому капіталі.
Відповідно до вищенаведених цілей обирається методика здійснення
аналізу фінансового стану (рис. 1.1).
Аналіз фінансового стану підприємства
Експрес-аналіз полягає у читанні Комплексний аналіз передбачає
зв ітності, вивченні абсолютних всебічну оцінку фінансово -
показників діяльності підприємства, господарської діяльності з
пр оведенні горизонтального, використанням різник методів
вертикального та трендового аналізу обробки фінансової інформації
Внутрішній аналіз Зовнішній аналіз
Мета здійснення аналізу
прийняття управлінських діагностика банкрутства оцінка
рішень щодо зміцнення підприємства кредитоспроможності
фінансового стану підприємства
Методи проведення аналізу
Рентингова оцінка Кількісні Визначення класу
Інтегральна оцінка дискримінанти і моделі; позичальника на основі:
Матрична оцінка бальна оцінка (А- коефіцієнтного аналізу:
Аналіз фінансових рахунок, інтегральна експертних методів, в
коефіцієнтів бальна оцінка) інші (РАS т.ч. рейтингових
Аналіз фінансового - коефіцієнт, ціна моделей;
стану з використанням підприємства) статистичних методів
абсолютних показників Якісні
Дворівнева система
показників
Показники фінансової
стійкості
Рис. 1.1 Методичні підходи до аналізу фінансового стану підприємства
23
Найбільш вживаним у практиці господарювання вітчизняних підприємств
є аналіз фінансових коефіцієнтів. Як правило, оцінка проводиться за групами
показників майнового стану, фінансової стійкості, платоспроможності і
ліквідності, прибутковості, ділової активності. Класифікація груп, їх склад та
методика розрахунку показників, які закріплені у нормативних документах
різних міністерств і відомств, а також представлених у різноманітних наукових
доробках, істотно різняться, що обумовлює відсутність єдиного підходу до
оцінки фінансового стану.
Останні роки набули поширення методики, що надають можливість
інтерпретації результатів оцінки фінансового стану на основі одного
узагальнюючого показника. Але їх різноманіття, відсутність певної
систематизації, чіткого алгоритму здійснення розрахунків та умов застосування
ускладнюють їх використання у практичній діяльності підприємств.
Крім того, істотною проблемою використання більшості методик є
відсутність нормативних значень фінансових показників, що враховують
галузеві особливості функціонування підприємств, статичність фінансового
аналізу, непридатність деяких західних методик до вітчизняних умов
господарювання, низький рівень інформативності фінансової звітності. Коротка
характеристика основних методичних підходів щодо оцінки фінансового стану
підприємства наведена у табл. 1.1.
Фінансовий аналіз є засобом оцінки і прогнозування фінансового стану
підприємства на основі бухгалтерської звітності. Фінансовий стан
підприємствава можна оцінювати з погляду коротко- та довгострокової
перспективи.
У першому випадку критерії оцінки фінансового стану – це ліквідність та
платоспроможність підприємства, тобто спроможність вчаснол проводити
розрахунки за короткостроковими зобов’язаннями.
З другого підходу фінансовий стан характеризується структурою джерел
коштів, ступенем залежності від зовнішніх інвесторів та кредиторів.
Загальна оцінка стану здійснюється на основі показників, які відображать
24
платоспроможність, ліквідність, оборотний капітал, структуру джерел
фінанссуання, споживчу заборгованість, обіговість та активність.
Таблиця 1.1 – Характеристика основних методів оцінки фінансового
стану
Методи Характеристика
Передбачає розрахунок певних показників, що характеризують фінансову
стійкість, платоспроможність і ліквідність, рентабельність (прибутковість)
Метод
діяльності, майновий стан та ділову активність. Склад і алгоритм
фінансових
розрахунку коефіцієнтів досить різноманітний і залежить від обраної
коефіцієнтів
методики, що затверджена нормативними документами або упорядкована
певними науковцями
Оцінка
Може бути використана для оцінки окремих сторін фінансового стану.
фінансового
Наприклад:
стану з
- для характеристики рівня фінансової стійкості з боку прибутковості
використання м
підприємства на основі використання результатів маржинального аналізу;
абсолютних
- визначення типів фінансової стійкості за критерієм стабільності джерел
показників
покриття запасів
Полягає у класифікації підприємств за певними ознаками виходячи з
Рейтингова фактичного рівня показників фінансового стану і рейтингу кожного
оцінка показника. Перевагою є можливість ран жування ряду підприємств за
обраною ознакою.
Бальна оцінка полягає в проведенні аналізу фінансових коефіцієнтів шляхом
Бальна оцінка
порівняння отриманих значень із нормативними величинами і отриманні
(спектр бальна
узагальнюючого показника, вираженого в балах.
оцінка)
Спектр бальна оцінка при цьому передбачає використання «рознесення» цих
значень за зонами віддаленості від оптимального значення.
Базується на побудові матриці сукупності фінансових показників, яка
перетворюється на матрицю стандартизованих коефіцієнтів. Надає змогу
Матрична
здійснювати порівняльну рейтингову оцінку за певними показниками. Б
оцінка
іншого боку може використовуватися при складанні матричних балансів,
балансів грошових надходжень і витрат.
Результатом проведення оцінки є визначення інтегрального показника на
Інтегральна основі застосування різноманітних методичних підходів. При цьому
оцінка інтегральний показник може характеризувати як окремі складові, так і в
цілому фінансовий стан підприємства.
Дозволяють визначити вірогідність настання банкрутства на основі
розробки (або використання) інтегральної моделі аналізу фінансового стану
Дискримінанти
підприємства. Виділяють одно фактори і (коефіцієнт Бівера, Вайбеля) та
і моделі
багато фактори і (модель Альт мана. Ліс а, Таффлера, Спрінгейта,
Терещенко, Савицькоїтощо) моделі.
Джерело [50]
25
Для того, щоб забезпечити достовірність оцінки система показників
повинна відповідати наступним вимогам:
• охоплення показниками всіх сторін досліджуваного суб'єкта або
явища;
• взаємозв'язок показників (змістовний або внутрішній взаємозв'язок
складових системи, тобто вони повинні мати щось загальне, що їх об'єднує);
• верифікаційність – можливість встановлення достовірності або
перевірки, яка передбачає зрозумілість алгоритму розрахунку та потрібного
для цього інформаційного забезпечення.
Оцінити фінансовий стан підприємства можна шляхом аналізу шести
груп показників, кожна з яких характеризує окремий аспект діяльності
суб'єктів господарювання:
показників майнового стану – дозволяють охарактеризувати склад та
структуру капіталу підприємства у статиці та динаміці, в тому числі основного
та оборотного, визначити технічний та моральний стан основних засобів, тип
відтворення та ефективність використання основних засобів;
показників ліквідності – характеризують спроможність підприємства
швидко перетворити активи на грошові кошти, тобто в найкоротший проміжок
часу з найменшими транзакційними витратами;
показників платоспроможності (фінансової стійкості) –
використовуються для оцінки здатності підприємства протягом певного
періоду часу виконувати зобов'язання перед кредиторами;
показників ділової активності – дозволяють визначити ефективність
використання вкладених коштів та визначити за рахунок яких активів
підприємство може підвищити ефективність своєї діяльності;
показників прибутковості (рентабельності) – визначають ефективність
діяльності підприємства;
показників ринкової активності (для акціонерних товариств) –
характеризують положення підприємства на фондовому ринку.
Кожна з перелічених груп показників складається з певної сукупності
26
аналітичних коефіцієнтів, основні з яких наведені у табл. 1.2.
Таблиця 1.2 – Система показників оцінки фінансового стану
підприємства
Підсистема Аналітичні показники
показників
– стану основних засобів (зносу і придатності)
1. Показники – руху основних засобів (оновлення і вибуття основних засобів)
майнового стану – ефективності використання основних засобів (віддача, ємність та
озброєність основними засобами)
– структури оборотних активів (питома вага основних засобів в
активах, оборотних виробничих засобів в обігових коштах;
довгострокових фінансових інвестицій в активах; мобільності
активів)
2. Показники Абсолютної, уточненої, загальної ліквідності; поточної
ліквідності заборгованості
3. Показники Власні оборотні активи; показники автономії (незалежності);
фінансової стійкості фінансової стійкості ;фінансування; інвестування власних та
довгострокових залучень; фінансового левериджу
Коефіцієнти оборотності активів, дебіторської та кредиторської
4. Показники ділової заборгованості, оборотних коштів, запасів Тривалість одного
активності обороту активів, дебіторської та кредиторської заборгованості,
оборотних коштів, запасів. Тривалість операційного та
фінансового циклів
Власного капіталу; активів за чистим прибутком і прибутком від
5. Показники звичайної діяльності; виробничих засобів; реалізованої продукції
рентабельності за прибутком від реалізації, від операційної діяльності та чистим
прибутком; рентабельності діяльності; коефіцієнт капіталізації
6. Позиція Дивідендний вихід; прибуток на акцію; дивідендна доходність
підприємства на акції; коефіцієнт котирування акції
ринку цінних паперів
Отже, формування єдиної системи методичних підходів щодо оцінки
фінансового стану підприємства та розробка детального алгоритму їх
27
застосування сприятиме:
по–перше, об’єктивному визначенню статичної і потенційної
можливості розвитку фінансово–господарської діяльності підприємств та їх
забезпеченню фінансовими ресурсами;
по–друге, підвищенню якості прийняття управлінських рішень, що, в
підсумку, забезпечуватиме збільшення фінансових результатів та досягнення
тактичних та стратегічних цілей функціонування підприємств різних галузей
економіки.
Отже, в Україні на державному рівні ще не існує єдиного підходу до
побудови системи показників оцінки фінансового стану підприємств, який би
полягав у визначенні підсистем, які дозволяють оцінити різні сторони
діяльності підприємства, та наведенні граничного переліку абсолютних та
відносних показників, що відносяться до кожної з них. Існування єдиної
методики оцінки фінансового стану дозволило б підприємствам обирати ті з
них, які є найбільш придатними для аналізу за ознаками, наведеними у статті.
Крім того, використання єдиного алгоритму їх розрахунку зробило б їх
порівнюваними у часі та просторі, зменшило б ймовірність прийняття
помилкових управлінських рішень через неправильну інтерпретацію показника.
28
1.4 Зарубіжний досвід оцінювання фінансового стану підприємства
У сучасній економічній літературі ще не вироблено єдиного підходу до
визначення сутності фінансового стану. Можна назвати різних фахівців, які
досліджують цю проблему. Так, Є. Брігхем, Дж. Х'юстон [58, с.83 – 86],
характеризують фінансовий стан такими параметрами, як: раціональність
структури активів і пасивів, тобто коштів підприємства та їх джерел; рівень
ліквідності і платоспроможності підприємства; ефективність використання
майна та рентабельності продукції; ступінь фінансової стійкості.
Тобто фінансова стійкість розглядається як одна з характеристик
фінансового стану.
Дещо іншу позицію щодо розкриття сутності фінансового стану
підприємства, його фінансової стійкості і взаємозв'язку між ними займає
Джеральд В. Вайт. Він, по суті, вважає, що фінансова стійкість поняття ширше,
ніж фінансовий стан [61, с. 152 – 153].
Еріх А. Гелферт зводить сутність фінансової стійкості до
платоспроможності підприємства і не досліджує взаємозв'язок між фінансовим
станом і фінансовою стійкістю [63, с. 81]. Інші автори виділяють інші
характеристики фінансового стану: здатність підприємства погасити свої
боргові зобов'язання [64, с. 41]; фінансова конкурентоспроможність
підприємства [8, с. 7]; процес формування і використання фінансових коштів
[66]; джерела і розміщення коштів [68, с. 80] та інші.
Таким чином, бачимо, що фінансовий стан – це комплексне поняття, яке в
кількісному аспекті відображається безліччю фінансових показників.
Аналіз фінансового стану як одна з функцій управління ним являє собою
процес дослідження економічної інформації з метою об'єктивної оцінки
досягнутого рівня стійкості фінансового стану підприємства і прийняття рішень
щодо його поліпшення.
Процес проведення аналізу фінансового стану залежить від поставленої
мети. В економічному аналізі існує багато різних способів і методик оцінки
29
фінансового стану підприємства: коефіцієнтний; рейтинговий; бальний; методи
діагностики банкрутства; за допомоги діагностичної нормативної динамічної
моделі; інші методи.
Аналіз фінансових коефіцієнтів (коефіцієнтний метод) є однією з
головних складових фінансового аналізу. Зручність його застосування
обумовлено, головним чином, наявністю необхідної вихідної інформації та
інформативністю одержуваних у результаті значень коефіцієнтів.
Як показав огляд економічної літератури за оцінкою фінансового стану в
зарубіжній практиці немає більш–менш чітко регламентовіного набору
фінансових коефіцієнтів. Кожен з авторів визначає склад використовуваних їм
показників інтуїтивно, без серйозних обґрунтувань.
Так, Р. Стівен [68, с. 2] для аналізу фінансової стійкості рекомендує
використовувати 9 коефіцієнтів, Томас Р. Ітільсон – 68 [12, с. 72], Роберт С.
Хіггінс – 7 [64, с. 96], Річ Гильдерслив – 8 [62, с. 58]. Всього ж у всіх
розглянутих джерелах згадується близько сотні показників (приблизно на таку
ж їх кількість орієнтовані і нові програмні продукти з фінансового аналізу) при
відсутності обґрунтувань вибору коефіцієнтів.
Загальноприйнята класифікація фінансових коефіцієнтів відсутня.
Найбільш часто вони класифікуються та відображаються за аспектами
фінансового стану (ліквідність, платоспроможність, фінансова стійкість,
рентабельність, ділова активність), а також за групами користувачів, для яких
вони призначаються (для власників, менеджерів, кредиторів).
Наявність такої великої кількості недостатньо чітко упорядкованих
показників значно ускладнює аналітичну діяльність. Фінансові коефіцієнти,
повинні представляти не набір, а систему, тобто не суперечити один одному, не
повторювати один одного, не залишати «білих плям» у фінансовій оцінці
роботи підприємства.
Очевидно, що частина показників можуть розглядатися як надлишкові, це
обумовлено тим, що: по–перше, значна частина коефіцієнтів знаходиться у
функціональній залежності між собою; по–друге, порівняльний аналіз
30
російських підприємств часто утруднений, оскільки для багатьох коефіцієнтів
досить складно підібрати адекватну базу порівняння, тому:
а) рекомендовані теоретиками нормативні значення часто не узгоджені,
не враховують галузевої специфіки і т.п.;
б) складно отримати середньогалузеві значення (так статистичні
департаменти навіть для промисловості публікують дані тільки приблизно із 5–
6 показників;
в) використання моделей і показників західних компаній стосовно
російських підприємств некоректне у зв'язку з незрівнянністю умов, в яких
функціонують наші підприємства [68, с. 43].
На сьогодні в світовій практиці склалися досить стабільні підходи до
аналізу фінансової звітності підприємств і формування висновків та
рекомендацій за результатами аналізу. Використовувані в цьому процесі
методики можна умовно поділити на чотири групи: трансформаційні, якісні,
коефіцієнтні та інтегральні.
Трансформаційні методики спрямовані головним чином на перетворення
звітності у більш зручний для сприйняття вигляд:
– агрегування статей, тобто зміна складу балансових статей;
– доповнення балансу показниками структури, динаміки і структурної
динаміки;
– трансформація в уніфіковані форми звітності, тобто відповідно до
МСФЗ тощо.
Прийоми дефляції звітності, що використовують офіційні індекси
інфляції, іноземні валюти та оцінки експертів, покликані, в першу чергу,
забезпечити порівнянність даних різних звітних періодів, проте адекватність
подібних методів обмежує низка факторів [64, с. 129].
Таким чином, блок трансформаційних методик носить дескриптивний
характер і, взагалі, не може розглядатися як набір способів оцінки фінансового
стану підприємства.
Якісні методики оцінки фінансового стану підрозділяються на методики
31
вертикального, горизонтального аналізу, аналізу ліквідності балансу і
формалізовані анкетні схеми.
Стосовно вертикального аналізу можна зазначити, що однозначно
інтерпретувати поточну структуру коштів видається досить складним.
Розглядати структуру коштів підприємства щодо якогось єдиного
нормативу навряд чи розумно, оскільки специфіка діяльності (навіть у рамках
однієї галузі при відмінності у технологічних процесах) неминуче повинна
накладати відбиток на структуру активів і зобов'язань [29, с. 119].
Горизонтальний аналіз представляється досить обмеженим з таких
причин:
– відбулися зміни, які характеризують дії минулих періодів, і відсутні
підстави вважати, що подібні тенденції збережуться і в майбутньому;
– не маючи додаткових даних, неможливо однозначно інтерпретувати
розглядаються зміни (абсолютні та відносні);
– деякі результуючі показники обумовлені настільки значним числом
факторів, у тому числі і зовнішніх: як економічних, так і політичних, що
прогнозувати їх на основі аналізу попередньої динаміки практично неможливо;
– оцінювати зростання ефективності, не маючи даних про реальний стан
організації, досить важко;
– формат деяких форм звітності слід видозмінювати, представляючи всі
числові дані у вигляді позитивних чисел, так як горизонтальний аналіз
негативних числових даних не наочний і може викликати труднощів у
інтерпретації [46, с. 122–124].
Коефіцієнтний аналіз є одним з найбільш поширених у фінансово–
аналітичній практиці інструментів оцінки фінансового стану, проте його
адекватність цілям користувачів викликає деякі сумніви. Зокрема,
результативність коефіцієнтного аналізу обмежує низка факторів:
– множинність пропонованих наборів коефіцієнтів;
– складність обґрунтованого нормування показників;
– відсутність чітких механізмів інтерпретації значень показників і
32
отримання підсумкових висновків та рекомендацій [47].
Прагнення до такої деталізації фінансового аналізу зумовило розробку,
розрахунок і поверхневе використання явно надлишкової кількості фінансових
коефіцієнтів, тим більше, що більшість з них знаходиться у функціональній
залежності між собою.
Разом з тим, розрахунок фінансових коефіцієнтів є прийомом, успішність
застосування якого багато в чому визначається не стільки володінням технікою
розрахунків, скільки здатністю розуміти використовувану інформацію та
вмінням аналітично інтерпретувати отримані результати розрахунків. В іншому
випадку, використання цього інструменту носить скоріше арифметичний, ніж
економічний характер.
Найбільш широко відома методика комплексної (порівняльної)
рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності та ділової активності
підприємства Еріка Хелферта [23, с. 193], яка включає чотири групи
показників:
1) прибутковість господарської діяльності;
2) ефективність управління організацією;
3) ділову активність організації;
4) ліквідність і ринкову стійкість.
Часто для оцінки ділового партнера його фінансовий стан оцінюють з
точки зору «віддаленості від критичної організації». З іншого бку, поширеним є
порівняння з еталонною організацією, що має краще значення за всіма
показниками.
У зарубіжній практиці аналіз фінансового стану проводиться переважно
шляхом коефіцієнтного аналізу (ratio analysis) за окремими напрямами. Це
дозволяє аналізувати різні підприємства, незважаючи на масштаби їх
діяльності, визначаючи ефективність і прибутковість діяльності. Перевага
віддається проведенню порівняльного аналізу (дані підприємства порівнюється
з встановленими нормативами або показниками підприємств-конкурентів),
трендового аналізу (trend analysis), який включає в себе вертикальний аналіз
33
(common – srne analysis), горизонтальний аналіз відносних показників (percent
change analysis). Широко застосовується також факторний аналіз [49, с. 63].
У зарубіжному досвіді в якості характеристики майнового стану
підприємства виступають показники оборотності, що визначають ефективність
використання вкладеного капіталу у виробничий процес (табл.1.2.).
Рентабельність підприємств – це відносний показник ефективності
роботи підприємств, який у загальній формі обчислюється як відношення
прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм
залежно від того, які саме прибуток і ресурси (витрати) використовують у
розрахунках (табл.1.2).
Показники рентабельності є обов'язковими елементами аналізу
фінансового стану підприємства.
Таблиця 1.3 – Аналіз оборотності активів
Назва показника Формула для розрахунку Характеристика
Коефіцієнт Виручка від реалізації
Характеризує ефективність
оборотності продукції / Вартість основного
використання необоротних активів
необоротних активів капіталу
Коефіцієнт Характеризує ефективність
оборотності Дебіторська заборгованість / кредитної політики підприємства,
дебіторської Річний обсяг продажів швидкість оплати наданих послуг,
заборгованості товарів
Коефіцієнт обороту Собівартість реалізованих
Характеризує швидкість обороту
кредиторської товарів / Кредиторська
заборгованості підприємства
заборгованості заборгованість
Коефіцієнт Виручка від реалізації
Характеризує швидкість обороту
оборотності продукції / Середньорічна
основних засобів
основних засобів вартість основних засобів
Коефіцієнт Виручка від реалізації Відображає швидкість обороту
оборотності продукції / Поточні активи - матеріальних і грошових ресурсів
оборотних коштів Поточні пасиви підприємства за звітний період
Джерело [48]
У зарубіжній практиці використовується низка показників, які
дозволяють частково усунути вищеназвані недоліки. У зростанні прибутку
34
зацікавлені як підприємство, так і держава. На підприємствах приріст прибутку
досягається не лише завдяки збільшенню трудового внеску колективу
підприємств, а й за рахунок багатьох інших факторів. Саме тому на кожному
підприємстві необхідно систематично аналізувати формування, розподіл і
використання прибутку. Цей аналіз надзвичайно важливий і для зовнішніх
суб'єктів (місцевих бюджетів, фінансових і податкових органів, банків) [48, с.
64].
Таблиця 1.4 – Аналіз рентабельності
Назва показника Формула для розрахунку Характеристика
Рентабельність власного Чистий прибуток / Середня Характеризує прибутковість
капіталу (ROE) частка власного капіталу власного капіталу
Рентабельність активів Чистий прибуток / Загальна Показує загальну прибутковість
(ROA) сума активів використання майна підприємства
Показує, скільки прибутку
Валовий прибуток /
Рентабельність продажів припадає на одиницю реалізованої
Виручка від реалізації
продукції
Джерело [48]
У зарубіжній практиці використовується низка показників, які
дозволяють частково усунути вищеназвані недоліки. У зростанні прибутку
зацікавлені як підприємство, так і держава. На підприємствах приріст прибутку
досягається не лише завдяки збільшенню трудового внеску колективу
підприємств, а й за рахунок багатьох інших факторів. Саме тому на кожному
підприємстві необхідно систематично аналізувати формування, розподіл і
використання прибутку. Цей аналіз надзвичайно важливий і для зовнішніх
суб'єктів (місцевих бюджетів, фінансових і податкових органів, банків) [49, с.
64].
Будь–якого користувача фінансової звітності, насамперед, цікавить
питання про ліквідність і платоспроможність підприємства.
Для цього за даними балансу підприємства визначають комплекс
оціночних показників.
35
Визначення ліквідності та платоспроможності в зарубіжній практиці
об'єднуються в один блок аналізу (табл.1.3) [35, с. 202].
Для цього зазвичай використовуються коефіцієнти швидкої і поточної
ліквідності, методика розрахунку практично збігається з вітчизняною
практикою. Аналіз відносних величин, що характеризують фінансову стійкість
підприємства, збігається з аналізом пасивів у зарубіжній практиці.
Досить часто реальна вартість фірми значно менше її ринкової вартості.
Розвинутий фондовий ринок зарубіжних країн створює можливість
підвищення вартості компанії за рахунок гудвілу, тоді як в підприємств така
можливість відсутня.
Аналіз ринкової вартості проводиться за допомоги розрахунку та аналізу
таких показників:
– прибутковість акцій (Price – earnings ratio) – визначає, яка частина від
чистого прибутку надходить на одну випущену акцію, визначається діленням
чистого прибутку на кількість випущених акцій; – коефіцієнт «ціна / грошовий
потік» (price / cash flow) – визначає прибутковість акції за грошовими потоками,
які проходять через підприємство при його діяльності, на одну акцію;
– коефіцієнт ринкової ціни (market – to – book value) – характеризує
якою мірою ринкова ціна акції перевищує її балансову вартість і визначається
відповідним співвідношенням Висновки і перспективи подальших досліджень.
Таким чином, використання таких моделей вимагає великих пересторог, так як
вони не зовсім – коефіцієнт ринкової ціни (market – to – book value) –
характеризує якою мірою ринкова ціна акції перевищує її балансову вартість і
визначається відповідним співвідношенням
Висновки і перспективи подальших досліджень. Таким чином,
використання таких моделей вимагає великих пересторог, так як вони не зовсім
підходять для оцінки ризику банкрутства наших суб'єктів господарювання, не
враховують специфіку структури капіталу у різних галузях.
Підбиваючи підсумки аналізу методик фінансового стану, потрібно
відзначити, що наш досвід проведення фінансового аналізу вітчизняних
36
компаній говорить про те, що більшість існуючих методик у сучасному вигляді
не застосовні до оцінки фінансового стану вітчизняних підприємств, а аналіз
результатів виконання класичних аналітичних процедур дозволяють виділити
основні проблеми в цій галузі досліджень.
На закінчення слід сказати наступне. З розвитком економіки і
фінансового аналізу повинна удосконалюватися і розвиватися його методична
основа. Методика фінансового аналізу, загалом, володіючи досить
універсальною структурою, має масу нюансів і тонкощів, які неможливо
врахувати, створюючи які–небудь загальні документи. Однак, якщо центральні
державні відомства пропонують суспільству певну систему критеріїв і
нормативів, то вони повинні бути ретельно вивірені, обґрунтовані і
несуперечливі.
37
РОЗДІЛ 2
АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІЛІЇ ГОРОДИЩЕНСЬКА ПНВК
«ІНТЕРБІЗНЕС» ЗА 2016–2018 РР
2.1 Організаційно–економічна характеристика підприємства
Підприємство діє на основі статуту, Цивільного та господарського
кодексів України, законів України «Про господарські товариства» та інших
чинних в Україні актів законодавства та створений із ціллю отримання
прибутку шляхом здійснення виробництва, постачання та торгівлі, виконання
робіт та надання послуг, здійснення зовнішньоекономічної діяльності.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» є юридичною особою
приватного права й підприємницьким господарським товариством, яке має
відокремлене майно, самостійний баланс, рахунки в установах банків, печатку
із своїм найменуванням та ідентифікаційним кодом.
Вищим органом упралівння товариства є збори засновників та учасників.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» здійснює свою діяльність
шляхом вирощування продукції рослинництва, зокрема зернових та технічних
культур, наданням послуг в галузі рослинництва, переробкою
сільськогосподарської сировини (борошномельна продукція, виробництво олії,
випічка хліба і т. д. ). У володінні господарства також знаходяться значні площі
багаторічних трав, однорічних трав, що сприяють власній заготівлі кормів.
Основна оплата праці в Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес»,
здійснюється відповідно до тарифних ставок (окладів) і відрядних розцінок для
робітників і посадових окладів для керівників, фахівців і службовців.
Нарахування заробітної плати здійснюється на основі затвердженого на
підприємстві штатного розпису, де вказується посада працівника, структурний
підрозділ, форма оплати праці, посадовий оклад, премії.
Додаткова оплата праці на даному підприємстві здійснюється на основі
доплат і надбавок до тарифних ставок посадових окладів, а також інших
38
заохочувальних виплат працівникам підприємства. Мінімальна тарифна ставка
працівника, який виконує просту не кваліфіковану роботу встановлюється
згідно з чинним законодавством.
Організаційна структура управління Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» характеризується сукупністю певним чином пов'язаних між
собою управлінських ланок (рис 2.1). Вона характеризується кількістю органів
управління, порядком їхньої взаємодії та функціями, які вони виконують.
Головне призначення організаційної структури - забезпечити ефективну
діяльність управлінського персоналу.
Філія Городищенська» ПНВК «Інтербізнес»
Бухгалтерія Юридичний відділ Відділ кадрів
Відділ аналізу і Відділ купівлі та
планування продажу продукції
Адмін істративно– Відділ програмно- Виробничий відділ
господа рський відділ технічного забезпечення
МТП – Тракторна бригада
МТП – Авто гараж
Відділ безпеки
Рис. 2.1 Організаційна структура Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес»
Структура управління Філією Городищенська ПНВК «Інтербізнес» є
упорядкованою сукупністю взаємопов'язаних елементів системи (рис.2.2), що
визначає поділ праці і службових зв'язків між структурними підрозділами
апарату управління з підготовки, прийняття та реалізації управлінських рішень.
39
Вона організаційно закріплює функції за структурними підрозділами й
працівниками, а також регламентує потоки інформації у системі управління.
Контроль за діяльністю підприємства та його структурних підрозділів
здійснює директор. Директора призначають засновники Філії Городищенська
ПНВК «Інтербізнес» раз на 5 років, при цьому підписуючи з ним контракт, і у
разі задовільної роботи керівника, по закінченню терміну контракту, його може
бути продовжено ще на один термін.
Директор
Головний Головний Головний Головний Зоотехнік
економіст бухгалтер інженер агроном
Відділ Автопарк
бухгалтерії
Нормувальник Транспортні Бригадири
бригади бригад
Рис. 2.2 – Структура управління Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес»
Розміри сільськогосподарських товариством тісно пов'язані з процесом
концентрації виробництва. У свою чергу, ступінь розвитку концентрації
визначається розмірами виробництва. Під концентрацією виробництва в
сільськогосподарських підприємствах розуміють процес зосередження засобів
виробництва і робочої сили з метою збільшення виробництва
сільськогосподарської продукції.
Для реальної оцінки ситуації, що склалася на філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» розглянемо його основні економічні показники за період 2016-
2018 рр. та визначимо відхилення їх у часі (таблиця 2.1).
42
Таблиця 2.1-Техніко-економічні показники Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр
№ Показники Од. 2016р. 2017р. 2018р. Відхилення, +-
з/п виміру 2017р. від 2016р 2018р. від 2017р
В сумі У % В сумі У %
1. Чистий дохід від реалізації продукції Тис.грн. 9545.2 7562.2 9095.7 -1983 -20.8 1533.5 20.3
2. Собівартість реалізованої продукції Тис.грн. 6277.4 5719.6 7967.8 -557.8 -8.9 2248.2 39.3
3. Прибуток від операційної діяльності до Тис.грн. 2027.6 838.9 241.9 -1188.7 -58.6 -597 -71.2
оподаткування
4 Чистий прибуток Тис.грн. 1319.0 347.5 76.9 -971.5 -73.7 -270.6 -77.9
5 Середньорічна вартість активів Тис.грн. 7201.5 8016.4 6590.1 814.9 11.3 -1426.3 -17.8
6 Середньорічна сума власного капіталу Тис.грн. 3686.7 4449.7 4661.9 763.0 20.7 212.2 4.8
7 Середньорічна вартість основних засобів Тис.грн. 4890.7 4362.3 4476.8 -528.4 -10.8 114.5 2.6
8 Середньорічна вартість оборотних активів Тис.грн. 4752.5 5579.9 4109.8 827.4 17.4 -1470.1 -26.3
9 Площа сільськогосподарських угідь га 1960 1960 1405 0 0 -555 -28.3
10 Площа орних земель га 1910 1910 1355 0 0 -555 -29.1
11 Фонд оплати праці Тис.грн. 1009.2 1215.9 1211.3 206.7 20.5 -4.6 -0.4
12 Середньооблікова чисельність працюючих чол 46 54 40 8 17.4 -14 -25.9
13 Середньорічна зарплата одного працівника грн 21939.1 22516.7 30282.5 577.6 2.6 7765.8 34.52
14 Рентабельність реалізованої продукції % 32.3 14.7 3.0 -17.6 -54.5 -11.7 -79.6
15 Фондовіддача 1.95 1.73 2.03 -0.22 -11.3 0.3 17.3
16 Коефіцієнт оборотності оборотних коштів рази 2.0 1.4 2.2 -0.6 -30.0 0.8 57.1
17 Площа с/г угідь в розрахунку на одного га 42.6 36.3 35.1 -6.3 -14.8 -1.2 -3.3
працівника
18 Площа орних земель в розрахунку на одного га 41.5 35.4 33.9 -6.1 -14.7 -1.5 -4.2
працівника
43
За розрахунками основних показників можна зробити висновок :про те
що, у 2018р. порівняно з 2017р. – на 1533,5 тис. грн (на 20,3%). Проте у 2017
році порівняно з 2016р. спостерігалось зменшення чистої виручки від реалізації
продукції на 1983 тис. грн (на 20,8%). В наступні роки спостерігалась тенденція
до їх зниження. Мінімальних значень ці показники досягли у 2018 році (241,9
тис. грн. та 76,9 тис. грн. відповідно). За 2016-2018рр. cередньорічна сума
власного капіталу постійно зростала (у 2017р. порівняно з попереднім роком –
на 20,7%; у 2018р. – на 4,8%). Це зростання пояснюється прибутковою роботою
господарюючого суб`єкта. Протягом 2016-2017рр. cередньорічна вартість
оборотних активів підприємства зростала (у 2016р. – на 13,9%; у 2017р. – на
17,4%). У 2018р. порівняно з попереднім роком спостерігалось зменшення суми
оборотного капіталу підприємства (на 1470,1 тис грн. або на 26,3%). Площа
орних земель залишалась незмінною до 2017. У 2018р. вона скоротилась на
555га (на 28,3%).
Протягом 2016-2017рр. cередньооблікова чисельність працюючих
зростала (у 2016р. – на 9,5%; у 2017р. – на 17,4%). У 2018р. порівняно з 2017р.
значення цього показника зменшилось на 14 чол (на 25,9%). Середньорічна
заробітна плата одного працівника протягом аналізованого періоду мала
тенденцію до зростання (у 2016р. – на 49,9%; у 2017р. – на 2,6%; у 2018р. – на
34,5%). Ефективність використання основного та оборотного капіталу
покращувалась (винятком є 2017р.). Про це свідчить динаміка фондовіддачі та
коефіцієнта оборотності оборотних коштів.
44
2.2 Оцінка фінансової діяльності Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес»
Щоб детальніше зрозуміти становище необхідно здійснити вертикальний
та горизонтальний аналіз підприємства, а саме вертикальний аналіз пасивів,
аналіз активів, горизонтальний аналіз пасивів, аналіз власного капіталу, аналіз
оборотних активів, аналіз необоротних активів, вертикальний аналіз поточних
зобов`язань.
45
Таблиця 2.2 - Горизонтальний аналіз активів Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення, +-
У 2017р.
№ Активи У 2018р.
2016р. 2017р. 2018р. порівняно з
з/п підприємства порівняно з 2017р.
2016р.
тис.грн У % тис.грн У %
Нематеріальні
1 152,2 145,6 148,8 -6,6 -4,3 3,2 2,2
активи
Незавершене
2 215,2 144,6 144,6 -70,6 -32,8 0 0
будівництво
3 Основні засоби 1805,2 2058,4 1836,2 253,2 14,0 -222,2 -10,8
Відстрочені
4 141,0 200,0 273,5 59,0 41,8 73,5 36,8
податкові активи
Всього
5 необоротних 2313,6 2548,6 2403,1 235 10,2 -145,5 -5,7
активів
6 Виробничі запаси 629,7 421,3 300,0 -208,4 -33,1 -121,3 -28,8
Тварини на
7 1767,4 1762,4 1495,3 -5 -0,3 -267,1 -15,2
вирощування
8 Готова продукція 22,3 141,1 62,6 118,8 532,7 -78,5 -55,6
Дебіторська
9 заборгованість: -
за товари 2686,8 3056,2 58,0 369,4 13,7 -2998,2 -98,1
- за розрахунками з
10 120,0 252,7 56,1 132,7 110,6 -196,6 -77,8
бюджетом
Інша поточна
11 дебіторська 87,7 72 27,3 -15,7 -17,9 -44,7 -62,1
заборгованість
Дебіторська
заборгованість за
12 40,2 - 76,2 -40,2 -100 76,2 100
виданими
авансами
13 Грошові кошти 68,2 14,6 406,3 -53,6 -78,6 391,7 2682,9
Інші оборотні
14 4,9 12,2 5,2 7,3 149,0 -7,0 -57,4
активи
Всього оборотних
15 5227,2 5732,5 2487 305,3 5,6 -3245,5 -56,6
активів
Витрати майбутніх
16 3,0 7,8 1,2 4,8 160,0 -6,6 -84,6
періодів
Разом активів 7743,8 8288,9 4891,3 545,1 7,0 -3397,6 -41,0
46
Таблиця 2.3 - Горизонтальний аналіз пасивів Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення, +-
У 2018р.
№ Активи У 2017р.
2016р. 2017р. 2018р. порівняно з
з/п підприємства порівняно з 2016р.
2017р.
тис.грн У % тис.грн У %
Статутний
1 369 368,9 368,9 -0,1 -0,03 0 0
капітал
Інший
2 додатковий 659,4 659,5 659,5 0,1 -0,02 0 0
капітал
3 Резервний капітал 65,3 965,3 1165,3 900 1378,3 200 20,7
Нерозподілений
4 3182,2 2629,7 2506,6 -552,5 -17,4 -123,1 -4,7
прибуток
Всього власного
5 4275,9 4623,4 4700,3 347,5 8,1 76,9 1,7
капіталу
Забезпечення
6 227 215,4 16,3 -11,6 -5,1 -199,1 -92,4
виплат персоналу
Всього наступних
7 227 215,4 16,3 -11,6 -5,1 -199,1 -92,4
витрат і платежів
Короткострокові
8 846,4 493 121 -353,4 -41,8 -372 -75,5
кредити банків
Поточна
заборгованість за
9 2064 2000 - -64 -3,1 -2000 -100
довгостроковими
зобов’язаннями
Заборгованість за
10 257,6 830,2 4,1 572,6 223,3 -826,1 -99,5
товари
Поточні
11
зобов’язання
з одержаних
- 6,1 1,9 3,2 -4,2 -68,9 -1,3 68,4
авансів
- з бюджетом 24,7 50,3 21,3 25,6 103,6 -29,0 -57,7
- зі страхування 10,0 23,3 3,7 13,3 133,0 -19,6 84,1
- з оплати праці 25,4 44,0 12,4 18,6 73,2 -31,6 -71,8
- з учасниками 3,1 - - -3,1 -100 - -
Інші поточні
12 3,6 7,4 9,0 3,8 105,6 1,6 21,6
зобов’язання
Всього поточних
13 3240,9 3450,1 174,7 209,2 6,5 -3275,4 -94,9
зобов’язань
Разом пасивів 7743,8 8288,9 4891,3 545,1 7,0 -3397,6 41,0
47
Стає зрозуміло, що протягом 2016-2018рр. сума власного капіталу мала
тенденцію до зростання. Так, у 2017р. – на 347,5 тис грн. (на 8,1%); у 2018р. –
на 76,9 тис грн. (на 1,7%). Причиною такого зростання є прибуткова робота
підприємства (за рахунок суми нерозподіленого прибутку).
У 2017р. порівняно з 2016р. поточна заборгованість підприємства зросла
на 209,2 тис грн. (на 6,5%). Основний вплив на це здійснило зростання
кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги – на 572,6 тис грн. (на
222,3%). У 2018р. порівняно з попереднім роком поточні зобов`язання
зменшились на 3275,4 тис грн. (на 94,9%). Це відбулося за рахунок зменшення
їх суми по всіх статях. Найбільш скоротилась заборгованість за товари, роботи,
послуги – на 99,5%.
Таблиця 2.4 - Вертикальний аналіз активів Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення в питомій
2016р. 2017р. 2018р.
вазі, %
№
Показники У 2017р. У 2018р.
з/п тис. тис. тис.
% % % порівняно порівняно
грн. грн. грн.
з 2016р з 2017р
Необоротні
1 2313,6 29,9 2548,6 30,7 2403,1 49,1 0,8 18,4
активи
Оборотні
2 5427,2 70,1 5732,5 69,2 2487 50,8 -0,9 -18,4
активи
Витрати
3 майбутніх 3,0 0,03 7,8 0,1 1,2 0,1 0,07 0
періодів
РАЗОМ 7743,8 100 8288,9 100 4891,3 100 - -
Найбільшу питому вагу в активах підприємства складають оборотні
активи. У наступних роках спостерігалось зниження питомої ваги оборотних
засобів підприємства (у 2017р. – на 0,9%; у 2018р. – на 18,4%.). Питома вага
необоротних активів станом на 31.12.2016р. складала 29,9% та знизилась
порівняно з 31.12.2017р. на 8,8%. В подальшому частка необоротних активів
господарюючого суб`єкта зроста (на 0,8% та на 18,4% у 2017р. та 2018р.
відповідно). Частка витрат майбутніх періодів була досить низькою та
48
порівняно не змінювалась.
Таблиця 2.5 - Вертикальний аналіз пасивів Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення в питомій
2016р. 2017р. 2018р.
вазі, %
№
Показники У 2017р. У 2018р.
з/п тис. тис. тис.
% % % порівняно порівняно
грн. грн. грн.
з 2016р з 2017р
Власний
1 4275,9 55,2 4623,4 55,8 4700,3 96,1 0,6 40,3
капітал
Забезпечення
майбутніх
2 227 2,9 215,4 2,6 16,3 0,3 -0,3 -2,3
витрат та
платежів
Довгострокові
3 - - - - - - - -
зобовязання
Поточні
4 3240,9 41,9 3450,1 41,6 174,7 3,6 -0,3 -38,0
зобовязання
Доходи
5 майбутніх - - - - - - - -
періодів
РАЗОМ 7743,8 100 8288,9 100 4891,3 100 - -
Аналіз пасивів найбільшу частку у джерелах фінансування активів
підприємства протягом аналізованого періоду займали поточні зобов`язання та
власний капітал. Частка власного капіталу у загальній сумі пасивів
підприємства протягом 2005-2018рр. зростала (у 2016р. на 8,7%; у 2017р. – на
0,6%; у 2018р. – на 40,3%). Питома вага поточних зобов»язань підприємства
протягом досліджуваного періоду знижувалась ( у 2016р. – на 7,0%; у 2017р. –
на 0,3%; у 2018р. –на 38,0%). Питома вага забезпечень наступних витрат і
платежів була незначною.
49
Таблиця 2.6 - Вертикальний аналіз оборотних активів Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення в
2016р. 2017р. 2018р.
питомій вазі, %
№ У
з/ Показники У 2017р. 2018р.
тис. тис. тис.
п % % % порівняно порівня
грн. грн. грн.
з 2016р но з
2017р
Виробничі
1 629,7 11,6 421,3 7,3 300,0 12,1 -4,3 4,8
запаси
Тварини на
2 1767,4 32,6 1762,4 30,7 1495,3 60,1 -1,9 29,4
вирощуванні
Готова
3 22,3 0,4 141,1 2,5 62,6 2,5 2,1 0
продукція
Дебіторська
4 заборгованість 2686,8 49,5 3056,2 53,3 58,0 2,3 3,8 -51,0
за товари
-за
5 розрахунками 120,0 2,2 252,7 4,4 56,1 2,3 2,2 -2,1
з бюджету
-за виданими
6 40,2 0,7 - - 76,2 3,1 -0,7 3,1
авансами
Інша поточна
7 дебіторська 87,7 1,6 72 1,3 27,3 1,1 -0,3 -0,2
заборгованість
Грошові
8 68,2 1,3 14,6 0,3 406,3 16,3 -1,0 16,0
кошти
Інші оборотні
9 4,9 0,1 12,2 0,2 5,2 0,2 0,1 0
активи
Разом 5427,2 100,0 5732,5 100 2487 100 - -
В структурі оборотних активів найбільшу питому вагу займають
дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, тварини на вирощуванні
та відгодівлі та виробничі запаси. У 2016р. порівняно з 2017р. питома вага
дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги зросла 12,2%, у 2017р.
порівняно з 2016р. на 3,8%. Станом на 2018р. питома вага дебіторської
заборгованості зменшилась на 51%.
50
Таблиця 2.7 - Вертикальний аналіз необоротних активів Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення в питомій
2016р. 2017р. 2018р.
вазі, %
№
Показники У 2017р. У 2018р.
з/п Сума, Сума, Сума,
порівняно порівняно
тис.грн. тис.грн. тис.грн.
з 2016р з 2017р
Нематеріальні
1 152,2 6,6 145,6 5,7 148,8 6,2 -0,9 0,5
активи
Незавершене
2 215,2 9,3 144,6 5,7 148,6 6,0 -3,6 0,3
будівництво
Основні
3 1805,2 78,0 2058,4 80,8 1836,2 76,4 2,8 -4,4
засоби
Відстрочені
4 податкові 141,0 6,1 200,0 7,8 273,5 11,4 1,7 3,6
активи
Разом 2313,6 100 2548,6 100 2403,1 100 - -
В структурі необоротних активів найбільшу питому вагу займають
основні засоби та незавершене будівництво. Питома вага основних засобів у
2016р. порівняно з попереднім періодом зросла на 4,1%, у 2017р. порівняно з
2016р. – на 2,8%. У 2018р. порівняно з 2017 питома вага основних засобів у
загальній сумі необоротних активів підприємства зменшилась на 4,4%. Частка
незавершеного будівництва у 2016р. порівняно з 2005р. зменшилась на 4,2%; у
2017р. порівняно з 2016р. – на 3,6%.У 2018р. порівняно з 2017р. питома вага
незавершеного будівництва зросла на 0,3%.
51
Таблиця 2.8 - Вертикальний аналіз власного капіталу Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр.
№ Показники 2016р. 2017р. 2018р. Відхилення в
з/п питомій вазі, %
тис. % тис. % тис. % У 2017р. У 2018р.
грн. грн. грн. з 2016р З 2017р
1 Статутний
369 8,6 368,9 8,0 368,9 7,8 -0,6 -0,2
капітал
2 Інший
додатковий 659,4 15,4 659,5 14,3 659,5 14,1 -1,1 -0,2
капітал
3 Резервний
65,3 1,6 965,3 20,9 1165,3 24,8 19,3 3,9
капітал
4 Нерозподілени
3182,2 74,4 2629,7 56,8 2506,6 53,3 -17,6 -3,5
й прибуток
Разом 4275,9 100 4623,4 100 4700,3 100 - -
Питома вага нерозподіленого прибутку у загальній сумі власного
капіталу у 2016р. порівняно з 2017р. зросла на 14,2%; у 2017р. порівняно з
2016р. зменшилась на 17,6%, у 2018р. порівняно з 2017р. зменшилась на 3,5%.
Це зменшення пояснються спрямуванням частини прибутку до резервного
капіталу підприємства, частка якого у 2017р. порівняно з 2016р. зросла на
19,3%, у 2018р. порівняно з 2017р. – на 3,9%. Питома вага іншого додаткового
капіталу протягом аналізованого періоду мала тенденцію до зниження. (у
2016р. порівняно з 2005р. – на 8,7%; у 2017р. порівняно з 2016р. – на 1,1%; у
2018р. порівняно з 2017р. на 0,2%).
52
Таблиця 2.9 - Вертикальний аналіз поточних зобов`язань Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр.
№ Показники 2016р. 2017р. 2018р. Відхилення в
з/п питомій вазі, %
тис. % тис. % тис. % У 2017р. У 2018р.
грн. грн. грн. з 2016р з 2017р
Короткострокові
1 846,4 26,1 493 14,3 121 69,3 -11,8 55,0
кредити банків
Поточна
заборгованість за
2 2064 63,7 2000 58,0 - - -5,7 -58,0
довгостроковими
зобовязаннями
Заборгованість за
3 257,6 7,9 830,2 24,1 4,1 2,3 16,0 -21,8
товари
Поточні
4
зобовязання:
з одержаних
- 6,1 0,2 1,9 0,1 3,2 1,8 -0,1 1,7
авансів
- з бюджетом 24,7 0,8 50,3 1,5 21,3 12,2 0,7 10,7
- зі страхування 10,0 0,3 23,3 0,6 3,7 2,1 0,3 1,5
- з оплати праці 25,4 0,8 44,0 1,2 12,4 7,1 0,4 5,9
- з учасниками 3,1 0,1 - - - -0,1
Інші поточні
5 3,6 0,1 7,4 0,2 9,0 5,2 0,1 5,0
зобовязання
3240,
Разом 100 3450,1 100 174,7 100 - -
9
В структурі поточних зобов`язань господарюючого суб`єкта найбільшу
питому вагу Станом на 31.12.2018р. найбільшу частку в структурі поточних
зобов`язань займають заборгованість за короткостроковими банківськими
кредитами (69,3%) та кредиторська заборгованість за розрахунками з бюджетом
(12,2%).
53
2.3. Аналіз основних показників фінансового стану Філії Городищенська
ПНВК «Інтербізнес»
Наступним кроком дослідження є аналіз фінансової та ринкової стійкості
підприємства. ( табл.2.10).
1) Коефіцієнт автономії (Ка) = власний капітал / валюта балансу
Кінець 2016р: Ка = 4275,9/7743,8 = 0,55
Кінець 2017р: Ка = 4623,4/8288,9 = 0,56
Кінець 2018р: Ка = 4700,3/4891,3 = 0,96
2) Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз) = валюта балансу / власний
капітал
Кінець 2016р: Кфз = 7743,8/4275,9 = 1,81
Кінець 2017р: Кфз = 8288,9/4623,4 = 1,79
Кінець 2018р: Кфз = 4891,3/4700,3 = 1,04
3) Коефіцієнт фінансування (Кф) = Залучений капітал /Власний капітал
Кінець 2016р: Кф = 3240,9/4275,9 = 0,76
Кінець 2017р: Кф = 3450,1/4623,4 = 0,75
Кінець 2018р: Кф = 174,7/4700,3 = 0,04
4) Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами (Кз) = Власні
оборотні кошти / оборотні активи
Кінець 2016р: Кз = (5427,2 - 3240,9)/5427,2 = 0,40
Кінець 2017р: Кз = (5732,5 - 3450,1)/5732,5 = 0,40
Кінець 2018р: Кз = (2487,0 - 174,7)/2487,0 = 0,93
5) Коефіцієнт маневрування власного капіталу (Км) = Чистий оборотний
капітал / Власний капітал
Кінець 2016р: Км = 2186,3/4275,9 = 0,51
Кінець 2017р: Км = 2282,4/4623,4 = 0,49
Кінець 2018р: Км = 2312,3/4700,3 = 0,49
54
Таблиця 2.10 - Аналіз показників фінансової та ринкової стійкості Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення від
Відхилення, +-
нормативного значення, +-
Показники 2016р. 2017р. 2018р.
2017р. / 2018р. /
2016р. 2017р. 2018р
2016р. 2017р.
Коефіцієнт
0,55 0,56 0,96 0,01 0,40 0,05 0,06 0,46
автономії
Коефіцієнт
фінансової 1,81 1,79 1,04 -0,02 -0,75 -0,19 -0,21 -0,96
залежності
Коефіцієнт
0,76 0,75 0,04 -0,01 -0,71 -0,24 -0,25 -0,96
фінансування
Коефіцієнт
забезпечення
власними 0,40 0,40 0,93 0 0,53 0,30 0,30 0,83
оборотними
коштами
Коефіцієнт
маневрування
0,51 0,49 0,49 -0,02 -0,02 0,11 0,09 0,09
власного
капіталу
Починаючи з 2016р. коефіцієнти фінансової стійкості підприємства
оптимізувались і станом на 31.12.2018р. досягли своїх оптимальних значень, які
відповідають нормативним. Структура джерел фінансування господарської
діяльності підприємства є оптимальною. Підприємству достатньо власних
джерел фінансування для забезпечення фінансової незалежності (станом на
31.12.2018р. частка власних джерел фінансування в загальній їх сумі складає
96%). На кінець 2018р. 49% власного капіталу підприємства знаходиться в
обороті, решта вкладена в необоротні активи. Оборотні активи підприємства
станом на 31.12.2008 року на 93% фінансуються за рахунок власних коштів.
Господарюючий суб`єкт є фінансово стійким.
За розрахунками показників ліквідності можна прослідкувати за таблицею
2.11.
55
1) Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) = Поточні активи / Поточні
зобов’язання
Кінець 2016р: Кпл = 5427,2/3240,9 = 1,67
Кінець 2017р: Кпл = 5732,5/3450,1 = 1,66
Кінець 2018р: Кпл = 2487,0/174,7 = 14,24
2) Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл) = (Грошові кошти + Поточні
фінансові інвестиції + Дебіторська заборгованість) /Поточні зобов’язання
Кінець 2016р: Кшл = (68,2 + 2686,8 + 120 + 40,2 + 87,7)/3240,9 = 0,93
Кінець 2017р: Кшл = (14,6 + 3056,2 + 252,7 +72,0)/3450,1 = 0,98
Кінець 2018р: Кшл = (406,3 + 58,0 + 56,1 + 76,2 + 27,3)/174,7=3,57
3)Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кл) = Грошові кошти та їх еквіваленти
/ Поточні зобов’язання
Кінець 2016р: Кл = 68,2/3240,9 = 0,02
Кінець 2017р: Кл = 14,6/3450,1 = 0,01
Кінець 2018р: Кл = 406,3/174,7 = 2,33
Таблиця 2.11 - Показники ліквідності Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» за 2016-2018рр.
№ Відхилення від
Норма-
з/п Відхилення, +- нормативного
тивне
Показники 2016р 2017р. 2018р. значення, +-
зна-
2017р/ 2018р
чення 2016 2017 2018
2006 / 2007
1 Коефіцієнт
-
поточної 1,67 1,66 14,24 >2 -0,01 12,58 -0,34 12,24
0,33
ліквідності
2 Коефіцієнт
-
швидкої 0,93 0,98 3,57 >1 0,05 2,59 -0,02 2,57
0,07
ліквідності
3 Коефіцієнт
-
абсолютної 0,02 0,01 2,33 >0,2 -0,01 2,32 -0,19 2,13
0,18
ліквідності
Протягом 2016-2018рр. значення показників ліквідності зростали і
станом на 31.12.2018р. вони є оптимальними. Баланс підприємства є ліквідним.
Господарюючий суб`єкт може за рахунок своїх поточних активів повністю
56
погасити свої боргові зобов`язання, в т.ч. негайно за рахунок грошових коштів
в касі та на банківських рахунках. Причиною оптимізації показників
ліквідності є різке скорочення підприємством своїх поточних зобов`язань
протягом 2018 року.
Аналіз показників ділової активності відображені в таблиці 2.12.
1) Коефіцієнт оборотності активів (Коа) = Чиста виручка від реалізації /
Середня величина активів
2016р: Коа = 9545,2/7201,5 = 1,33
2017р: Коа = 7562,2/8016,4 = 0,94
2018р: Коа = 9095,7/6590,1 = 1,38
2) Фондовіддача (Фв) = Чиста виручка від реалізації / Середньорічна вартість
основних засобів
2016р: Фв = 9545,2/4890,7 = 1,95
2017р: Фв = 7562,2/4362,3 = 1,73
2018р: Фв = 9095,7/4476,8 = 2,03
3) Коефіцієнт оборотності власного капіталу (Ковк) = Чиста виручка від
реалізації / Середньорічна сума власного капіталу
2016р: Ковк = 9545,2/3686,7 = 2,6
2017р: Ковк = 7562,2/4449,7 = 1,7
2018р: Ковк = 9095,7/4661,9 = 2,0
4) Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів (Комз) = Собівартість
реалізованої продукції / Середньорічна вартість матеріальних запасів
2016р: Комз = 6277,4/2306,2 = 2,7
2017р: Комз = 5719,6/2372,1 = 2,4
2018р: Комз = 7967,8/2091,4 = 3,8
5) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Кодз) = Чиста
виручка від реалізації / Середньорічна величина дебіторської
заборгованості
2016р: Кодз = 9545,2/2370,6 = 4,0
57
2017р: Кодз = 7562,2/3157,8 = 2,4
2018р: Кодз = 9095,7/1799,3 = 5,1
6) Строк погашення дебіторської заборгованості (Тд) = Дні в періоді /
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
2016р: Тд = 360/4,0 = 90 (днів)
2017р: Тд = 360/2,4 = 150 (днів)
2018р: Тд = 360/5,1 = 71 (день)
7) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Кокз) = Чиста
виручка від реалізації / Середня величина кредиторської заборгованості
2016р: Кокз = 9545,2/3247,8 = 2,9
2017р: Кокз = 7562,2/3345,5 = 2,3
2018р: Кокз = 9095,7/1812,4 = 5,0
8) Строк погашення кредиторської заборгованості (Тк) = Дні в періоді /
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості
2016р: Тк = 360/2,9 = 124 (днів)
2017р: Тк = 360/2,3 = 157 (днів)
2018р: Тк = 360/5,0 = 72 (дні)
9) Коефіцієнт оборотності чистого робочого капіталу (Коб) = Чиста виручка
від реалізації / Чистий робочий капітал середній за період
2016р: Коб = 9545,2/1504,7 = 6,3 (рази)
2017р: Коб = 7562,2/2234,4 = 3,4 (рази)
2018р: Коб = 9095,7/2297,4 = 4,0 (рази)
10) Строк одного обороту чистого робочого капіталу (Тоб) = Дні в періоді /
Коефіцієнт оборотності чистого робочого капіталу
2016р: Тоб = 360/6,3 = 57 (днів)
2017р: Тоб = 360/3,4 = 106 (днів)
2018р: Тоб = 360/4,0 = 90 (днів)
58
Таблиця 2.12 - Аналіз показників ділової активності Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за 2016-2018рр.
Відхилення, +-
№ Одиниця
Показники 2016р. 2017р. 2018р. 2017р. від 2018р.
з/п виміру
2016 від 2017
Коефіцієнт оборотності
1 Разів 1,33 0,94 1,38 -0,39 0,44
активів
2 Фондовіддача - 1,95 1,73 2,03 -0,22 0,30
Коефіцієнт оборотності
3 Разів 2,6 1,7 2,0 -0,9 0,3
власного капіталу
Коефіцієнт оборотності
4 Разів 2,7 2,4 3,8 -0,3 1,4
матеріальних запасів
Коефіцієнт оборотності
5 дебіторської Разів 4,0 2,4 5,1 -1,6 2,7
заборгованості
Строк погашення
6 дебіторської Днів 90 150 71 60 -79
заборгованості
Коефіцієнт оборотності
7 кредиторської Разів 2,9 2,3 5,0 -0,6 2,7
заборгованості
Строк погашення
8 кредиторської Днів 124 157 72 33 -8,5
заборгованості
Коефіцієнт оборотності
9 чистого робочого Разів 6,3 3,4 4,0 -2,9 0,6
капіталу
Строк одного обороту
10 чистого робочого Днів 57 106 90 49 -16
капіталу
У 2017р. порівняно з 2016р. спостерігалось погіршення значень
коефіцієнтів ділової активності (причиною цього є зменшення обсягів
господарської діяльності у 2017р.). У 2018р. порівняно з 2017р. знову
спостерігається оптимізація показників ліквідності, що свідчить про
підвищення ефективності використання ресурсів господарюючим суб`єктом.
Отже, виходячи із аналізу фінансового стану філія Городищенська ПНВК
«Інтербізнес», маємо достатньо потужне та стійке підприємство, що має
позитивну динаміку розвитку.
59
РОЗДІЛ 3
ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ФІЛІЇ
ГОРОДИЩЕНСЬКА ПНВК «ІНТЕРБІЗНЕС»
3.1 Перспективи розвитку Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» як
запорука покращення фінансового стану
Перш ніж визначити перспективи розвитку Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес», варто зазначити певні проблеми діяльності підприємства.
Перехід економіки характеризується обмеженою доступністю капіталу,
високою інфляцією, незбалансованістю торгівельного балансу і проблемами
державних фінансів. Діяльність підприємства постійно стикається з
проблемами, що пов'язані з ризиками у вигляді стрімких світових цін, змінами
клімату та інших зовнішніх впливів на грунт і сільськогосподарські культури.
Той факт, що діяльність проводиться в Україні також викликає
підвищений політичні ризики. У 2016 році українська політична та економічна
ситуація продовжувала погіршуватися. Політична ситуація як і раніше
небезпечна, військовий конфлікт в східних районах України і в подальшому
впливають на діяльність і фінансовий результат діяльності підприємств. Ці
фактори сприяли зниженню ключових економічних показників, збільшення
дефіциту державного бюджету, виснаження валютних резервів НБУ , як
наслідок, подальше зниження українських кредитних рейтингів.
Скільки саме воєнний конфлікт вплинув на загальну економічну ситуацію
та на на зростання відсоткових ставок і, відповідно, фінансовий результат у
2016 році мав негативну тенденцію через саме валютні втрати.
У 2016 році українська валюта додатково девальвувала по відношенню до
всіх основних валют. У зв'язку з цим, НБУ продовжив ряд заходів, введених в
2016 році для стабілізації валюти, в числі іншого обов'язкового обміну 75%
доходів у твердій валюті і обмежені можливості для отримання твердої валюти.
Можливе подальше погіршення політичної та макроекономічної ситуації
60
в Україні може негативно вплинути на ситуацію дочірніх компаній. Відносини
між Україною і Російською Федерацією стали дуже напруженими, а також
представляють собою додатковий ризик для компанії. Стабілізація української
економіки в найближчому майбутньому в значній мірі залежить від здатності
українського уряду виконати реформування податково-бюджетної політики.
Компанія контролює поточну політичну ситуацію і вживає необхідні
заходи, щоб звести до мінімуму негативні її наслідки. Для вирішення
конкретних завдань для мінімізації ризиків, компанія бере активну участь в
дискусіях з промисловими асоціаціями, урядовими установами і посольством
Швеції в Україні.
Варто зазначити про глобальний ріст попиту на продукти харчування.
Відомим є т ой факт, що світове населення зростає, особливо в міських
районах. Збільшення доходів населення, відповідно, змінює і структуру
споживання, тим самим збільшуючи попит на сільськогосподарську продукцію.
За оцінками ООН, населення світу досягне 9 мільярдів до 2050 року і
планета стикнеться з великою проблемою в забезпеченні продовольства для
населення, в той же час відбуватиметься і погіршення кліматичних.
Інвестиції в підвищення продуктивності сільського господарства
необхідні і інвестиції в сільське господарство і продовольчі системи є одним з
найбільш ефективних стратегій по скороченню масштабів бідності, голоду і
сприяння забезпеченні сталого розвитку.
Перспективи глобального зростання населення призведе до підвищення
цін на сільськогосподарські товари. В контексті цього розвитку ефективний і
стійкий виробник може створити великі можливості для виробників та
спільнот, з якими потенційно може працювати компанія.
Для того, щоб відповідати зростаючому попиту, є дві речі, які потрібно
зробити в глобальному масштабі:
1) збільшити загальну посівних площ;
2) підвищення продуктивності в отриманні урожаю.
На сьогодні, зростання відбувається від застосування генетично
61
модифікованих культур але загальмувалося через масові протести проти таких
видів сортів насіння.
Коли мова йде про збільшення посівної площі, це важко зробити в Європі
чи США. Тим більше, що потрібно буде додатково розвивати інфраструктуру
для транспортування виробленої продукції.
В даному сенсі Україна займає вигідне географічне положення та
зозвинуті транспортні сполучення. До того ж країна має 25% родючих ґрунтів
від загального обсягу у світі.
Таке поєднання дає Україні можливість стати одним з провідних
виробників сільськогосподарської продукції в світі – житницю світу.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» прагне стати
найефективнішим сільськогосподарським виробником в регіоні. Робиться
ставку на ефективність діяльності та виробництва (вирощування), а не на
розмір оброблюваної площі. Усі землі підприємства знаходяться в оренді, що
унеможливлює спекуляції у цьому напрямку.
Приватне фінансування сільського господарства в великих масштабах є
відносно новим явищем у Світі. Сільське господарство у великих масштабах
сильно відрізняється від традиційної сімейної ферми. Таким чином, Філія
Городищенська ПНВК «Інтербізнес» створила свій власний структурований
підхід до великого господарства. Сільськогосподарський підхід підприємства
заснований на передовій практиці і наукових дослідженнях. Проте, обсяг
операцій вимагає суворого фінансового і оперативного управління, в якому він
відіграє вирішальну роль.
Екологічні проблеми також відіграють центральну роль для діяльності
Для того, щоб забезпечити стійкі високі врожаї і прибутки, треба дбати про
навколишнє середовище, ґрунти і умови, в яких працюють люди. Поєднання
відмінних ґрунтів, ефективність сучасного сільського господарства, чудова
інфраструктури та близькість до всіх основних імпортних ринків – запорука
успіху.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» вважає, що один з незмінних
62
ключових факторів успіху – мати приміщення для зберігання продукції, щоб
нівелювати негативний вплив різних факторів таких, як коливання цін,
незадовільної логістики під час збору врожаю і т.д.
Плановане розширення відбуватиметься в основному в тих регіонах, де
компанія вже має значну діяльність, але і в інших районах, де має місце
потенційний розвиток господарства.
До того ж, філія буде розширювати земельний фонд, вкладати додаткові
інвестиції в обладнання, вкладати кошти в розвиток аграрної справи у напрямку
розвитку аграрних сучасних технологій та самих аграріїв.
Також будуть спостерігатися певні обмеження в реалізації сівозміни
Компанія буде продовжувати поступову диверсифікованість виробничих ліній з
додатковим акцентом на продовольчі ринки, для продукти харчування з соєвих,
бобів, гарбузів і масла лляного насіння, квасолі і т.д.
Програма ROZVITOK SELA Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес»
Зерновий союз прийняв за головну мету створити громадянина
корпоративної моделі, що намагається допомогти людям у активному
спілкуванні. Кращий спосіб, щоб повернути людей в селах, щоб забезпечити
підтримку і діяти відповідально, в поєднанні з професіоналізмом і
самовідданістю співробітників компанії. Таким чином, взяла на себе ініціативу,
щоб почати фонд «Фонд розвитку села», або Rozvitok Sela.
Метою фонду є підвищення рівня життя в сільських районах України.
Протягом всієї історії філія прагне задовольнити потреби, що змінюються для
громад Україні. Живучи і працюючи в селах, де веде свою діяльність компанія,
співробітники мають можливість впливати на життя інших людей,
допомагаючи їх у вирішенні пених проблем чи труднощів.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» прагне присвятити свій
інноваційний бізнес–досвід і ресурси, щоб допомогти вирішити деяких з
найбільш актуальних проблем України і поліпшення добробуту людей в селах.
У той час як ми бачили певний прогрес в Україні в останні роки, розрив
між багатими і бідними і умови життя людей у сільській місцевості стали
63
гірше. У цих умовах, ми бачимо великий потенціал для бізнесу, для
забезпечення значного і сталого соціального впливу та розвитку. Працівники
Фонду розглядають свою роботу як дуже важливу та необхідну суспільству.
Фонд бере на себе відповідальність за результати діяльності, яка є
прозорою та має глибоку повагу місцевих звичаїв, традицій і пріоритетів. Фонд
розвитку села забезпечує чотири напрямками:
– Стійкість – екологічної та соціальної
– Відповідальність
– Освіта – доступність і поліпшення
– Соціальне забезпечення – соціальна підтримка сільського населення
Разом з тим, у 2018 році Rozvitok Sela продовжив співпрацю з медичними
клініками в селах, що дозволяють їм проводити випробування для діабетиків,
покращуючи свої можливості. Також Rozvitok Sela бере участь в цільових
програмах для закупки ліків для людей, які не можуть це собі дозволити.
Фонд також підтримує сільські школи і в 2018 році профінансував ремонт
та поліпшення шкільних приміщень. Фонд також підтримує дітей в складних
сімейних ситуаціях, наприклад, діти в багатодітних сім'ях або дітей з неповних
сімей. Крім того, через закриті невеликі сільські школи, для дітей, яким далеко
добираються до шкіл в інших селах, Rozvitok Sela фінансує шкільні автобуси.
Rozvitok Sela також підтримує зубожілих сільських пенсіонерів їжею і
оягом.
Отже, Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» є одним із флагманів
розвитку не тільки своєї успішної діяльності, а й розвитку сільського населення
та виконують місію також і доброчинного фонду, що є досить актуальним у
наш час.
64
3.2 Фінансове планування як один з напрямків покращення фінансового
стану підприємства
Виходячи з аналізу показників діяльності Філія Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» , маємо достатньо успішне підприємство у своїй галузі. Але все ж
таки планування роботи будь–якого підприємства є дуже важливим.
Слід сформувати такий перелік задач планування потреби фінансових
ресурсів в системі менеджменту суб’єкта господарювання:
обґрунтування конкретних фінансових показників для досягнення
стратегічних і тактичних цілей, конкретизованих у фінансових планах;
забезпечення відтворювального процесу необхідними фінансовими
ресурсами, їх раціональний розподіл та ефективне використання;
виявлення та мобілізація фінансових резервів з метою підвищення
ефективності діяльності;
узгодження виробничих, маркетингових та фінансових планів з метою
обґрунтування найбільш ефективних і вигідних шляхів вкладання фінансових
ресурсів;
чітке бачення проблем і перешкод, що виникають при втіленні в
життя фінансової стратегії і тактики;
дотримання інтересів власників, акціонерів, інвесторів при реалізації
задач менеджменту через механізм планування фінансових ресурсів;
формування системи фінансового контролю за реалізацією
стратегічних та тактичних цілей планування фінансових ресурсів.
Реалізація задач та цілей планування потреби фінансових ресурсів
відбувається з використанням фінансового механізму, як сукупності методів
реалізації економічних інтересів власників акціонерного товариства, при
залученні його основних складових: фінансового забезпечення; фінансового
регулювання; фінансових інструментів; фінансових індикаторів. При цьому
планування потреби фінансових ресурсів як окрема підсистема менеджменту
забезпечує взаємодію основних складових фінансового механізму акціонерного
65
товариства, які здійснюють безпосередній вплив на процес формування і
використання фінансових ресурсів [37, ст. 66].
Прямий вплив на процес планування потреби у фінансових ресурсах
акціонерних товариств здійснює фінансова політика, яка представляє собою
спосіб організації і використання фінансових відносин, та є формою реалізації
цільової функції загальної стратегії фінансового розвитку. Процес планування
базується на основних положеннях фінансової політики. В той же час
ефективність планування потреби фінансових ресурсів можна оцінити за
ступенем досягнення цілей фінансової політики, їх відповідності задачам
існування акціонерного товариства та задоволені інтересів та потреб акціонерів.
Планування фінансових ресурсів, базуючись на цілях фінансової
політики, використовуючи фінансовий механізм, враховуючи систему
управління фінансами, вирішує не тільки комплекс фінансових задач, а створює
умови для підвищення загального рівня конкурентоздатності підприємства у
всіх сферах його діяльності. Такий підхід дозволяє розглядати планування
фінансових ресурсів як окремий управлінський процес, який організовує
реалізацію всіх інших функцій менеджменту шляхом фінансового забезпечення
управлінських рішень. Це дозволяє стверджувати, що планування потреби
фінансових ресурсів є важливим елементом системи менеджменту, що
забезпечує вирішення фінансових аспектів всіх управлінських рішень.
Розвиток планування вимагає дотримання високого рівня менеджменту,
що здатний забезпечити зростання конкурентоздатності, ринкової вартості.
Розвиток же системи менеджменту, як ключового фактору успіху планування
та корпоративного управління, залишається вкрай низьким, що негативно
позначається на загальних результатах фінансово–господарської діяльності
підприємства.
Головна мета фінансового управління – найбільш вдало використати
обмежені фінансові ресурси за умови повноцінної реалізації можливостей
внутрішнього і зовнішнього середовища при допустимому рівні ризику. Таким
чином, головною метою планування, на нашу думку, є планування ефективного
66
механізму використання обмежених фінансових ресурсів акціонерного
товариства, що полягає в їх формуванні, розподілі і використанні з
врахуванням можливостей і загроз зовнішнього та внутрішнього середовища.
Оцінка внутрішніх і зовнішніх, сильних і слабких сторін підприємств
розкриває фундаментальну мету планування: визначення майбутніх перспектив
і націленість на їхню реалізацію. Дана фундаментальна передумова націлює на
визначення стратегічного напрямку подальшого розвитку акціонерного
товариства шляхом використання сильних фінансових сторін і можливостей
[40, ст. 143].
Використання всіх рівнів фінансового планування в товариствах не
дозволяє поки що підпорядкувати систему менеджменту цілям і задачам
стратегічного фінансового планування, що пояснюється існуючими недоліками
в організаційній системі та системі фінансового управління. Проведений аналіз
засвідчив наявність широкого теоретичного інструментарію методів
фінансового планування, які можуть бути використані в процесі планування. В
той же час, практичний досвід їх застосування є досить обмеженим, що
пов’язано, на нашу думку, насамперед, з низькою ефективністю системи
забезпечення фінансового планування. Отже, Філія Городищенська ПНВК
«Інтербізнес» використовує балансовий та нормативний методи фінансового
планування.
На основі узагальнення інформації про існуючі методи та можливості
планування фінансових ресурсів можна розробити власний алгоритм, який
полягає у повноцінному використанні всіх елементів планування з метою
досягнення ефективного менеджменту товариства. Формування алгоритму
планування фінансових ресурсів необхідно здійснювати, базуючись на
використанні системного підходу. Відповідно до цього підходу предметну
область формування і реалізації фінансових планів необхідно розглядати як
систему, що складається з об'єктів і процесів.
На підприємстві розуміють необхідність планування фінансових ресурсів,
але його запровадження та розвиток здійснюється досить повільно, що
67
потребує ефективного менеджменту з використанням всіх його складових, що
дозволяє узгодити процес формування, розподілу і використання фінансових
ресурсів у певному часовому просторі.
Тому на основі проведеного аналізу постає питання вдосконалення не
лише існуючої системи планування фінансових ресурсів, але й системи його
забезпечення, які в поєднанні дозволять вийти на більш вищий, якісний рівень
управління фінансами, що пов’язано, в першу чергу, з повноцінним
забезпеченням розширеного відтворення в процесі здійснення підприємницької
діяльності та досягнення мети і задач менеджменту підприємства (рис. 3.1).
Для розвитку фінансового планування акціонерних товариств
пропонується модель зображена на рис. 3.1. На нашу думку, поділ окремих
напрямків фінансової політики на поточний, тактичний та стратегічний рівень
дає можливість визначити черговість вирішення задач, які стоять перед
системою менеджменту підприємства [37, ст. 145].
На першому рівні (поточний рівень) стоять проблеми фінансування
основної діяльності, незалежно від її виду або типу, адже це приносить
операційний прибуток підприємству, а, відповідно, і створює перспективи
розвитку.
На другому рівні (тактичний рівень) постають проблеми ефективного
використання грошових активів підприємства, забезпечення їх синхронності на
протязі певного періоду часу, управління поточними та необоротним активами,
а також управління фінансовими ризиками, які виникають в процесі
оперативного і тактичного планування. На нашу думку, саме не врахуванням
загроз та переваг в процесі оперативного і тактичного фінансового планування
в майбутньому призводить до стратегічних проблем, тому перераховані
фактори слід віднести до тактичного рівня фінансового планування.
68
СИСТЕМА МЕНЕДЖМЕНТУ АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА
Інтереси акціонерів EVA SWOT-аналіз АТ
Політика управління формуванням фінансових ресурсів
Політика формування Політика управління Політика управління
структури капіталу власним капіталом позиковим капіталом
Поточний рівень Тактичний рівень Стратегічний рівень
фінансового планування фінансового планування фінансового планування
Управління Управління грошовими Управління
фінансуванням потоками: інвестиціями:
основної - політика управління - політика управління
діяльності операційним грошовим реальними інвестиціями;
потоком; - політика управління
- політика управління фінансовими
інвестиційним грошовим інвестиціями.
потоком;
Управління - політика управління
фінансовим грошовим
прибутком
потоком.
Антикризове управління:
- політика фінансової
Управління
стабілізації;
економічними - політика фінансової
ресурсами: санації
- політика формування
ресурсів;
- політика управління
поточними активами; Управління виплатою
- політика управління
дивідендів:
необоротними активами.
- політика залишкових
виплат;
Управління
- політика стимулювання
фінансовими ризиками:
акціонерів. - політика запобігання
фінансовим ризикам;
- політика диверсифікації
фінансових ризиків;
- політика хеджування
фінансових ризиків.
Рис. 3.1. Модель фінансового планування Філія Городищенська ПНВК
«Інтербізнес»
69
На третьому рівні (стратегічний рівень) важливим є управління
інвестиційною діяльністю, що забезпечує зростання потенціалу підприємства,
а також розробка системи антикризових заходів для зниження ймовірності
банкрутства та формування дивідендної політики.
Загальний фінансовий план, сформований як результат планування
потреби фінансових ресурсів за різними напрямками діяльності підприємства,
потребує подальшого доопрацювання з урахуванням особливостей фінансово–
господарської діяльності та інших факторів.
Реалізація даної моделі фінансового планування підприємства дозволить
сформувати основні принципи фінансування окремих напрямків діяльності,
виявити всі фінансові потреби і джерела їх покриття, і на основі цих даних
визначити загальну потребу у фінансуванні.
Це дозволить більш раціонально використати наявні фінансові ресурси,
розподілити їх між напрямками діяльності згідно існуючих потреб та
встановлених пріоритетів та знизити ступінь фінансового ризику вже на
початковому етапі. Поряд з тим, дана модель базується на використанні
широкого інструментарію фінансового планування, які розроблені
вітчизняними та зарубіжними вченими. Ключовим моментом постає питання
вибору системи показників, які будуть покладені в основу механізму оцінки
ефективності планування фінансових ресурсів, і які б виступали критеріями для
розробки та реалізації фінансових планів.
В основу побудови даної системи оцінки ефективності прийняття та
реалізації рішень в системі планування фінансових ресурсів покладений підхід,
згідно якого процес планування поділяється на три базові рівні: оперативний,
тактичний та стратегічний, кожному з яких відповідає певна кількість
напрямків фінансової політики. Відповідно кожний напрямок, маючи певний
ступінь пріоритетності, може бути виражений через декілька ключових
показників, які є найбільш точними індикаторами його ефективності. Крім того,
дана методика повинна базуватися виключно на даних фінансової звітності
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес».
70
У той же час слід зазначити, що з точки зору ефективності фінансового
управління, всі показники мають однаковий ступінь важливості (ваговий
коефіцієнт), так як ігнорування будь–якого показника може призвести до
втрати фінансової стійкості акціонерного товариства, і т. д., що пов’язано, в
першу чергу, з особливостями функціонування даної форми господарювання, її
публічності та значному регулюванні діяльності з боку держави.
Відповідно, дотримання зазначених нами критеріїв дозволяє говорити про
адекватність окремого напрямку загальним цілям діяльності та фінансовій
політиці. За умови дотримання всіх зазначених пропорцій та тенденцій
товариство отримує рейтинговий показник, який дозволяє зробити висновок
про стан та ефективність фінансової політики, системи планування фінансових
ресурсів, ефективність фінансового управління, перспективи розвитку, а також
зробити висновки по окремих фінансових проблемах та напрямках їх
вирішення. Це дозволить ефективно та швидко приймати фінансові рішення.
71
3.3 Використання факторного аналізу для прогнозування показників
діяльності Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес»
Проаналізуємо вплив факторів на власний капітал Філія Городищенська
ПНВК «Інтербізнес» методом ланцюгових підстановок та методом абсолютних
різниць, вихідні дані наведені у таблиці 3.1
Проаналізуємо вплив факторів на власний капітал Філія Городищенська
ПНВК «Інтербізнес» методом ланцюгових підстановок за 2016 – 2018 роки,
таблиця 3.1
Таблиця 3.1 - Вихідні дані для факторного аналізу власного капіталу
Абсолютне Відносне
Роки
відхилення відхилення
Показники
2017/ 2018/ 2017/ 2018/
2016 2017 2018
2016 2017 2016 2017
Власний капітал 350,4 593,4 709,6 243,0 116,2 41,0 16,3
Позиковий капітал 568,9 146,3 498,9 -422,6 352,2 -289,0 71,0
Коефіцієнт фінансування 0,47 1,89 1,14 1,42 -0,75 75,0 -65,7
Проаналізуємо вплив факторів на власний капітал Філії Городищенська
ПНВК «Інтербізнес» методом абсолютних різниць за 2016 – 2018 роки, що
розраховується по формула 2.1 та 2.2.
Yx1=(x10-х11) *х20 , (3.1)
Де Yxі‒ результат вплив і фактору;
Трхі‒ величина і фактору.
Yx2=(x21-х20) *х11, (3.2)
Yx1=(146,3-568,9)*0,47=-198,6 млн. грн.;
Yx2=(1,89-0,47) *146,3= 207,7 млн. грн.;
72
Таблиця 3.2 - Аналіз впливу факторів на власний капітал філії
методом ланцюгових підстановок за 2016 – 2018 рр.
Фактори
№ Власний Вплив
Коефіцієнт
підстановки Позиковий капітал капітал факторів
фінансування
0 568,9 0,47 350,4 –
1 146,3 0,47 151,8 -198,6
2 146,3 1,89 359,5 207,7
Разом 9,1
Проаналізуємо вплив факторів на власний капітал підприємства методом
ланцюгових підстановок за 2016 – 2018 роки, таблиця 3.3
Таблиця 3.3 - Аналіз впливу факторів на власний капітал філії
методом ланцюгових підстановок за 2016 – 2018 рр
Фактори
Власний Вплив
№ підстановки Позиковий Коефіцієнт
капітал факторів
капітал фінансування
0 146,3 1,89 350,4 –
1 498,9 1,89 1016,8 666,4
2 498,9 1,14 642,6 -374,2
Разом 292,2
Проаналізуємо вплив факторів на власний капітал підприємства методом
абсолютних різниць за 2016 – 2018 роки.
Yx1=(498,9-146,3)*1,89= 666,4 млн. грн.
Yx2=(1,14-1,89) *498,9= -374,2 млн. грн.
Провівши факторний аналіз, варто зазначити, що результуючий показник
власний капітал збільшився у 2017 році порівняно з 2016 роком на 9,5 млн. грн.,
що у відносному вираженні становить 2,6 %, а у 2016 році порівняно з 2017
роком зменшився на 292,2 млн. грн., або на 45,5 %. На таке зростання у період
73
2016 – 2018 років найбільший вплив мало зменшення позикового капіталу на
422,6 млн. грн., або на 289 %, тоді як вплив збільшення коефіцієнта
фінансування на 1,42, або на 75,0 % є більш вагомим.
У період 2016 – 2018 років основний вплив на збільшення власного
капіталу склало збільшення позикового капіталу на 352,2 млн. грн., або на
71,0%, а також вплив зменшення коефіцієнта інвестування на 0,75, або на 65,7
%. Таке зростання позикового капіталу позитивно впливає на збільшення
власного капіталу підприємства, адже поповнення позикового капіталу
зазвичай відбувається пропорційно до збільшення власного капіталу, а
зменшення коефіцієнта фінансування показує недостатність власних коштів для
забезпечення позикової політики підприємства.
В результаті проведеного аналізу виявилося, що збільшення позикового
капіталу призвело до збільшення обсягу власного капіталу на 116,2 млн. грн. у
2016 році порівняно з 2017 роком, та у 2018 році порівняно з 2017 роком
відбулося зменшення на 422,6 млн. грн. відповідно. А збільшення коефіцієнта
інвестування призвело до збільшення власного капіталу у період 2016 – 2017
років на 243,0 млн. грн., та у період 2017 – 2018 років відбулося збільшення
власного капіталу на 116,2 млн. грн.. В сумі ці фактори спричинили зростання
власного капіталу на 9,1 млн. грн. у період 2016 – 2017 років, та збільшення на
292,2 млн. грн. у 2017 – 2018 роках відповідно.
Проведемо прогнозний аналіз майна, власного капіталу та основних
засобів Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес», наведеного у таблиці 3.4
Вартість майна підприємства протягом 2016 – 2018 років мало тенденцію
до спадання, так у період 2016 – 2017 років показник майна знизився на 64,9 %
та становив у 2016 році 401,1 млн. грн., тоді як у період 2017 – 2018 років
майно зросло на 49,3 млн.грн. та становило у 2016 році 385,5 млн. грн., тому
можна зробити прогноз, що вартість майна у 2019 році становитиме -29,2 млн.
грн.. Аналізуючи позитивну тенденцію до збільшення капіталу, варто
зазначити, що за даний період власний капітал зріс в середньому на 50,1 % та
прогнозується в 2017 році на рівні 989,7 млн. грн..
74
Аналіз позикового капіталу також показує неоднозначну тенденцію. Так у
період 2017 – 2018 років основні засоби зросли в середньому на 71,0 %, а за
2016-2017 рр. знизилися на 422,6 млн.грн.. Прогноз на 2019 рік становить -142,5
млн. грн..
Таблиця 3.4 - Прогнозний аналіз майна, власного капіталу та основних засобів
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес»
Ср. Відносне відхилення Прогно
Показник 2016 2017 2018 значен 2017/ 2018/ Ср. з на
ня 2016 2017 значення 2019 р.
Майно
підприємства, 401,1 336,2 385,5 374,3 -64,9 49,3 -7,8 -29,2
млн. грн.
Власний капітал, 350,4 593,4 709,6 551,1 243,0 116,2 179,6 989,7
млн. грн.
Позиковий 568,9 146,3 498,9 404,7 -422,6 352,2 -35,2 -142,5
капітал, млн. грн.
Отже варто зазначити, що за прогнозом, власний капітал матиме
позитивну тенденцію, а от майно та позиковий капітал – негативну. В даному
разі зниження показника позикового капіталу є позитивним явищем для Філії
Городищенська ПНВК «Інтербізнес». Прогнозне значення майна філії має
несуттєву негативну динаміку, що з загальному результаті не позначиться на
позитивній діяльності Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес».
75
ВИСНОВКИ
Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної
задачі − збільшенню активів підприємства. Для цього воно повинно постійно
підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну
структуру активу і пасиву балансу.
Фінансова діяльність – це система використання різних форм і методів
для фінансового забезпечення функціонування підприємств та досягнення ними
поставлених цілей, тобто це та практична фінансова робота, що забезпечує
життєдіяльність підприємства, поліпшення її результатів [18, с. 41].
Систематична оцінка фінансового стану підприємства необхідна тому, що
дохідність будь–якого підприємства, розмір його прибутку багато в чому
залежить від його платоспроможності.
Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є
результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин
підприємства, визначається сукупністю виробничо–господарських факторів і
характеризується системою показників, що відображають наявність,
розміщення і використання фінансових ресурсів.
Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої,
комерційної та фінансово–господарської діяльності. Перш за все на
фінансовому стані підприємства позитивно визначаються безперебійний випуск
і реалізація високоякісної продукції.
Оцінка фінансового стану підприємства являє собою систему дій щодо
розрахунку і порівняння названих показників із нормативно достатніми
значеннями, відпрацювання висновків і розробка пропозицій удосконалення
фінансової роботи.
Отже, в Україні на державному рівні ще не існує єдиного підходу до
побудови системи показників оцінки фінансового стану підприємств, який би
полягав у визначенні підсистем, які дозволяють оцінити різні сторони
діяльності підприємства, та наведенні граничного переліку абсолютних та
76
відносних показників, що відносяться до кожної з них. Існування єдиної
методики оцінки фінансового стану дозволило б підприємствам обирати ті з
них, які є найбільш придатними для аналізу за ознаками, наведеними у статті.
Крім того, використання єдиного алгоритму їх розрахунку зробило б їх
порівнюваними у часі та просторі, зменшило б ймовірність прийняття
помилкових управлінських рішень через неправильну інтерпретацію показника.
Методика фінансового аналізу, загалом, володіючи досить універсальною
структурою, має масу нюансів і тонкощів, які неможливо врахувати,
створюючи які–небудь загальні документи. Однак, якщо центральні державні
відомства пропонують суспільству певну систему критеріїв і нормативів, то
вони повинні бути ретельно вивірені, обґрунтовані і несуперечливі.
За розрахунками основних показників можна зробити висновок :про те
що, у 2018р. порівняно з 2017р. – на 1533,5 тис. грн (на 20,3%). Проте у 2017
році порівняно з 2016р. спостерігалось зменшення чистої виручки від реалізації
продукції на 1983 тис. грн (на 20,8%). В наступні роки спостерігалась тенденція
до їх зниження. Мінімальних значень ці показники досягли у 2018 році (241,9
тис. грн. та 76,9 тис. грн. відповідно). За 2016-2018рр. cередньорічна сума
власного капіталу постійно зростала (у 2017р. порівняно з попереднім роком –
на 20,7%; у 2018р. – на 4,8%). Це зростання пояснюється прибутковою роботою
господарюючого суб`єкта. Протягом 2016-2017рр. cередньорічна вартість
оборотних активів підприємства зростала (у 2016р. – на 13,9%; у 2017р. – на
17,4%). У 2018р. порівняно з попереднім роком спостерігалось зменшення суми
оборотного капіталу підприємства (на 1470,1 тис грн. або на 26,3%). Площа
орних земель залишалась незмінною до 2017. У 2018р. вона скоротилась на
555га (на 28,3%).
Протягом 2016-2017рр. cередньооблікова чисельність працюючих
зростала (у 2016р. – на 9,5%; у 2017р. – на 17,4%). У 2018р. порівняно з 2017р.
значення цього показника зменшилось на 14 чол (на 25,9%). Середньорічна
заробітна плата одного працівника протягом аналізованого періоду мала
77
тенденцію до зростання (у 2016р. – на 49,9%; у 2017р. – на 2,6%; у 2018р. – на
34,5%).
Як правило, чим вищі показники обсягу виробництва і реалізації
продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, тим вища прибутковість
підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан.
Філію Городищенську ПНВК «Інтербізнес» створено з метою одержання
прибутку шляхом здійснення виробничої, комерційної, посередницької та іншої
діяльності у відповідності і на умовах, визначених чинним законодавством
України.
Підприємство має самостійний баланс, розрахунковий, валютний та інші
рахунки в банках, товарний знак, печатку зі своєю назвою та інші реквізити.
Структура джерел фінансування господарської діяльності підприємства є
оптимальною. Підприємству достатньо власних джерел фінансування для
забезпечення фінансової незалежності (станом на 31.12.2018р. частка власних
джерел фінансування в загальній їх сумі складає 96%). На кінець 2018р. 49%
власного капіталу підприємства знаходиться в обороті, решта вкладена в
необоротні активи. Оборотні активи підприємства станом на 31.12.2018 року на
93% фінансуються за рахунок власних коштів. Господарюючий суб`єкт є
фінансово стійким.
Баланс підприємства є ліквідним. Господарюючий суб`єкт може за
рахунок своїх поточних активів повністю погасити свої боргові зобов`язання, в
т.ч. негайно за рахунок грошових коштів в касі та на банківських рахунках.
Причиною оптимізації показників ліквідності є різке скорочення
підприємством своїх поточних зобов`язань протягом 2018 року.
Чистий прибуток господарюючого суб`єкта у 2018 році порівняно з
2017р. зменшився на 270,6 тис грн. (на 77,9%). На це здійснило вплив
зменшення прибутку від операційної діяльності на 597,0 тис грн. (на 71,2%).
Прибуток від операційної діяльності знизився в результаті випереджаючих
темпів приросту собівартості реалізованої продукції над темпами приросту
чистого доходу від реалізації (вони становили 39,3% та 20,3% відповідно).
78
Отже, в ході прогнозування показників діяльності, власний капітал
матиме позитивну тенденцію, а от майно та позиковий капітал – негативну. В
даному разі зниження показника позикового капіталу є позитивним явищем для
Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес». Прогнозне значення майна має
несуттєву негативну динаміку, що з загальному результаті не позначиться на
позитивній діяльності Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес»
Виходячи з аналізу показників діяльності Філії Городищенська ПНВК
«Інтербізнес», маємо достатньо успішне підприємство у своїй галузі. Але все ж
таки планування роботи будь–якого підприємства є дуже важливим.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» прагне стати
найефективнішим сільськогосподарським виробником в регіоні. Робиться
ставку на ефективність діяльності та виробництва (вирощування), а не на
розмір оброблюваної площі. Усі землі підприємства знаходяться в оренді, що
унеможливлює спекуляції у цьому напрямку.
Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» буде продовжувати
виробляти зернові культури в Україні та розширювати посівні площі. Філія
вважає, що один з незмінних ключових факторів успіху – мати приміщення для
зберігання продукції, щоб нівелювати негативний вплив різних факторів таких,
як коливання цін, незадовільної логістики під час збору врожаю і т.д.
Зерновий союз прийняв за головну мету створити громадянина
корпоративної моделіі, що намагається допомогти людям у активному
спілкуванні. Для Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» кращий спосіб,
щоб повернути людей в селах, щоб забезпечити підтримку і діяти
відповідально, в поєднанні з професіоналізмом і самовідданістю співробітників
компанії. Таким чином, Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» взяла на
себе ініціативу, щоб почати фонд «Фонд розвитку села».
Отже, Філія Городищенська ПНВК «Інтербізнес» є одним із флагманів
розвитку не тільки своєї успішної діяльності, а й розвитку сільського населення
та виконують місію також і доброчинного фонду, що є досить актуальним у
наш час.
79
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. «Господарський кодекс України» від 16.01.2003 № 436–IV.
2. «Цивільний кодекс України» від 16.01.2003 № 436–IV.
3. Закон України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в
Україні" від 16.07.1999 p., №996–XIV із змінами та доповненнями.
4. Податковий кодекс України від 02.12.2010 № 2755–VI.
5. Про внесення змін та визнання такими, що втратили чинність, деяких
законодавчих актів України у зв'язку від 27.04.2007 № 997–V.
6. Про затвердження Національного положення (стандарту)
бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності» від
07.02.2015 № 73.
7. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 "Баланс",
затверджене Наказом Міністерства фінансів України від 07.02.2015 № 73.
8. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 "Звіт про фінансові
результати" Затверджено Наказом Міністерства фінансів України від 07.02.2015
№ 73.
9. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 "Звіт про рух
грошових коштів" Затверджено Наказом Міністерства фінансів України від
07.02.2015 № 73.
10. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 "Звіт про власний
капітал" Затверджено Наказом Міністерства фінансів України від 07.02.2015 №
73
11. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 7 "Основні засоби",
затверджене Наказом Міністерства фінансів України N 92 від 27.04.2000.
12. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 9 «Запаси»,
затверджене Наказом Міністерства фінансів України від 20 жовтня 1999 року
№246
13. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 15 "Дохід"
Затверджено Наказом Міністерства фінансів України N 290 від 29.11.1999
80
14. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 16 "Витрати",
затверджене наказом Міністерства фінансів України від 31.12.99 р. №318.
15. Байлова О.О. Концепція управління грошовими потоками
підприємства. Дніпропетровськ: Дніпропетровський національний університет,
2011.
16. Базілінська О.Я. Фінансовий аналіз : теорія та практика :
навч.посібник / О.Я. Базілінська. – К. : ЦУЛ, 2012. – 388 с.
17. Банковский менеджмент : учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. – 3– е изд.
перераб. и доп. – М. : Кнорус, 2014. – 560 с.
18. Бечко П.К. Податковий менеджмент : [навч. посіб.] для студ. вищ.
навч. закл. / П.К. Бечко, Н.В. Лиса. – К. : ЦУЛ, 2011. – 288 с.
19. Горбач Л.М. Ринок фінансових послуг : [навч. посіб.] / Л.М. Горбач,
О.Б. Каун – К. : Кондор, 2009. – 436 с.
20. http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/ UNU/2015_10_1/Grechina.pdf.
21. М. М. Бердар Фінанси підприємств. Навч. посіб. — К.: Центр учбової
літератури, 2014. — 352 с.
22. Петрук О.М. Банківська справа : [навч. посібник] / За ред. д.е.н., проф.
Ф.Ф.Бутинця / О.М. Петрук – К. : Кондор, 2013. – 464 с.
23. Прушківська Е. В. Напрями вдосконалення, формування та
використання фінансових ресурсів на підприємстві / Е. В. Прушківська, М. А.
Санакоєва // Економічні науки. – 2014. – № 3. – С. 256–262.
24. Філіна Г.І. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання : [навч.
посіб.] / Г.І. Філіна. – 2– ге вид., перероб.та доп. – К. : ЦУЛ, 2009. – 320 с.
25. Фінансовий менеджмент : навчальний посібник / І. О. Школьник, І. М.
Боярко, Б. І. Сюркало ; за ред. І. О. Школьник. – Суми :Університетська книга,
2009. – 301,[3]с.
26. Фінансовий та управлінський облік на сільськогосподарських
підприємствах : підручник / За ред. проф. М.Ф.Огійчука. – Вид. 5– те, перероб. і
допов. – К. : Алерта, 2009. – 1056 с.
30. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и
81
политика: Пер. с англ. В 2 т. – М.: Республика, 1992. – 407 с.
31. Матеріали офіційного серверу Міністерства економіки –
[http://me.kmu.gov.ua]
32. Методичні основи формування господарських рішень: Автореф. дис...
канд. екон. наук: 08.06.01 / Д.В. Єгоренко; НАН України. Ін-т економіки пром-
сті. — Донецьк, 2003. — 20 с.: рис. — укp.
33. Моделювання процесів фінансового планування на підприємствах в
умовах невизначеності: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.03.02 / І.А.
Полтьєва; Донец. нац. ун–т. — Донецьк, 2014. — 20 с.: рис., табл. — укp.
34. Моделювання процесів фінансового планування на підприємствах в
умовах невизначеності: Дис... канд. екон. наук: 08.03.02 / І.А. Полтьєва; Донец.
нац. ун–т. — Донецьк, 2004. — 143 с.: рис., табл. — укp.
35. Мойсеєнко І.Є. Фінансове планування на підприємстві. // Фінанси
України. – 2010. – №9. – С.155–158.
36. Мочерний С.В. Політична економія: Навч. Посіб. –К.:Знання–Прес,
2013. –687 с.
37. Полтьева И.А. Анализ потенциала маркетинга в системе
стратегического планирования деятельности предприятия. // Новое в
экономической кибернетике: (Сб. науч. ст.) Под общ. ред. Ю.Г. Лысенко;
Донецкий нац. ун–т. / Управление маркетинговым потенциалом предприятия. –
Донецк: ДонНУ, 2014. – №2. – С. 56–65.
38. Полтьева И.А. Моделирование в процессе проектирования экспертной
системы формирования финансового плана производственно–экономической
системы. // Модели управления в рыночной экономике: (Сб. науч. тр.) Общ.
ред. и предисл. Ю.Г. Лысенко; Донецкий нац. ун–т. – Донецк: ДонНУ, 2002. –
Вып. 5. – С. 376–385.
39. Прибуток підприємницьких структур в умовах ринкової
трансформації економіки: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.04.01 / Ю.Л.
Субботович; Київ. нац. ун–т ім. Тараса Шевченка. — К., 2013. — 20 с. — укp.
40. Прибуток підприємницьких структур в умовах ринкової
82
трансформації економіки: Дис... канд. екон. наук: 08.04.01 / Ю.Л. Субботович;
Київ. нац. ун–т ім. Тараса Шевченка. — К., 2013. — 190 с.
43. Тарасюк Г.М., Шваб Л.І. Планування діяльності підприємства. Навч.
посіб. – К.:”Каравела”, 2003. – 432 с.
44. Ткаченко Н.М. Теоретико–методологічні проблеми формування
бухгалтерського фінансового обліку. К:”А.С.К.”, 2011. – 348 с.
45. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник. Под ред.
Стояновой Е.С. – 4–е изд., М.: Преспектива, 1999. – 656 с.
46. Финансы и кредит: Учебное пособие для вузов./Под ред. д.э.н., проф.
А.И.Амоши — Донецк: ДонГТУ, 2013 г.. — 106 с.
47. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. – К.:
Ельга, Ніка–Центр, 2013. – 360 с.
48. Фінанси підприємств: Підручник / Керівник авт. кол. і наук. ред.
проф. А. М. Поддєрьогін. 3–тє вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2010. – 460 с.
49. Фінансове забезпечення діяльності малих підприємницьких структур:
Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.04.01 / М.Д. Бедринець; Нац. акад. держ.
податк. служби України. — Ірпінь, 2004. — 19 с.: табл. — укp.
50. Фінансовий аналіз: Навчальний посіб. / Г.В. Митрофанов, Г.О.
Кравченко, Н.С. Барабаш та ін.; За ред. проф. Г.В. Митрофанова. – К.: Київ нац.
торг.–екон. ун–т.: 2014, – 301 с.
51. Фінансовий менеджмент./За ред. Проф. Г.Г.Кірейцева. – Київ:ЦУЛ,
2013. –496 с.
52. Формування та використання фінансових ресурсів суб'єктів
господарювання в умовах трансформації економіки України: Автореф. дис...
канд. екон. наук: 08.04.01 / А.А. Марченко; Київ. нац. екон. ун–т. — К., 2014. —
16 с. — укp.
53. Хурса М. М. Мале підприємництво: економіко–організаційні аспект
діяльності : монографія / Хурса М. М. – Полтава : РВВ ПУСКУ, 2009. – 220 с.
54. Шаповал В.М. – [2–ге вид.]. – К. : Центр учбової літератури, 2010. –
488 с.
83
55. Чижевська Л.В., Пархоменко В.М., Кривоший М.М. Звітність
підприємства. Навчальний посібник. –Житомир:ЖІТІ, 2015.
56. Шило В. П. Фінанси підприємств : теорет.-практ. посіб. / В. П. Шило,
С. Б. Ільина, С.С.Боровська, В.В.Барабанові. – К. : ВД „Професіонал”, 2012. –
288 с.
57. Терещенко О. О., Павловський С. В. Удосконалення фінансового
механізму антикризового управління підприємством //Фінанси України. – 2016.
– №. 6. – С. 108-123.
58. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання /
Терещенко О. О.-К.: КНЕУ. – 2003. – Т. 554.
59. Шевчук С. Визнання та оцінка зобов'язань у бухгалтерському обліку і
фінансовій звітності //Бухгалтерський облік та аудит. — 2012. — № 6. — С.
18—23. 38.Шеремет О. О. Фінансовий аналіз: [навч. посібник] / О. О. Шеремет.
– К.: Кондор, 2015.− 458 с.
60. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. /
Коробов М.Я./- К.: Знання, 2014.
61.Крапівіна А. О. Фінансове планування на підприємстві та напрямки
його удосконалення / Крапівіна А. О. -Українська академія банківської справи
Національного банку України. - 2014.
62.Круш П. В. Методики оцінки фінансової діяльності підприємства /
Круш П. В., Якименко Р. А. //Сучасні проблеми економіки і підприємництво. –
2015. – №. 16. – С. 271-276.
63. Дорошенко А. П. Оцінка ліквідності та платоспроможності в контексті
діагностики загального фінансового стану підприємтсва / Дорошенко А. П.
//Ефективна економіка. – 2013. – №. 2.
64. Зятковський І.В. Фінанси підприємств. – К.:Кондор, 2013. – 364 с.
65. Івченко Л. В. и др. Аналіз фінансового стану підприємств:
інформаційне та методичне забезпечення. – 2015.
84
66. Цар О. З. Аналіз динаміки фінансового стану підприємств України / О.
З. Цар // Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. – 2013. – ғ3. – С. 221-
238.
67.Терещенко О. О. Фінансова санація та банкрутство підприємств: Навч
посібник / О. О, Терещенко — К:КНЕУ, 2004 — 412 с
68.Тютюнник Ю. М., Дорогань-Писаренко Л. О., Тютюнник С. В. Т98
Фінансовий аналіз : навч. посіб. / Тютюнник Ю. М., Дорогань-Писаренко Л. О.,
Тютюнник С. В. – Полтава : ПДАА, 2016. – 430 с.
85
ДОДАТКИ
86
Додаток А
КОДИ
Дата (рік, місяць, число)
Підприємство ________________ Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за ЄДРПОУ 32294926
Територія __________________________________________________________________ за КОАТУУ 3222410600
Організаційно-правова форма господарювання __________________________________ за КОПФГ
Вид економічної діяльності Інші види оптової торгівлі___________________________ за КВЕД 51.90.0
1
Середня кількість працівників _______________________________________________
Адреса, ___________________________________________________________________
Одиниця виміру: тис. грн. без десяткового знака (окрім розділу IV Звіту про фінансові результати (Звіту
про сукупний дохід) (форма N 2), фінансові показники якого
наводяться в гривнях з копійками)
Складено (зробити позначку «v» у відповідній клітинці):
за положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку
за міжнародними стандартами фінансової звітності
Баланс (Звіт про фінансовий стан)
на грудень 2016 р.
Форма № 1 Код за ДКУД 1801001
На початок На кінець
Код
Актив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи 1000
первісна вартість 1001 187,7 200,0
накопичена амортизація 1002 27,4 47,8
Незавершені капітальні інвестиції 1005 178,8 215,2
Основні засоби 1010
первісна вартість 1011 3116,8 4092,3
знос 1012 ( 2058,0 ) (2287,1)
Інвестиційна нерухомість 1015
Довгострокові біологічні активи 1020
Довгострокові фінансові інвестиції:
1030
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції 1035
Довгострокова дебіторська заборгованість 1040
Відстрочені податкові активи 1045 141,0
Інші необоротні активи 1090
Усього за розділом I 1095 1397,9 2313,6
II. Оборотні активи
313,2 629,7
Запаси 1100
Поточні біологічні активи 1110
Векселі одержані 1120
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги 1125 2682,7 2801,6
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
1130
за виданими авансами
з бюджетом 1135 4,3 120,0
у тому числі з податку на прибуток 1136
Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 38,6 87,7
Поточні фінансові інвестиції 1160
87
Гроші та їх еквіваленти 1165 12,0 68,2
Витрати майбутніх періодів 1170 2,6 3,0
Інші оборотні активи 1190 3,9 4,9
Усього за розділом II 1195 3804.4 5427.2
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття 1200
Баланс 1300 5204,9 7743.8
На початок На кінець
Код
Пасив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 3 4
I. Власний капітал 369.0 369.0
Зареєстрований (пайовий) капітал 1400
Капітал у дооцінках 1405
Додатковий капітал 1410 659.4 659.4
Резервний капітал 1415 30.3 65.3
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 689.1 1757.1
Неоплачений капітал 1425
Вилучений капітал 1430
Усього за розділом I 1495 1747.8 2850.8
II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення 7.7
Відстрочені податкові зобов’язання 1500
Довгострокові кредити банків 1510
Інші довгострокові зобов’язання 1515
Довгострокові забезпечення 1520
Цільове фінансування 1525
Усього за розділом II 1595 7.7
IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення 413.9 1763.2
Короткострокові кредити банків 1600
Векселі видані 1605
Поточна кредиторська заборгованість за: 2611.9 2572.3
довгостроковими зобов’язаннями 1610
товари, роботи, послуги 1615 264.5 257.6
розрахунками з бюджетом 1620
у тому числі з податку на прибуток 1621
розрахунками зі страхування 1625 2.3 10.0
розрахунками з оплати праці 1630 3.1 3.1
Поточна кредиторська заборгованість за одержаними авансами 1635
Поточні забезпечення 1660
Доходи майбутніх періодів 1665
Інші поточні зобов’язання 1690 1.7 3.6
Усього за розділом IІІ 1695 3389.4 4666.0
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами,
1700
утримуваними для продажу, та групами вибуття
Баланс 1900 5204.9 7743.8
Керівник
Головний бухгалтер
88
Додаток Б
КОДИ
Дата (рік, місяць, число)
Підприємство ________________ Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за ЄДРПОУ 32294926
Територія __________________________________________________________________ за КОАТУУ 3222410600
Організаційно-правова форма господарювання __________________________________ за КОПФГ
Вид економічної діяльності Інші види оптової торгівлі___________________________ за КВЕД 51.90.0
1
Середня кількість працівників _______________________________________________
Адреса, ___________________________________________________________________
Одиниця виміру: тис. грн. без десяткового знака (окрім розділу IV Звіту про фінансові результати (Звіту
про сукупний дохід) (форма N 2), фінансові показники якого
наводяться в гривнях з копійками)
Складено (зробити позначку «v» у відповідній клітинці):
за положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку
за міжнародними стандартами фінансової звітності
Баланс (Звіт про фінансовий стан)
на грудень 2017 р.
Форма № 1 Код за ДКУД 1801001
На початок На кінець
Код
Актив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи 1000
первісна вартість 1001 200,0 208.9
накопичена амортизація 1002 47,8 63.3
Незавершені капітальні інвестиції 1005 215,2 144.6
Основні засоби 1010
первісна вартість 1011 4092,3 4632.3
знос 1012 (2287,1) (2573.9)
Інвестиційна нерухомість 1015
Довгострокові біологічні активи 1020
Довгострокові фінансові інвестиції:
1030
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції 1035 200.0
Довгострокова дебіторська заборгованість 1040
Відстрочені податкові активи 1045 141,0
Інші необоротні активи 1090 145.6
Усього за розділом I 1095 2313,6 208.9
II. Оборотні активи
629,7 421.3
Запаси 1100
Поточні біологічні активи 1110 22.3 141.1
Векселі одержані 1120
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги 1125 2801,6 3166.4
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
1130
за виданими авансами
з бюджетом 1135 120,0 252.7
у тому числі з податку на прибуток 1136
Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 87,7
Поточні фінансові інвестиції 1160
89
Гроші та їх еквіваленти 1165 68,2 14.6
Витрати майбутніх періодів 1170 3,0 7.8
Інші оборотні активи 1190 4,9 12.2
Усього за розділом II 1195 5427.2 5732.5
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття 1200
Баланс 1300 7743.8 8288.9
На кінець На кінець
Код
Пасив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 4 4
I. Власний капітал 369.0 368.9
Зареєстрований (пайовий) капітал 1400
Капітал у дооцінках 1405
Додатковий капітал 1410 659.4 659.5
Резервний капітал 1415 65.3 65.3
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 1757.1 2104.6
Неоплачений капітал 1425
Вилучений капітал 1430
Усього за розділом I 1495 2850.8 3193.3
II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення
Відстрочені податкові зобов’язання 1500
Довгострокові кредити банків 1510
Інші довгострокові зобов’язання 1515
Довгострокові забезпечення 1520
Цільове фінансування 1525
Усього за розділом II 1595
IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення 1763.2 353.1
Короткострокові кредити банків 1600
Векселі видані 1605
Поточна кредиторська заборгованість за: 2572.3 2564.5
довгостроковими зобов’язаннями 1610
товари, роботи, послуги 1615 257.6 4.1
розрахунками з бюджетом 1620 50.3
у тому числі з податку на прибуток 1621
розрахунками зі страхування 1625 10.0 23.3
розрахунками з оплати праці 1630 3.1 44.0
Поточна кредиторська заборгованість за одержаними авансами 1635
Поточні забезпечення 1660
Доходи майбутніх періодів 1665
Інші поточні зобов’язання 1690 3.6 13.0
Усього за розділом IІІ 1695 4666.0 4875.2
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами,
1700
утримуваними для продажу, та групами вибуття
Баланс 1900 7743.8 8288.9
Керівник
Головний бухгалтер
90
Додаток В
КОДИ
Дата (рік, місяць, число)
Підприємство ________________ Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за ЄДРПОУ 32294926
Територія __________________________________________________________________ за КОАТУУ 3222410600
Організаційно-правова форма господарювання __________________________________ за КОПФГ
Вид економічної діяльності Інші види оптової торгівлі___________________________ за КВЕД 51.90.0
1
Середня кількість працівників _______________________________________________
Адреса, ___________________________________________________________________
Одиниця виміру: тис. грн. без десяткового знака (окрім розділу IV Звіту про фінансові результати (Звіту
про сукупний дохід) (форма N 2), фінансові показники якого
наводяться в гривнях з копійками)
Складено (зробити позначку «v» у відповідній клітинці):
за положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку
за міжнародними стандартами фінансової звітності
Баланс (Звіт про фінансовий стан)
на грудень 2018 р.
Форма № 1 Код за ДКУД 1801001
На початок На кінець
Код
Актив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 3 4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи 1000
первісна вартість 1001 208.9 215,4
накопичена амортизація 1002 63.3 66,6
Незавершені капітальні інвестиції 1005 144.6 14,6
Основні засоби 1010
первісна вартість 1011 4632.3 2266,2
знос 1012 (2573.9) (2816,1)
Інвестиційна нерухомість 1015
Довгострокові біологічні активи 1020
Довгострокові фінансові інвестиції:
1030
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції 1035 200.0 273,5
Довгострокова дебіторська заборгованість 1040
Відстрочені податкові активи 1045
Інші необоротні активи 1090 145.6 148,8
Усього за розділом I 1095 345,6 422,3
II. Оборотні активи
421.3 406,3
Запаси 1100
Поточні біологічні активи 1110 141.1 62,6
Векселі одержані 1120
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги 1125 3166.4 58,0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
1130
за виданими авансами
з бюджетом 1135 252.7 56,1
у тому числі з податку на прибуток 1136
Інша поточна дебіторська заборгованість 1155
Поточні фінансові інвестиції 1160
91
Гроші та їх еквіваленти 1165 14.6 27,3
Витрати майбутніх періодів 1170 7.8 1,2
Інші оборотні активи 1190 12.2 5,2
Усього за розділом II 1195 5732.5 1487,0
III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття 1200
Баланс 1300 8288.9 3891,3
На кінець На кінець
Код
Пасив звітного звітного
рядка
періоду періоду
1 2 4 4
I. Власний капітал 368.9 368,9
Зареєстрований (пайовий) капітал 1400
Капітал у дооцінках 1405
Додатковий капітал 1410 659.5 659,5
Резервний капітал 1415 65.3 92,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 2104.6 2454,6
Неоплачений капітал 1425
Вилучений капітал 1430
Усього за розділом I 1495 -
II. Довгострокові зобов’язання і забезпечення
Відстрочені податкові зобов’язання 1500
Довгострокові кредити банків 1510
Інші довгострокові зобов’язання 1515
Довгострокові забезпечення 1520
Цільове фінансування 1525
Усього за розділом II 1595
IІІ. Поточні зобов’язання і забезпечення 1888,1 353,1
Короткострокові кредити банків 1600
Векселі видані 1605
Поточна кредиторська заборгованість за: 2564.5
довгостроковими зобов’язаннями 1610
товари, роботи, послуги 1615 265,7 4,1
розрахунками з бюджетом 1620 50.3 41,3
у тому числі з податку на прибуток 1621
розрахунками зі страхування 1625 23.3 9,7
розрахунками з оплати праці 1630 44.0 35,0
Поточна кредиторська заборгованість за одержаними авансами 1635
Поточні забезпечення 1660
Доходи майбутніх періодів 1665
Інші поточні зобов’язання 1690 37,4 13,0
Усього за розділом IІІ 1695 4875.2 459,8
ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами,
1700
утримуваними для продажу, та групами вибуття
Баланс 1900 8288.9 3891,3
Керівник
Головний бухгалтер
92
Додаток Г
КОДИ
Дата (рік, місяць, число) 17 01 01
Підприємство Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» з а Є Д РПОУ 32294926
(найменування)
Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід)
за грудень 2017 р.
Форма № 2 Код за ДКУД 1801003
І ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
За
аналогічний
Код За звітний
Стаття період
рядка період
попереднього
року
1 2 3 4
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 2000 7562,2 9545,2
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 2050 ( 5719,6) ( 6277,4 )
Валовий: 1842,6 3267,8
прибуток 2090
збиток 2095 ( 0 ) ( 0 )
Інші операційні доходи 2120 74,0 209,0
Адміністративні витрати 2130 ( 824,5 ) ( 705,8 )
Витрати на збут 2150 ( 90,5) ( 458,9 )
Інші операційні витрати 2180 162,7 284,5
Фінансовий результат від операційної діяльності: 838,9 2027,6
прибуток 2190
збиток 2195 ( 0 ) ( 0 )
Дохід від участі в капіталі 2200 0 0
Інші фінансові доходи 2220 20,7 16,5
Інші доходи 2240 0 53,6
Фінансові витрати 2250 251,4 107,6
Втрати від участі в капіталі 2255 ( 0 ) ( 0 )
Інші витрати 2270 (144,9) (105,8 )
Фінансовий результат до оподаткування: 463,3 1884,3
прибуток 2290
збиток 2295 ( 0 ) ( 0 )
Витрати (дохід) з податку на прибуток 2300 (115,8) (565,3)
Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування 2305 0 0
Чистий фінансовий результат: 347,5 1319,0
прибуток 2350
збиток 2355 ( 0 ) ( 0 )
93
ІІ СУКУПНИЙ ДОХІД
За
Код За звітний аналогічний
Стаття
рядка період період
попереднього року
1 2 3 4
Дооцінка (уцінка) необоротних активів 2400
Дооцінка (уцінка) фінансових інструментів 2405
Накопичені курсові різниці 2410
Частка іншого сукупного доходу асоційованих та спільних
підприємств 2415
Інший сукупний дохід 2445
Інший сукупний дохід до оподаткування 2450
Податок на прибуток, пов’язаний з іншим сукупним доходом 2455
Інший сукупний дохід після оподаткування 2460
Сукупний дохід (сума рядків 2350, 2355 та 2460) 2465
ІІІ ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
За
Код За звітний аналогічний
Назва статті
рядка період період
попереднього року
1 2 3 4
Матеріальні затрати 2500 (1566,2) (864,4)
Витрати на оплату праці 2505 (1215,9) (1009,2)
Відрахування на соціальні заходи 2510 (452,0) (345,1)
Амортизація 2515 (335,1) (249,5)
Інші операційні витрати 2520 (376,8) (352,0)
Разом 2550 (3946,0) (2820,2)
ІV. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
За
Код За звітний аналогічний
Назва статті
рядка період період
попереднього року
1 2 3 4
Середньорічна кількість простих акцій 2600
Скоригована середньорічна кількість простих акцій 2605
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію 2610
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію 2615
Дивіденди на одну просту акцію 2650
Керівник
Головний бухгалтер
94
Додаток Д
КОДИ
Дата (рік, місяць, число) 17 01 01
Підприємство Філії Городищенська ПНВК «Інтербізнес» за ЄДРПОУ 32294926
(найменування)
Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід)
за грудень 2018 р.
Форма № 2 Код за ДКУД 1801003
І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
За
аналогічний
Код За звітний
Стаття період
рядка період
попереднього
року
1 2 3 4
Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 2000 9095,7 7562,2
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 2050 (7967,8) ( 5719,6)
Валовий: 1127,9 1842,6
прибуток 2090
збиток 2095 ( 0 ) ( 0 )
Інші операційні доходи 2120 242,3 74,0
Адміністративні витрати 2130 (801,9) ( 824,5 )
Витрати на збут 2150 (121,9) ( 90,5)
Інші операційні витрати 2180 204,5 162,7
Фінансовий результат від операційної діяльності: 241,9 838,9
прибуток 2190
збиток 2195 ( 0 ) ( 0 )
Дохід від участі в капіталі 2200 0 0
Інші фінансові доходи 2220 32,6 20,7
Інші доходи 2240 0 0
Фінансові витрати 2250 176 251,4
Втрати від участі в капіталі 2255 ( 0 ) ( 0 )
Інші витрати 2270 (3,2) (144,9)
Фінансовий результат до оподаткування: 102,5 463,3
прибуток 2290
збиток 2295 ( 0 ) ( 0 )
Витрати (дохід) з податку на прибуток 2300 () (115,8)
Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування 2305 0 0
Чистий фінансовий результат: 76,9 347,5
прибуток 2350
збиток 2355 ( 0 ) ( 0 )
95
II. СУКУПНИЙ ДОХІД
За
Код За звітний аналогічний
Стаття
рядка період період
попереднього року
1 2 3 4
Дооцінка (уцінка) необоротних активів 2400
Дооцінка (уцінка) фінансових інструментів 2405
Накопичені курсові різниці 2410
Частка іншого сукупного доходу асоційованих та спільних
підприємств 2415
Інший сукупний дохід 2445
Інший сукупний дохід до оподаткування 2450
Податок на прибуток, пов’язаний з іншим сукупним доходом 2455
Інший сукупний дохід після оподаткування 2460
Сукупний дохід (сума рядків 2350, 2355 та 2460) 2465
III. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
За
Код За звітний аналогічний
Назва статті
рядка період період
попереднього року
1 2 3 4
Матеріальні затрати 2500 (1568,3) (1566,2)
Витрати на оплату праці 2505 (1211,3) (1215,9)
Відрахування на соціальні заходи 2510 (450,4) (452,0)
Амортизація 2515 (248,5) (335,1)
Інші операційні витрати 2520 (417,5) (376,8)
Разом 2550 (3896,0) (3946,0)
ІV. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
За
Код За звітний аналогічний
Назва статті
рядка період період
попереднього року
1 2 3 4
Середньорічна кількість простих акцій 2600
Скоригована середньорічна кількість простих акцій 2605
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію 2610
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію 2615
Дивіденди на одну просту акцію 2650
Керівник
Головний бухгалтер
96